金融發展對新型城鎮化的影響研究

王胡群

（首都經濟貿易大學馬克思主義學院 北京 100070）

一、前言

新型城鎮化作為城鎮化進程的新階段，也是擴大內需的重要抓手，促進經濟增長的新增長點。新型城鎮化建設需要大量的資源，金融業作為現代經濟的中心，是新城鎮建設的重要資金來源之一。它可以促進城市產業結構現代化、農業現代化和基礎設施建設，從而提高城市鎮的水平。在新型城鎮化進程中，金融需求和支持將不斷涌現、凸顯、互動，協調發展。新型城鎮化發展既要回答發展動力、發展思路、發展方向、發展布局等問題，更要回答發展為什么人，發展成果由誰享有等問題，以便系統地總結發展規律。以人為本的新型城鎮化、結構優化、綠色發展和文化遺產將不可避免地增加對基礎設施和公共服務的需求，這需要金融機構的支持。從傳統資源配置的角度看，城鎮化是一種資源配置方式，金融經濟運行也反映了資源配置方式。因此，以金融可持續發展為出發點，提供城市服務是實現城鄉經濟協調發展的重要戰略。

二、金融發展對新型城鎮化的影響

新型城鎮化是一個系統的、綜合的概念。其內涵主要包括人口城鎮化和產業城鎮化。這兩大要素相輔相成，缺一不可。缺少任何一個方面，就很難形成新的城市化。因此，我們可以從人口城鎮化和產業城鎮化這兩個最重要的角度來分析金融發展對新型城鎮化的影響。

（一）金融發展對人口城鎮化的作用

人口城鎮化是反映城鎮化進程的一個非常重要的方面。新型城鎮化首先強調以人為本，注重質量。城鄉生活水平的差異和收入差距是推動城鎮化的主要原因。金融機構通過資金配置功能，為人才轉移提供資金保障，促進高素質人才向中心城區的轉移。金融機構通過注資功能為人才轉移提供資金保障，吸引高素質人才向中心城市轉移。銀行業、證券業為城市建設提供必要的金融支持，保險業為人們的生活提供必要的保障，提高城市人口的生活質量。金融還利用人力資本投資提高農村人口的遷移轉化能力，促進人口城鎮化發展。現代人接受教育和培訓的機會不平等，對教育的財政投資將有助于增加人們接受教育的機會。隨著金融發展的深入，對教育等提高學習能力項目的投資也在不斷增加，學校、教育培訓機構的數量也在不斷增加。農村人口受教育和學習技能的機會也有所改善，城市就業競爭力有所提高，就業機會有所改善，就業狀況有所改善。

與此同時，許多大城市制定了自己的人才計劃。畢業后，大學畢業生來到城市定居，可以獲得城市戶口，甚至有相應的福利和獎勵，如購買和租賃公寓。當人口遷移到城市社會時，其后代也將受到影響，子孫后代有機會獲得優質教育和更好的環境，以促進人口城市化的可持續性。所有這些從一開始就需要大量的資源投資，只有更好的金融環境才能為人口城市化提供良好的機遇。

（二）金融發展對產業城鎮化的影響

隨著經濟不斷發展，金融體系將資金從低利潤行業轉移到高利潤行業，這會推動某些行業的快速發展，也會導致微利行業和收入的緩慢下滑，甚至退出市場。同時，金融業將為產業轉移提供金融服務，以滿足高效產業的金融需求。除了金融機構的金融支持外，城市化建設還必須充分利用復雜的金融市場，拓寬資金來源，縮減融資成本，為產業的更新升級提供必要的金融支持。通過協調融資體系，發揮市場價格在融資中的主導作用，促進資本的獲取和分配，實現利益最大化和資金再分配，進一步促進城鎮化發展。促進區域協調發展不僅是解決農民工問題的重要途徑，也是擴大內需、促進產業升級的重要因素。顯然，資金短缺制約著新型城鎮化的發展。作為現代經濟中心的金融業是新型城鎮化建設資金需求的重要來源之一，可以強有力地促進城鎮產業結構升級、農業現代化及基礎設施建設等，從而促進新型城鎮化水平的提高。

