制造企業資金管理問題及對策研究

謝偉彩

惠州嘉星電子科技有限公司

一、引言

資金是企業生存發展的基礎資產，制造企業生產任務的完成，既定利潤目標的實現，到期債務的償還均需要有足夠的資金支持。一旦流動資金不足以支付到期負債，制造企業將面臨信譽問題，甚至可能一夜之間破產。在當前原材料價格上漲，用電緊張，貨款賬期延長的背景下，資金管理水平的高低決定著制造企業是否能正常運營下去，保留足夠的流動資金才能保障企業內部產品順利生產、交貨，資金管理是制造企業財務管控的重要環節。因此，制造企業需要考慮如何在當前的市場環境下，通過建立健全資金管理制度進行有效的資金管理；如何按企業自身實際情況制定符合企業使用的資金預算和資金計劃，以及后續資金預算的詳細執行細則和資金管理控制具體措施，并保證資金流轉環節的有效疏通得到充分的保障，從而提升企業的經濟效益，保障企業的生存以及利潤目標和發展目標得以實現。

二、制造企業資金管理現狀和存在的問題

目前，資本密集型制造企業一般是通過融資租賃的方式購進資產，在經營的過程中每期面臨著沉重的利息費用，導致資產負債率高。如果管理機制和管理思想落后，不懂得如何規劃管理資金，將可能導致因流動資金管理不善而資不抵債。而勞動密集型的制造企業則面臨人工成本不斷升高、市場機制不完善原因導致惡性競爭，面臨越來越長的賒銷期和客戶為刀俎任意克扣拖延貨款場面。在當前激烈的市場競爭中，制造企業如果沒有完善的資金管理制度和內部控制手段，將面臨資金周轉期越來越長，流動資金無法滿足運營需求而資金流斷裂，導致企業無法繼續營業。

(一)資產負債率高，賒銷占用資金嚴重

資產負債率反映企業的長期償債能力，一般制造企業資產負債率在50%時較為穩健，但制造企業涉及生產周期，存貨周轉，銷售周期的影響，往往資金周轉期相對較長。例如電子制造企業，產品更新換代快，原料因與新產品不匹配無法使用而長期積壓、成品因不能及時銷售而折價或滯銷、代銷商銷售不出去而退貨或拖延貨款，企業資金滯留在存貨或應收賬款中。最終導致企業的流動資金不能及時得到增補，出現資金鏈斷裂的風險。隨之而來的是拖欠工資引起員工工作態度懈怠，嚴重的甚至罷工；拖欠供應商款項引起供應商停止供貨，生產原材料斷供，產量無法保證，引發財務風險與經營風險之間的惡性循環。此時，制造企業在經營資金不足的情況下，為了保證持續經營，通常會選擇向各融資渠道借款來緩解企業流動資金的欠缺，結果則是暫時緩解了企業的資金難題卻使企業資產負債率再一次升高，令企業向資不抵債的方向又邁進一步。甚至有些中型制造企業，在發展階段使用單一的短期借款投資長期的廣告宣傳，在整個行業低迷的情況下，廣告宣傳收效甚微，不但企業財務杠桿作用難以發揮還增加了企業財務成本，企業的償債風險也直線上升。

制造行業在經濟下行的環境下，資金回籠困難，賒銷賬期越來越長成為制造企業的常態及弊端。制造企業銷售渠道相對單一，為了保住銷售額，一般制造企業會選擇賒銷或延長賒銷賬期至150 天或180 天的合同條款來進行銷售談判。而部分以加工為主的制造企業的人工費用占比70%以上，人工費用必須次月付清，制造企業需要墊付4-5個月的運營資金才能正常運轉。制造企業本著客戶就是上帝的宗旨，面對客戶提出的要求一再容忍，導致客戶以各種借口延長回款期限。制造企業的銷售周期的延長，引發貨幣的轉化速度變慢，企業資產流動性越來越慢的問題也由此產生。

(二)缺乏有效的資金預算管理

制造業企業必須提前做好企業風險防范工作，合理規劃資金，做好相應的資金預算與執行。目前有很多制造企業還沒有引用預算管理理念，未提前做好資金計劃。如企業購買重大資產未考慮后續分期款項或利息對資金分配的影響，如接受賒銷訂單未考慮資金周轉問題，批量生產未考慮產成品積壓資金未能及時轉換問題，如采購材料未根據生產計劃數量采購而積壓庫存問題等。在沒有資金預算管理的狀態下，所有資金使用上毫無計劃可言，突發情況發生時沒有抵御能力。

有些制造業企業雖然建立了預算制度，但資金預算管理比較粗放，沒有建立嚴格的預算制度和執行過程的考核制度。在實際操作中隨意改變專項資金用途，或因各種原因提前支出或延遲回款，遇到突發事件時未根據實際情況按流程對預算做出調整或編制滾動預算。且未對預算的執行效果進行管理或計入績效考核，從而造成資金預算執行力差或無法執行，預算形同虛設。最終導致企業資金的閑置或無效利用。

