近代中國合作金融的先聲

董嘯

合作金融又稱信用合作或合作信用，是指社會經濟中的個人或者組織，為改善自身的經濟狀況和獲取便利的融資服務，按照合作經濟原則，通過設立金融機構的方式，為社員或入股者提供資金融通等服務的活動。合作銀行、信用合作社、合作基金會、合作金庫等機構，都是合作金融的不同組織形式。合作金融的誕生與發展經歷了較長的歷史階段，自1849年近代合作金融事業鼻祖，德國人舒爾茨開創信用合作社之后，相繼出現諸如雷發巽、哈斯、歐蓮波克、魯莎其等一系列合作金融模式。1919年10月22日，近代中國第一家信用合作組織——國民合作儲蓄銀行成立，這是近代中國合作金融事業的發端。

一、近代中國合作金融思想萌發

合作金融有別于普通金融，“銀行者，金融周轉之機關也，便民之關系也;然在普通銀行，便于商，未必便于農工;便于大資產家，未必便于平民;即使農工銀行，便于有資產有信用之農工，未必便于無資產信用之農工;故為平民計，為無資產無信用之農工作，舍設立合作銀行外，別無良法也。”以近代中國的合作銀行與普通銀行相比較，其主要差異表現在其資本構成、股東權力、營業范圍、存放款業務、利率高低、紅利分配與公積金提取使用等方面。

近代中國由于匱乏平民儲蓄機關，致使中下層勞動人民飽受高利貸的盤剝，甚至出現貧苦百姓告貸無門的現象，“勞動界之經濟，其困苦可謂達于極點，終日仆仆，其得不過衣食僅足，稍有盈余，亦必以為數無幾，且不得儲蓄之機關，必隨時破費之，其中亦有簡衣縮食，以儲蓄這，然又不得其法，往往由深藏地下，始金錢流通之本性這，亦有以其金錢盤剝利息慘無人道者，是以貧乏者一遇急需，唯有典衣質物，貧者衣物本無多，典質盡，勢必束手無策，即有信用稍佳，可設法借貸，亦必為富者高其子金，以盤剝之。其結果必致告貸者更形窮乏甚矣。中流社會以下之疾苦也。”

面對這種狀況，自20世紀初傳入中國的近代合作金融和信用合作思想，經過五四運動的洗禮，得到較為系統的引進介紹和推廣宣傳，知識分子群體中的有識之士開始逐漸覺醒并認識到，當時的政府所采用的經濟政策和金融制度均無益于普通百姓，并由此萌發出設立平民銀行使平民也可以獲得融資便利，從而在生產、流通、消費等各方面實現自行結合和自助互助的合作金融思想。

1919年8月，朱進之發表《促國民自設平民銀行》，最早提倡設立平民銀行，并陳列五點理由：（1）平民銀行放款，往往不以何項資產為抵，而惟以個人信用為保證;（2）城鄉之民聚族而居，種性相同感情亦協，相知有素相信亦深，有一定信用基礎;（3）小產業者，忠信篤實勤于所事，與仕宦狡偽欺詐不屑生產作業者有霄壤之殊;（4）國民素以節儉為美德，惜其僅有儲蓄之能力而無儲蓄之機關，遠鄉僻壤之民，往往有藏銀于地者，一旦身死，則其所藏銀亦往往有終古埋沒，而不復流通用于世;（5）國民向能自存自衛，與政府之關系極疏，今日且以深知政府之不可恃。他明確指出“平民銀行為國民切身利害之問題，安可不本其自動自治之精神，以解決之者。”

