小微企業被并購后的財務整合問題

孫燕

南京運享通信息科技有限公司

全球化經濟體系日益完善，我國市場經濟飛速發展，并購現象較為常見，且并購數量與日俱增，并購規模逐步加大，并購方式不斷創新。但是很多并購行為完成后，由于雙方企業各方面存在較大差異化，出現了很多問題被忽視或者未及時解決，因此，未實現并購雙方最初對其所能帶來收益的期待，所以企業應進行有效的并購整合，以幫助企業提升規模、協同資源配置和強化內外部競爭力，助力企業長期穩步前行。這其中最核心的步驟是財務整合，只有順利有效完成財務整合才能保證雙方并購目標的有序達成，同時實現并購雙方利益最大化。

一、企業并購后加強財務整合的必要性

(一)財務整合是實現集團化管理的前提

企業完成并購后，財務方面往往會面臨著財務制度不統一、財務核算不一致、內控制度差異化、財務數據口徑多樣化、財務架構混亂化、財務考核隨意化等問題，若不及時有效的采取措施推進財務整合，將會引起制度兩制化、并表后的財務數據不準確、業績考核不公正等問題，進一步影響管理層決策意見及公司的后期發展方向，無法體現出并購行為的規模效應和協同效應。所以實現集團化管理的前提需優先推進財務整合，這也是企業持續經營的基本條件。

(二)財務整合是開源節流的重要舉措

首先，隨著經濟快速發展，企業之間競爭越發激烈，小微企業必須最大程度降低成本，以確保能實現利潤。當雙方完成財務整合后，被并購企業可以和并購企業達成統一管理、規模管理，從而降低成本。此外并購企業可以發揮自身的優勢，為被并購企業提供額外的資源，從而為小微企業拓展業務開拓市場提供幫助。其次，由于并購企業業比較成熟、規模體量較大，因此，往往會存在一定的資金沉淀，可在被并購企業資金匱乏時提供幫助，使其能有充足的現金流以保障經營所需。若被并購企業向銀行第三方機構提出融資需求，由于并購方的擔保，其往往可以享受貸款銀行所提供的更大的放款額度，更長的貸款期限，同時降低貸款利率等優惠。最后，并購后小微企業的單體財務報表資產總額也會隨著凈資產的增加而增加，這能為企業申請政府補助和招投標等業務提供更多優勢。所以財務的有效整合也是企業開源節流的重要舉措。

(三)財務整合是對企業整合輸出的驗證

企業并購后的整合不僅僅體現在財務整合，還包括企業文化、組織架構、品牌塑造及宣傳、技術、營銷、采購等方面的整合，企業應在事前、事中通過內控制度對各部門工作加以指引，事后將各部門工作通過穿行測試反映在財務數據上。每一項融合的結果和效果都需要有效的財務整合來指引和驗證。所以有效的財務整合是企業整合的前提和基礎，也是提升企業競爭力的關鍵因素，還是對企業整體整合結果的有效驗證。

二、并購后財務整合面臨的問題

(一)財務基礎核算的調整

由于小微企業經營規模相對較小，在財務核算時很多企業會選擇小企業會計制度。《小企業會計制度》相對《企業會計制度》區別主要有核算一級科目較少且部分科目合并歸集、財務核算簡易化處理、財務報表的內容簡單等，因此，這會導致其財務核算基礎與大型企業不同，致使財務整合存在問題。

1.新會計準則未得到及時應用

(1)新收入準則未得到及時應用

《企業會計準則第14 號——收入》在2012 年7 月被修訂，新準則對實施開始時點做了分類要求：上市公司于2018 年1月1日開始；執行企業會計準則的非上市公司于2021年1月1日開始執行。新舊收入準則區別主要在于：

①收入的業務類型不同

舊收入準則是按照業務形態進行分類，主要分類有銷售商品收入、讓渡資產使用權收入、提供勞務收入和建造合同；但新收入準則把以上分類進行融合，不再按照類別來確認收入，統一按照新準則五步法來實現收入。

②收入確認時點不同

舊收入準則按照風險和報酬是否轉移給購買方來確認收入；新準則按照控制權是否轉移給購買方來確認收入。

由于小微企業沒有及時更新使用新會計準則，當新舊收入準則對收入的實現方式界定不一致時，就會對企業每期收入的確認造成一定的影響，降低了財務報表數據的真實性，同時造成管理層的決策偏差。

