集團企業財務戰略規劃的相關思考

辛俊杰

（泓欣環境集團有限公司，福建 福州 350003）

隨著我國社會經濟日益發展，集團企業大都已經獲得了較大進步，呈現出較為良好的發展趨勢。但是，有一部分集團性企業整體經濟規模擴張速度較快，內部經濟結構相對復雜，容易導致企業在經營管理中出現較大問題，使企業面臨風險和威脅。同時，企業在財務管理方面尚未制定出完善、科學的制度體系，規范財務管理行為，導致企業經濟效益難以得到保障。因此，為了實現集團企業實現健康、穩定和持續性發展，必須要關注財務戰略的合理制定，在財務流程規劃方面提出更高的要求，最終達到企業財務管理目標。而制定企業財務戰略規劃方案，則需要優化企業資金和資源的配置效果，保障企業運營水平和運營質量，提高企業競爭優勢，進而助力企業在激烈市場競爭環境中占據更高地位，為企業創造更多的利潤空間。目前我國一部分集團企業在應用財務戰略過程當中，還是存在著諸多的缺陷和不足，需要得到進一步優化和改良。本篇文章主要就是探究了財務戰略管理的主要對象，明確不同的企業財務戰略類型，針對目前企業在財務戰略管理過程中存在的問題提出了合理的應對舉措，以供有關人員參考和借鑒。

一、探析戰略性企業財務管理的主要對象

（一）戰略性財務管理的主要對象

1．企業財務資源

企業財務資源涉及的范圍比較廣泛，比如，企業自身擁有的資本、企業獨有的財務管理系統、財務預算與分析、財務決策以及具備較高技能的專業財務人員等。不同每個企業在財務管理制度建設中存在差異，導致不同企業的財務戰略也必然出現不同，這就導致每個企業的財務戰略只可以借鑒，不可復制。對于集團企業而言更是如此，若是生搬硬湊其他優秀企業的財務管理制度，容易導致與自身財務狀況不夠符合，反而阻礙企業的健康穩定發展?，F階段，企業的財會工作人員仍是財務資源重要的組成主體，尤其是具備較高專業技能、富有財務工作經驗的財務工作人員，更是高級的財務資源，是企業內部的優質資源[1]。

2．企業財務能力

財務能力是企業使用和駕馭財務資源并使資源產生最大價值的能力。財務能力體現在以下幾個方面：財務關系的聯絡能力、財務部門同其他部門溝通協調能力、應對和處理財務危機的能力、溝通銷售能力、討價還價能力等。不同的發展階段，企業所需的財務能力也存在差異：第一，在創業初期，企業需要具備較強的財務創建能力，應當將確定資本結構以及資金來源作為財務管理的主要內容；第二，在成長期，企業應當加強對資金以及成本的管控，從而為企業實現持續穩定的發展奠定基礎；第三，在成熟期，企業的部分財務狀況會有僵化的現象出現，潛在不少危機，需要加強對財務管理體質以及資本管控方式的改善，找尋新的發展機遇，因而需要對企業財務管理工作進行創新。第四，在衰退期，企業財務管理存在較高的風險，極有可能因經營不力導致破產、倒閉，因而企業應當提升自身風險辨識能力，提高危機的應對和處理能力。

（二）戰略性財務管理對象間的關系

在企業發展過程中，財務能力、研發能力、生產銷售能力等缺一不可。其中，財務能力更具獨特性，其影響著企業能否具備長期的競爭優勢，對于企業發展的整體規模以及財務戰略等也有著直接的影響。財務能力是一種隱形的企業資源，也是企業財務人員同財務資源實現充分融合的關鍵因素。長期、穩定財務資源是提高財務能力的基礎，而財務資源的獲取需要企業具備強大的財務能力。