二、國民合作儲蓄銀行的成立發展

國民合作儲蓄銀行成立于1919年10月22日，由薛仙舟和部分復旦大學師生共同創辦，是中國近代第一家信用合作組織。國民合作儲蓄銀行目的宗旨在于，“基于會員自助與互助之精神而成立，所以謀平民金融之潤澤也。”根據銀行章程，其宗旨為：“（1）提倡合作主義;（2）為各存戶保留儲金放出之所得全部分之利息;（3）資助小本營業;（4）發展民眾經濟;（5）鼓勵國民儲蓄。”銀行營業之初，由于開創伊始信用未立，實收資本不足千元，為節省經費起見地址設于江灣復旦大學校內，分行設于徐家匯復旦中學校內，銀行職員由復旦商科學生義務擔任。第一年營業狀況非常冷淡，結算盈余僅為352元。后經薛仙舟等人堅持“輔助平民事業、資助合作事業”的不懈努力下，國民合作儲蓄銀行的經營才逐漸穩定并獲得迅速發展，根據截止1921年3月的第三期營業報告統計，實收資本增至4701元，存款增至19065元，放款增至11590元，盈利增至1012元，股本紅利由一厘增至三厘。至1921年7月，國民合作儲蓄銀行制定擴充計劃，積極準備推廣范圍和擴充營業，計劃將資本總額擴大到十萬元，行址準備遷往上海市場，“茍能積極進行，擴而充之，成績必大有可觀;其造福邦家，裨益社會，寧可限量;實可稱謂今日救國救民之唯一善法，亦發展我國合作事業之一線曙光，前途希望，殊無窮盡。”但是由于頻繁戰亂，其擴充計劃未能如期實現。

1927年，創始人薛仙舟去世后，國民合作儲蓄銀行開始逐漸沒落，“薛氏逝世，該行失一保姆，后繼者不能光大其業，以致行務中落，基礎動搖。今則之為一學生實習之普通學校儲蓄銀行矣。”而且隨著后來營業狀況的逐漸停滯，銀行的存放款數額也不斷下降并且營業愈發難以維持，國民合作儲蓄銀行最終于1930年被迫停辦。

三、平民金融機關的特色彰顯

國民合作儲蓄銀行作為近代中國第一家信用合作組織，“基于會員自助與互助之精神而成立，所以謀平民金融之潤澤也”，始終秉承“提倡合作主義、發展民眾經濟、輔助小本經營、鼓勵同胞儲蓄”的理念。其平民金融機關的特色主要體現在存款、貸款、經營管理和收益分配等四個方面：

第一，存款業務。國民合作儲蓄銀行為平民創造便捷的儲蓄渠道。銀行的自有資本，主要來自發行的記名股票。股東的身份大多數是學生、教員、工人等平民，其中所占股數學生約為30%、教員約為30%、工人約為20%、商人約為10%，其余10%為學校和新聞記者等。銀行股票的股本額很小，無論任何人均有成為股東的機會，并且還可以分期繳納以減輕負擔，“本行以合作為宗旨，所以股本每股股額，以愈小愈為合宜。總要使小工仆役、勞動者都有入股做股東的機會。本行每股定額五元，可以分期繳納，即每次繳銀一元即可”。銀行的存款，以吸收零散資金并就近存入為主，為鼓勵平民勤儉扶持，因此制定很低的起存標準，規定活期1元起存，定期50元起存，即使期限較長的大額存單也不過100元起存。存款的吸收方法也與普通銀行不同，僅面向合作社內部成員開放，“普通銀行之吸收存款也，為公眾的;銀行方面但知收其款項，并不論存著何人，更不限于股東，是更不待言也;合作銀行則不然，其存款也限在合作社的社員，非合作社社員及合作社貯金加入預約者外，則不得收受之也”。

第二，貸款業務。國民合作儲蓄銀行為平民提供珍貴的融資機會，從而規避高利貸的荼毒和戕害。普通銀行出于盈利或規避風險目的，在放款時偏重對物信用，只肯為資產狀況良好者提供融資，而一般普通平民因為缺乏充足的資產作為擔保，“小商工業者及所得菲薄者，因匱乏實物的擔保，縱有企業與償還之能力，但絕無從以得融通，發展難期，唯有固窮而已”，往往陷于告貸無門的窘境，“因資產與信用不充分，縱使愿認重息”，甚至會陷入高利貸陷阱之中，“終至吮盡其膏血而后已。”作為平民金融機關，國民合作儲蓄銀行旨在幫助平民互濟緩急，“從平民搜集所得之資金，復以融通于平民”;因此銀行所提供的小額低利信用貸款，放款對象主要是工人、小商人等一般經營合作事業者，放款利率低至一分左右，放款門檻低至最少五元即可貸出，“對于少數放款保人可靠者，概與通融信用放款。借款的人多半是小本營業的商人，款數多至一百元少至五元均可借出。”此外，缺乏財產保證的平民在亟需資金融通時無需擔保即可獲得信用貸款，“可不必實物的抵押，即得相當之融通，蓋實行信用放款或保證放款者也”。

