數字化轉型、內部控制質量對企業創新績效的影響機制研究
——以資源型企業為例

段華友, 黃學彬

(1.海南師范大學 經濟管理學院,海南 海口 571158; 2.海南熱帶海洋學院 旅游學院,海南 三亞 572022)

1 引言

數字經濟是以數據資源為關鍵性要素，以現代信息網絡為主要載體，以信息通信技術融合應用、全要素數字化轉型為重要推動力，促進公平與效率更加統一的全新的經濟形態。自“十三五”發展以來，我國深入貫徹落實數字經濟發展戰略，培育數字經濟增長新業態，在數字產業化方面取得了舉世矚目的成就。中國信息通信研究院發布的《全球數字經濟白皮書》中提到，截止2021年，中國數字經濟規模已經達到7.1萬億美元，僅次于美國。“十四五”期間，數字經濟被放在國家經濟發展的戰略位置，政府對數字經濟的發展作出了更高標準的規劃。《“十四五”數字化經濟發展規劃》明確提出，要加快推進企業數字化轉型升級，全面整合企業內部信息系統，加強全流程數據貫通，推進普惠性“上云用數賦智”服務。數字化轉型是一項龐大、復雜的工程。黨的十八大以來，習近平總書記多次提到發展數字經濟的重要性，鼓勵把新興數字技術作為治理的重要手段，提升治理能力和治理現代化水平。這意味著我國數字經濟將由“量變”過渡到“質變”，逐步邁向高質量發展階段。企業作為社會主義市場經濟的重要組成部分，需要將數字化作為關鍵生產要素，應用到生產、經營活動之中，數字化轉型對微觀企業尤其是傳統企業的影響及其作用機理成為管理者亟待思考的重要問題。創新對于企業生產模式和管理模式的革新至關重要，是企業現代化治理的必然選擇。由此，本文研究數字化轉型對資源型企業創新績效影響，為加快推進數字化轉型提供經驗證據。

數字化轉型是一種全局、長期、動態且以建立競爭優勢為導向的企業戰略行為。數字化轉型通過將人工智能、云計算、區塊鏈等一系列新興技術與傳統生產要素深度融合，促進業務流程的進一步優化、營業成本的降低以及生產效率的提高，從而對企業創新績效產生影響。本文的研究貢獻主要體現在：(1)以往有關企業數字化轉型的文獻，多是從生產運營效率、信息流通等方面討論數字化轉型的經濟后果，本文從微觀數據層面，驗證了數字化轉型能夠顯著提升資源型企業創新績效，是對以往企業數字化轉型經濟后果文獻的有效補充。(2)從企業數字化轉型的視角豐富和補充了創新領域的相關研究，更好地理解影響企業創新績效的數字化層次成因。(3)本文研究結果對推進企業數字化轉型實踐有一定的借鑒作用。伴隨著互聯網信息技術的普及，以及大數據和人工智能等新興技術的迅速發展，企業已經步入了數字化轉型的快車道。在此基礎上，本文認為企業進行數字化轉型是必然趨勢，政府和監管部門也要加大對實施數字化轉型企業的信息監管力度，促進數字經濟和實體經濟的深度融合。

2 理論基礎與研究假設

2.1 數字化轉型與企業創新績效

數字化轉型是指企業利用數字技術改進組織并觸發屬性發生重大變革，從而增強組織數字化能力，探索價值創造新路徑[1]。可以說，數字化轉型影響整個組織并重新定義戰略與治理機制[2]。數字化轉型有助于打破不同部門之間的信息壁壘，原有不同治理層級的“數字鴻溝”現象將得以改善[3]，進而影響企業創新水平。

