信貸約束緩解一定能激勵糧農擴大經營規模嗎？
——基于門檻效應的分析視角

■蔡鍵 劉雨竹

一、引言

2015年，我國開始實施農業“三項補貼”的政策改革，并將“支持糧食適度規模經營”確定為主要政策目標之一；2017年，中央一號文件明確提出“積極發展農業適度規模經營”；2020年中央一號文件進一步提出“發揮多種形式農業適度規模經營引領作用”?？梢?，適度擴大農戶經營規模，尤其是糧食種植戶的經營規模，是現階段中國農業發展的一個基本方向。對此，張紅宇[1]、蔣和平等[2]認為，適度擴大糧食種植規模、培育一批穩定的種糧大戶，不僅有助于推動農業發展與農村經濟發展，還有利于保障中國糧食安全。從農業自然屬性角度來看，農戶經營規模擴大是生產要素重新組合的結果[3，4]。隨著農地流轉、農村勞動力雇傭和農業社會化服務等市場的不斷完善，農戶土地和勞動力等短缺要素，可通過資本在市場上實現一定程度的替代[5]，糧農進而可以擴大經營規模。然而，受限于小農分散經營的農業格局以及傳統糧食生產的低效益，一般糧農的自有資金不足以在市場上大規模轉入土地、雇傭勞動力、購買機械或服務[6，7]?？梢?，培育與發展種糧大戶的關鍵環節是突破其面臨的資金瓶頸。因此部分學者提出：現階段中國農村信貸市場發育不夠完善，信貸約束將制約糧食種植戶的經營規模[8，9]，因此提高信貸可得性有助于種糧大戶的形成。

然而，在中國觀察到的一個基本事實是：只有部分農戶在擴大經營規模的過程中會產生信貸需求，即信貸約束緩解與金融可得性的提高，并非對每個農戶都具有擴大經營規模的激勵作用[10]。本文作者前期的調研數據也表明，2014年轉入農地擴大糧食種植規模的樣本中，只有31.39%的農戶向金融機構提出了信貸申請。而且不同類別糧農的信貸需求具有明顯的差異性，其中：種植規模在10畝以內和300畝以上的糧農因擴大規模而產生的信貸需求顯著高于其他糧農?？梢姡r村信貸約束對糧農經營規模的制約作用存在規模差異特征，這可能是門檻效應的體現：當門檻變量達到某一水平或者在某個區間內，信貸約束的緩解才能激勵糧農進一步擴大規模。基于此，本文從門檻效應視角，研究了農村信貸對糧農經營規模的影響作用，進而分析得到農村信貸市場發育對擴大糧農經營規模的影響機理。

二、理論框架：信貸約束與糧農的經營規模

（一）影響路徑：信貸約束—要素替代與組合—經營規模

信貸約束制約糧農經營規模的邏輯可概括為：信貸約束通過影響要素替代與組合制約其經營規模（見圖1）。

圖1 信貸約束對糧農經營規模的影響路徑

1.資本替代土地和勞動力是經營規模擴大的要素條件。糧農經營規模的大小是農業生產要素組合結果的體現。現階段隨著中國農地流轉市場的不斷成熟、農村勞動力和農機作業服務市場的不斷完善，糧農可使用資本在土地市場和勞動力、機械（服務）市場對農地和勞動力實行替代，從而解決農業適度規模經營的土地和勞動力要素短缺問題。

2.信貸約束將導致糧農資金籌集渠道受阻。小農經營的現實條件，導致大部分糧農自有資金不足，因而通過借貸的方式從金融機構獲得資金是實現農業適度規模經營的主要資本途徑。然而，目前中國的農村信貸市場發育尚未成熟，信貸約束大大降低了糧農的信貸可得性，不利于糧農擴大經營規模。

綜上，在糧農自有資金匱乏的現實條件下，信貸約束大大降低了其信貸可得性，進而降低他們進入土地市場、勞動力或者機械（服務）市場的能力，糧農因此難以進一步擴大經營規模。

