基于供應鏈金融破解中小企業發展困局研究

韓宏鑫 高新雨 都景碩 趙萍 崔倩

摘 要：2020年新冠卡氏肺炎流感病毒疫情給全球社會經濟發展帶來了巨大的安全威脅和經濟沖擊，中小微型民營企業在這期間將面臨嚴峻的經濟發展和經營生存環境危機。需求萎縮、停工停產、銷售收入斷崖式下降使得中小微企業生存更為困難。中小微型企業已成為我國社會主義國民經濟的一個重要支撐，促進中小微型企業的健康生存與發展尤為重要。文章以供應鏈金融為出發點，針對中小微企業的發展困境進行可行性分析。

關鍵詞：疫情;供應鏈金融;中小微企業

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1005-6432（2022）03-0148-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.148

1 供應鏈金融的內涵

1.1 供應鏈金融定義

供應鏈金融是在企業商流、物流、信息流和資金流四位一體的流動中發生的一種封閉的組織間的資金運作活動。目標是使整個供應鏈系統的價值最大化，無論是為供應鏈中哪一環節提供服務或支持，他們追求的是供應鏈系統的整體價值，而不是單個企業的個體價值。轉嫁核心產品和企業高信譽，讓中小微企業可以獲得較低的融資費用，從而有利于促進貿易發展。

1.2 供應鏈金融特點

首先，供應鏈金融是一種封閉的跨組織資金運作，發生在企業商流、物流、信息流和資金流的四向流中，因此其資金運作是封閉的。

其次，供應鏈金融的目標是使整個供應鏈系統的價值最大化。無論它在供應鏈的哪一環節提供服務或支持，它追求的是供應鏈系統的整體價值，而不是單個企業的個體價值。

再次，供應鏈金融關注核心企業的信用，核心企業的信用是整個供應鏈評價的重點。

最后，供應鏈金融關系到交易的真實發生，即關系到核心企業與其他供應商之間貿易的發展，并將其視為控制其信用額度的最重要的風險控制措施之一。

1.3 供應鏈金融的優勢

供應鏈中的金融業務是由開展核心業務企業信用為首要主導，以開展核心業務企業信用能力為主要業務基礎而逐步發展的金融業務，它有許多大的優勢，首先要考慮到的是對開展核心業務企業信用的能力背書。利用這些核心服務企業的公司信用體系作為整個金融產業鏈的一個整體來為信用體系背書，在處理應收款項賬款作為融資服務模式中所需要設計的一個關鍵環節，核心服務企業的確權正恰好就是這一環節典型的信用表現;利用核心企業公司誠信會為其帶來大批需要融資的目標客戶。依托自己的行業核心服務公司，平臺企業能夠快速地捕捉到大量同時存在擁有特定融資服務需求的行業節點以及客戶;通過核心服務企業對于各個行業節點的中小企業隱性服務能力的價值辨識，相對于目前傳統的商業金融機構基于固定資產、核心服務企業信用等顯性能力資源而言，它被廣泛作為企業評價和判斷識別具有融資需求對象的重要標準，核心服務企業對于自己和本公司行業的未來發展趨勢特征也應該有著更深刻的深入了解和準確認知，基于長期的交互技術合作，核心服務企業對于各個行業節點的中小企業來說，究竟它們是否已經在其自己所能身處的各個環節都已經具備了具有競爭力的優勢而并具有較為準確的價值判斷，因此它們同樣可以通過融資突破顯性能力資源的價格限制，從而能夠促進更多的進入具有隱性能力資源的優秀中小企業節點而使企業在通過融資短的時間上能夠獲得更多的融資機會。

銀行企業主導金融供應鏈垂直金融：一個銀行企業可以從自身已經不斷累積的某些金融核心技術產業和目標客戶所存在處的一個垂直金融技術產業金融平臺不斷切入，借助這些核心技術產業和目標客戶的品牌影響力不斷拓展其上下游的金融供應商和客戶業務，通過很長一段時間的技術積累和不斷打磨，整個金融供應鏈服務平臺的金融技術和產品業務更加成熟后就已經可以向整個延展端和接入端看到更多新的垂直金融技術和產品業務，于是就已經可以從最初剛剛開始的一個垂直金融技術和業務產業金融平臺逐漸發展擴大到了能橫跨多個行業的金融平臺。最初的一開始的服務跨度就是依據自己的金融客戶資源需求去進行導向服務跨越，發展起來到了一個后續更成熟的服務階段、理想化服務狀態，也就是針對平臺金融技術和企業金融微數據服務的一個跨度標準化導向輸出。由于整個產業金融生態的戰略合作伙伴關系要求他們去基于具體的金融產業及其他金融業務發展場景，去組合做各種資源配置式的差別化業務組合，從而可以實現與開放型商業銀行不謀而合。