(2)新租賃準則未得到及時應用

《企業會計準則第21號——租賃》于2018年12月13日被財政部修訂，并對企業開始執行新準則做了明確要求：2019年1 月1 日起執行企業會計準則或國際財務報告準則境內外上市公司開始實施；2021年1月1日起非上市公司且執行企業會計準則的企業開始執行新租賃準則。新舊租賃準則最主要的差異在承租方。新租賃準則承租方不再區分經營租賃和融資租賃，同時除低價值租賃和短期租賃方式之外的租賃，都需要使用科目——“使用權資產”、“租賃負債”，同時也需要對應的計提折舊和利息。因此三張財務報表也隨之發生了變化：

①資產負債表

舊租賃準則經營租賃不需要上表，但融資租賃需要上表；新租賃準則中使用權資產和租賃負債都需要上表；

②利潤表

舊租賃準則中經營租賃需要按照租賃年限計提租金，新租賃準則中使用權資產按照租賃期限分期計提折舊，租賃負債也按照租賃期限分期計提利息；

③現金流量表

舊租賃準則中經營租賃會影響經營活動現金流，新準則中租賃付款中本金直接記入籌資活動現金流，但租賃付款中利息會記入經營活動現金流或籌資活動現金流。

若小微企業資產多為租賃方式取得且繼續延用舊租賃準則，會造成資產和負債數據的缺失，影響謹慎性原則的應用，從而嚴重影響財務報表質量。

2.子公司會計政策與母公司不一致

(1)發出存貨的計量模式

企業存貨發出計價方式的選擇會直接影響到存貨的期末留存和發出成本，在很大程度上影響到企業的資產總額和凈利潤，所以選擇合適的存貨計量方式顯得格外重要。由于行業和企業不同，因此如果并購企業和被并購企業所屬行業使用不同的存貨發出計價模式，也會影響合并口徑數據的真實性和可比性。

(2)投資性房地產的后續計量

投資性房地產第一次出現是在2006 年頒布的會計準則中，將其從原有的固定資產、無形資產中剝離開，主要用于核算出租或持有以備增值的資產，其后續計量主要有成本模式和公允價值模式，準則規定同一企業根據自身情況只能選擇一種模式進行核算，且后期公允價值模式不能轉為成本模式，若并購后小微企業還是按照自身的后續計量方式核算，且未與并購企業保持一致，將導致合并口徑會計政策不統一和數據有差異，影響企業取得無保留意見的審計報告。

(二)內部控制制度松散

1.管理制度不健全

(1)銷售管理制度、采購管理制度缺失

從企業的發展歷程來看，在發展初期，企業往往均較為注重企業的生存與發展。企業一味追求業績可能會導致其忽視內部控制的合規性和合理性，其中較為顯著的是銷售管理制度和采購管理制度。銷售管理制度的主要內容包括對客戶信息的跟蹤和跟新、對潛在銷售機會的把控、銷售合同的談判、訂單風險的評估、銷售回款壓力的評價等；采購管理制度主要包括供應商商品入庫的質量和數量、供應商分級化管理、貨物采購的比價、招標流程的合理性、采購合同的簽訂、標的物的質量、采購墊資的壓力等等。銷售和采購管理制度中的任何一項疏忽都將會給企業帶來信譽損失、違約風險和資金鏈短缺等風險。

(2)資產管理制度缺失

企業在發展期不僅會忽視銷售和采購管理制度，也會忽視資產管理制度，比如應收賬款管理、存貨管理、其他應收款管理、長期股權投資管理、固定資產和無形資產管理等等。若資產管理制度缺失或者不完善，應收賬款沒有明確的回款約束、存貨沒有統一的發出計價方法、其他應收款沒有量化的回收時點、長期股權投資初始和后續計量沒有統一的標準、固定資產和無形資產沒有合適的折舊/攤銷年限等等，首先，會影響資產的完整性和收回的及時性，其次，會違背財務核算的一般原則，導致財務報表數據失真，使財務分析數據也失去價值，同時會導致企業在市場上沒有可比性，不能對比衡量出企業在行業中所處的位置。

(3)財務管理制度缺失

財務管理制度主要包含貨幣資金管理制度、資產管理制度、預算管理制度、會計檔案管理制度和投資融資管理制度等。部分小微企業財務管理中存在管理制度缺失或者執行力不到位等問題，在并購后被并購企業依舊不能有效把控財務制度中的內容、流程、執行力度和權責范圍等，會引起不同程度的財務風險或經營風險，從而導致雙方失去并購的意義。

