寧波市小微企業融資研究

□文/繆仁亮

（浙江金融職業學院 浙江·杭州）

［提要］寧波市在全國率先試點建設普惠金融綜合示范區的基礎上，又獲批成為國家級普惠金融改革試驗區。基于多年普惠金融實踐經驗，寧波在解決小微企業融資難問題上探索出一些有效模式和特色路徑，但也存在一些問題。本文對寧波市支持小微企業融資的典型實踐經驗進行剖析，分析小微企業融資需求調查問卷，解析小微企業融資實踐存在的問題，并為寧波市推進普惠小微企業融資提出建議。

普惠金融體系在“小額信貸”“微型金額”等形式基礎上不斷發展，倡導讓低收入人群、小微企業等弱勢群體能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務。寧波市在普惠金融發展上一直走在全國前列，2015年10月中國人民銀行批準寧波市在全國率先試點建設普惠金融綜合示范區，2019年11月寧波市獲批建設國家級普惠金融改革試驗區。在著力建設普惠金融改革試驗區新形勢下，寧波市加快改革進程，改進小微企業融資環境，加大信貸支持力度。

一、寧波市支持小微企業融資的實踐經驗

經過多年的普惠金融實踐，寧波市在解決小微企業融資難問題上探索出了一些有效模式和特色路徑。通過借助先進金融科技手段、完善基礎設施等措施支持小微企業融資。

（一）搭建普惠金融信用信息服務平臺。作為普惠金融改革試驗區建設的重要基礎設施，寧波市普惠金融信用信息服務平臺運用大數據、人工智能、區塊鏈、移動互聯等技術賦能金融服務，致力于緩解銀行與企業之間的信息不對稱，降低金融機構的信貸成本和風險。平臺的主要作用：一是實現信用信息共享，暢通了與市公共信用信息的共享，能夠實時調取自然資源和規劃局數據，并對接全省“保證貸款登記系統”“企業信用信息平臺”以及國家發改委“信易貸”平臺；二是提供多樣化的信息查詢服務，推出了企業風險預警、培育池企業推薦、不動產即時查詢等信息查詢服務，金融機構普遍將平臺查詢作為信貸拓展和風險管理的重要環節，2020年平臺查詢量超過230萬次；三是對接融資，匯集了各家金融機構的信貸產品，并提供信貸產品申請、需求登記等服務，能夠快捷地匹配用戶信貸需求。

（二）拓展首貸戶專項行動。首貸戶是指在中國人民銀行征信系統中查詢不到貸款記錄的企業，因首貸戶征信信息少、信息不對稱等問題，銀行難以客觀評價風險，因而很多小微企業較難獲得銀行貸款。為解決“首貸難”問題，從2019年底開始，浙江省人民銀行分支行聯合金融機構開展首貸戶拓展專項行動。在此背景下，2020年6月寧波市奉化區成立省內首家首貸服務中心，并發布《奉化區首貸戶拓展三年行動方案》和首貸通產品，計劃通過三年的時間，降低首貸戶的融資門檻和融資成本。奉化區首貸服務中心借助多個平臺，連接轄區25家銀行，可獲得寧波市60多家銀行提供的信貸資源；對于企業非定向提出的融資需求，通過集體推送，由銀行“搶單”對接。另外，奉化區財政安排了專項資金用于區內首貸戶貸款的風險補償、貼息等。2020年12月，在寧波市奉化、北侖等8家區縣（市）首貸服務中心成功試點的基礎上，成立了寧波市首貸服務中心，進一步推動首貸戶專項拓展。

（三）創造外貿企業融資新模式。作為外貿大市，寧波市正在實施“225”外貿雙萬億行動方案。2019年12月，寧波市商務局和財政局面向中小微外貿企業創新推出“甬貿貸”融資業務，涵蓋信用保險融資、信用融資和信用保證融資三類產品，通過“政府+銀行+保險”三方協作模式，借助出口信用保險、財政風險補助資金等手段，以財政資金撬動金融杠桿，擴大信保融資覆蓋面，支持中小微外貿企業融資。該業務無需抵押、擔保，具有貸款利率低、速度快的優勢。截至2020年末，“甬貿貸”風險池資金實際到位達到1.28億元，累計發放貸款17億元。“甬貿貸”為破解外貿中小微企業融資難題開發了新模式。