金融科技公司以其為主導供應鏈金融：它的優勢之處就是技術與信息。在金融資源與產業鏈的資源上，需要借助于合理的協同關系、接納到適合自己的伙伴來撬動全部供應鏈金融。

1.4 供應鏈金融的模式

第一，應收賬款的模式。簡而言之的特點就是通過對供應鏈的核心企業協助上游的供貨方中小微型企業實施貸款和融資的授信，中小微型企業只要具備了一定的流動資金便能夠為核心企業提供貨款，由于這些流動資金所帶來的流動性利潤便能夠被用于償還其他金融機構的貸款和利息。

第二，動產房屋質押債權貸款業務模式。一般而言，中小企業融資并非只有其能夠直接存在于其最為核心的中小企業上游，下游的主要渠道供應商也都可能是以中小企業的融資方式存在，為了有效控制下游企業渠道商直接融資的業務目標和融資用途從而將其直接參與到下游供應商經營管理體系。

2 我國中小微企業發展現狀分析

新冠疫情這只黑天鵝使得很多中小微企業叫苦連天，疫情過后很多中小微企業可能會宣布倒閉或者破產。隨著互聯網的影響，加上新冠肺炎疫情的影響，許多微型企業的訂單減少。中小微企業面臨的首要問題就是資金短缺，融資困難，每年的經營利潤或許只能夠支付利息。如今疫情導致企業停工停產使得企業沒有經營收入，經營成本如房租等卻都在增加，一些工廠逐漸轉到東南亞的城市;我國人口紅利已經過去，且疫情期間中小微企業無法恢復全部的產能，出現了員工冗余的現狀。人力資源的高昂成本、各種經營成本、三角債使得眾多中小微企業難以生存。民營企業的平均資本經濟管理生命周期僅大約為2.9年，只有那些占總民營資產比例不到7%的微型民營企業平均經濟生命周期可能超過5年，只有那些占總民營資產比例不到2%的微型民營企業平均經濟生命周期可能超過10年。10年來，98%的微型企業實際上是名存實亡。

微型企業面對的問題還有信息不對稱。在市場經濟活動中，中小企業和大企業對于市場信息的了解是有差異的，大企業掌握市場信息較多，往往處于比較有利的地位，而中小企業掌握的市場信息較少，往往在市場中處于不利地位。逆向選擇與道德風險的差異性是信息失真與不對稱的一個重要表現。逆向選擇在中小微企業融資問題中的主要表現是一些經營狀況不佳的中小微企業企圖以次充好，通過財務造假等手段來騙取銀行貸款，最后違約導致銀行損失。銀行為防止這種損失的發生，經常采用較高的利率來發放貸款或者直接減少對中小微企業的放款額度，從而導致資金更多地流向大企業或者國有企業，最終導致中小微企業融資難的現狀。道德風險在中小微企業融資問題中的主要表現之一就是中小微企業在獲得貸款之后，為了能夠讓自己的企業在經營中看起來更加具有投資價值，可能會對其進行偽造盈利、提供虛假的財務信息。中小型的企業在獲得了一筆借款后很有可能就因為違反了借款合同而改變了資金使用、逃脫了償付責任，最終導致銀行承擔了信用風險。由于上面原因的存在，商業銀行往往會選擇提高貸款利率、減少貸款金額的辦法。在缺乏資金的情況下，中小微企業的經營狀況會變得更加糟糕，導致更加沒有能力償還貸款，銀行知道這種情況后，放貸意愿降低，最終陷入死循環。

3 供應鏈金融模式破解中小微企業發展困局的辦法

按照銀行現行的貸款制度，中小微企業貸款較為困難，因為中小微企業缺乏信用背書及可以用于抵押的抵押物，因此可以引入供應鏈金融來解決這一難題。對于目前一直處于供應鏈上游的中小微型企業而言，通過其核心產品企業向其他銀行提供貸款融資的授信，上游中小微型企業在獲得貸款后再繼續進行生產貨物，貨物被銷售出去后獲得的資金將用來償還貸款本金及利息;對于目前一直處于供應鏈下游的中小微型企業而言，其可以在從核心企業手中獲得貨物以后，將這些貨物當作質押物進行質押從而獲得貸款。上游的中小微企業獲得貸款后再進行生產貨物，貨物銷售出去后獲得資金用于償還貸款本金及利息;對于處于供應鏈下游的中小微企業而言，其可以在從核心企業手中拿到貨物以后，將貨物作為質押物進行質押獲得貸款。處于供應鏈下游的中小型企業或者可以通過向供應鏈交換貿易公司支付定金并向其提供與有關企業真實的經營單據。在核實了商業提供者的資格后，代替中小微型企業買回貨款并繼續持有其貨物授權，通過一次性或部分的方式贖回。這三種模式都可以使得處于供應鏈上下游的企業獲得周轉資金從而生存和發展下去。

