企業財務風險管理與控制

謝菲

摘 要：當今市場經濟，企業作為市場的主體之一，在參與市場競爭的過程中，是否關注財務風險管理顯得尤為重要。建立一套完善的財務風險管理控制體系，可以有效地規避企業在發展過程中所遇到的各類財務風險，促進企業財務管理目標的順利實現，從而有效地推動企業在市場當中更好地發展。所以，財務管理的水平高低對于企業來說是決定其興衰的重要因素之一;同時也對企業管理者的風險意識和相關的防范措施提出更高的要求。本文主要對企業財務風險管理與控制相關內容展開研究，具體分析了企業財務風險管理的類型和成因，并詳細地介紹了企業財務風險管理與控制的原則，提出了相關的建議。

關鍵詞：企業財務;風險;風險管理與控制

這些年來隨著市場經濟的不斷發展，企業對于市場的依賴性逐漸增加，這就導致了企業所面臨的風險也在增加，各種類型的金融風險很容易導致企業不堪重負。而一些企業當中缺乏相應的風險管理控制機制，也會直接導致企業在市場中面臨嚴重的金融危機，甚至直接面臨破產清算的風險。目前國內國外的經濟環境整體變化趨勢都是趨向于復雜化，再加上市場和行業的競爭日益激烈，會導致企業的財務風險加大，所以針對企業財務風險進行防范與控制，在企業發展過程中是十分有必要的，建立有效風險管理體系能夠幫助企業提高盈利能力，并且可以找到新的發展路徑。

一、企業財務風險的概述

1.企業財務風險的概述

企業財務風險一般是指企業在開展各種經營活動時，由于受到各種因素影響而導致經濟收益與預期目標出現不一致而產生損失的現象，主要指企業實際經濟收益與企業在開展經營活動之前所預計收益之間存在一定偏差，這種偏差直接影響到企業在經營過程中的效益，可能導致企業承擔一定的損失，如果持續性地出現這種問題就會導致企業可能面臨破產清算的風險。我們知道財務風險無處不在，它客觀存在企業財務管理當中的各個環節，對企業在市場中持久性發展造成了相對較大的威脅。

2.企業財務風險管理與控制的重要性

從一定程度上來講，企業在某一時期內的經營狀況可以通過財務風險管理水平指標有效地反映，企業所開展的各項財務風險管理手段，能否有效地控制企業在經營過程中的財務風險就是一種直接的體現。對于企業來說開展財務風險管理的主要意義，就在于能夠有效地提高企業在生產經營活動的效益，保證企業擁有一個相對安全穩定、健康的生產經營環境，從而確保企業正常順利地開展各項經營活動，通過有效的財務風險控制措施，將企業經濟損失降到最低水平，最終實現企業在市場當中的持久性發展。目前整個國際環境和國內環境都受到百年未有之大變局和新冠疫情的沖擊，企業在市場中的經營穩定性更是受到了動搖，特別是新冠疫情對大部分企業造成的沖擊都非常大，這也又一次警醒了企業開展財務風險管理與控制的必要性。

二、企業財務風險的主要類型

1.融資風險

企業財務風險的主要類型包括融資風險、投資風險、資本運作風險和收入分配風險。所謂融資風險主要表現在企業籌集資金的過程中，企業一般通過兩種渠道進行資金的籌集：一種是通過股權融資這種方式，主要是通過吸取外部的資金或者發行股票來增加投資者的股權，通過這種方式來籌集企業的資金;第二種是債務融資，也就是通過對外借款和發行債券來增加債務的融資。這兩種融資方式事實上都具有一定的風險性，相對來比，股權融資比債務融資的風險更低一些。這是由于債務融資會隨著企業生產經營條件不斷變化，債務的利率很有可能會產生較大的波動，可能會造成大于、小于或者等于資產回報率的情況，這就會導致企業無法及時地償還本息，會造成債務風險的增加，這也是企業融資風險的一個重要成因。除了在融資方式選擇方面的風險之外，融資的規模和結構不當、融資成本過高、匯率波動等這些因素也會造成融資風險。融資規模較小，企業可能無法正常經營或者擴大自身規模;而當融資規模過大時，特別是債務融資的比例較高時，就會導致企業面臨償還本息的壓力增加，這很可能會導致企業在經營過程中的破產清算。對于一些跨國企業來講，意外的匯率變化也會給企業帶來一定的經濟損失。面對這種融資方面的風險，企業可以通過遠期外匯市場和貨幣市場進行套期保值，在正確預測匯率變化的基礎上，通過提前或者延遲付款的方式避免外匯風險。