二、小微企業融資需求調查分析

隨著寧波市普惠金融改革試驗區建設的深入推進，小微企業的融資環境持續向好。本研究針對寧波市小微企業（含個體工商戶）的融資需求情況開展了問卷調查，共發放調查問卷385份，回收有效問卷372份，問卷回收有效率96.62%，通過問卷調查更深入地了解小微企業的融資需求情況。

（一）融資需求滿足度較高。小微企業的融資規模一般不會特別大，在對小微企業融資滿足情況調查中發現，74.19%的小微企業主表示當前能夠滿足融資需求，而25.81%的小微企業主表示當前不能滿足融資需求。可見，當前寧波市小微企業融資需求滿足程度較高。融資需求滿足度較高的主要原因：一是寧波市普惠金融改革顯效，有效緩解了小微企業的融資需求；二是受經濟形勢仍未出現明顯改善的市場環境影響，小微企業的生產投資意愿并不強烈，從而不愿融資來擴大生產經營；三是小微企業的抗風險能力弱，不愿增加財務杠桿風險，更愿意通過自身的經營發展解決資金問題。

（二）高利率融資意愿弱。據調查，隨著融資利率的增高，小微企業接受度逐漸下降，僅1.61%的小微企業可接受8%以上融資利率；反之，小微企業可接受的最高融資年利率為8%（含）以下的占比高達98.39%，足見小微企業對高利率融資的意愿之弱。面對嚴峻的國內外形勢，特別是新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，寧波市推動金融系統向實體經濟合理讓利，引導商業銀行加強對小微企業的信貸支持。隨著寧波市普惠金融改革的深入推進，小微企業融資的可獲得性增強，融資成本持續下降，小微企業有了更多的底氣“談利率”。（圖1）

圖1 可接受的最高融資年利率統計圖

（三）融資期限需求長期化。在對小微企業期望融資期限調查時，有46.77%的小微企業主表示希望貸款期限為1～3年，36.29%的小微企業主希望貸款期限可以為3年以上，16.94%的小微企業主希望貸款期限為1年以下。可見，大部分的小微企業希望獲得長期穩定的信貸支持，而希望貸款期限在1年以下的小微企業對貸款金額的需求普遍較小。融資期限的錯配將抑制小微企業的持續經營能力。穩定的資金支持對小微企業的持續發展至關重要，小微企業需要更長周期進行技術改造，更新設備，提升經營管理水平，而不是獲得流動性為目的的短期融資。（圖2）

圖2 期望融資期限統計圖

（四）融資渠道選擇多樣化。小微企業在進行融資渠道的選擇時，多數小微企業主選擇的是商業銀行，所占比重為62.10%；其次是向親朋好友借款，所占比重48.39%；通過微貸公司、民間借貸、信用卡取現渠道融資的也占有一定比重；另有13.71%的小微企業主會選擇外部投入、財政支持等其他渠道融資。小微企業主普遍認為親朋好友之間的資金借調是一種最為便捷的融資方式，而這需要有良好的信用營商環境支撐。除了向商業銀行和親朋好友融資外，微貸公司、民間借貸、信用卡取現以及其他融資渠道的選擇并不少。盡管銀行貸款利率相對較低，但申請要求相對更高、手續更繁瑣，面對小微企業自身存在的經營不規范、抵抗風險能力弱、缺乏有效的抵質押物等問題，一些條件較差的小微企業在有資金需求的時候，更愿意以更高利率選擇向親友借款或民間融資。（圖3）

圖3 融資渠道的選擇統計圖

（五）貸款信息需更深入了解。商業銀行是小微企業獲得融資的重要途徑，但根據調查發現小微企業對于商業銀行的貸款條件和貸款程序了解并不全面。有20.16%的小微企業主對商業銀行的貸款條件和貸款程序很了解，有56.45%的小微企業主對商業銀行的貸款條件和貸款程序有點了解，有23.39%的小微企業主對商業銀行的貸款條件和貸款程序不了解。可見，小微企業對商業銀行的貸款條件和貸款程序很了解的只占了一小部分，使得小微企業的融資需求不能很好地傳達給商業銀行，從而難以獲得商業銀行的有力支持。這就需要加強小微企業對商業銀行貸款融資信息的了解和熟悉。

調查得知，58.06%的小微企業主通過銀行員工推薦了解到商業銀行的貸款信息，商業銀行應重視這種貸款推廣方式；47.58%的小微企業主是通過朋友推薦了解到貸款信息，銀行帶給客戶的優質服務能起到口碑宣傳的效果；小微企業主通過媒體廣告、微信朋友圈和宣傳單這三種傳媒途徑了解到銀行貸款信息的，分別占比37.10%、28.23%和12.10%；另有13.71%的小微企業主通過銀行官網、主動咨詢等其他途徑了解到貸款信息。在貸款推廣過程中，商業銀行需要通過更加有效的方式擴大貸款產品在小微企業中的了解程度，進而加速小微信貸業務的發展。（圖4）

