關(guān)于企業(yè)并購重組的財務(wù)整合與管控分析

張小燕

摘要：新經(jīng)濟(jì)形勢下，市場經(jīng)濟(jì)體制持續(xù)完善，各企業(yè)間的競爭也愈加突出，為了實現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)往往會選擇并購重組這一途徑，以實現(xiàn)盤活資產(chǎn)、增強自身核心競爭力。財務(wù)整合是企業(yè)并購重組中最為關(guān)鍵的決定性因素，加強財務(wù)整合與管控十分重要。文章從企業(yè)并購重組的特點著手，對財務(wù)整合現(xiàn)存問題加以分析，并從多個方面討論了相應(yīng)的策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：并購重組;財務(wù)整合;問題;策略

近幾年，隨著社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，并購重組活動愈加活躍，相當(dāng)一部分企業(yè)將其視為拓展業(yè)務(wù)范圍、運營規(guī)模，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并在經(jīng)濟(jì)市場中脫穎而出的主要途徑。由于企業(yè)經(jīng)營范圍以及自身特點各不相同，故在此過程中采取的財務(wù)整合方案也有所差異，只有立足于根本，進(jìn)一步加強財務(wù)整合與管控，才能消除風(fēng)險因素，加快企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程。以下就此展開分析與論述。

一、企業(yè)并購重組的特點

（一）速度快

并購重組可盤活企業(yè)資金，使企業(yè)可在更多的時間內(nèi)獲取大量資源，以提升生產(chǎn)能力及運營管理水平。通過采取并購重組，企業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)市場中所占的份額明顯增加，可快速適應(yīng)市場體制改革，同時能夠拓展業(yè)務(wù)范圍，跨入新的領(lǐng)域，實現(xiàn)多元化經(jīng)營。

（二）投資大

并購重組之前，需對被并購企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、負(fù)債情況、盈利能力等展開全面的調(diào)查，考慮一系列可能的風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上制定適宜的并購方案，預(yù)測所需的并購資金。并購重組完成之后，需要投入大量精力進(jìn)行整合，主要分為財務(wù)與業(yè)務(wù)整合，對人力、物力都有著更高的要求，因此呈現(xiàn)出投資大的特點。

二、企業(yè)并購重組的財務(wù)整合與管控的作用

（一）優(yōu)化資源配置

財務(wù)整合與管控最根本的目的就是優(yōu)化資源配置，提高資源使用效能。企業(yè)運營發(fā)展進(jìn)程中，必須制定相對統(tǒng)一的財務(wù)目標(biāo)，才能將各項資金、內(nèi)部資源合理地分配，確保各項經(jīng)濟(jì)活動的有序推進(jìn)。企業(yè)并購重組后，也應(yīng)以健全且統(tǒng)一的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)為導(dǎo)向，明確財務(wù)工作要點，提升整體管理質(zhì)量，繼而達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的。

（二）實現(xiàn)戰(zhàn)略性發(fā)展

財務(wù)制度是實現(xiàn)財務(wù)整合與管控的關(guān)鍵所在，并購重組活動完成后，雙方應(yīng)進(jìn)行有效溝通與交流，制定完整且規(guī)范的財務(wù)制度，研究新的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。加強財務(wù)整合與管控，可進(jìn)一步加快財務(wù)轉(zhuǎn)型，注重管理層面，加大財務(wù)監(jiān)督控制力度，全面掌握各個方面的數(shù)據(jù)信息，有利于實現(xiàn)戰(zhàn)略性發(fā)展。

三、企業(yè)并購重組的財務(wù)整合現(xiàn)存問題分析

（一）財務(wù)資源整合無效

企業(yè)并購重組進(jìn)程中，必然會有不同種類、不同數(shù)量的資產(chǎn)，其中主要有現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)等，這些資產(chǎn)從本質(zhì)上分析屬于財務(wù)資源，對企業(yè)而言必須加強資產(chǎn)管理，實現(xiàn)財務(wù)資源整合，這樣才能得以穩(wěn)定健康發(fā)展。但通過實際調(diào)查可知，目前企業(yè)并購重組時財務(wù)資源整合效果不佳，無法真正地將各個方面的資源進(jìn)行有效整合，這種情況下即使完成了并購，但卻難以直接支配并購企業(yè)的各項資產(chǎn)。此時，若是存在較多的不良資產(chǎn)，且未能及時處理，則會造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，目前，財務(wù)整合無效主要體現(xiàn)為：第一，在凈資產(chǎn)確認(rèn)與分割時，存在不明確的問題，阻礙后續(xù)的資源整合工作有序推進(jìn)。第二，對各項資產(chǎn)整合計量時處理不當(dāng)，往往會將一些無形資產(chǎn)直接忽略，如知識產(chǎn)權(quán)、企業(yè)商譽、商標(biāo)權(quán)等。