二、企業財務戰略的主要類型

（一）依據財務活動內容劃分

1．融資型戰略

融資型財務戰略就是結合企業自身的發展需求與經營目標，制定靈活、合理的融資戰略，選擇融資方法，進而保障企業中可供使用的資金充足、來源穩定，還可以控制企業成本，降低融資風險。在企業中常用的融資戰略有四種：內部融資、股權融資、債務融資和銷售資產融資。對于企業而言，應當結合自身所處的發展階段，綜合考慮外部金融環境以及國家政策等因素，科學地進行融資成本以及潛在風險的評估，實現經濟效益最大化。

2．投資型戰略

投資是企業發展和壯大的有效途徑。企業在進行投資時，應當結合自身的戰略規劃以及預期發展目標，對投資方案、投資項目進行全面、客觀。詳細的評估，選擇最優的投資方案，從而使企業有限的資金獲取最大化的投資效。根據投資目標可以將投資戰略分為以下幾個類型：提升企業規模效益的戰略、提升企業技術效益的戰略、提升企業資源配置成效的戰略、盤活企業資產存量的戰略、證券投資等。

3．利益分配型戰略

企業在分配收益時應當合理配置留存以及分配比例，既要確保企業能夠獲取長遠發展的動力，又要確保各方的合法利益。利益分配型戰略主要涉及資本收益管理，以及股利分配策略等。企業在制定分配策略時，既要確保能夠滿足企業在產品研發、生產銷售等方面的資金需求，還要制定和實施科學合理的股利分配政策，并積極進行技術、專利等各類要素參與企業收益分配的相關探索，使企業能夠留住人才[2]。

（二）依據資本籌措以及使用特征劃分

1．擴張型財務戰略

所謂擴張型戰略主要是指在企業經營管理和發展過程中采取有效的方法促使企業資產規模迅速擴大。擴張型戰略實施的過程中，一般都會通過利用負債或者外部融資等方式獲取資金。另外，在企業的經營管理過程中利用擴張型戰略，可以彌補企業內部資金不足的短板，同時可以通過股權融資等方法有效實現企業股權稀釋。通過采取這一戰略，使集團企業的投資規模不斷增加，也讓企業現金流更加充實，體現出高收益、高負債及資產報酬率下降等特點。

2．穩健性財務戰略

當前集團性企業發展中要關注穩健性戰略的合理性使用，穩健型戰略主要的目標是要保障企業的資產規模以及經營業績實現平穩性增長，也就是說穩健型戰略屬于一種相對來說更加平穩的發展戰略規劃。在具體實施穩健型戰略的過程中，要采取措施進一步提高企業中各部分資源的利用率，優化資源配置，幫助企業掌控自身的發展思路，擁有更多的利潤空間。穩定性戰略背景下，集團企業一般對負債保持謹慎小心的態度，企業通常不愿承擔過大的利息。企業實際經營發展過程中，也會充分利用現有的資源，并且會集中自身競爭優勢適當地進行負債，但會將負債控制在自身完全可以承受的范圍之內。所以穩定型戰略其具有收益適中、適當負債等諸多特點[3]。

3．防御型財務戰略

對于當前的企業來講，如果面臨著整體財務壓力或者財務風險過大情況之下，或者在企業發展的過程當中遇到了財務危機問題，一般都會使用防御型財務戰略，幫助企業穩定發展，遭遇危險時能有相應的及時的解決策略。防御型戰略，實際應用和實施過程當中，企業基本上都會減少資金的流出量。同時，也會大量削減各種業務，將一部分資產進行剝離，或者是精簡相應的部門和機構，促使資源實現合理科學配置和利用，盡量地減少企業的不必要開支。同時在企業經營發展的過程當中也會集中大量財力將其運用在企業的核心業務部門上，進而提高自身業務能力以及整體市場競爭能力。企業發展的過程當中應用防御型戰略主要的表現就是資金報酬率提高，現金流入增加，公司規模變小，其具有高分配、低收益以及低負債等諸多特點[4]。