圖4 了解商業銀行貸款信息的途徑統計圖

（六）最為看重貸款效率和利率。根據問卷調查結果統計，小微企業主在申請貸款時，最看重審批速度的占32.26%，最看重利率的占31.45%，合計占比63.71%，審批速度和利率是小微企業申請貸款最為看重的兩大因素。小微企業受規模限制，資金周轉空間有限，一旦出現資金缺口就難以通過應收賬款以及其他資金來源解決，因而對貸款的時效性要求高；因經商環境不佳，小微企業更關注利率，以縮減經營成本。審批條件（17.74%）也是小微企業申請貸款最為看重的因素之一，展開分析：審批條件嚴格的貸款項目適用面較窄，部分不符合申報條件的小微企業無法申請，同時審批流程較復雜、時效性較差。貸款額度（8.06%）、服務滿意度（6.45%）、銀行知名度（4.03%）等因素對小微企業融資選擇的影響較小。（圖5）

圖5 申請貸款最為看重的因素統計圖

三、小微企業融資實踐存在的問題

（一）小微企業層面問題分析

1、小微企業財務管理不規范。寧波市大多數小微企業仍采用傳統的家族式管理模式，經營方式較為粗獷，財務管理不規范。主要體現在：一是小微企業的內部管理體系不健全，缺乏現代企業管理能力；二是財務制度不規范或者沒有建立財務制度；三是財務人員素質不高，甚至部分企業是由不懂財務管理的小微企業主兼任財務人員；四是日常經營報表、票據等數據不齊全，財務信息披露意識差。這使得小微企業在申請銀行貸款時，銀行難以有效判斷實際經營情況和客觀評價財務狀況。

2、小微企業有效信貸需求不足。寧波市有著扎實的制造業基礎，但以傳統制造業為主，傳統制造業在全市工業經濟總量的占比權重超過60%。小微企業長期在低端制造業競爭，存在核心競爭力弱和創新不足的問題。在復雜嚴峻的經濟形勢以及新冠肺炎疫情的影響下，小微企業因自身的規模、層次和產業結構問題，受到的沖擊更大，影響更深遠。小微企業不僅要面對國內外需求不旺盛的市場環境，還處在去產能、去庫存的陣痛中，企業普遍出現訂單下降、產能不足、資金短缺等問題。

（二）銀行信貸服務問題分析

1、銀行與企業信息不對稱。銀行在為小微企業授信時，為控制信貸風險，需要充分獲取并了解小微企業的信用信息和實際經營狀況，但要充分獲取這些信息并不容易。一是獲取的企業信用信息有限。銀行可以通過人民銀行征信系統、寧波市普惠金融信用信息平臺等渠道查詢小微企業的貸款記錄、工商稅務、抵押等信息，但對于企業經營過程中的動態信息以及未上信用系統的融資情況、道德風險等信息難以獲取。二是判斷小微企業的真實融資需求難度高。由于缺乏詳細的小微企業經營信息，銀行很難判斷小微企業的實際經營狀況，也難以把握小微企業融資需求是否合理，是否存在違反貸款用途、高杠桿投資、涉及民間借貸等風險。

2、小微企業貸款業務成本較高。一般銀行貸款流程包括受理、調查、審查、審批、放款等環節，即使目前很多小微貸款可以通過網絡便捷操作，但出于審慎原則，尤其是在小微企業信息不完善或需要提供實物資料的情況下，要想順利獲取貸款，一些流程仍需要通過人工服務操作，進而拖慢放款時間。小微企業所具有的數量眾多、行業分布廣泛、經營能力弱的特征，以及“小、頻、急”的融資需求特點，對于銀行而言，資金成本、管理成本、風險成本等貸款成本相較大型企業會更高。因此，小微企業貸款業務相對高風險、高成本，按照市場規律銀行經營這項業務應當獲得高收益；若這種高貸款成本轉嫁到小微企業時，就造成了“融資貴”問題。