三、城鎮化的金融支持中存在的問題

（一）資金來源不足

近年來，隨著城鎮化的發展，一些學者開始研究城鎮化與金融發展的關系。一些人認為，盡管金融發展與城鎮化之間存在著相互支持的關系，但中國的城鎮化步伐與金融支持并不協調。與GDP增長率和投資增長率相比，金融支持對城鎮化的影響明顯不足，表明我國城鎮化進程中仍存在許多障礙和問題有待解決。

在新型城鎮化進程中，資金來源渠道狹窄是資金不足的主要原因。城鎮化必須滿足農民的需求，提高他們的生活水平，而金融經濟本身就是一種利潤驅動型經濟，商業銀行以利潤為導向，通常考慮城市建筑貸款的成本、收入和風險，對城市建設這種具有較強社會性的民生工程支持的力度很有限。因此，城市建設資金主要是來自中央和地方政府資金的分配，城鎮化給地方政府融資帶來了巨大壓力。中國城鎮化建設資金長期由地方政府承擔，資金來源單一，資金短缺。城鎮化投融資總量供需不平衡，需求大于供給，供需差距趨于擴大。根據國際經驗，財政資源應該是城鎮化的主要來源。然而在中國大部分地區，現有的財政能力與未來新型城鎮化的投資需求之間仍然存在很大差距。在經濟欠發達地區，政府財力薄弱，短期內難以實現新型城鎮化的快速發展。據調查，大部分鄉鎮缺乏穩定規范的資金來源，金融資源遠遠落后于城市發展的需要。在財政困難的客觀條件下，城市基礎設施建設水平自然較低。而地方的籌資能力有限。為了解決資金短缺的問題，地方政府經常使用本地金融平臺籌集建設資金。為了防范風險，中國證監會已采取措施限制地方融資平臺的融資能力，防止地方金融平臺為新城建設籌集資金，降低地方政府通過城市信貸融資進入債券市場的能力。

（二）金融支持新型城鎮化建設的模式創新不足

金融機構的產品和服務創新能力不足，已成為新型城鎮化建設的瓶頸。首先，在市場經濟條件下，金融機構創新金融產品和服務的目的是為了追求利潤最大化，對金融產品和服務的設計上更看重營利性，對于公益性和社會性較強的建設方面的金融產品和服務缺乏創新動力。其次，金融創新產品不接地氣。大多數金融機構的產品開發權限高度集中在上級，即使有針對城鎮化建設方面的金融產品，也是根據其所在發達地區的實際情況設計的，總體而言，門檻較高，致使資金流向農村、農業和農民的數量明顯不足，不利于新型城鎮化建設的推進。金融機構在商品和服務方面缺乏創新能力已成為新型城鎮化發展的障礙。金融機構對金融產品和服務的生產缺乏新的激勵。此外，為了追求更高的利潤，金融機構往往偏愛高端的客戶群體，很少根據農村人口的消費水平開發新產品。其結果是金融服務產品發展不足，城鄉建設創新不足。

（三）現有的金融體系無法滿足新型城鎮化的需要

目前，我國現有的金融體系很明顯與新型城鎮化的發展要求不匹配。根據相關數據，到2020 年，金融業的發展能夠為城鎮化的發展提供充足的資金保障。從地方的角度來看，金融機構通常面臨著嚴重的風險。由于城鎮建設過程中忽視了社會資本的使用，導致金融及住房資源的分配、開發更加困難。中國金融業實行分業經營，受法律約束的證券業、銀行業和保險業獨立運營和分別監管，市場體系和法律監管的分離削弱了它們三者之間的關系，導致三個行業之間缺乏必要的商業競爭。這不利于不同金融機構之間的互補性，限制了信貸資金在金融市場的流動性，削弱了金融機構的投融資能力和活力，以及金融市場的創新和發展，因此難以滿足城鎮化所需的多層次綜合資本需求。此外，我國農村的金融結構更加單一，農村金融機構主要以農村信用社、郵政儲蓄銀行及農業銀行為主，與城市的金融服務水平相比，農村的金融服務水平較為落后。