數字化轉型對企業創新績效的影響主要體現在：(1)數字化轉型推進了企業管理模式創新。數字化轉型以其先進的數字技術賦能企業原有內部管理模式創新，打破傳統管理情境下的路徑依賴，改變原有的管理思維邏輯，使其內部管理模式得以重構，從而有效優化自身組織結構，提升內外部管理效率[4- 8]。尤其對于資源型企業來說，自身結構的改變更易觸發創新能力的提升。(2)數字化轉型提升了企業數據挖掘水平。數字化轉型提升了數據分析與整合能力，降低了溝通的成本，改變了信息不對稱的現象，其獲得的高質量信息將服務于企業決策，從而有效降低經營風險[9-11]，提升績效水平。(3)數字化轉型優化了企業業務流程。數字化技術促進了傳統生產要素與數字化的深度融合，使企業運營方式得以重構，企業的資源配置效率得到提高，進而提升了企業的生產效率和專業化分工，企業經營成本降低，企業績效得到持續提升[12-14]。(4)數字化轉型賦能企業創新。數字化轉型通過拓展企業創新機會[15]、提高創新效率[16]和降低創新成本[17,18]，激發企業創新的積極性，從而提升企業創新績效。基于以上論述，本文提出以下假設：

假設1數字化轉型對企業創新績效具有顯著正向作用。

2.2 數字化轉型、內部控制質量與企業創新績效

對于企業來說，內部控制是由董事會、監事會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程，其目標是合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果。袁平[19]認為，內部控制由內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督五個基本要素構成。

數字化轉型對內部控制質量的影響主要體現在：(1)數字化轉型改善了企業內部環境。數字化轉型通過運用數字技術，使企業對于非標準化、非結構化數據的處理能力得到提升，助力企業突破過去層級式的組織架構，下放管理層權力，縮短了公司的治理鏈條，使公司治理結構趨于扁平化，企業內控環境由靜態變成了動態，經營管理的靈活性得到了極大的增強[20]。同時，數字化轉型擴大了內部監督的覆蓋范圍，打破了內審原有的“時間壁壘”和“空間壁壘”，為內部審計提供了高效、可靠的數據保障，提升了內審的效率[21]。(2)數字化轉型有效規避了風險。數字化技術的運用助力企業及時識別內外部風險，推動了信息技術應用與企業內部控制制度深度融合，形成了內部控制信息平臺。企業通過該平臺實時掌握和整合企業內控風險信息，提升內部控制質量。此外，數字化轉型幫助企業加強了風險預警，提高了風險應對能力。(3)數字化轉型提升了控制措施效率。一方面，數字化技術規范了授權審批的流程，提高了審批的效率。數字化幫助企業實現數據的電子存檔，企業的業務辦理數據被實時存儲在公司網絡體系之內，加強了對電子數據內部控制的監督，提高了控制的安全性和規范性。另一方面，信息技術與控制活動相結合，提高了預算控制、運營分析控制等活動的效率，確保了這些控制活動的有效實施[22]。(4)數字化轉型實現了有效的信息溝通。一方面，數字化技術為企業完善信息與溝通機制創造了高效便捷的渠道，提高了企業信息披露質量。另一方面，數字化降低了企業信息不對稱程度，改善了溝通機制[17]。大數據、云計算等技術優勢可以推動企業建立有效的內外部溝通機制，完善信息獲取渠道，消除“信息孤島”現象，降低信息不對稱程度[14]。(5)數字化轉型使監督更加透明化、規范化。大數據、互聯網、人工智能等技術的廣泛使用使監督方式更加多樣和高效，讓企業實現了對員工業務的實時、有效監督，使員工行為更加透明化、規范化。此外，這些技術也拓寬了內部監督的范圍，將監督目標由具體某一對象擴大到經營活動的整個流程，確保經營活動的良好運行。基于以上論述，本文提出以下假設：

假設2數字化轉型對內部控制質量具有顯著正向作用。

內部控制作為企業至關重要的內部治理機制，廣泛地滲透在經營管理之中。高質量的內部控制是優質會計信息生成的關鍵前提，對于企業創新績效水平的提升大有裨益。楊亞洲[23]認為，內部控制的一貫執行有利于提高企業財務數據的真實性和相關性，引導報表使用者做出科學、恰當的決策，從而在一定程度上提升創新績效。鄭軍等[24]，顧奮玲和解角羊[25]的研究認為，內控運行有效會降低銀行融資成本，為企業創新提供資金支持。較高的內部控制質量還可以規范管理層行為，弱化代理沖突，降低信貸風險等，從而為企業創新提供支持。因此，內部控制質量對企業創新績效具有顯著正向作用。結合前文分析，數字化轉型對內部控制質量具有顯著正向作用，故得到數字化轉型影響企業創新績效的作用路徑。基于以上論述，本文提出以下假設：