3、商業銀行考核機制不匹配。商業銀行對于小微企業貸款業務，缺乏配套強激勵性的考核機制，主動拓展的意愿并不強烈，抑制了該項業務的發展。一是相較于大中型企業，商業銀行的小微企業貸款業務在利潤增加值、風險管理、規模經濟等方面處于劣勢，銀行更愿意服務大中型企業；二是商業銀行對不良貸款的容忍度低，一旦出現不良貸款，客戶經理責任重大，不僅要承擔催收、起訴等繁瑣事務，更要連帶扣薪，如果發生了大額不良貸款，處罰更為嚴厲，所在管轄行也要受到牽連，這導致部分商業銀行分支機構和客戶經理對發展小微企業信貸業務顧慮多、不積極；三是商業銀行業務的突擊考核現象較為普遍，而支持小微企業信貸是一項長期工程，若配套的激勵措施期限不長，那么業務就難以持續發展。

（三）其他融資問題分析

1、不良貸款攀升。受國際、國內經濟形勢以及產業結構調整等因素影響，寧波市企業經營能力下滑顯現，對于銀行信貸質量造成較大壓力。2020年末，寧波市不良貸款余額405.9億元，比年初增加171.6億元，不良貸款率1.60%，比年初提高0.54個百分點。盡管寧波市不良貸款增長在正常可控范圍之內，但銀行業金融資產質量下降存在隱患，尤其是小微企業信貸風險較為突出。在不良貸款攀升、區域信用環境發生變化的情形下，政策導向寧波市的資金流可能會出現變化，影響到小微企業信貸資金的來源。

2、直接融資渠道狹窄。小微企業已是國民經濟的重要支柱，但其融資渠道主要依賴銀行貸款、民間借貸等間接融資。小微企業通過發行股票、債券等直接融資方式獲得資金的限制嚴格、條件要求高、周期長，長期以來直接融資渠道一直沒有順暢地打通，使得小微企業通過直接融資渠道進行融資的難度大，局限了小微企業的發展。寧波市作為國家級普惠金融改革試驗區的建設者，應當積極探索小微企業直接融資渠道，嘗試培育可以發展小微企業直接融資的資本市場。

四、推進小微企業融資的建議

（一）小微企業自身改進建議

1、提升管理水平與競爭力。小微企業主對創新發展、轉型升級要有重要認識。對于寧波市大多數小微企業而言，需要改變傳統的家庭式管理模式，注重創新文化建設，打造核心競爭力，避免低端同質化競爭與內耗。小微企業要學習先進的現代企業管理理念和知識，實行制度化管理，讓制度規范企業經營管理；建立科學的人力資源管理機制，科學用人，讓大量流入寧波市的外來人才能夠充分發揮自身價值，幫助企業成長；善于聯合行業間合作，協作創新發展，攜手共度當前經濟發展困境。

2、提高財務管理能力。小微企業雖然規模小、運營管理不夠穩定，但經濟管理工作不能疏忽，財務管理務必夯實。一是在發展初期對市場要有足夠的了解，不盲目擴張，降低投資風險。二是制定合適的回款制度，重視應收賬款管理，確保企業資金及時回流，減輕企業資金壓力。三是在成本控制方面，對于各項費用開支要做到精準，不能含糊預估。小微企業要實施高質量的成本控制，必須要結合自身特點，多發揮自身長處，全面提升財務人員的專業能力。四是可以借助寧波市普惠金融改革試驗區建設的政策紅利，拓寬融資渠道，降低融資成本。

（二）銀行信貸服務優化建議

1、優化貸款評價模式。借助金融科技，以低成本、高效的方式獲得小微企業的貸款數據，是解決銀行貸款信息不對稱問題的有效途徑。一方面銀行可以運用大數據技術篩選貸款信息，通過收集小微企業的現金流、物流、水電繳費清單、訴訟情況、納稅額等信息進行比對，為小微企業精準“畫像”，客觀評價客戶。另一方面針對小微企業信息不完整情況，銀行要優化信用評價模型，綜合設計評價指標和合理設置評價參數。評價指標在重視小微企業營業額、利潤率、現金流等財務信息收集的同時，也要收集小微企業主的資信情況、道德品行等非財務信息，以及所處行業狀況、產品市場需求等市場信息。

