一條預期差很大的暗線

尹星

上周開欄語幾經刪改，仍難掩悲憤，意外引來一批老讀者的慰藉。封筆十一年，我早已喪失了表達者的勇氣，奈何茲事體大，終究忍耐不住嘶吼幾聲。世人罵媒體齊喑，一個小小的欄目，代表不了誰，無非希望多一個出聲的人，就多一份希望，“引起療救的注意”。周四事件重燃希望之光，鄉親們奔走相告，相關新聞點擊數十億，人間罕有。于我而言，卻談不上驚喜，此事無論如何了局，都沒有贏家，眾多女性的悲苦歲月，終究是無法追回的。能帶給我們驚喜的，是泛舟。上周的股市，同樣是萬馬齊喑的環境，創業板一路殺跌，成長股慘不堪言。關鍵時刻，小泛給大伙帶來了兩“驚”，第一“驚”，當創業板指數周跌幅超過5%且處于單邊下跌之際，小泛一聲斷喝，“行將見底”。第二“驚”，2月11日上午，直接在微博公開量能戰法信號惟一的標的，并且直接稱其為龍頭和“魂”。十多年來，小泛給我們多次帶來見證奇跡的時刻，這一次也不例外。創業板次日見底，成長股展開強勁反彈。

當市場環境非常友善的時候，有啥好說的呢？除了說“還要漲、繼續漲、哪個板塊好”等等之外還有啥？這些也沒啥意思，環境好了，大伙都會折騰，區別只是賺多賺少。充其量等到階段高點提示下，僅此而已。當前我倒是更應該根據自己二十多年的市場經驗多聊觀點，多給方向。這不僅關系投資者在每一個短中周期內對結構性機會的把握，更是要在市場出現中長期底部區域信號時，鼓勵投資者大膽地投出去，分享我國未來高質量發展的紅利。

當下短中期的結構性機會好像更重要些，畢竟大多數人覺得二十年太久，只爭朝夕。

這也沒錯，做好每一天，積累起來就是長久。你連短期都無法判斷，談何永遠？

主持人：方便透露為何上周覺得創業板指數“行將見底”？以及怎么能在僅四板后出信號就知道是龍頭甚至“魂”？

不方便！不然對來學習交流過的學員不公平。

：得，你有理，誰讓你老能說對呢，惹不起你，反正你在這里能說判斷的結果就好。最近我看10CM又開始活躍起來，與此同時，20CM熱度尚可，在當下弱勢的環境內，這種兩邊都不錯的現象是否還能維持一段日子？

所有風格及板塊從啟動到升溫，再到高潮，都有可觀察的因子。目前來看，確實如此，只是10CM模式更占優一些。20CM此輪情緒的啟動是從這周初開始的，但10CM的情緒始終處于亢奮階段。那個新老基建的量價信號標的，只是維持亢奮期的一支“魂”而已。從出現信號到這周五收盤的六個交易日內，該標的出現過盤中六次漲停，平均每天在盤中或者收盤都曾經板過。這是我去年11月中明確九安就是龍頭后第一次提10CM的標的。我說話一直很直白！也給大伙上一課，什么叫指數低點和個股情緒的共振。

把你之前聊過的模式串起來，就能明白啥時候發出的信號確定性更強，準確率更高了。

這需要時間的，即便你是職業選手，也要長時間的練習，才能把模式嵌入骨髓形成條件反射，這不就和電競類培訓一樣嗎？那可不是每天打幾個小時游戲那么簡單了。從早上到晚上不停練，一條路線，一個模式，一個英雄來回練十幾個小時，追求效率。以后在實戰中遇到所有遇到過的情況就是靠條件反射不斷前行。所以那些所謂，現在行情不好，等走牛了我再回來，這些話也只是說說而已，你真這么做了，回來的時候就是從零開始，小白一個。

好人做到底啊！創業板已經彈了一周，說說下周如何唄？

這也只是短期低點，想出現一輪中期反彈，還需要時間確定，目前暫時看不出。對其他指數，我的觀點依然不變，中證1000大周期最強，上證50中周期最強，滬指和中證500則為第二檔強。創業板代表著賽道成長股，也和聯儲收水息息相關，所以我特別關心。大伙別急，等出現趨勢了，我會繼續知無不言、言無不盡的！