假設3內部控制質量中介了數字化轉型與企業創新績效之間的關系。

2.3 數字化轉型對企業創新績效的異質性影響

數字化轉型具有長期性、曲折性和不確定性等特點[26]。民營企業注重經濟目標[27]，更有動力利用數字化轉型降低成本、促進創新。國有企業在管理模式、運行機制等方面都更傾向于追求經營的穩定性和安全性，對于數字化轉型和決策會更加謹慎保守。此外，國有企業也會受到政策扶持、政府補貼、信貸融資等資源傾斜，自身面臨的競爭壓力較小[28,29]，缺少創新的內在激勵動機。而民營企業大多自立更生，會更主動地利用數字化轉型鞏固自己的市場地位，提高競爭優勢，也具備更強的創新精神和執行能力。基于以上論述，本文提出如下假設：

假設4相對于國有企業，數字化轉型對民營企業創新績效的提升作用更為顯著。

考慮到不同地區環境優勢，政策以及互聯網發展的差異，企業數字化轉型可能也存在差異。相較于中西部地區，東部地區擁有更高的經濟發展水平、更完備的信息基礎設施和更先進的技術水平，為企業提供更全面、更先進的數字化變革條件[30]，在高端數字化產業發展方面一般起到領頭作用。因此，東部地區的企業更容易獲得數字化發展和轉型的機會，也能夠獲得更多且優質的數字化人才、技術支持和外部資源，有助于企業更好地實現創新。基于此，本文提出以下假設：

假設5相對于中西部地區企業，數字化轉型對東部地區企業創新績效的提升作用更為顯著。

3 研究設計

3.1 數據來源與樣本選取

資源型企業是我國宏觀經濟的重要組成部分，在國家經濟發展中起著非常重要的作用。近年來，伴隨著對礦產資源的大規模開發或利用，資源型企業績效水平逐漸走低。如何提升資源型企業創新績效，成為亟待解決的關鍵性問題。由此，本文以2010—2020年滬深A股資源類上市公司為研究樣本，并對收集到的數據進行了如下篩選：(1)剔除ST、*ST類樣本；(2)剔除存在數據缺失的樣本；(3)對樣本期間所有連續變量在上下1%分位處進行了Winsorize處理。最終，獲得11087個樣本觀測值。數據來源于CSMAR數據庫、WIND數據庫、上市公司年報和迪博內部控制與風險管理數據庫。

3.2 變量定義與模型設定

(1)企業數字化轉型(Dig)。年報中的詞語和表達方式能夠有效折射出企業的戰略方向和管理者的經營理念。因此，本文借鑒易露霞等[13]，吳非等[14]的研究，對上市公司年報中披露的與數字技術相關的詞頻加總并取對數，構建企業數字化轉型指標。

(2)內部控制質量(IC)。借鑒逯東等[31]，曹越等[32]的做法，本文采用深圳迪博數據庫披露的“內部控制指數”對公司內部控制質量進行度量，并對內部控制指數除以100進行標準化。

(3)企業創新績效(Innovation)。借鑒權小鋒等[33]，Bereskin等[34]的研究做法，采用企業當年申請的發明專利數量加1后取對數衡量企業創新績效水平。

(4)控制變量。為避免因遺漏重要變量產生檢驗偏誤，本文根據現有文獻將可能影響企業創新績效的其他特征變量加以控制，包括企業規模(Size)、資產負債率(Lev)、盈利能力(ROA)、成長性(Growth)、上市年齡(Age)、股權集中度(SHR)、獨立董事占比(IDR)、兩職合一(Dual)。變量定義和計算如表1所示。

表1 變量定義

為了分析數字化轉型對企業創新績效的影響機制，本文主要采用如下計量模型進行回歸分析

Innovationi,t=α0+α1Digi,t+α2Xi,t+εi,t

(1)

ICi,t=β0+β1Digi,t+β2Xi,t+ξi,t

(2)