（二）財務(wù)機(jī)制難以協(xié)同

企業(yè)并購重組后，需要對各項財務(wù)機(jī)制進(jìn)行整合與優(yōu)化，構(gòu)建全新的財務(wù)管理體系。然而實際上，由于被并購企業(yè)以往的管理流程、規(guī)章制度根深蒂固，盡管在形式上進(jìn)行了有機(jī)整合，但仍舊無法確保財務(wù)機(jī)制的協(xié)同性以及統(tǒng)一性，此時極易出現(xiàn)制度執(zhí)行、落實不到位的現(xiàn)象。另外，為了進(jìn)一步實現(xiàn)并購后的各項戰(zhàn)略目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)從不同的角度出發(fā)展開分析，實行全面預(yù)算管理，促使企業(yè)內(nèi)部全體人員參與，再將目標(biāo)層層分解、一一下達(dá)，這樣才能確保執(zhí)行效力，但若是企業(yè)未能重視預(yù)算工作，現(xiàn)有機(jī)制適應(yīng)性不強，則無法順利推進(jìn)后續(xù)工作。

（三）財務(wù)風(fēng)險管理不足

現(xiàn)如今，絕大多數(shù)企業(yè)將關(guān)注點放在經(jīng)濟(jì)效益及市場份額上，相較而言，對資金使用效率、資產(chǎn)管控的重視程度不足，此時進(jìn)行并購重組，不僅難以全面掌握并購標(biāo)的項目實際運作狀況，也難以加強內(nèi)部管理，且無法制定更加完善、更加詳細(xì)的戰(zhàn)略發(fā)展方案。此時企業(yè)擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)范圍時，必然會直接面臨較多的財務(wù)風(fēng)險，很難實現(xiàn)合理地規(guī)避，嚴(yán)重時造成不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)前，企業(yè)在財務(wù)管理方面較為不足，所采用的管理手段滯后，風(fēng)險監(jiān)督控制不到位，在估值、計量、結(jié)算等環(huán)節(jié)，都存在明顯的風(fēng)險，不利于并購后企業(yè)的穩(wěn)定運營與發(fā)展。

（四）財務(wù)信息化建設(shè)弱

信息化時代背景下，企業(yè)并購重組必然會對財務(wù)信息化管理提出更高要求，依托信息技術(shù)實現(xiàn)資源共享尤為關(guān)鍵，有利于進(jìn)一步加強財務(wù)整合與管控。然而實際上，并購重組過程中企業(yè)的財務(wù)信息化建設(shè)較弱，未能充分利用信息技術(shù)優(yōu)化并升級管理系統(tǒng)，也未能結(jié)合并購重組的特點與性質(zhì)，科學(xué)且全面地應(yīng)用先進(jìn)財務(wù)軟件。還有一些管理者對財務(wù)信息化認(rèn)知存在偏差，認(rèn)為不需投入成本加大建設(shè)力度，這種情況下財務(wù)人員整合、處理大量數(shù)據(jù)速度極慢，也不能保障完成質(zhì)量，最終影響到重大決策制定的正確性。

四、企業(yè)并購重組中加強財務(wù)整合與管控的有效策略

（一）整合財務(wù)資源，防止資源流失

并購重組之后，企業(yè)必須正確認(rèn)知并重視財務(wù)整合，強化內(nèi)部相關(guān)人員的整合意識，著重強調(diào)企業(yè)的資產(chǎn)、資金等，防止出現(xiàn)資源流失現(xiàn)象。具體做法如下：第一，清查企業(yè)所有的資源，賦予財務(wù)部門相應(yīng)的權(quán)利，從多個角度出發(fā)嚴(yán)格控制資源使用情況，同時優(yōu)化資源配置;第二，完善資本結(jié)構(gòu)，對并購企業(yè)、被并購企業(yè)的各項資產(chǎn)實現(xiàn)統(tǒng)一管理，設(shè)立針對性指標(biāo)，根據(jù)實際情況加以調(diào)整與優(yōu)化，確保資產(chǎn)的使用效能，避免出現(xiàn)大量資產(chǎn)閑置、丟失等問題;第三，以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，結(jié)合企業(yè)各部門的實際需求及發(fā)展規(guī)劃，制定統(tǒng)一的財務(wù)目標(biāo)，并確保內(nèi)部資源共享;第四，完善資金管理體系，將資金統(tǒng)籌集中，規(guī)范資產(chǎn)管理制度，增強制度的規(guī)范性及約束性，有效降低管理成本，將資產(chǎn)的效益充分發(fā)揮出來;第五，整合人力資源，重新梳理并合理構(gòu)建組織架構(gòu)，逐漸形成相互協(xié)調(diào)、相互監(jiān)督、共同合作的內(nèi)部局面;第六，優(yōu)化考核評估制度，覆蓋財務(wù)預(yù)算、決算及核算，對不同環(huán)節(jié)的財務(wù)資源使用情況展開有效監(jiān)督，以標(biāo)準(zhǔn)的考核來保持人員的積極性，規(guī)范他們的實際行為，繼而從根本上防止資源流失。