(三)管理手段落后，內部控制力度不足

當前，部分制造企業對資金管理還在用落后傳統的模式，沒有引入資金管理系統。或是財務系統與預算，銷售，生產，采購系統是各不相關的系統，不能環環相扣建立一套完整的資金管理體系。資金管理系統無法與其他的管理系統形成一個完整的信息鏈、單據鏈，而導致企業決策者不能依據企業當前實際經營情況和資金運轉情況做出準確判斷而嚴重影響到企業整體決策的準確性、可執行性。

一些中小制造業企業對資金管理的思想落后，未能完善內部控制制度。在資金使用的各個環節中，沒有制定相應的制度細則進行約束，對資金管理的內部控制監督工作不夠重視，未根據經營周期和實際經營情況編制滾動預算。

三、加強制造企業資金管理的對策建議

(一)加強資金管理力度，建立完善的管理制度

1.加強債權債務管理

對于債權方面，制造業企業應加強應收賬款的管理，對貨款回籠的整個流程梳理并制定完善的管理制度。各環節責任到崗(人)，獎懲分明與績效掛鉤。如銷售部門簽訂銷售合同時，結算條款必須符合財務制定的信用制度；品質部門須按合同規定保證質量及生產過程中工藝調整保存規定的審批文書證據，以免交貨后因質量問題影響回款；倉儲物流部門須按規定完善貨物交接手續及保證物流單據信息的完整性；跟單部門及時與客戶核對交貨信息，及時與客戶進行債權確認。財務部負責定時跟蹤回款情況，逾期未回款情況通知相關部門，并要求銷售部門協助資金部及時追回貨款，并與薪資提成掛鉤，提成在回款后發放。針對不同信用級別的客戶采取不同的催款方式，提高應收賬款的回收速度，對失信客戶及時做好信用等級調整并做出風險預警。

對于債務方面，制造企業要分析本企業的應付賬款周轉期與同行業相比是否存在周轉期過短的問題，分析供應商的資金情況對債權回收的管理要求，從而優化企業的供應商體系，財務部聯合采購部分析供應商賬齡后進行供應商等級分類。如，賬齡分析需考慮金額大小，賬款開始日與付款期限等問題。而等級分析評定則按供應商對資金回籠時間期限及嚴格程度、是否接受現金折扣問題進行等級劃分。在維護企業自身利益的同時兼顧供應商對資金的需求，以達到共贏互利。當制造企業自身資金相對緊張時，需要將融資成本與現金折扣對比，如果融資成本低于現金折扣成本時，舍棄應付賬款延期，提早付款。

2.做好存貨管理，提高資金使用效率

首行，制造業企業應從銷售合同簽訂開始，做好原材料及產成品的庫存安排。銷售部根據企業自身產能及產品特性簽訂銷售合同的交貨日期，生產部門根據銷售合同的交期和產能來安排生產訂單，并向倉儲采購部下達原材料需求。倉儲采購部根據庫存情況和生產訂單做好采購計劃，不盲目采購，保持適量庫存，避免材料短缺影響生產進度也要避免原材料積壓，影響企業資金周轉。制造業企業的生產周期比較長，在長期的制造過程中，會因產品的更新換代或技術調整原因出現換料生產甚至停產，造成原材料、半成品、產成品積壓在倉庫，變成呆滯物資。其次，企業應對存貨進行賬齡分析，定期盤點，對呆滯物資進行及時消耗或變價銷售。對非定制原材料，與原材料供應商協商折價回收或換貨。對更新換代的半成品或成品，與客戶協商將貴重原材料在不影響產品質量的前提下考慮使用舊料。從而提高存貨周轉率和資金使用率。

3.利用金融工具，降低資金風險，降低融資成本

制造業企業可利用銀行產品降低采購成本。如向供應商開具銀行承兌匯票的方式來支付貨款，企業在銀行的信用等級為A級的話，授信額度較高，并且開具銀行承兌匯票可以免交納保證金。如期限開具6 個月為例，半年手續費率約為0.045%，1000萬采購金額手續費為4500元。而銀行貸款半年期利率為3.5%，半年利息為350000元，對比之下，利用開具承兌匯票的方式比銀行貸款方式節約345500元，節約率為99%。又如價格波動較大，企業用量大的原材料可借助金融工具，利用外匯產品，使用套期保值或外匯遠期規避外匯風險，提高外匯資金收益。

(二)科學規劃資金，加強資金計劃和預算

制造業企業具有資金流周期長、使用環節多，資金占用量大，資金使用成本高的特點，應對資金的原材料采購至銷售回款整個流程各個環節進行詳細的資金計劃和預算管理。并設立最低現金儲備，制造業至少應有2 個月以上的運營現金儲備，才能防止企業受資金影響而無法持續經營。

