唯品會供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管控研究

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，大量結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的公眾行為數(shù)據(jù)被存放在各種互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用上并運用到經(jīng)濟活動中。數(shù)據(jù)的大規(guī)模增加以及數(shù)據(jù)運用改變了金融行業(yè)信息獲取、分析和運用的渠道和機制，而傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)無法滿足在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的產(chǎn)業(yè)主體，隨之商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)集團和科技企業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷孕育出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的新模式。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;大數(shù)據(jù);風(fēng)險管理

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2022.04.036

從廣義上來講，供應(yīng)鏈金融是將整個產(chǎn)業(yè)鏈上的信息流、商品流、物流、資金流等資源整合，是供應(yīng)鏈中特定金融組織者提供的用于管理供應(yīng)鏈資金流的完整解決方案。隨著風(fēng)險承擔(dān)者的不斷變化和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展越來越好，正在逐步取代傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融。

1互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式變化

（1）供應(yīng)鏈金融的第一階段：線下1+N 模式。該模式最初由平安銀行（前深圳發(fā)展銀行）推行和實施，并在2003年得出此模式。此模式的缺點是流程為線下操作，效率不高。

（2）供應(yīng)鏈金融的第二階段：線上“1+N”模式。平安銀行在2012年把第一階段的線下“1+N”模式轉(zhuǎn)移到線上模式，簡單把商品流、物流、信息流和資金流進行整合。運營模式的創(chuàng)新，線上化和數(shù)據(jù)化的加強使效率提高，資金來源也明顯豐富，但企業(yè)間信息仍不對稱，融資平臺只進行初步信息傳遞和匯總，尚未形成成熟的數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險評估平臺。

（3）供應(yīng)鏈金融的第三階段：“N+1+N”平臺化模式。這一階段，“1”為供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)的綜合性平臺，第一個“N”代表日益多樣化的資金提供者，第二個“N”代表上游和下游的中小企業(yè)。供應(yīng)鏈金融綜合平臺收集數(shù)據(jù)，并對交易行為和經(jīng)營信息進行實時記錄。該平臺相當(dāng)于一個征信系統(tǒng)，可以完全滲透整個供應(yīng)鏈金融，完成了中小企業(yè)和風(fēng)險偏好不同的資金方之間的完美銜接，并高效實現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)，提高供應(yīng)鏈的運營效率。

2唯品會供應(yīng)鏈金融模式分析

唯品會供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)立足唯品生態(tài)圈，基于金融科技和風(fēng)險管理，依托互聯(lián)網(wǎng)面向境內(nèi)的會員單位以及產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商提供互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)。唯品會的電商平臺可以有效地推動“商品運營多樣化、營銷推廣潮流化、供應(yīng)鏈一體化、商品服務(wù)升級化”的四化格局，進而推動物流、商流、資金流、信息流“四流合一”。

唯品會供應(yīng)鏈金融提供的是線上化的融資，手續(xù)簡單、方便快捷。唯品會供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品利率低、無抵押、快速、靈活。唯品會供應(yīng)鏈金融通過大數(shù)據(jù)、云計算、信用風(fēng)險動態(tài)打分體系及其信用審核流程日臻完善的金融架構(gòu)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)來實現(xiàn)。使用唯品會中國及其關(guān)聯(lián)方對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款作為質(zhì)押物對供應(yīng)商提供融資服務(wù)。唯品會金融業(yè)務(wù)部依托唯品會商城平臺獲取供應(yīng)商的銷售數(shù)據(jù)，清楚知道供應(yīng)商的售罄率、暢銷品及庫存的周轉(zhuǎn)天數(shù)等，可結(jié)合企業(yè)自身情況準(zhǔn)確判斷客戶風(fēng)險，為供應(yīng)商量身定制融資服務(wù)。

唯品會供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程覆蓋貸前、貸中、貸后全流程管控。

3唯品會供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管控研究

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融最重要的風(fēng)控指標(biāo)之一是壞賬率，如何有效降低壞賬率，需要在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)控模型中設(shè)定科學(xué)的貸前、貸中、貸后各個場景的監(jiān)控指標(biāo)數(shù)據(jù)及預(yù)警。