Innovationi,t=γ0+γ1Digi,t+γ2ICi,t+γ3Xi,t+ζi,t

(3)

其中模型(1)是基準回歸模型，模型(2)檢驗了數字化轉型對內部控制質量的影響，模型(3)檢驗了內部控制質量的中介效應。

4 實證結果與分析

4.1 描述性統計

描述性統計結果發現，企業數字化轉型(Dig)的均值為1.785，標準差為1.355，樣本離散程度較高，說明樣本上市公司在數字化轉型方面存在較大程度的差異。內部控制質量(IC)的均值為6.359，標準差為0.216，樣本離散程度也較高，說明樣本上市公司的內部控制制度存在較大差異。企業創新績效(Innovation)的均值為5.132，標準差為1.895，樣本離散程度較強，但也在可控范圍之內。多重共線性檢驗結果顯示，各變量的方差膨脹因子數值均遠低于臨界值10，說明各變量通過了多重共線性檢驗，變量選取不會對回歸結果產生影響。

4.2 相關性分析

相關性分析結果顯示，數字化轉型與企業創新績效在1%水平上呈顯著正相關關系，內部控制質量與企業創新績效在1%水平上呈顯著正相關關系；數字化轉型與內部控制質量在1%水平上呈顯著正相關關系。主要變量間的兩兩關系顯著，可以進行下一步的回歸分析。

4.3 基準回歸分析

首先對模型(1)進行多元回歸分析，基準回歸結果如表2所示。列(1)和列(2)列中未加入控制變量，列(3)和列(4)將控制變量納入回歸方程。可以看出，無論是否控制年份、行業固定效應以及是否加入控制變量，數字化轉型(Dig)的回歸系數均在1%的水平上顯著為正，表明數字化轉型有助于企業創新績效水平的提升。假設1得到研究的支持。

表2 數字化轉型影響企業創新績效的基準回歸結果

4.4 中介效應分析

本文基于中介效應模型檢驗數字化轉型通過提升內部控制質量對企業創新績效的影響，結果如表3所示。列(1)為模型(1)的回歸檢驗。結果顯示，數字化轉型對企業創新績效的回歸系數為0.143，且在1%水平上顯著為正。列(2)為模型(2)的回歸檢驗。結果顯示，數字化轉型對內部控制質量的回歸系數為1.027，且在1%水平上顯著為正，假設2得到研究的支持。列(3)為模型(3)的回歸檢驗。結果顯示，在加入中介變量內部控制質量后，數字化轉型對企業創新績效的影響依然在1%水平上顯著，但回歸系數明顯降低(0.036<0.143)，說明企業可以通過數字化轉型提升內部控制質量，進而增強企業創新績效，假設3得到研究的支持。

表3 中介效應檢驗結果

4.5 異質性檢驗

考慮到數字化轉型對企業創新績效的影響可能存在產權性質和企業區位的異質性，本文進一步使用固定效應模型(FE)、工具變量估計法(IV1、IV2)和兩階段最小二乘法(2SLS)進行分樣本回歸，結果如表4所示。

表4 產權性質和區位的異質性檢驗

Panel A為國有和民營企業產權異質性的檢驗結果。結果顯示，國有企業樣本中核心變量數字化轉型的回歸系數雖多數為正，但均不顯著，而非國有企業樣本中的回歸系數均在1%水平上顯著為正，不同的估計方法也顯示了結論的穩健性。這表明相對于國有企業，數字化轉型對民營企業創新績效的提升作用更加顯著，假設4得到研究的支持。研究結果說明了民營企業數字化轉型對創新績效存在更加穩健且顯著的正向影響，其原因是民營企業更易感知市場競爭的激烈，危機意識更強，更有動力去實施數字化轉型。

Panel B為區位異質性的檢驗結果。結果顯示，東部地區企業樣本中核心變量數字化轉型的回歸系數均在1%水平上顯著為正，而中西部地區樣本數字化轉型的回歸系數雖為正，但顯著性水平不穩定，且系數均弱于東部地區，假設5得到研究的支持。研究結果說明了東部地區企業數字化轉型對創新績效存在更加穩健且顯著的正向影響，其原因是東部地區市場競爭更激烈，企業具有更強的創新意識，更容易獲取數字化的信息技術等條件，實施數字化轉型更有效率。