2.投資風險

投資風險主要是由于企業所投資的項目未來經營情況的不確定性，導致企業在收入上的波動性，嚴重時會給企業帶來一定的損失。而且如果企業的外部市場變得更加復雜，市場當中的不確定性因素增多，這就會導致企業的投資風險的增大。企業在投資項目時需要具有敏銳的市場眼光、做好科學經營規劃，每次對項目進行充分論證后再做決策，才能夠在投資市場當中占上風，如果缺乏科學合理的內部投資決策就會造成企業面臨更大的投資風險;此外，企業在追求自身投資回報時，必須要注意市場無風險回報率、通貨膨脹率、價值風險率等各種因素，綜合各種因素才能有效地權衡投資風險，幫助企業在投資項目當中做出更加合適的決策。

3.資本運作風險

所謂的資本運作風險主要是指企業在經營過程中由于資金不足而造成的價值和利潤的虧損。企業的資本經營風險一般包括資本占用風險、資本周轉風險和經營結果風險。企業的資本運作風險成因主要包括有兩個方面：首先，企業在實際的經營過程中，并不會將全部的資金都投入到生產經營當中，而是通過購買固定資產、無形資產等長期資產，這就會導致企業無法在短時間內獲得收入，造成資產積壓和損失，流動資金周轉存在一定的滯后和延遲性，導致企業在經營過程中資金的短缺。其次，在物資采購和產品銷售過程中，企業需要對整個市場情況進行估計，如果對市場狀況估計錯誤，就會導致供應不足、過度購買或信用銷售等，這種情況造成企業壞賬損失增加，當企業壞賬達到一定數額時且沒有足夠的現金流動時，企業無法按期歸還的債務將會面臨破產的風險。

4.收入分配風險

在企業的財務管理當中，股息分配環節則可以看作是一場新一輪的籌資活動，但是與企業的融資風險相比企業的收入分配風險主要是來自于企業內部的融資，企業收入分配風險的來源是留存收益。當企業發展的規模在持續擴大時，企業所需要的資產數量就會增加，稅后利潤大部分將會被保留，用來確保企業的正常運作，因此用于分配的利潤將會減少。但是每一所企業的發展都需要具有一定的利潤值作為保證，如果股息分配低于這個水平，那么將會影響到企業的股票價值并造成收入分配風險。

三、企業財務風險的成因分析

針對企業上述財務風險的主要類型，我們可以財務風險分成兩大類：外部風險和內部風險，外部風險主要指受宏觀經濟環境、國家政策以及行業背景等影響，一般來說屬于企業的不可控風險，比如近幾年受到新冠疫情沖擊，我國的宏觀環境都處于波動之中，對大部分企業的經營也產生了很大影響，這個就屬于不可控因素;內部風險是指企業經營活動和內部控制環境的不確定性帶來的風險，包括投資管理的不科學性、企業內部風險機制的不完善以及企業財務決策機制的不健全，一般來說它們是企業能夠控制的風險，主要包括以下方面：

1.資本結構不合理，盲目投融資

有些企業在財務管理過程中，對外投資存在一定的盲目性，比如說在自有資金不足時舉債投資，且對投資項目未進行全面分析和效益評估，缺少可行性分析報告，往往依據以往工作經驗開展，那么一旦出現不穩定因素很容易導致企業自有資金無法償還到期融資，產生較大的財務風險;另外，企業資本結構不夠合理，債務比例過高導致企業無法按時償還到期債務，也會使企業陷入財務困境之中。這種過高的負債比率不但使企業有沉重的利息負擔，而且還要按期償還高額債務本金，在企業經營狀況差強人意的情況下可能會導致企業資不抵債，面臨破產清算的嚴峻風險。

2.管理層及財務人員風險意識淡薄

企業風險管理控制水平的高低會直接影響企業的財務風險，就目前情況來說，大部分企業在財務風險識別、財務風險管理上都會存在一些問題，某些企業經營者財務風險管理意識淡薄，對風險認識滯后，只追求短期經營效益，在企業規模擴大和經濟業務效益提升等方面投入大量的精力和資金，對財務風險控制管理的必要性抱有僥幸的心理。另外，有些企業財務人員業務水平不高、專業素養還需要進一步提升，簡單地理解為財務風險就是資金風險，只要資金安全就不存在風險，缺乏對財務風險管理全面的、系統地學習和深入地認知;在實際工作中防范風險意識不夠，不關注經營過程中有可能產生的問題和漏洞，勢必會給企業帶來一定的風險和危機。

