互聯網金融背景下的中小企業融資模式探究

張煦祺

【摘? 要】互聯網金融的出現為中小企業解決融資難題、拓展融資渠道提供了機遇，為此，中小企業一定要抓住機會，利用互聯網資本力量來擴大自身的融資規模。論文通過對我國中小企業的融資現狀進行分析，指出在互聯網金融背景下中小企業的融資模式有金融機構互聯網平臺模式、網絡小貸模式、眾籌模式、P2P 網貸平臺模式，并在此基礎上，從打造多元化的互聯網融資平臺、構建供應鏈融資模式、創新金融產品、創新金融支付方式、構建互聯網信用借貸體系等方面為中小企業實現融資模式創新提供了有效建議。

【關鍵詞】互聯網金融;中小企業;融資模式;建議

【中圖分類號】F276.3;F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）07-0154-03

1 引言

在互聯網技術的發展帶動之下，我國的金融產業也實現了創新發展，金融產業借助互聯網優勢不斷進行轉型升級，雖然金融服務質量和效率不斷提升，但是中小企業仍然面臨著融資貴和融資難的困境，為此，必須要結合互聯網金融的特點，根據中小企業實際面臨的問題，積極探索新型的融資模式，努力為中小企業解決融資問題提供更多的思路和建議，以便推動中小企業的良性發展。

2 我國中小企業融資現狀分析

2.1 傳統融資渠道雖多但門檻高，貸款程序多

貨幣資金一直以來都是維持企業、民族、國家發展的重要基礎力量，受到了各方各界的高度關注和重視。因此，當企業在經營過程中出現資金鏈斷裂問題時，則需要通過融資來解決。從當前中小企業的融資方式來看，主要是通過金融市場或銀行業金融機構等來實現，據悉，銀行業金融機構融資是中小企業采用的最主要的方式。但是由于銀行信貸近幾年持續縮緊，使中小企業陷入了融資難的困境。在互聯網金融出現之前，中小企業采用的傳統融資模式主要有信托融資、項目融資、內部融資、股權融資、債券融資，其中銀行信貸在傳統融資方式中占主導地位，但是國家對于生產銷售能力和利潤率達到相應標準要求的中小企業才會予以采用銀行信貸融資方式。而中小企業由于自身規模小、資金少，因此很難向銀行提供有價值的抵押物來申請銀行貸款，所以由于申請門檻較高為中小企業融資造成了一定的難度。此外，中小企業在申請銀行貸款過程中，還需要經過復雜的程序和較長的時間才能獲得審批，種種原因使得中小企業無法及時獲得所需資金進行周轉。從圖1中可以看出，中小企業的貸款需求量從2013年到2018年雖然處于上下起伏的趨勢，但是實際上需求量一直居于50%以上。相對來說，中小企業獲得銀行貸款審批的指數從整體上來看均在50%以下，可見，中小企業的資金需求無法通過銀行貸款得到滿足[1]。互聯網金融的出現為中小企業創造了發展機會，中小企業通過網貸銀行申請資金只需要幾個工作日，這在很大程度上節約了時間和成本。雖然網貸銀行業存在劣勢，但是卻在一定程度上為中小企業發展增加了動力。

2.2 金融機構貸款支持與企業經濟貢獻不對等，中小企業貸款業務不飽和

通過對銀保監會的數據進行分析可知，我國中小企業的貸款余額截至2018年底為33.49萬億元，在各項貸款余額中占比為38%，到2019年第三季度中小企業的發展指數為92.8，在當前的國民經濟和社會發展過程中，我國的中小企業屬于主要的生力軍。

從圖2中可以看出，中小企業貸款余額在金融機構貸款余額中的比例從2015年開始處于持續增長的狀態中，但仍然在50%以下。而同樣出現此類狀況的日本企業所獲取的貼現和企業貸款占比卻高于50%，基本達到了60%以上，由此可見，日本金融機構貸款支持力度與日本中小企業的經濟貢獻處于對等地位。對于我國中小企業來說，由于貸款支持力度不能滿足中小企業的貸款需求，進而導致中小企業的市場發展空間受到限制。通過對我國中小企業的經濟貢獻進行測算，可以得出，目前中小企業的貸款業務市場空間正處于幼年發展期，基本上為當前規模的2.75～4.12倍。

2.3 融資成本高

我國金融機構自2012年開始為中小企業提供的貸款總額為25.35萬億元，截至2018年已經增長到55.51萬億元。在中小企業融資模式中銀行信貸依然處于重要地位，但是卻不能滿足中小企業的所有融資需求。雖然通過銀行等金融機構給予的資金支持，中小企業的融資總額實現了逐年增長，但是從表1中可以看出，在金融機構貸款總額中中小企業的貸款額度仍然沒有重大的突破，依然處于40%左右[2]。經過查找相關文獻資料，進行分析，造成這種情況的原因為：中小企業對于大型企業而言，由于其實際的資金實力較弱、缺乏完善的信息披露機制、財務風險控制機制不健全等問題的存在，導致中小企業在申請貸款的過程中，會受到銀行的嚴格審查，同時還要求中小企業在申請貸款的時候，必須要提供一定價值的質押品和抵押物，正是由于銀行為中小企業制定的貸款申請門檻太高，且還增加了審核難度，再加上審核程序復雜，時間較長，所以最終導致中小企業在人力成本、時間成本和審核費用方面會不斷增加。

