F投資集團公司資金集中管理優化對策研究

楊秋芳

（福建保羅綠色投資集團有限公司，福建 福州 350000）

當前，我國市場經濟在持續穩定的發展，國內市場經濟體制也在不斷變化，一時間涌現出大量大型集團公司。這些集團公司的共同特征是把產權和契約關系相關聯，集團公司高層人員也會高度重視財務管理工作。尤其是資金管理方面，日常經營中會把資金管理作為核心要素，從而實現集團公司經濟利益最大化。但是實際上在集團公司日常經營管理過程中，經常會出現各種資金方面的問題，如資金浪費、現金流短缺、現有資源使用率低等。所以集團公司要加強資金的集中管理力度，充分發揮集團經營規模大、抗風險能力強的優勢。

一、F投資集團公司資金集中管理存在的問題

F投資集團公司是一家大型環保投資集團，主要業務范圍有物業管理、固廢處理、資源再生、環境衛生管控、設施維修、對外投資等。本文主要對該投資集團內部資金集中管理現狀進行調研，如下問題是在調研過程中發現的集團公司資金集中管理缺陷，對其進行詳細分析。

（一）集團資金集中度較低

從實際調研結果可知，該投資集團公司內部資金集中度遠遠不夠。集團及各分公司內部資金使用也缺乏嚴謹的規劃，導致集團公司整體資金集中管理水平仍然較低，如下表。雖然集團公司已經認識到了資金集中管理的重要性，也引入了相應的管理系統，但是實際上側重于管理資金量涉及較多的子公司，對于小規模公司資金存放定額、銀行存款金額等管控不嚴。

表1 F投資集團各分公司資金歸集率統計（單位：億元）

從表中不同公司資金歸集率數據可以看出，部分子公司資金歸集率較低，比如1號公司，資金歸集率僅有50%多，遠低于均值水平。

（二）資金集中管理的監管力度弱

集團公司資金歸集情況很大程度上受內部資金監督管理力度強弱和內部各利益方的影響。因為集團公司涉及的利益相關方較多，所以經常會出現資金集中管理要求與利益方自有資金的支配權存在矛盾，各子公司、分公司也可能會出現多頭開戶、多頭融資的情況。對F投資集團公司旗下五家子公司資金歸集數據進行匯總，歸集資金占比分別為77、63、45、42、36.7，集團資金整體的歸集率是65.25。出現這種現象的原因在于集團對子公司資金集中管理的監督管理力度不足，使得各成員公司并不能積極落實資金集中管理制度和相關部署，從而使資金整體效益無法發揮其作用，削弱了集團資金把控能力[1]。

（三）投融資能力差

投資集團的投融資功能是集團可以提供各種金融服務的基本功能之一，也是促進集團公司發揮資金集中管理作用的重要平臺。集團公司要建立低成本、高收益的良好融資渠道，才能最大化發揮公司項目投資資金的價值。但是在實際調研中發現，F投資集團公司融資方面的多元化能力較弱，目前為止更加側重于采用資金集中方式滿足日常資金使用需求。而且對于大型投資集團公司來說，投資業務也要不斷地擴大范圍，僅僅依靠內部融資和銀行借款，必然無法滿足公司大量的資金使用需求，所以公司急需要

拓展投融資渠道，為公司提供充足的資金保障。

（四）資金預算管理體系不完善

F投資集團公司因為經營規模大，內部組織架構層次多、法人也多，為了使集團大量資金有效分配，就要有完善的資金管理體系和預算管理體系，才能進一步為公司各環節業務正常運行提供指導依據。但是實際上集團公司在進行預算管理過程中，因為種種因素，并不能充分發揮預算職能。如下圖中2019年度實際資金預算執行率走勢，明顯可以看出公司資金預算執行率較差，還有很大的改進空間。