三、企業財務戰略類型的選擇

在企業發展的過程中，不同階段所面臨的經營風險和財務風險有所不同。第一，在企業初創時期，由于尚未形成經濟效益，如果不能為企業發展提供持續的資金補充，就極有可能導致創業失敗。因此，在這個階段，企業在選擇財務戰略時，可以選擇穩定型或者擴張型，通過權益資本進行籌資，實施零股利或者低股利的政策，合理安排企業資金，從而使企業能夠平穩度過初創時期；第二，在企業成長期，由于經濟效益還比較低，而銷售增長則比較快，使企業呈現較好的發展趨勢。因此，在這個階段，企業可以采用擴張型的財務戰略，積極籌措資本，實施低股利、股票股利以及剩余股利等相關政策；第三，在企業成熟期，由于經濟效益明顯提升，銷售增長趨勢趨于平緩，企業的收益增長比較快。所以，在這個階段，企業可以選擇穩定型的財務戰略，通常采用負債資本的方式來籌資，可以實施高股利和現金股利的政策；第四，在企業的衰退期，收益積累比較高，但銷售收入在下降，企業財務風險在增加，其發展呈現出萎縮的趨勢。所以，在這個階段，企業應選用防御型的財務戰略，同采用高負債資本的方式來籌資，實施低股利和股票股利的分配政策。

四、企業推動財務戰略發展主要策略

（一）明確戰略目標

根據企業在發展戰略性財務管理方面存在問題，應當在開展財務管理工作時，明確戰略目標。首先，企業應當明確自身的整體性發展戰略，在對企業內外資源進行整合的基礎上，合理調整當前企業發展的戰略導向；其次，企業應當放棄那些傳統形式且在市場競爭中不具備優勢的業務，將發展重點轉向新興技術領域，比如光伏、環保、新能源等方面，從而使企業具備較強的市場競爭力[5]。

（二）整合投資項目

企業應當從專業角度來對資源進行分析，結合自身實際情況，在對企業現有投資項目全面研究和分析的基礎上擇優選擇。比如，對于地產類的投資項目，應當結合國家相關政策、地產行業未來可能的發展趨勢等，深入研究和解決企業的資金占用與資金盤活等方面的問題，從而有效提升企業經濟效益。企業應當建設完善投資制度和流程，采用集體決策審批或者聯簽制度，對每個投資項目進行可行性分析與研究，聘請專業人員為企業制定投資方案出謀劃策，確保所投資的項目更加合理，有可操作性，具備較高的精準度。

（三）完善預算管理

為了及時有效地預防企業在財務管理中可能出現的各種風險，應當建立和實施全面的預算管理機制，及時發現和預測企業投資以及融資等活動中的風險，對其提出可行的處理預案。在實際的實施過程中，企業應當成立專門的預算管理部門，實現對生產環節、銷售環節、采購環節、投資項目、行政部門以及人力資源部門等的綜合性預算管理，同時還應當建立和健全相應的績效考核機制以及投資管理制度等。

（四）加強信息化建設

企業應當構建統一完善的財務核算管理體系，運用集中管理模式實現企業財務管理信息的共享。在企業內部通過對各種資源的高度集中化管控和科學配置，使信息資源得到及時的傳輸，讓有關工作人員的關鍵數據信息進行妥善處理和整合，通過對財務信息數據的全面統籌分析制定合理的企業決策，幫助企業穩定發展。

五、結束語

綜上所述，在激烈的市場競爭環境中，企業要占據有利地位就需要對自身情況產生全面認知和正確理解，適當擴大自身經濟規模，提高經濟實力，以求獲得更多利潤。企業整體發展的過程中財務戰略的制定至關重要，直接影響企業前途，對此，要求企業結合自身現實情況明確戰略目標，同時提高財務工作人員綜合能力和素養，另外要促進財務戰略的具體實施，幫助企業以更少的投入獲得更高的回報，達到企業健康、穩定發展目標，這對于推動我國國民經濟發展也具有十分重要價值。