3.缺乏健全的風險管控體系

企業管理者財務風險管理意識不強，會導致企業從上到下缺乏風險意識，不能健全完善財務風險內控機制，由于工作流程制定不合理，存在一定的漏洞，且缺少相應的監督機制以及財務管理制度等，導致企業財務風險管理執行力不夠，不能正確引導企業的經營活動，也會給企業帶來財務風險。比如一些企業為搶占市場份額只重銷量，但對客戶的信用條件及規模實力未作嚴格把關，內部機構和人員職責劃分不明確，未建立有效的往來催收制度等，都會導致應收賬款比率過高且可能無法回收造成嚴重的損失。同樣，存貨管理不當也存在風險，也會給企業帶來財務風險。庫存不足會影響生產銷售，庫存過大又會占用大量資金且增加倉儲成本，所以缺乏健全完善的內部控制體系，或者雖然有健全的管理體系但執行不到位，都會增加企業的財務風險概率。

4.財務信息化建設水平低

隨著信息網絡化的到來，企業財務管理也向著“管理一體化、多功能化、標準化”方向發展。但是在實際工作中，由于系統軟件開發人員注重系統運行程序，企業使用者注重管理戰略目標，因為各自專業領域的不同，理解上的偏差及信息溝通不暢等原因，有可能導致開發的系統和軟件不能完全滿足企業財務管理要求，財務軟件的強大功能未得到充分的利用;另外，各部門人員信息化水平接受程度參差不齊，會讓企業內部財務數據共享程度不高，也制約了財務管理軟件的順暢使用，直接影響到財務風險管理水平。

5.財務預算體系不完善，監督激勵機制不夠

在企業財務管理過程中，要建立切實有效的財務預算體系。一套好的財務預算體系可以為企業保駕護航，在一定程度上規避企業某些方面風險。但實際操作中部分企業實施預算管理的效果不是很理想，企業管理層對預算管理重視程度不夠，各部門參與積極性不高，普遍認為預算管理是財務部門的事情，對這項工作敷衍應對，使得預算編制的準確性大大降低。另外，預算管理工作是否貫穿事前、事中、事后全過程，是否健全有效的預算控制和激勵評價制度，也會極大影響預算管理的執行力。

四、企業財務風險管理與控制的原則

從企業財務經營活動產生風險的主要影響因素和成因來看，對于外部的環境因素影響，企業沒有辦法通過一些措施進行有效控制，比如說國家的政策變化、產業環境、社會文化環境、社會宏觀經濟環境變化等因素，但是這些因素會直接影響企業的穩定發展，因此企業需要通過一些風險管理控制措施來防范風險。在財務風險管理中，企業應當保持四個原則：第一是風險與效益均衡原則，第二是風險限度、適度承擔原則，第三是分級分權管理原則，第四是有效規避、超前預警原則。所謂的風險與效益均衡原則，是指企業經營活動過程中不能片面追求經濟效益，而是應當與財務風險結合衡量。在進行投資活動前要對項目進行全面的、系統的分析，分析該項目的可行性、項目的收益和風險，兩者均衡之后再提出具體的實施方案，從而有效地規避企業經營活動中存在的財務風險。風險限度、適度承擔。主要指的是企業管理人員需要意識到在企業正常的經營活動當中，必然會存在財務風險，而想要完全消除風險顯然是不現實的，只能通過合理的風險防范措施，將風險減少或降低，因此企業管理者需要具備辨別風險的能力，并在風險發生時及時作出應對措施，從而確保企業將財務風險所造成的損失降到最低程度。分級分權管理原則是指企業一旦出現財務風險的情況下，企業需要按照企業職責分工，遵循分級分權管理的原則，統一指揮采取相應措施積極應對。最后，有效規避、超前預警原則，指的是企業產生財務風險時，前期一般會出現各種形式的預警，因此要求企業管理者在經營活動過程中必須具備一定的靈敏性，建立起完善的風險預測系統、風險識別系統以及風險管理系統，從而減少企業經營過程中存在的財務風險。