圖1 F投資集團公司2019年全年資金預算執行率

（五）資金風險管理體系不健全

F投資集團公司雖然已經建立了資金風險管理制度，但是仍然有很多不完善、不健全之處，導致集團公司當前資金風險管理工作滯后性嚴重，對于業務活動前的風險防范和業務活動中的風險監管都存在較大缺陷。并且集團公司在2018年-2020年三年間的資產負債率一直都處于較高水平，其中2018年竟高達76%，后面年份也一直保持在60%左右，這樣的負債比例如果不能及時調整、改善，就會給公司帶來收益的同時也帶來同樣的資金風險。所以集團公司要重視資金風險管理體系的建設和完善，才能有效進行資金的風險防范和控制[2]。

二、改善投資集團公司資金集中管理的對策

（一）增強資金集中管理力度

1．平衡集團公司各投資方、利益主體權益

一方面要平衡集團公司資金集中管理的戰略目標和各子公司經營管理目標之間的關系。這兩者之間既有著協調一致性，也有著各自的獨立性。各子公司經營管理目標的設置是建立在集團公司戰略目標基礎上的，二者要形成統一的、互動的機制，才更有利于集團利益最大化。另一方面要理清投資方和各利益方之間的關系，避免產生矛盾，造成部分利益方對資金集中管理方式的抵制。可以適當給子公司下放一定量的自主經營資金，以此來鼓勵子公司參與資金集中管理的積極性[3]。

2．把資金集中管理意識融入集團公司經營戰略文化中

集團公司資金集中管理的工作想切實落到實處，必然要所有員工積極參與。如何讓公司所有員工主動積極地參與資金集中管理工作，可以把資金集中管理意識融入集團公司經營戰略文化中，讓員工提高資金集中管理意識，并把精神力量轉變為行為準則，穩步落實。

3．建設高效的資金集中管理信息化技術平臺

集團公司資金體量大，涉及的資金管理板塊眾多，要想實現各板塊的信息共享，就要建立資金集中管理信息化技術平臺，把各個資金板塊有效連接，實現集團與子公司之間資金信息的及時、準確、完整傳遞，也促進集團對子公司全面的了解。在資金集中信息化平臺基礎上，公司中高層管理人員也可以根據系統中的數據信息做出正確決策和指導建議。

（二）構建常態化資金集中監管機制

1．成立權威的集團公司資金監督管理委員會

鑒于集團公司資金管理工作量大，任務重，可以專門成立一個資金監督管理委員會，全權負責資金集中管理工作。具體資金監管委員會工作職責有：合理制定資金籌集方案，審批下發籌集計劃；根據集團公司業務經營范圍，統籌安排集團公司資本組織架構；對資金周轉率低的環節進行特別關注，分析其原因，并提出可行解決方案；涉及資金量大的投資項目要詳細研究其可行性研究報告書，確投資項目的可行性及風險是否在可接受范圍內；審批大額支出及預算調整的合理性，合格后準予執行；參與重大經濟合同簽訂會議，防止公司資金損失。

2．加大集團公司內部資金監督管理、審計力度

為了提升集團公司內部資金監督、審計力度，首先，要有專業的監管、審計人才，所以公司要加大審計人員的招聘投入力度。為了吸引更多優秀人才，可以適當提升薪酬待遇。其次，對入職審計人員進行專業知識和道德素養方面的培訓，確保審計人員有獨立工作的能力，并且遵守崗位道德。最后，為公司審計人員提供良好的外派學習機會，與其他公司同行業人員進行深入的、專業性的交流學習。為了鼓勵更多內部人員學習專業技能，提升自我綜合能力，還要設置審計工作考核制度及獎懲機制，反向促進員工提升專業技能，認真履行崗位職責。

（三）發揮資金集中管理的投融資效應

1．選擇更多金融類產品業務

為了積極響應國家宏觀調控政策及市場變化局勢，集團公司要完善現有融資架構，并積極采用多元化融資方式，隨時調整融資模式。也可以健全融資績效評價機制，以此來保障籌融資資金質量和效率。集團公司可以選擇的融資產品不僅僅是銀行貸款、民間短期貸款，還可以考慮資產證券化、發行證券、押匯等業務類型。