第三，經營管理。國民合作儲蓄銀行充分彰顯合作精神，“注重道德的或人格上的訓練，而不尚金錢的結合”。在經營方面，堅持以穩固為主而不得貪圖厚利的原則，規定存款總數不得超過實收股本的10倍，且每戶借款不得超過股本20%，“普通銀行之不加限制也，其目的重在營業，合作銀行之必加限制也，其目的在以社員之資金，興辦社員自身之事業而已。”在管理方面，采用民主制度，股東不論股本多少每人只有一票投票權，“股東會議投票時，不以各人所占股票額數之多寡為比例，每人一律只有一權。其決議案以得到會股東半數之通過為合法。”在信用調查方面，偏重對于借款人的品行方面的考量，為使一般中產以下的平民都能獲得資金融通，在進行放款調查時注重綜合考量其品行、家庭、儲蓄、資產等四項標準，其中最為重要的當屬品行，包含勤儉、誠實、易用、嗜好等內容，品行權重最高達到50%，而資產一項的權重僅為10%。

第四，收益分配。國民合作儲蓄銀行特別兼顧儲戶利益，“以期從借主所收得利息之利益，仍以其一部分歸之于借主之手，此實合作銀行之特色也。”參與紅利分配時，不僅股東可以收回全部份的利息，即便儲戶也可以按存款的多少與期限的長短分的特別紅利，“非但股東可以拿到紅利，就是存戶也可以按照存款數目的多少、期限的久暫，享到這種權利。因為這個銀行不是股東獨有的銀行，而是股東和存戶共有的銀行”。銀行在分配盈利時，首先提出20%充作公積金，然后另撥20%用于發展平民教育事業的經費，再次將其余部分均分給儲戶，最后股東實際只能得到很小一部分，這種做法盡可能地兼顧了儲戶的利益。

然而，國民合作儲蓄銀行所提出的“解放平民經濟”雖然高尚，也能夠充分體現平民金融機關特色，“補助小本農業，提倡合作主義，鼓勵同胞儲蓄，解放平民經濟為宗旨，吸引工農及小私有者存款、入股，共事銀行利益，以期完成個人經濟上的獨立平等與自由。”但是，在實際營業過程中，也逐漸暴露出其業務對象過于狹窄的問題，因為其儲戶多以復旦教職員工和學生為主，工人儲戶數量很少，農民和小本經營者儲戶則基本沒有，再者由于對貸款條件設置的種種限制，使得補助小本營業的實際效果也極為有限，因此所謂“解放平民經濟”的預期其實遠未真正實現。

四、小結

國民合作儲蓄銀行的存續時間雖然不長，但是它因應近代中國發展合作金融事業的迫切需要，對全國其他地區起到了積極示范作用，“我國合作事業，該行實其濫觴。其本身雖未見成功，而合作事業之波浪因該行之提倡而普及全國，不可謂菲幸事也。”此后，諸如華洋義賑會等各類信用合作組織，如雨后春筍般在各地接連涌現。

但是，在戰亂頻繁和社會動蕩的近代中國，合作金融事業的成長環境始終遭受嚴重的破壞，致使幾乎所有對早期合作金融事業的寶貴探索和不懈嘗試，都以失敗而落下帷幕。可見合作金融事業如果要得到真正的發展，必須要有良好穩定的社會經濟環境作為基礎，遺憾的是在近代中國不僅沒有改善，反而每況愈下的社會大環境中，顯然無法滿足這一點。但是，國民合作儲蓄銀行作為近代中國的第一家信用合作組織，在提倡國貨、幫助儲蓄、增進勞動、發展互助、改良社會和增進信用等方面所做出的開拓性貢獻，依然有著重要的歷史價值。