（二）制約機理：信貸約束與糧農擴大經營規模的邊際成本

信貸約束對糧農經營規模的制約作用，本質是堵塞了糧農的資本獲取途徑，使糧農信貸難度增大。從經濟學理論上來看，這背后的機理則是信貸約束使得糧農擴大經營規模的邊際成本高于邊際收益，導致糧農放棄擴大經營規模。因為經營規模擴大與否是糧農在生產過程中需要思考的經濟決策，而作為理性經濟人的糧農只有在邊際收益大于邊際成本時，才會選擇擴大經營規模。

1.信貸約束將提升糧農擴大經營規模的邊際成本。農村信貸市場普遍存在信貸約束問題，大部分傳統糧農的信貸需求無法在正規金融市場得到完全滿足。糧農如想進一步滿足自身的信貸需求，只能通過尋租或者非正規金融市場等來實現。尋租成本或者非正規金融市場的高利率將在一定程度上提高糧農的信貸成本?？梢?，擴大經營規模的邊際成本將因信貸約束而提升。

2.信貸約束下，糧農擴大經營規模的邊際成本可能高于邊際收益。由于存在信貸約束，糧農擴大經營規模的邊際成本將大幅提升，導致邊際成本大于邊際收益，糧農因此會放棄擴大經營規模。反之，當擴大經營規模的邊際成本小于邊際收益時，糧農會更傾向擴大經營規模以提高利潤。

（三）信貸約束緩解的門檻效應：信貸成本與邊際收益差異性特征

如上所述，信貸約束因為提高了糧農擴大經營規模的邊際成本而對其經營規模形成制約。在此基礎上，還要考慮信貸成本和糧農擴大經營規模的邊際收益。

1.生產糧食的邊際收益將隨著糧農經營規模而改變。不同規模的糧農，處于生產曲線的不同位置，即不同規模的糧農的邊際收益具有一定的差異性。由傳統經濟學理論可知，隨著經營規模的擴大，糧食生產的邊際收益將呈現出先增后減的趨勢。

2.信貸利息將增加糧食生產的邊際成本。信貸約束的緩解或消除，將提高糧農的信貸可得性，但糧農通過信貸獲取資本仍須支付利息，這依然提高了糧食生產的邊際成本。只有當信貸的邊際成本小于糧食生產的邊際收益時，糧農才會選擇通過信貸來擴大經營規模。

3.農村信貸約束的消除與緩解對激勵糧農擴大經營規模存在門檻效應。糧農可通過在信貸市場上獲取資本進而擴大其經營規模，影響他們做此決策的關鍵是：包含了信貸成本的邊際成本是否會高于糧食生產的邊際收益。前文分析可知，規模大小是糧農處于生產曲線哪個位置（邊際收益高低）的主要決定因素。因此，經營規?？赡苁菍е滦刨J約束緩解對糧農擴大經營規模意愿的激勵作用出現門檻效應的主要因素。如圖2所示，橫軸為經營規模，縱軸為邊際成本或者邊際收益，該圖展現的正是規模差異導致的門檻效應。信貸的利息成本使得糧農邊際成本曲線由MC 上升至MC'，曲線MC 和曲線MR 交點對應的經營規模分別為0 和S3，曲線MC'和曲線MR交點對應的經營規模分別為S1和S2。（1）當糧農的經營規模落在區間[0，S1）或區間[S2，S3），信貸約束緩解有助于邊際成本曲線MC'回降接近MC，此時糧農就可能實現邊際收益大于邊際成本而選擇擴大經營規模。（2）當糧農經營規模落在區間[S1，S2]時，擴大經營規模的邊際收益總是高于邊際成本，信貸約束對農戶是否擴大經營規模并不會產生制約作用。換言之，S1和S2是區間[0，S3）內信貸約束緩解能否激勵糧農擴大經營規模的2個門檻。