2．與其他金融類公司保持良好的合作關系

其一，謹慎選擇合作銀行，并與之建立良好的合作關系。與銀行建立親密的關系，也可以給集團公司帶來強大的資金后盾。在與銀行交流溝通過程中，也可以學習、借鑒銀行資金管控方式，用于集團公司資金管理過程中，提升公司資金集中管理質量和效率；其二，為了更好地與銀行建立合作關系，可以安排專門的人員負責與銀行工作對接，全面掌握各個銀行的優惠策略。在互相了解過程中，也可以提升銀行對公司的信任度和認可，為后續資金需求奠定基礎；其三，考慮與發行債券、投資等金融產品方面的合作，充分利用公司現有資金獲得更多經濟效益[4]。

（四）完善資金預算集中管理體系

1．促進全體員工共同參與到資金預算管理工作中

集團公司內部，中高層領導人員及普通員工所獲得的信息必然是存在差異的。為了減少信息不對稱現象的發生，公司可以制定完整的資金預算集中管理體系，讓全體員工都參與到預算管理工作中，認真履行各自崗位職責。同時也促進了公司整體的經營發展，也進一步提升了資金集中管理的效率和質量。

2．精細化預算項目和支出

可選擇平衡計分卡方式，把業財融合理念貫徹到底；也可以采用資金預算歸口分級管理，遵循著誰接手誰擔責的原則一一細化預算指標。

3．健全預算監督管理和考評機制

完善的資金預算集中管理體系不僅僅要有預算編制、預算執行、預算反饋、預算調整等環節，還要有預算監督和考評機制，才能在資金預算實施過程中發揮其監督調控作用。相關工作人員可以對整體的業務資金預算情況進行把控，也可以及時發現資金預算執行過程中存在的不足，并加以改善。為了鼓勵員工積認真履行資金預算職責，可以制定相應的獎懲制度，對員工預算執行結果進行考核，以此來鼓勵員工主動履行預算職責，也可能進一步提升公司資金預算集中管理水平。

（五）健全集團全面風險管理機制

1．構建完善的資金風險識別體系

完整的資金風險識別體系必然包含風險識別、風險評價和風險管控三部分。任一部分都至關重要，只有把這三個環節都落實到位，公司才能實現資金的風險防范和控制。另外還要加大對公司財務風險的內部管控力度，確保風險管控制度落實到位。

2．提高信息化水平，營造良好的資金風險管理文化氛圍

集團公司要把資金風險預警系統和子公司各業務系統軟件有序關聯。比如把子公司預算管理系統、合同管理系統、應收賬款管理系統、預付賬款管理系統、采購管理、固定資產管理、存貨管理等系統都與資金風險預警系統建立良好的數據接口，實現各業務系統與資金風險系統的信息共享。另外，為了讓更多員工積極參與到資金風險防范和管理工作中，要加大對員工的資金風險防范知識宣傳力度，把資金風險管理很好地融入公司文化中，讓員工在潛移默化中提升資金風險意識，從而提高公司資金風險防范和管控水平[5]。

三、結束語

資金集中管理是集團公司實現戰略目標、財務管理、業務經營管控的重要環節，也是集團公司實現資本正常運作、合理分配資源的有力后盾。對于本文中提到的投資集團資金集中管理期間存在的問題，本文也提出了相應的改善對策，具體對策有增強資金集中管理力度、構建常態化資金集中監管機制、發揮資金集中管理的投融資效應、完善資金預算集中管理體系、健全集團全面風險管理機制。希望這些對策可以實現幫助集團公司各利益主體獲得最大利潤，同時相互之間也要保持平衡，從而促進集團公司的穩定、健康、長久發展。