3 互聯網金融背景下的中小企業融資模式

互聯網金融的出現，為中小企業融資不僅創造了發展機遇，還帶來了融資風險。中小企業如何借助互聯網金融的優勢來促進自身發展，避免造成的不必要的風險，成為當前中小企業需要認真思考和探究的重要問題。在互聯網金融背景下，中小企業融資的創新模式主要包括：金融機構互聯網平臺模式、網絡小貸模式、眾籌模式、P2P 網貸平臺模式。第一，P2P 網貸平臺模式。此模式是利用P2P平臺對網絡上的零散資源進行優化整合，此平臺作為中介，借助資金和信息的優勢，促使中小企業實現融資，在網絡平臺中尋找資金來源，在很大程度上為中小企業實現融資目標提供了保障。P2P網貸平臺模式相較于傳統融資方式來說便捷性更強、效果更好，可以對傳統的融資方式進行補充，有助于中小企業發展。第二，眾籌模式。此模式屬于一種現代化的網絡行為，在網絡融資體系中通過多種方式發揮作用。眾籌是有資金需求的企業借助社交網絡和互聯網的傳播優勢，面向社會發布籌資款項信息，然后通過公眾來募集資金，最終從社會獲得資金援助[3]。眾籌是將一些分散的小額資金融合到一起構成資金需求方創業的資本，對于中小企業來說，采用這種融資創新模式，不僅可以降低融資風險，還能獲得更多合作者、客戶、資金等方面的資源，是中小企業在初期發展階段最佳的融資模式。第三，網絡小貸模式。此模式是小額貸款公司利用社交網絡和互聯網開展的一種網絡貸款業務，是中小企業目前進行融資的主要渠道，這種小額貸款公司有一定的資金資源，通過網絡發布一些相關的信息，向資金需求企業發放小額貸款資金，由于目前市場上的網絡小貸模式缺乏完善的監管，因此很容易出現融資風險，需要中小企業在選擇的時候進行深入探究。第四，金融機構互聯網平臺模式。此模式是銀行借助互聯網開展的一種貸款業務，安全性和規范性極強，是對傳統銀行融資業務的一種創新模式，相對于以往的線下融資業務來說，在本質上沒有差別，只是將一些操作和審核轉移到了線上，從而增強了工作銷量，使其更加規范化，而最大的劣勢就是審批過程較長、審核較為復雜。

在互聯網金融背景下，無論是融資規劃，還是融資模式都發生了較大的改變，在當前金融體系中占據了重要的地位。通過眾籌資金和網貸平臺信息交換等方式來完成融資項目，可以提升資源的利用率，增強綜合效果。在互聯網金融背景下構建新的金融體系，使資金得到有效利用，可以提升現金的流通頻率、次數等，并帶動區域經濟現金流量不斷增長。在新的融資模式下，可以增強資金的收集率和利用率，對于促進經濟發展效能具有重要意義。在互聯網融資過程中，由于行業規范性和行業管理不足，導致融資風險時有發生，因此應該從平臺、企業、政府等眾多方面對互聯網金融加強管理，并對中小企業的融資新模式進行不斷探索。

4 互聯網金融背景下中小企業融資模式創新建議

4.1 打造多元化的互聯網融資平臺

從當前互聯網金融背景下的融資平臺發展規模來看，具有較大影響力的融資平臺有螞蟻金服、京東眾籌等，這些融資平臺的出現拓寬了中小企業的融資渠道，為其實現融資創造了更多的可能性。但是由于中小企業的融資需求量大、資金實力較弱、還貸時間長，所以在融資過程中，中小企業往往需要更多的資金。在互聯網金融背景下，金融行業要打造多元化融資平臺，促進融資功能的多元化發展，并以中小企業各個階段的融資特點和融資需求為出發點，有效約束、規范、引導中小企業進行融資，對他們的融資行為加強管理，保證中小企業在進行融資的過程中可以通過融資平臺獲取高質量的產品和優質的服務，從而幫助中小企業解決資金發展問題，推動中小企業的健康發展。

4.2 構建供應鏈融資模式

中小企業除了可以通過眾籌、P2P網貸平臺模式、網絡小貸模式之外，還可以構建供應鏈融資模式，此模式是借助互聯網技術優勢，實施知識產權質押和供應鏈商業訂單的一種融資模式，主要是利用區塊鏈技術構建涵蓋供應鏈企業全部信息的數據庫，具體實施流程為：第一，需要中小企業通過銀行機構網絡平臺完成注冊;第二，銀行機構通過數據庫來整理并分析供應鏈核心企業和融資企業的信用等資料;第三，核心企業和融資企業通過簽訂知識產權等項目構成商業訂單，然后需要在數據庫中錄入并保存此相關信息;第四，通過評估公司進行價值評估，然后對其進行量化，并將最終結果提交到第三方擔保公司內，而后出具質押申請和擔保后方可進行合理處置;第五，銀行機構根據中小企業的貸款申請，在參考第三方擔保公司提供的擔保額度之后，通過判斷其可能存在的風險問題，然后利用區塊鏈技術將獲取的全面真實、可靠的數據信息上傳到數據庫中。