唯品會供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)部在啟動融資業(yè)務(wù)時，就會進行全流程管控，對供應(yīng)商覆蓋貸前、貸中、貸后全流程。

貸前階段，確認(rèn)客戶準(zhǔn)入。包括審核客戶準(zhǔn)入、貸款申請、項目準(zhǔn)入。

貸中階段，確定授信額度、風(fēng)控審查、評審會審批、簽訂合同、發(fā)放貸款。

貸后階段，貸后監(jiān)控、貸款回收及逾期催收。

貸前階段，客戶準(zhǔn)入方面，“分層準(zhǔn)入制”。唯品會供應(yīng)鏈金融根據(jù)供應(yīng)商級別、合作時間、銷售數(shù)據(jù)以及檔期四個維度篩選客戶;貸款申請方面，符合準(zhǔn)入條件的客戶提出貸款申請后，線上融資系統(tǒng)將直接獲取客戶的具體資料，形成貸款申請文件，擬定循環(huán)融資額度;項目準(zhǔn)入方面，貸款申請資料交由唯品會金融業(yè)務(wù)部進行初審，并做出項目準(zhǔn)入判斷并簽署風(fēng)控審查申請意見。

貸中階段，唯品會供應(yīng)鏈貸款系統(tǒng)將根據(jù)客戶在唯品會商城平臺的銷售數(shù)據(jù)進行評級計算生成貸款額度及利率;風(fēng)控部根據(jù)貸款系統(tǒng)獲取的信息并結(jié)合業(yè)務(wù)部門的申請意見對項目進行審查，并擬定授信啟用條件、貸款發(fā)放條件、貸款利率、還款方式;項目方案通過風(fēng)控審查后須經(jīng)評審會審批，評審會由總?cè)藬?shù)不少于5人的公司高管以及部分外聘專家組成，項目方案有90.00%以上評審會成員同意方可通過。落實貸款條件，簽署相關(guān)貸款合同后，由計劃財務(wù)部發(fā)放貸款，完成貸款發(fā)放大概需要10天，后續(xù)供應(yīng)商在授信額度內(nèi)可以循環(huán)提款，由供應(yīng)商在系統(tǒng)中自主發(fā)起提款，半小時內(nèi)就可以成功放款到供應(yīng)商的賬戶上。從客戶準(zhǔn)入最終完成供應(yīng)鏈融資放貸是根據(jù)一套完整的大數(shù)據(jù)、云計算、信用風(fēng)險動態(tài)打分體系輸出的風(fēng)險評估結(jié)果執(zhí)行的。