加強大額消費性投資預算可行性分析。制造企業不宜在創業階段或資金緊張時期做大的消費投資計劃，如裝修或購買豪華汽車等消費型投資。企業在做此類資金預算審核時要慎之又慎，消費型投資支出后帶來的不是收入，而是源源不斷的費用成本。如與之匹配的家具或保養維修費用以及日常使用費用。此類支出于企業資金管理方面是沉重的負擔，企業無大量閑置資金的情況下盡量避免做此類資金支出預算。企業資金管理對此類支出不但要考慮投資額支出對現金流的影響進行分析，還要考慮后續使用費用及利息費用支出進行分析。制造企業管理層對此類支出做審核時需經全體管理人員和股東做出集體決策后決定。避免沖動消費造成企業不可挽回的局面。

細化預算編制，做到資金預算準確有效。除年度資金預算外，制造業企業還要根據上一期現金預算執行情況和現金流未來收支預測情況，制定未來3-6個月的滾動預算，并按周分解跟進，分析每周達成進度。

加強過程監控。實時監控各項支出的發生情況，杜絕預算外資金支付，強化落實資金預算的準確性。提前對資金回款計劃進行確認追蹤，以確保回款計劃按預算時點回款。并根據實際資金收支情況編制資金預算和實際報告，分析收入與支出的預算和實際差異，查找資金異動并提出改善建議。

嚴控預算調整，對超預算支出必須經過特殊的審批程序，首先是資金管理人員分析超預算支出對企業流動資金的影響。如果會影響企業正常經營又暫無辦法從別的融資途徑解決時，資金管理人員需向管理層提出否定建議。如果超預算未對企業正常經營產生影響，也需經過特殊的審批程序審批，再進行預算調整程序后方可支付。

(三)強化企業資金內部控制和監督力度

制造企業的內部控制制度要全面、具體、可行。加強對資金流轉環節事前、事中、事后的全方位風險控制，全面提升資金使用效率。制造業企業的生產周期普遍較長，從最初的設計、采購原材料、試產、生產、質檢測試等，一般需要半年至1年的時間，如手機生產行業，周期一般是6個月。而制造業的付款方式一般是研發階段付15%的預付款，生產階段付30%的材料款，出貨合格驗收后再支付50%，而另外的5%作為售后質保金。這樣，生產制造企業在接受該訂單時就開始墊資，并且墊資資金巨大，回收期長。面對此類情況，制造企業應制定嚴格有效的內控制度，并嚴格執行授權審批制度。在接受該訂單前開始做好資信調查及市場調研工作，做好可行性分析，從本企業的實際資金周轉情況考慮，評估此訂單的收益和風險。如手機生產行業，一般在交貨前，回款額必須在變動成本以上，否則風險將不可控。

內控制度一旦實行，相關崗位要嚴格執行。崗位分工要明確，責任到崗。并且要采取積極的態度處理執行過程中遇到的問題。對執行的結果，相關的責任人員獎罰到位，如，在內部績效評價中增加資金管理執行指標，來提高相關人員執行資金管理的積極性和有效性。在制定內控制度時，以授權審批為基礎，對資金管理中涉及的重要職務進行牽制，避免發生徇私舞弊問題。如，實物交付崗位與賬目登記、核算崗位執行回避制度；資金收付崗位與核算崗位執行回避制度；項目開發崗位與項目審核崗位要執行回避制度等。

制造企業還要制定內部監督制度，建立獨立的審計部門，建立完善的審計制度，對公司資金收支各環節進行資金監督監控，把控好資金管理流程中的風險點。為保證審計的獨立性，制造企業內部審計部門應單獨設立一個部門，對資金使用情況和資金內控制度的審計結果必須向企業最高領導人匯報，對日常動作問題和流程缺陷及時向有關部門主管人報告并提出建議。通過內部審計對日常資金運作進行監督，及時糾錯，促進良性發展。

(四)提高企業信息化建設水平

制造業企業在發展到一定規模時，應提升企業信息化建設水平，啟用ERP系統中的采購模塊、生產模塊、成本模塊、庫存模塊、銷售模塊、運輸模塊、財務核算模塊、人力資源模塊等，并將ERP系統與費用報銷系統、資金管理系統進行資源整合，提高企業整體的信息化管理水平，實現有效的規劃和優化，達到最佳資源組合的效果。促使管理者實時把控合同進度，生產進度，交貨進度，并按收付節點對資金收付進行動態監控。制造企業加強信息化建設，及時掌握產銷存信息，控制好庫存和回款節點，從根源上解決資金管理的痛點。信息化建設在制造企業必須得到高度重視。提升企業信息化管理水平要作為企業發展的工作要點，利用科學的管理體系來提高企業資金管理的工作效率。

四、結語

綜上所述，當前制造業企業存在較大的資金管理問題，必須從多方面加強資金管理，提高資金周轉率。拓展融資渠道，強化制造企業內部控制制度和建立預算制度，降低資金成本。提升信息化建設水平，提升制造業企業抗風險能力，是目前提升企業競爭能力以及在疫情危機下能持續經營的有效方法。當前，制造企業資金管理過程中存在的問題還很多，企業要根據本企業的實際情況，有意識的對產生的問題進行細致而深入調查和思考，不斷改進資金管理方式，加強企業資金管理能力。