圖2 信貸約束緩解激勵糧農擴大經營規模的門檻效應

三、現狀描述：糧農的經營規模擴大意愿

（一）樣本數據說明

本文數據源自課題組2019年7月在湖南、湖北、江西、安徽和廣東共5 個省份進行的稻農問卷調查。調研共發放問卷564份，剔除信息缺失問卷，最終獲得有效問卷462份，問卷有效率為81.91%。

（二）糧農的經營規模擴大意愿：以農地流入為例

1.四分之一的糧農有經營規模擴大意愿。根據調研得到的信息，糧農租地擴大規模的意愿可簡單分為2大類：“租金再低也不租進”和“租金合適就會租進”。調查數據顯示，糧農普遍不愿意租進農地，沒有租賃意愿的糧農有343 戶，租金價格合適才會租入的糧農有119 戶。換言之，有25.76%的糧農愿意租入農地來擴大經營規模。

2.糧農不愿意擴大經營規模的原因具有多樣性。調查結果表明，49.56%的糧農不愿租入農地的原因是糧農自身年紀大了，無法繼續耕種；16.91%的糧農不愿租入農地的原因是種糧不賺錢；11.08%的糧農不愿租入農地的原因是種的糧食已經夠吃；另外還有22.45%糧農提出了家庭務農勞動力數量太少、沒精力務農、種地成本高和已有足夠的自留土地和虧本等原因。

3.大部分糧農租入土地的意愿租金為200～500元/年。如表1所示，糧農可以接受的最高租金價格為800 元/畝，最低為0 元/畝，選擇租金價格為200～500 元/畝的糧農最多，選擇租金價格在500～800 元/畝的糧農最少。調研還發現，當實際支付的租金價格和預期價格相近時，大部分糧農表示會租入農地。

表1 糧農租入土地意愿租金統計

（三）不同類別糧農的經營規模擴大意愿

考慮到糧農的家庭情況、成員結構、農業生產方式以及信貸約束等都存在差異，且會對糧農經營規模擴大意愿產生影響，因此本文從戶主性別、家庭勞動力比重、糧食收割方式以及信貸約束四個方面，整理了糧農租地意愿的分布結果并做出基礎分析。

1.糧農經營規模擴大意愿存在戶主性別差異。研究樣本中，男性戶主有449戶，女性戶主有13戶，男性戶主的經營規模擴大意愿相對較高。男性戶主選擇擴大經營規模的比例有26.06%，女性戶主選擇擴大經營規模的比例有15.38%，即男性戶主對租進農地的態度更樂觀。

2.糧農經營規模擴大意愿存在機械收割方式的差異。機械在農業領域的應用，既節約了勞動力，也在一定程度上提高了農業的標準化與規模效益。對此，本文根據在收割環節調研得到的信息，比較了不同機械收割方式對糧農經營規模擴大意愿的影響差異。419 戶選擇雇傭服務收割，其中愿意擴大經營規模的糧農比例是25.54%，43戶選擇自有機械收割的糧農，其中愿意擴大經營規模的比例是27.91%。對比可發現，使用自有機械收割的糧農對擴大經營規模持有更樂觀的態度。

3.糧農經營規模擴大意愿存在顯著的信貸約束差異特征。根據前文理論分析，信貸市場有助于糧農獲取資本，進而替代土地和勞動力，實現經營規模的擴大。同時，信貸約束將導致糧農資金籌集渠道受阻，當信貸約束嚴重到一定程度，可能會抑制經營規模的擴大。對此，本文研究了不同程度的信貸約束對糧農經營規模擴大意愿的影響。284戶自身沒有信貸需求的糧農，他們中選擇擴大經營規模的比例為20.77%；97戶有信貸需求且不受金融約束的糧農，他們中選擇擴大經營規模的比例為35.05%；77戶有借款需求但沒借貸行為的糧農，他們中選擇擴大經營規模的比例為29.87%；4 戶沒有全額獲批貸款的糧農，他們中選擇擴大經營規模的比例為75%。