貸后階段，貸后監(jiān)控方面，唯品會供應(yīng)鏈金融通過貸款系統(tǒng)利用唯品會電商平臺上的大數(shù)據(jù)對客戶進行實時監(jiān)控，當(dāng)客戶在唯品會中國及其關(guān)聯(lián)方的銷售出現(xiàn)異常，貸款系統(tǒng)將啟動預(yù)警機制，發(fā)布預(yù)警并設(shè)置風(fēng)險處置指令，同時對預(yù)警客戶限制放款并按指令操作還款。此外，對于金額較大、風(fēng)險程度較高的授信客戶，風(fēng)控流程中明確規(guī)定業(yè)務(wù)人員每三個月進行實地檢查，全面評價客戶風(fēng)險，遵循以下原則落實貸后工作：（1）“第一責(zé)任人”原則。唯品會金融業(yè)務(wù)部具體經(jīng)辦人員是授信后管理的第一責(zé)任人，應(yīng)按照公司相關(guān)制度及風(fēng)險管理部的要求按時保質(zhì)完成規(guī)定的授信后管理工作。（2）“數(shù)據(jù)分析和驅(qū)動性”原則。應(yīng)依據(jù)大數(shù)據(jù)分析篩查風(fēng)險，有效驅(qū)動風(fēng)險預(yù)警及授信后管理工作。（3）“有效性”原則。針對獲得信用額度的供應(yīng)商，管理人員要及時發(fā)掘授信預(yù)警信息，并有效地識別風(fēng)險點，并及時采取適當(dāng)?shù)拇胧＃?）“定期檢查與動態(tài)監(jiān)測”相配合原則。每季度檢查放貸企業(yè)的經(jīng)營情況的變化應(yīng)為最低要求，在這基礎(chǔ)上，唯品會金融業(yè)務(wù)部應(yīng)該結(jié)合實際業(yè)務(wù)情況開展檢查工作，并進行動態(tài)監(jiān)測;在監(jiān)控內(nèi)容上做到對已授信客戶執(zhí)行多維度、多頻率的授信后監(jiān)控。授信后監(jiān)控維度涉及：客戶銷售情況、結(jié)算情況、開票情況、合同證照有效性、不良征信記錄、不良工商記錄、唯品會授信到期及逾期情況、黑灰名單記錄、綜合打分卡評級等。監(jiān)控頻率配合不同的監(jiān)控維度設(shè)定，包括日監(jiān)控、周監(jiān)控、月監(jiān)控、季度監(jiān)控等;貸款回收與逾期催收方面，依托唯品會中國對供應(yīng)商應(yīng)付賬款的控制，唯品會供應(yīng)鏈金融能夠?qū)崿F(xiàn)對客戶還款的有效管理，唯品會中國極其關(guān)聯(lián)方可將與供應(yīng)商進行結(jié)算的應(yīng)付賬款優(yōu)先償還金融貸款本息，從而有效管控供應(yīng)鏈金融降低壞賬風(fēng)險。

4唯品會供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險識別及其對策

唯品會供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，采購、物流、運輸和銷售等流程均在大數(shù)據(jù)平臺的分析和控制范圍之內(nèi)。利用唯品會電商平臺從開業(yè)以來積累的交易數(shù)據(jù)和經(jīng)營狀況，可以更好地進行貸前貸后管理，一定程度上降低風(fēng)險，但是各種潛在的風(fēng)險依舊值得我們重視。

4.1外部風(fēng)險

外部風(fēng)險是指宏觀環(huán)境對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的影響，具體表現(xiàn)為行業(yè)政策和市場環(huán)境兩方面。

唯品會的供應(yīng)商是采購備貨，同時供應(yīng)商也在多個電商平臺銷售，而通常他們屬于一個行業(yè)，由于宏觀環(huán)境和市場因素的影響，供應(yīng)商還款來源的銷售商品款的風(fēng)險會不斷增大。市場價格的波動將會直接影響到供應(yīng)商的還款來源，即產(chǎn)品銷售的收益，所以唯品會供應(yīng)鏈融資客戶的準(zhǔn)入，唯品會金融業(yè)務(wù)部需要選擇優(yōu)質(zhì)的客戶且具有優(yōu)秀的成長性，業(yè)務(wù)穩(wěn)定，銷售數(shù)據(jù)可觀，商品周轉(zhuǎn)較快及信用較好的企業(yè)，從而從源頭上確保應(yīng)收賬款實現(xiàn)準(zhǔn)時全額收回。

授信后，唯品會金融業(yè)務(wù)部還會不定期保持和企業(yè)的聯(lián)動，并加強授信后檢查。授信后檢查包括現(xiàn)場檢查、目的性檢查;現(xiàn)場檢查要求到客戶經(jīng)營場所走訪，通過與法定代表人、股東、實際控制人或財務(wù)負(fù)責(zé)人現(xiàn)場訪問、檢查經(jīng)營場所等方式發(fā)現(xiàn)問題。現(xiàn)場檢查應(yīng)堅持雙人實地原則。目的性檢查根據(jù)風(fēng)險程度，對某一行業(yè)、某一區(qū)域、某項產(chǎn)品、某個客戶及放款條件落實等授信后管理執(zhí)行情況開展專項檢查，并對檢查發(fā)現(xiàn)問題要求限期整改。專項檢查包括：數(shù)據(jù)驅(qū)動觸發(fā)檢查、媒體預(yù)警觸發(fā)檢查、風(fēng)控政策觸發(fā)檢查等，不僅從源頭上而且從市場環(huán)境上把控風(fēng)險。