對于中小微企業面臨的信息不對稱這一難題，中小微企業可以借助供應鏈金融模式利用互聯網大數據實現信息透明化。在現代的整個供應鏈和金融協作管理體系中，它是一個可以把所有的信息不對稱修復好，依靠的便是在整個供應鏈管理體系中對于商流、物流、信息流和資金流的統籌。供應鏈中各個企業都實際上是從上游把原材料購買回來，加工完成之后再把原材料賣給下游，再通過下游的經銷商一步一步把原材料和成品運送到了消費者手上，這個過程看起來就是個網絡，因為很多企業的供應商往往是不止一家，而在這個網絡中就會產生貨物、資金、信息以及交易方式問題。首先，不同的需求導致了不同的原材料在這個網絡中被賣來賣去，貨物在這個供應鏈中的不同企業之間流動，如此一來就產生了交易之間的物流;其次，買東西要付錢，可先給可后給可一起給，如此一來，資金在企業之間也流動起來，形成了資金流;最后，通過交易很多企業久而久之的合作程度越來越深，彼此之間相互了解就形成了信息流，企業交往最終是為了生意的談成，這種交易的流動就形成了商流。在這一點基礎上，銀行就能夠通過他的貿易和投資行為以及對這個供應鏈的總體評估來準確地預測這個公司的發展前景，從而有效地打消了借款人還不上款的顧慮，還希望可以通過對供應鏈中的其他公司和企業進行監管來打消借款人企業在貸款時不想要償還的顧慮。

4 結論

供應鏈金融是現代企業金融服務的一個重要領域。首先，供應鏈金融能夠更好地為中小企業實現融資服務，從而解決融資難;其次，規范發展供應鏈金融，使金融服務精準化，從而實現上下游企業間的互利共贏，共同發展，同時也能提高國際產業鏈的國內替代能力，實現國際國內雙循環、同發展。在互聯網時代背景下，中小微企業若想走出發展困局，需要借助供應鏈金融這一金融業務體系來解決融資難、信息不對稱等問題。而這也就需要核心企業以及商業銀行等機構通過借助供應鏈金融采取一系列措施共同協助中小微企業走出發展困境，實現更高質量的發展。

參考文獻：

[1]尹鑫蕊，王穎馳.我國中小企業融資現狀及對策研究[J].中國商論，2020（8）：40-42.

[2]欒翔宇.基于供應鏈金融的中小企業融資分析與研究[J].現代營銷（信息版）， 2020（3）：16.

[3]郭婕.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].商業經濟，2020（2）：65-66.

[4]閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融，2007（2）：14-16.

[5]李善良.基于供應鏈金融視角的中小企業融資問題研究[J].蘇州大學學報（哲學社會科學版），2012（6）：130-137.

[6]薛文廣，張英明.供應鏈金融對中小企業融資約束的影響[J].財會月刊，2015（26）：86-89.

[7]錢昕黎.聚焦供應鏈金融助力構建新發展格局[J].江南論壇，2021（2）：20-21.

[8]劉萬超.區塊鏈視角下供應鏈金融融資模式研究[J].中國管理信息化，2021，24（4）：79-80.

[9]鄭偉進.供應鏈金融創新發展與風險管控[J].河北企業，2021（2）：48-49.

[10]袁學武.建立行業供應鏈金融服務體系[N].中國新聞出版廣電報，2021-02-10（008）.

[作者簡介]韓宏鑫，女，山東濱州人，現于山東科技大學攻讀學士學位，研究方向：金融相關專業;高新雨，女，山東濟寧人，現于山東科技大學攻讀學士學位，研究方向：金融相關專業;都景碩，男，山東聊城人，現于山東科技大學攻讀學士學位，研究方向：機械設計制造及其自動化;趙萍，女，山東濟寧人，現于山東科技大學攻讀學士學位，研究方向：會計相關專業;崔倩，女，山東青島人，現于山東科技大學攻讀學士學位，研究方向：測繪工程相關專業。

3865501908232