4.6 穩健性檢驗

(1)內生性問題。考慮到數字化轉型并不是完全隨機的，可能受企業所處的市場環境、發展階段等不可觀測因素的影響，為了緩解此問題，本文采用傾向性得分匹配法(PSM)進行樣本選擇后再次進行回歸。回歸結果發現，數字化轉型與企業創新績效的回歸系數為0.057，在1%的水平上顯著為正，說明在剔除樣本選擇性偏差后，企業數字化轉型依然會促進企業創新績效的提升，與前文回歸基本一致。(2)控制遺漏變量。數字化轉型與創新績效間的正向關系也可能是由于遺漏重要變量所導致的，本文進一步采用公司層面固定效應模型進行回歸。結果顯示，在控制公司個體固定效應后，數字化轉型與企業創新績效間的回歸系數在1%水平上顯著為正，這與前文主回歸結果保持一致。(3)排除新冠肺炎疫情的影響。2020年新冠肺炎疫情全球蔓延，引發了史無前例的全球公共衛生健康危機，擾亂了人類社會正常的生產生活秩序，給諸多企業帶來巨大的經營沖擊，由此可能對數字化轉型對企業創新績效的影響產生不確定性。鑒于此，為排除新冠肺炎疫情沖擊的干擾，本文剔除2020年數據，對2010—2019年的樣本數據進行再次回歸，回歸結果發現數字化轉型與資源型企業創新績效仍然顯著正相關，結論不變。

5 結論與建議

5.1 研究結論

當今世界正在經歷百年未有之大變局，既包括世界格局、體系的變化，也包括中國在世界上的地位、實力及影響力的變化。在這種大變局中，數字經濟將是中國在未來全球經濟增長中“彎道超車”的重要路徑，受到政府和學術界的廣泛關注。黨的十八大以來，如何將數字經濟與中國市場經濟相結合，成為我國經濟發展的新引擎。數字化轉型作為企業在新時代下的發展新導向，其鮮明的“不破不立”“破而后立”的創新特征，將有助于打破信息孤島、跨越數據鴻溝、釋放數據紅利。本文基于數字化轉型背景，以2010—2020年我國滬深兩市A股資源型上市公司為樣本，考察了數字化轉型對企業創新績效的影響。結果顯示，數字化轉型顯著提升了企業創新績效水平和內部控制質量；內部控制質量在數字化轉型與企業創新績效關系間起中介作用；對于民營企業和東部地區企業，數字化轉型對企業創新績效的提升作用更為顯著。

5.2 研究建議

根據上述研究結果，本文提出如下對策建議：對于政府來說，第一，加強對企業數字化轉型的引導。政府應通過政策的制定與出臺加強對企業數字化轉型的引導，如人才培養、專利保障、樹立典型數字化轉型企業樣本、提供技術支撐與資金補貼等，集中有限社會資源打造適配于企業轉型的外部環境，以此保證企業數字化轉型的方向與進程。第二，加強對數字化轉型的內容要求。政府部門應加強對數字化轉型信息的披露時間、披露內容的規范化要求，防止企業夸大數字化進程和成效，形成良性的信息傳導機制。

對于企業來說，第一，注重數字化建設。在對資源型企業創新績效提升過程中，數字化轉型是其重要的作用渠道。為此，企業在將數字化轉型與公司治理相結合的過程中，應重點關注相關數字化應用，立足于本公司數字化轉型情況，加強對數字技術的研究，增強數字技術創新能力的同時提高抵御風險的能力。同時制定嚴謹的監督機制，完善信息溝通與傳遞渠道，提高公司整體內部控制質量，并進一步提升創新績效水平。第二，結合內部控制制度，做好后續工作。企業的內部控制工作需要根據不同的發展狀態及時進行調整，因此管理者可以以內部控制的核心要素為標準對公司的內部控制工作進行任務劃分，有針對性地對每個內控任務的數字技術應用制定評價標準，進行后續評估工作，讓數字技術和內部控制更好地結合在一起，提升企業創新績效水平。