四、實證分析：信貸約束緩解對糧農擴大經營規模的門檻效應

根據前文的理論分析，經營規?？赡苁菍е滦刨J約束緩解對糧農擴大規模意愿的激勵作用出現門檻效應的主要因素，本文利用Stata15.0 并借鑒Han?sen[11]的門檻回歸模型設置，以數據本身的特點，內生地對經營規模劃分區間，研究不同經營規模區間內糧農信貸約束與經營規模擴大意愿之間的關系。

（一）方法與變量

1.模型與方法說明。門檻回歸模型的基本形式為：

兩式相減得到門檻回歸模型的單一方程形式為：

其中，yi為被解釋變量，xi為解釋變量，隨機誤差項ei服從正態分布，qi為門檻變量（可以是解釋變量xi的一部分），γ為待估計的門檻值，根據門檻值γ可對門檻變量劃分區間進行回歸分析。（3）式中，θ=θ2，δn=θ2-θ1①，xi(γ)=xidi(γ)。

在γ給定的前提下，根據條件最小二乘估計可以得到θ和δn的估計值，并將使相應殘差平方和Sn(γ)達到最小值的門檻估計值記作。確定了門檻估計值后，其他參數值可相應通過計算而確定。

得到參數估計值后，還要做兩個檢驗：一是門檻效果是否顯著（門檻效應的顯著性檢驗）；二是得到的門檻估計值是否等于真實值（門檻效應的真實性檢驗）。第一個檢驗假設設置為：

對應的檢驗統計量為：

S0是在原假設下的殘差平方和，由于LM統計量不服從標準χ2分布，在原假設H0下，門限值γ無法識別，因此，Hansen提出通過“自舉法（Bootstrap）”②來獲得其漸進分布，進而得出相應的概率P值。第二個檢驗假設設置為：

對應的檢驗統計量為：

由于該統計量的分布也是非標準的，Hansen 提出一個簡單的公式以計算出它的拒絕域，即：時，不能拒絕原假設。

2.變量與指標。根據前文的討論，本文將“經營規模擴大意愿”設置為被解釋變量，將“信貸約束”設置為解釋變量，將“耕地規?！痹O置為門檻變量。還引入了“戶主性別”“戶主受教育程度”“戶主年齡”“家庭年收入”和“家庭務農人口數”等影響因素作為控制變量，實證涉及的變量及其賦值說明見表2。

表2 變量及其賦值說明

（二）實證分析

1.糧農經營規模擴大意愿的門檻效應檢驗。檢驗結果如表3所示，在5%的顯著性水平上樣本有且僅有單一門檻，檢驗得到耕地規模門檻值1.85 落在95%的置信區間中，說明單一門檻值有效。

表3 糧農經營規模擴大意愿的門檻效應檢驗

2.門檻回歸。根據門檻值對樣本劃分區間，分別進行回歸，利用WLS估計消除可能存在的異方差問題，同時檢驗了多重共線性，結果如表4所示。

表4 門檻回歸結果

表4的回歸結果說明，兩組樣本解釋變量的平均方差膨脹因子遠小于10，不存在多重共線性。不同耕地規模下的信貸約束對糧農經營規模擴大意愿的影響有顯著的差異，證實了前面門檻效應的檢驗結果。

第一，耕地規模小于等于1.85畝的糧農，影響其經營規模擴大意愿的顯著變量有信貸約束和家庭年收入。如表4所示：（1）在1%的顯著性水平上，耕地規模小于等于1.85 畝的糧農，信貸約束對其規模擴大意愿存在負向影響。換言之，信貸約束程度越高，其經營規模擴大意愿越小。（2）在1%的顯著性水平上，耕地規模小于等于1.85畝的糧農，家庭年收入對其規模擴大意愿存在負向影響，即家庭年收入越高，經營規模擴大意愿越小。