2、優化貸款服務體系。通過優化貸款服務體系，降低商業銀行貸款服務成本。一是貸款利率定價應結合風險、信用、負債、期限等因素以及普惠金融保本微利的原則，實施內部轉移定價（FTP）優惠力度，給予小微企業利率優惠。二是設置專門的小微企業信貸審批系統，推行線上審批、專職人員審批、優先審批、線下快速跟進處理等舉措，合理設置審批權限，提高貸款的審批效率。三是簡化小微企業的貸款流程，通過縮減貸款環節、減少貸款材料、限定放款時間，降低貸款時間成本。四是針對小微企業到期貸款“轉貸難”問題，推廣無需還本的續貸方式，減輕企業續貸壓力，對暫時遇資金周轉困難但仍正常經營的小微企業，不盲目斷貸，支持企業走出困境。

3、優化貸款考核機制。商業銀行要完善小微企業貸款業務的考核激勵機制，強化對小微企業敢于貸款的內生動力。一是設立專營小微企業的分支機構或專業化團隊，注重對小微企業客戶經理的培養培訓，提升專業素養。對新入職的專職客戶經理應適當延長考核寬限期，“老帶新”幫助新員工適應小微企業的業務拓展。二是制定專項考核辦法，加大激勵力度，用強激勵、重獎勵調動分支機構及客戶經理的積極性，引導向小微企業領域投放貸款。三是落實銀保監會對小微企業不良貸款容忍度和盡職免責的相關規定。在“普惠小微企業貸款不良率不高于各項貸款不良率3個百分點以內”，合理設置小微企業的不良貸款容忍度，并根據實際情況制定貸款不良率考核辦法。同時，制定有利于拓展小微企業貸款業務的盡職免責規定，對發生的小微企業不良貸款，無違法違規行為的，予以免責。

（三）政策支持小微企業融資建議

1、健全融資擔保體系。一是推進政策性融資擔保體系建設。通過新設、增資、參股等方式，擴大發展一批經營規范、影響力大的政策性融資擔保機構，作為服務小微企業融資的主力軍，發揮代償基金和再擔保作用，擴大小微企業融資擔保規模、降低融資擔保費率和反擔保要求；同時，加強擔保合作，分擔小微企業貸款風險。二是探索發展銀、保、擔業務合作。“銀擔”“銀保”“銀政擔”業務合作已有一定經驗積累，下一步要積極探索發展“銀保擔”業務合作模式，由銀行、保險機構、擔保機構組成金融共同體，發揮各自在貸款利率、風險管理、擔保費率等方面的優勢，開展聯合共擔、收益共享、超額承保、業務合作等多種合作方式，形成有效的風險共擔和閉環管理機制。三是防范小微企業貸款不良率增長過快。寧波市小微企業貸款不良率有所抬頭，在大力推進普惠小微企業貸款的過程中，需要增強金融機構的風險防控能力，提升信息監管水平，防止擔保杠桿造成風險失控。

2、拓寬直接融資渠道。一是加強寧波股權交易中心對小微企業的培育能力。寧波股權交易中心于2016年成立，2021年成為全國首批創新試點的區域性股權交易市場，寧波市要抓住此次機遇，加大寧波股權交易中心對小微企業的支持力度，推出具有寧波市特色的創新改革政策，面向小微企業構建專項融資孵化體系，做好“價值發現、投融對接、培育孵化”，全面提升小微企業培育能力。二是發揮債券融資作用。結合寧波市區域特色，創新小微企業的債券種類，優化私募債、可轉債、專項債發行條件；對資質優良、經營發展良好，但受疫情沖擊較嚴重的小微企業可以申請發行專項債。在風險可控的前提下簡化發行債券的流程，提高發行債券的效率。三是引導基金投資。通過投資稅費減免、市創業投資引導基金參股、財政資金專項支持等舉措，鼓勵引導天使投資基金、創業投資基金、股權投資基金、成功企業家對小微企業提供投融資服務，實現政府引導與市場化運作相結合，進一步推動寧波創新創業活力。

3、加快數字普惠金融建設。一是加快寧波市普惠金融信用信息平臺建設，協調推進各類信用信息采集共享。在平臺2.0版本的基礎上，不斷優化升級平臺服務功能，便于金融機構對接小微企業融資需求，緩解銀企信息不對稱，降低信貸服務成本和風險。二是推動金融與科技深度融合，促進金融機構運用大數據、人工智能、區塊鏈等前沿科技，在安全合規的前提下，賦能小微企業貸款業務向智能化、快捷化方向轉型，并積極推進股權、知識產權等抵質押流轉平臺建設，提升金融服務質效。三是推進金融風險監測預警監管，引導金融機構應用數字技術構建風險控制模型，并建設社會融資金融風險監測預警監管系統，實現對風險的精準識別。同時，要加強信息監管，完善信息的網絡安全和共享隱私保護。