（二）整合財務(wù)機(jī)制，發(fā)揮協(xié)同效用

企業(yè)并購重組后，要加強財務(wù)整合與管控，應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)有的管理機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化整合，將并購企業(yè)、被并購企業(yè)財務(wù)部門組織起來，設(shè)置統(tǒng)一的財務(wù)制度，要想財務(wù)人員嚴(yán)格按照制度展開賬務(wù)處理、會計核算等各項工作，只有健全財務(wù)管理機(jī)制，實現(xiàn)基礎(chǔ)財務(wù)工作向財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型，才能將其協(xié)同效用切實發(fā)揮，才能為企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展注入新的生機(jī)。首先，規(guī)范內(nèi)部管理程序，明確各個崗位的工作要點，細(xì)致劃分崗位責(zé)任，確保每一位員工都能夠端正態(tài)度、積極配合;其次，強調(diào)財務(wù)監(jiān)制，全方位監(jiān)督參與并購重組活動的每一位人員，從財務(wù)控制的角度出發(fā)，實現(xiàn)科學(xué)控制以及管理。最后，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)實際情況，重新界定并購重組之后的財務(wù)工作，適當(dāng)延伸財務(wù)管理的范圍以及職能，并制定標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)流程。除此以外，高效且準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)整合、處理可以說是財務(wù)整合最為根本的需求，故而如今企業(yè)還應(yīng)優(yōu)化會計核算工作，實現(xiàn)集成化管理，借助嚴(yán)謹(jǐn)且規(guī)范的財務(wù)制度，調(diào)整會計核算體系，采用適宜的核算方式，同時定期展開檢查、核對工作，重新配置、整合會計憑證要素，繼而確保后續(xù)工作的有序進(jìn)行。

（三）加強風(fēng)險管控，合理規(guī)避風(fēng)險

企業(yè)并購重組時，必然會產(chǎn)生較多的財務(wù)風(fēng)險，要想獲得效益最大化，并實現(xiàn)穩(wěn)定健康運營，必須要加強風(fēng)險管控，充分把握各個潛在的風(fēng)險因素，合理地規(guī)避風(fēng)險，避免造成經(jīng)濟(jì)損失。一方面，針對各項經(jīng)濟(jì)活動中的資金使用，實行一體化運作方式，從整體到細(xì)節(jié)，準(zhǔn)確預(yù)測可能存在風(fēng)險，利用信息技術(shù)來實踐模擬，制定更具針對性的風(fēng)險防范方案，確保資金的安全使用以及利用效率。另一方面，統(tǒng)一財務(wù)核算體系，將兩個企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)整合，或者與第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，根據(jù)財務(wù)工作特性以及管理現(xiàn)狀，設(shè)計更為適宜的財務(wù)系統(tǒng)，統(tǒng)一分析財務(wù)數(shù)據(jù)信息，統(tǒng)一信息披露機(jī)制，統(tǒng)一財務(wù)報表。另外，還應(yīng)當(dāng)注意的是需對企業(yè)償債能力進(jìn)行綜合評估，適當(dāng)拓展融資渠道，健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，事先展開全方位分析，制定融資方案，增強企業(yè)自身抗風(fēng)險能力以及風(fēng)險管控水平。

（四）做好頂層設(shè)計，加快信息化建設(shè)

企業(yè)并購重組的出發(fā)點為創(chuàng)造新的價值，如今企業(yè)應(yīng)當(dāng)將重塑管理視為根本，堅持出發(fā)點，做好頂層設(shè)計，同時重視財務(wù)信息化，加快信息化建設(shè)，逐漸搭建一個覆蓋范圍廣、功能齊全的財務(wù)共享服務(wù)中心。首先，成立財務(wù)整合領(lǐng)導(dǎo)小組，對財務(wù)文化、財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)制度等的整合與優(yōu)化制作多種方案，加以對比與分析，發(fā)揮信息技術(shù)的優(yōu)勢科學(xué)估算成本效益，確保執(zhí)行方案兼顧成本以及效益，繼而實現(xiàn)整合最優(yōu)化;其次，融合財務(wù)數(shù)據(jù)信息，通過財務(wù)共享服務(wù)中心，實現(xiàn)快速以及準(zhǔn)確的傳遞，同時強調(diào)業(yè)財一體化，將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)高度集成，完成更加真實、更加完整的財務(wù)分析報表，便于制定合理且可行的預(yù)算目標(biāo)，并為管理者做出正確決策提供參考依據(jù)。

五、結(jié)語

綜上所述，財務(wù)整合與管控是企業(yè)并購重組最為核心的工作，此項工作的完成質(zhì)量與效率直接影響著能夠促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)張、能否拓展經(jīng)濟(jì)規(guī)模。因此，現(xiàn)階段必須要對企業(yè)并購重組中財務(wù)整合現(xiàn)存問題有充分的把握，從問題出發(fā)探索行之有效的改進(jìn)策略，以提升財務(wù)管理水平，實現(xiàn)并購重組活動目標(biāo)，從而進(jìn)一步增強企業(yè)核心競爭實力。

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【作者單位：中稅網(wǎng)天運（福建）會計師事務(wù)所有限公司】

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