第二，耕地規模大于1.85畝的糧農，影響其經營規模擴大意愿的顯著變量有信貸約束、受教育程度、年齡和家庭年收入。如表4所示：（1）在5%的顯著性水平上，耕地規模大于1.85畝的糧農，信貸約束對其規模擴大意愿存在正向影響。換言之，信貸約束程度越高，其經營規模擴大意愿越大。（2）家庭受教育程度、年齡和家庭年收入對糧農經營規模擴大意愿的具體影響如下：教育程度越高，糧農越不愿意擴大經營規模；年齡越大，糧農擴大經營規模的意愿越小；家庭年收入越高，糧農擴大經營規模的意愿越大。

（三）實證結果詮釋

實證結果發現，信貸約束對農戶擴大經營規模意愿存在規模門檻效應，這種門檻效應具體體現為：耕地規模小于等于1.85畝的糧農，信貸約束對其經營規模擴大意愿存在負向影響；耕地規模大于1.85畝的糧農，信貸約束則正向影響糧農的經營規模擴大意愿。相較于理論分析提出的2個耕地規模門檻點，實證結果只驗證了第一個，其原因可能是本文是基于中小糧農的實地調研數據所進行的實證分析，大規模糧農樣本量匱乏，所以未能在實證方程中得到第二個門檻值的驗證。

結合前文理論分析可知，糧農通過信貸市場獲取資本將產生利息成本，進而提升糧農擴大經營規模的單位成本，邊際成本曲線上移，這在一定程度上縮小了糧農能夠獲利的經營規模區間。由此也導致出現規模差異特征：第一，被新的獲利區間剔除出去的糧農，即本文研究結論得到的耕地規模小于等于1.85 畝的糧農，往往是經營耕地規模較小的糧農。這部分糧農將因為信貸成本而放棄經營規模擴大的決策，此時如能改善其面臨的信貸約束，將幫助其重回獲利區間，進而產生擴大經營規模的激勵作用。第二，依然留在新的獲利區間的糧農，即本文研究結論得到的耕地規模大于1.85畝的糧農。這部分糧農往往經營耕地的規模較大，不會因為增加了信貸成本而放棄擴大經營規模，因為他們依舊能夠靠擴大經營規模賺取正的邊際利潤，所以會做出與小耕地規模糧農完全相反的選擇。

五、結論與政策建議

信貸約束緩解對糧農擴大經營規模的激勵作用存在規模門檻效應。本文的研究表明：（1）從理論上來說，信貸約束通過影響要素替代與組合進而制約經營規模，其經濟學機理是信貸約束下糧農擴大經營規模的邊際成本可能高于邊際收益，進而產生制約作用。（2）由于不同規模糧農所處生產曲線位置不同，信貸約束緩解能否激勵糧農擴大經營規模，主要取決于其擴大經營規模的邊際收益是否大于邊際成本，由此也導致信貸約束緩解對糧農擴大經營規模的激勵作用出現規模門檻效應。（3）利用南方五省稻農的實地調研數據進行截面門檻模型回歸發現：農地規模小于等于1.85 畝的糧農，信貸約束緩解對他們擴大經營規模存在激勵作用；農地規模大于1.85畝的糧農，信貸約束緩解未能起到激勵其擴大經營規模的作用。

基于本文的研究結論，并結合中國農村的發展現狀，本文提出如下建議：一是以耕地規模為依據，實施差異化的信貸優惠政策。二是相關部門在實施信貸優惠政策時，應該向中小農戶傾斜，為其提供利率優惠、信貸擔保等政策支持，從供需兩個層面為中小糧農緩解信貸約束[12—16]，進而刺激他們擴大經營規模。■

注 釋

①Hansen（2000）以δn=θ2-θ1代表“門檻效應”，將θ2固定，使θ1無限接近θ2，即n→∞時，δn→0。

②“自舉法”的主要思想：在解釋變量和門檻值給定的前提下，模擬產生因變量序列滿足分布為N(0,2)的被解釋變量序列，為殘差項。計算出一個模擬產生樣本的LM統計量，將此過程重復1000 次，得到的LM統計量大于的次數占總模擬次數的百分比即“自舉法”估計得到的P值。