四、解決對策和建議

（一）要正確處理好政府干預和市場配置之間的關系

新型城鎮化建設涉及廣泛的領域和巨大的資源需求。政府應在城鎮化投融資過程中發揮應有的作用，促進城鎮化發展，建立和完善有效的市場化投融資體系，加強制度建設。要從國家層面推進新型城鎮化建設，注重相關政策的協調和引導。例如，采取適當的政策和措施，通過加強政策激勵來引導金融機構對新型城鎮化的資金支持，對積極參與的金融機構給予優惠政策。

此外，不同地區的財政支持存在差異。因此，可以根據不同地區的具體情況，政府進行適當的干預，加強金融支持在該地區新城鎮化建設中的作用。例如，珠江三角洲可以加強干預，提高新城鎮化的金融支持效率。東部地區可以通過干預，改善保險在促進新城鎮化建設中的作用。各地區要結合自身金融支持，充分發揮政府在新城建設中的作用，發揮各自的市場和政府優勢，在快速城市化地區共同推進區域內新興城市建設，也可以成立專門的金融機構來獲取和管理資金，以便在區域內實施項目，提高資金使用效率，確保資金使用的公開透明化和市場化，充分界定各主體在基礎設施投資中的作用，完善長期投資的市場機制。此外，要充分發揮政府的服務功能，繼續研究和完善統籌資金體系，完善城鎮化進程金融支持的法律法規體系，落實稅收政策，鼓勵金融機構支持城鎮化進程，建立風險補償機制，創造良好的外部金融環境，支持新城建設。實行市場選擇和定向競爭機制，通過資本市場的運作鼓勵社會資本投資。

（二）充分發揮各類金融機構的優勢

要積極動員各類金融機構參與城鎮化發展。在風險可控的基礎上，逐步降低縣級金融機構的市場準入門檻，促進村鎮銀行、小額信貸公司、投資基金等新型金融機構的發展。繼續引導民間資本流向流通領域，建立適合當地實體經濟發展的金融體系，規范資源配置機制，促進金融服務均衡，加強農村信用環境建設，促進農村信用社和農村商業銀行回歸本源，改革農村銀行發展模式，創新向中小銀行和地方銀行提供金融產品的機制。依法推進土地承包經營權抵押融資等。除了利用銀行體系的資本，還可以利用市場導向機制擴大城鎮化市場，創造良好的發展和可持續的融資機制。政府要從主導基礎設施建設轉變為提供基礎設施服務。通過發展市場上的直接融資體系和使用資本市場等市場導向的篩選機制，促進資產證券化等多元化長期金融工具的發展，滿足城鎮化的融資需求。

（三）提供多元化的金融產品

新型城鎮化不僅是城市規模的擴大和城市人口的增加，還是生活條件、生活方式和公共服務的改善。這是一個涉及一系列經濟活動和社會問題的過程，其多樣性決定了金融需求的復雜性。城鎮化在不斷推進，但金融產品的缺陷卻越來越明顯，現有金融產品和服務深度和廣度不足，金融支持在服務于城鎮化進程中起到的作用越來越弱。對于此，金融機構必須對不同類型客戶的金融需求作出靈活的反應，設計有針對性的金融產品，提供不同的金融產品和服務。例如，城市基礎設施發展的資金需求具有周期長、需求大的特點。城市的增長和新興產業的資本需求具有高風險、高回報的特點。城市小微企業融資需求規模小、頻率高、緊迫性強的特點，這就需要金融支持創新多元化、差異化的金融產品。同時，還要完善公共基礎設施和信用環境等，防止因為客觀原因阻礙金融產品的創新。

（四）重視數字金融體系建設

數字金融作為新的金融模式，如果能與新型城鎮化相融合，彼此協同發展，將大大提升城鎮化的速度和質量，促進城鎮化的發展。因此，應將數字普惠融資納入城鎮化發展的框架中，通過數字金融的發展來促進新型城鎮化建設高質量發展。在新型城鎮化過程中，一方面要完善數字技術產業鏈，將數字金融技術滲透到城市企業生產和居民生活的方方面面，讓數字金融賦能實體經濟，推動產業優化升級，完善基礎設施。另一方面要充分利用第三方支付、網絡貸款、眾籌融資等數字金融產品，推動中小微企業發展壯大，培育新興產業，努力創造更多的就業機會，增加居民收入、改善居民生活質量。