4.3 創新金融產品

在互聯網金融背景下，為了滿足中小企業的融資需求，推動中小企業快速、健康發展，需要以市場需求為導向，努力開發定制化、差異化、個性化的金融產品，選擇有市場潛力的產品、先進的技術、主業相對集中的實體經濟、符合國家產業發展方向且陷入困境中的民營企業作為重點扶持對象[4]。開展具有創新性的存貨、倉單、知識產權等抵質押融資業務。此外，一方面可以通過引導應收賬款融資服務平臺與商業銀行、供應鏈核心企業進行系統對接，以便政府采購人員可以在政府采購網按照相關規定對政府采購信息及時進行公布，從而幫助中小企業開展融資業務;另一方面可以對具有發展潛力的金融科技企業進行大力扶持，選擇在實際的金融業務場景中有核心金融科技產品，而且將此金融科技產品作為主要經營收入來源的企業，運用再貼現和再貸款的方式，為此類企業提供更多的信貸支持，并為不同發展階段、不同規模和不同類型的金融科技企業設立自由貿易賬戶，研發新的金融產品，使金融科技企業可以得到更加全面、優質的金融服務。

4.4 創新金融支付方式

在互聯網金融背景下，金融科技的出現對于普惠金融的穩健發展具有重要的推動作用。從當前普惠金融的發展狀況來看，其面臨著安全性和效率性較低、收益不足、成本較高等困境，而金融科技的出現和發展可以幫助金融機構縮減成本、降低服務門檻，為金融服務在民生應用場景中的融入和發展提供保障。銀行業金融機構通過運用云計算、大數據、互聯網等先進技術，來優化和改進信用評價模式以及信貸流程等，以此降低企業的運營管理成本，提升貸款發放效率[5]。除此之外，還可以運用金融科技進行“滴灌式”精準扶持，通過這種方式來滿足中小企業小額高頻的融資需求，進而幫助中小企業解決融資貴這一難題。

4.5 構建完善的互聯網信用借貸體系

科學完善的信用借貸體系是中小企業網絡融資行為可以實現健康、穩定、規范化發展的基本保障。在互聯網金融背景下，由于中小企業為了獲取更多的利益，很有可能會存在隱瞞信用信息的現象，以致于中小企業在各個借貸平臺上存留的信息資料常常出現不相符的問題[6]。銀行業金融機構在對企業提交的資料進行匯總、整合的時候會發現信息差異性較大，進而會頻頻發生逆向選擇問題。而以信息技術構建的電子商務平臺可以對中小企業的信用信息等進行合理評價，并利用大數據技術，以平臺數據信息為基礎形成科學化的網貸信用體系[7]。例如，借貸平臺可以根據借貸方在網絡金融交易中的還貸狀況來判斷是否會出現借貸風險。在互聯網信用借貸體系構建過程中，需要對信用風險加強管理，而且還要保證互聯網金融模式可以實現穩健發展，唯有如此，才能順利幫助中小企業解決融資難題。

5 結語

綜上所述，在互聯網金融背景下要想解決中小企業的融資難題，就需要根據互聯網金融的特點，分析當前中小企業的融資模式，并借助各種網絡平臺優勢，選擇出規模較大、信用良好、資產優質的產業群制定出具有針對性和個性化的金融產品，并從資金平臺、企業、政府等方面綜合考慮制定科學的扶持政策，以此降低中小企業的融資風險，提升融資規模和融資效率，從根本上解決中小企業融資難的問題，促進中小企業快速、健康發展。

【參考文獻】

【1】王歡.互聯網金融支持背景下的中小企業融資問題探究[J].中國市場，2021（32）：50-51.

【2】趙亞茹.互聯網金融背景下探究中小企業融資問題[J].財會學習，2021（29）：152-153.

【3】徐慧.互聯網金融支持背景下的中小企業融資創新模式探析[J].財經界，2021（29）：68-69.

【4】張學增，李昊瞳.互聯網金融背景下中小企業融資研究分析[J].現代營銷（學苑版），2021（09）：18-19.

【5】劉雨桐.互聯網金融背景下沈陽市中小企業融資模式研究[D].沈陽：沈陽建筑大學，2021.

【6】支茵.中外中小企業融資模式對比及發展對策建議[J].商業經濟，2022（09）：81-83.

【7】劉榮榮.基于“互聯網+供應鏈金融”視角的中小企業融資策略研究[J].企業改革與管理，2022（14）：120-122.