本周市場圍繞著3450點做橫向震蕩，市場成交量持續縮減，筑底跡象明顯，蕭蕭感覺呢？

市場縮量筑底可以，形成反攻趨勢很難。困擾市場的外部環境因素還在持續發酵中，最近又疊加了歐洲地緣沖突風險，雖然跟我們關聯度不高，但是美股一軟，A股就很難硬氣起來。再加上2022年基金發行普遍遇冷，2019年以來，市場一個基本邏輯就是“居民資產配置從地產轉向證券”，巧婦難為無米之炊是目前機構的主要困境。市場主題炒作基本上是一個月一換，從元宇宙到豬周期，到數字化，到大基建，更有些像旅游、傳媒、疫情檢測這些跟疫情相關以周為單位表現的主題，“尖頂式”割韭菜的不少。3月中旬很明顯加息要落地的，加多少不重要，重要的是市場預期不佳，短期日線級趨勢指標在0軸下的金叉反彈力度較弱，不能排除后期出現“不破不立”的技術性底背離走勢。綜合分析下來，有可能在加息落地前出現“最后一跌”，當然，真跌了，也就可以印證1月中旬時我們提出的市場風險偏好回升后重新聚焦新能源等成長屬性板塊的前瞻性判斷。

上周咱們聊到，注意新能源賽道中“自下而上”的選擇品種，本周你“一見傾心”的鋰礦股再度刷新歷史新高，交流下心得體會？

去年12月我們就討論過新能源、芯片等主流賽道炒作的共性特點，就是聚焦“短板”，簡單說，就是“缺什么炒什么”。2019年的芯片第一輪，設計、制造一起飛，2020年就圍繞著芯片材料、設備制造等短板進行炒作，2021年就主要圍繞“缺芯漲價”展開。當下市場毋庸置疑，新能源車最缺的是鋰礦，所以鋰礦方向上就不缺炒作機會。其次就是注意性價比和業績兌現能力，不再是2021年那樣“有鋰走遍天下”的普漲行情了，2022年要注意“量價齊飛”，業績能大幅增長才會吸引資金追捧。上周我們舉例，2021年“茅、五、瀘”2月以后不再創過新高，但并不妨礙“舍、水、鬼”這些品種大幅拉升，這些品種共性是市值夠小，增長率極佳。所以邏輯始終沒變過，就看你研究能力了。

指數本周拉高后遇阻震蕩，后市怎么看？

本周權重藍籌表現一般，指數的反彈，更多來自于賽道超跌反擊。如本周的鋰礦，最大彈性來自于價格的持續上漲，已經來到47萬的價格，機構預期2022年大概率整體價格維持相對高位保持高利潤。但不也正是這個主要因素，導致這些鋰礦個股漲幅5～10倍？都是市場預期內的事，后期還能不能持續超預期？如果不能，那么中期彈性就有天花板了，如果低于預期，隨時可以再次下跌，所以現在這類個股更多的應該是需要時間，用業績驗證。賽道這塊超跌了，可以做做反彈，但是反彈后別輕易上頭，目前遠沒到新一輪趨勢行情的啟動。從權重藍籌來看，估值彈性也不大，經過反彈后，空間小了很多，所以后期指數不排除依然會弱勢反復拉鋸，甚至有進一步下跌的可能。時間點來說，3月初重要會議前一周就需要注意風險，之后看美國加息后市場的情緒變化再修正。今年主要機會還是我之前一直說的，8月份左右。

年后大基建持續成為市場熱點，直到目前，權重基建強勢震蕩，小盤基建每天都是新的品種站出來，怎么看待板塊后續機會？

這塊基本面比較明確，后面如果低位低價低估值的補漲都漲完了的話，可能會延伸到基建旁支領域，比如環保基建。等低位傳統基建補漲完畢后，環保基建需要重視。

說到底，這還是驕陽強調的節奏感，自從驕陽公號復出以來，表現著實驚艷，五次出山，所涉及五個案例全部正收益，三只漲幅超過30%，一只超過20%，驕陽真是越來越穩了。本周煤炭股表現相當好，你之前說它們的預期是轉型提估值是吧？

是的，2022年煤炭轉型的題材可能會成為持續表現的一個預期差很大的暗線，也可能成為機構進可攻退可守的重要布局點。

(本文提及個股僅做分析，不做投資建議。)