2.風險防范意識薄弱

(1)崗位職責不清晰

小微企業在發展歷程中，為了生存發展，會最大程度的降低成本費用。首當是人力成本，為降低人力成本，小微企業可能會由同一人員肩負不同崗位的職務，例如出納同時負責會計、財務同時負責工資編制和發放、采購同時負責貨物入庫等，由于沒有令不同人員跟進和把控同一件事情每個節點的風險，因此，企業無法防止人為疏忽和作弊形成的風險；其次，各崗位工作內容沒有明確的界定，對有交集的工作也沒有明確的劃分，這會導致這部分工作沒有員工去跟進及完成，或者同一份工作由多個部門分別推進，無形中造成業務流失或者人力成本浪費。綜上，由于崗位職責沒有清晰化，可能會造成有損公司利益的現象。

(2)審批權限不清晰

企業在發展階段會忽視對審批權限的設定，包括公司內部人員審批權限及審批流程的設定，及集團公司各層級上會審批的權限約定等，例如印章的使用管理、辦公房產的購置處置、壞賬核銷、全面預算管理方案、年度財務決算方案及財務報告、年度利潤分配及彌補虧損方案、會計政策及評估的變更、重大會計事項的評估與處理等。企業未清晰約定各級審批流程和審批限額，沒有關注企業是否實現了層級管理、層級核算的模式，及審批是否滿足公司集團的內部控制指引和財務與資金集中化管理的總體要求，審批權限設定不清晰也會在一定程度上損害企業的經濟利益。

三、應對策略

(一)加強財務人員的學習

隨著會計準則不斷向國際準則趨同，部分準則不斷的更新迭代，同時稅務政策也頻繁出臺，近年來，政府還不斷頒布針對小微企業的優惠政策，而且力度越來越大，這就要求財務人員應該具備不斷自主更新學習財會知識的能力，每年定期參與培訓學習，不定期更新財稅政策和新會計準則知識。同時企業也應嚴格把控財務人員的招聘和組織內外部培訓活動，在招聘員工時應盡量選擇專業能力強且自主學習能力好的員工，人事部門也可通過安排定期組織培訓、講座或者提供深造的機會來確保財務人員專業能力滿足日益更新的財稅知識和新準則更替變化要求。

(二)按照并購企業的會計政策調整被并購企業會計政策

當并購企業和被并購企業會計政策有差異時，根據《企業會計準則第33 號——合并財務報表》(財會〔2014〕10 號)母子公司應該采用統一的會計政策，當母子公司會計政策不一致時，子公司應當按照母公司的會計政策對其單體報表進行必要調整，或者另行編制財務報表，據此，母公司按照調整后的單體報表編制合并報表。以增加數據的可比性和報表使用者的可理解性，同時為合并報告審計中注冊會計師出具審計意見奠定基礎。

(三)梳理完善內控制度并強化執行監督

當目標企業被并購后，薄弱的內部控制制度會導致財務數據失真，并最終會反映在財務報表上，從而影響會計信息質量。所以，在財務整合過程中，應先規范企業的內控制度，以讓每個部門和每個崗位的員工在工作中有制度可依。同時完善的內控制度不僅能加速企業運營效率，也能防范和規避公司發展中的經營風險和財務風險。

首先，企業員工需要養成一種遵守內部控制制度的習慣，要在制度約定的范圍內開展工作，時刻保持不觸碰底線的警覺性。其次，企業領導需要認可且大力支持內部控制制度的實施并保障落實到位，同時做出表率作用；最后，可形成內部審計小組，選拔專業的內部審計人員，依據完善的內部管理制度，對各個部門做到事前、事中、事后全程監督，發現錯誤及時改正，若出現新問題以要及時提出、記錄、給出解決措施及歸檔。通過賦能內部審計的執法性和權威性，使其能夠指出任何部門及人員有悖于內部控制的行為，最大程度降低企業的經營風險，同時設置匿名的檢舉方式，防止企業內部監督部門出現腐敗現象。通過強化內部審計的監督作用，來衡量各個部門及環節對內部管理制度的落實情況并檢索復查。

四、結束語

小微企業在發展過程中會選擇并購的方式幫助其成長，其中有效的財務整合是企業并購整合的關鍵所在，所以企業應重視財務整合中出現的問題，采用合理合規的方式，加強并購方和被并購方之間融合及統籌，以優化各項資源配置，最大程度降低風險，提高并購質量，讓企業能夠可持續發展。