五、企業財務風險管理與控制的相關建議

1.優化企業的資本結構

合理的資本結構是企業長期發展的主要基礎，為了有效地減少債務經營的不利影響，企業在發展過程中需要針對自身的資本結構進行優化，適當調整債務的規模，使債務基金和股權基金之間的比例達到一種平衡狀態，能夠穩定資產和負債之間的動態平衡。企業在投資之前就需要做好全面充分的準備，針對項目數據進行細致的研究和分析，并且企業需要科學的判斷自身的債務能力，安排債券融資的期限結構，避免短期債務過度集中的情況。

2.加強對管理層風險意識的控制

當前我國各大企業存在的較為普遍性問題就是市場經濟趨向于日益復雜化發展，但部分企業管理人員還缺乏風險管理和控制意識。這就會進一步加大企業間的競爭力度。在競爭激烈的市場經濟下，企業管理人員必須高度重視風險管理，不斷提高風險管理水平，在企業內部有效落實財務風險管理和控制的相關政策，并對關鍵崗位人員加強學習培訓力度，整體提高企業財務風險管控水平，這樣才能夠有效的幫助企業抵御各種財務風險。

3.建立起完善的財務風險管理體系

在企業當中開展財務風險管理與控制，首先，需要建立起相應的財務風險管理與控制機構，該機構的主要職責是針對本企業經營活動中可能存在的風險點進行分析和控制，提出相關的措施和方案，對方案的具體執行過程進行監督，從而保障企業在財務活動中將風險管理制度有效落實。其次，需要建立健全可行的企業財務風險管理和控制機制。對企業的財務風險預警、風險測評、監督管理等各方面形成一套相對完善的風險管理控制體系。并且可以結合信息化技術實現財務信息的共享，為企業財務風險管理目標的實現奠定良好的基礎。最后，要提高財務人員的綜合素質，由于財務風險管控體系的大部分數據都來自財務，財務基礎工作薄弱也會帶來相應的風險，所以說財務人員業務水平的高低在一定程度上決定了該體系能否順暢高效的執行。

4.強化信息化技術水平，引進專業人才

企業財務風險管理控制工作離不開穩定高效的人才隊伍，因此要加強專業人才的引進 工作。當前時代是互聯網的時代，在工作當中離不開信息化技術，因此企業在財務風險管理與控制當中可以有效地結合信息化技術，加強財務管理信息化建設;財務人員也要加強學習計算機理論知識，要對軟件系統有一定的基礎原理，才能更好地提高財務管理工作的效率，降低出現財務風險的概率。

5.強化企業財務預算管理

企業管理者要高度重視預算管理工作，進一步提升財務預算管理的核心地位，預算編制要以企業發展戰略為導向，緊密圍繞企業發展規劃，結合工作重點，堅持“全面性、穩健性、效益性、重要性”的預算原則，各部門要緊密聯系、加強溝通，做好做細財務預算、業務預算、資金預算及專項預算等，并根據經營環境及企業實際情況，確定合理經營目標并分解落實到各個業務部門，做到各部門參與預算、全員參與預算;明確各管理目標責任人，制定完善的預算審批機制;在執行過程中根據實際情況做預算動態調整，建立具體的考核監督機制，定期對預算執行情況進行分析總結，促進預算管理以及后續決策工作的有效落實。

六、總結

綜上所述，企業強化財務風險管理控制工作是很有必要的，企業對財務活動中存在的問題，需要結合企業實際情況客觀具體地分析，并采取有效的措施進行防范和控制，在實施過程中不斷完善財務風險管理體系，并配套相應的監督評價機制。只有這樣才能有效降低企業財務風險，確保企業在市場中持續性發展，為企業的良好發展奠定更好的基礎。

參考文獻：

[1]宿正梅.財務風險在企業中的管理與控制要素探索[J].財會學習，2022（5）：19-21.

[2]高勇.淺析企業財務管理內部控制建設與風險防范[J].財經界，2021（17）：100-101.

[3]盧佳穎.企業財務內部控制與風險管理分析[J].財訊，2021（12）： 136.

[4]汪霞.企業內部控制管理與財務風險防范[J].全國流通經濟，2021（13）：69-71.

[5]尚秋婷.企業財務風險管理與控制策略[J].中國商論，2020（16）： 136-137.

作者簡介：謝菲（1979- ），女，江西科技學院財經學院，助教，主要研究方向：會計實務、財務管理