4.2操作風(fēng)險

唯品會供應(yīng)鏈金融模式充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從多個方面提高了融資效率，例如貸款前盡職調(diào)查、貸款期間的資質(zhì)審核以及貸款后風(fēng)險控制，確保業(yè)務(wù)的可行性和安全性。與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融不同的是，唯品會供應(yīng)鏈金融模式把多個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)利用計算機自動化，而不是進行純?nèi)斯げ僮鳌５怯捎诨ヂ?lián)網(wǎng)金融模式運用才短短幾年，系統(tǒng)的穩(wěn)定性和成熟度還需要時間進一步考驗。同時業(yè)務(wù)發(fā)展的時間短，還會給技術(shù)人員和相應(yīng)的操作人員帶來操作風(fēng)險。

唯品會供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是將風(fēng)控的流程設(shè)計和整體運營操作建立了完善的流程機制，不僅做了貸前準(zhǔn)入管理，貸中審核分析和貸后動態(tài)監(jiān)控，融合了大量的平臺數(shù)據(jù)，實時的監(jiān)控變得容易，風(fēng)險更加的可控，監(jiān)督成本，違約成本相對降低，還建立了完善的線上平臺，資金的安全性和流動性都得到了明顯提升，通過線上與線下相結(jié)合模式，多重審批的制度，獲得批準(zhǔn)后，貸款雙方才可以簽訂合同并發(fā)放貸款;同時，接入了征信平臺，及時上報貸款信息到征信系統(tǒng)，從而來降低操作風(fēng)險。對于還款來源，唯品會供應(yīng)鏈金融的資金流一直在供應(yīng)鏈中，唯品會商城對于金融客戶的在平臺管理之中，資金流變得可控，對于高額度的融資方案，會增加抵押物，定期對抵（質(zhì)）押物進行實地檢查和監(jiān)管。對于貸后的監(jiān)控管理增加了逾期保障，在系統(tǒng)中實現(xiàn)風(fēng)控監(jiān)控和貸后管理模型;各個部門職責(zé)清晰明確，能做到相互監(jiān)督的作用，除此之外，還不定期的參與同行業(yè)技術(shù)交流培訓(xùn)，提升專業(yè)技能。

4.3其他風(fēng)險

緊跟行業(yè)動態(tài)和趨勢，加強對經(jīng)濟形勢和政策方針的分析，加強和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)的溝通和交流，提前準(zhǔn)備，防患于未然。

5結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的格局，也為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了更多的可能性。加強供應(yīng)鏈金融行業(yè)內(nèi)的交流合作達(dá)到優(yōu)勢互補，切實促進供應(yīng)鏈金融的健康持續(xù)開展。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈融資需要結(jié)合企業(yè)本身特點實行差異化、有針對性地管理機制，建立大數(shù)據(jù)多元化風(fēng)險控制模式，建立完善的風(fēng)險控制流程，形成貸款全流程閉環(huán)管理，并根據(jù)不同供應(yīng)商的風(fēng)險特點，制定不同的管控方案。

隨著互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，除科學(xué)的融資風(fēng)險管控外，還要依靠金融人才、專業(yè)的技術(shù)人才、供應(yīng)鏈管理人才，提高各個場景中各環(huán)節(jié)的風(fēng)險管控，加強操作規(guī)范以降低風(fēng)險，并采用激勵機制促進員工提高對技術(shù)和金融創(chuàng)新的意識。

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作者簡介：姚芳（1973-），女，漢族，湖南衡陽人，高級財務(wù)總監(jiān)/中級會計師、CIMA&CGMA，中山大學(xué)高級管理人員工商管理碩士，唯品會（中國）有限公司，研究方向：供應(yīng)鏈融資。