新會計準則下上市公司盈余管理研究

摘 要：在新會計準則發布后，我國對企業的研發支出進行了持續規范，對會計處理研發投入的方式進行了轉變，促使企業狀況有了更為合理的計量。但在市場競爭不斷加劇的背景下，部分企業在處理研發支出時，將其看作是對利潤進行調節的重要工具，更好地進行盈余管理工作，尤其是對很多高新技術企業而言，它們有著更大的研發支出投入。在這種背景下，筆者對TCL這一高新技術企業進行案例分析，在對研發支出、盈余管理相關概念闡述的基礎上，對高新技術企業研發支出特點，以及基于研發支出開展盈余管理狀況的論述，進而指出TCL的研發支出現狀，并在這一基礎上對其研發支出的盈余管理做分析，最后據此提出防范企業利用研發支出進行盈余管理的相關建議，以期能夠幫助市場準確判斷高新技術企業的盈利能力和經營狀況。

關鍵詞：高新技術企業;研發支出;盈余管理;TCL公司

一、引言

隨著社會的不斷發展，自主創新已經成為當今時代的標簽，越來越多的企業加大了對研發支出的投入。財政部在《企業會計準則》中，規定了企業的研發支出內容，來實現對投資者利益的保護，要求企業在研究期間的投入全部看作是費用，計入到當期損益中;在開發期間符合條件的部分也成為資本的內容，部分不符合條件的計入到當期損益中。希望以此來反映企業的實際經營狀況。在企業的研發工作中，投入資源成本均屬于研發支出的范疇，在處理研發支出時，主要是涉及到以下三種方式：第一是全部費用化，也就是在發生研發支出時就計入管理費用，并對其進行當期費用處理，這一方法在2006年我國修訂《企業會計準則》前廣泛使用;第二是全部資本化，也就是在發生研發成本時對其進行資本化處理，獲得研發成功后的收益就進行攤銷;第三是有條件資本化，嚴格區分研究支出與開發支出，在發生研究費用時，將其記入管理費用，開發費用在符合特定條件后可以進行資本化。相較而言這種處理方式更為合適，項目在進行開發階段時，在對其進行處理時會將其看作是具備潛在盈利能力的項目。但在研發階段進行的劃分存在著較大的主觀性，使得企業也會遇到相應的問題，因此當前在我國主要是使用有條件資本化方式。新修訂的會計準則出臺后，越來越多的企業轉變會計處理方式，將研發支出有條件資本化，通過這種方式可以為企業創新創造條件，更合理地開展對企業經營狀況的計量工作，奠定企業持續發展的堅實基礎。

在市場競爭形勢不斷加劇的環境下，很多企業會將處理研發支出作為對利潤進行調節的工具，從而進行盈余管理，特別是研發支出投入較大的高新技術企業。現如今一些企業會為了更多的利益，為了實現盈余管理，會通過會計政策選擇或估計變更等方式，甚至通過偽造交易的手段來使得企業達到自身所期望的經營管理成果與績效。這使得上市公司的會計信息可信度大大降低，影響了市場投資者的決策，影響了資本市場的正常運作，正是因為盈余管理問題所導致的不良后果，引得國內外學者紛紛研究盈余管理的問題。因此，當前進一步了解研發支出與盈余管理之間的關系對社會各界都有著重要意義，這可以為企業管理者作出日常決策提供支持，減少在對短期利益過于關注的情況下，引發企業的經營危機，同時在投放資金時可以方便投資者作出有效決策，增進投資者對盈余管理影響企業發展的了解，并促使政府相關部門監管與會計制度得到持續完善。

二、TCL公司研發支出的案例概述

1.TCL公司概況

TCL公司，全稱是TCL科技集團股份有限公司，在20世紀80年代成立于廣東惠州市。TCL是中國企業實現國際化發展的先驅，在20世紀90年代末期就對越南市場進行優先布局，截至目前，公司已經經過了四個發展階段，具體包括早期探索、跨國并購、穩步增長和全球化再出發等。公司內部的當前的員工達到7萬人，研發中心有28個，制造加工基地和聯合實驗室均在持續建設的過程中，并在全球八十多個國家和地區進行了銷售結構的設置，在全球160多個國家和地區實現了業務覆蓋。

2.TCL公司研發支出的現狀

（1） 研發投入金額逐年增加，占營業收入比例大

TCL公司隸屬于電子行業。一直以來，TCL公司都堅持“將科技融入生活，以創新科技產品與全球消費者共享優質生活”的經營理念，因此公司極為關注項目的研發狀況，研發投入在營業收入中占據較大的比重。基于圖1中的數據，可以發現在營業收入中，電子行業研發支出約占4%，這一比重相較于其他行業而言稍高。同時基于圖2中的數據，2017年-2021年TCL公司不斷增加研發投入，研發投入在營業收入中的占比普遍超出了4%，在2020年達到5.74%。從中可以發現，在不論是基于研發投入金額的相對值，還是絕對值上來看，TCL公司研發支出的投入都非常之大。

（2） 研發投入資本化支出呈現上升趨勢

TCL公司進行了大量的研發投入，資本化支出也呈現出持續增長的態勢，基于圖3中的數據來看，2017年-2021年TCL公司的研發投入資本化支出出現了波動親狂，但從趨勢線情況來看，整體還是在不斷上升的。研發投入資本化支出與企業利潤有著緊密的關系，在企業利潤比較相近或是相等時，資本化支出還是呈現出上升的態勢，這就意味著企業不斷減少從利潤中扣除的費用，增加了企業的凈利潤，更好地向公眾進行企業良好經營狀況與利好消息的傳遞。但當前公司的實際凈利潤狀況并不佳，相較于對外財務報表中的凈利潤數據而言，存在著較大的差距，因此資本化支出在上升的過程中，可能會對凈利潤進行虛假利好消息的傳遞。

（3） 研發支出資本化率高

研發支出資本化率，可以實現對企業凈利潤含金量狀況的有效判斷，在有著較低的資本化率時，凈利潤有著更高的含金量。基于圖4中的數據，可以發現TCL公司的研發支出資本化率不斷攀升，在2021年最高達到了87.10%，最低也有75.40%。從數據可以明確的是，TCL公司有著偏高的研發支出資本化率，這種較高的資本化率對于企業而言并不是利好消息。在對研發支出資本化率分析的基礎上，可以實現對企業凈利潤含金量的判斷，因此TCL公司擁有這么高的資本化率，表明公司還需要探討公司凈利潤的含金量。基于公司價值的層面，發現可能會夸大企業的無形資產價值，很大程度上對企業價值進行了虛增。此外企業后續的年度無形資產攤銷金額也在不斷增加，后續年度凈利潤增長就面臨著很大的壓力。從中可以發現，對于市場投資者與企業自身而言，擁有較高的研發支出資本化率對其均有著較大的不利影響。

三、TCL公司研發支出盈余管理的分析

1.TCL公司研發支出盈余管理的現象分析

（1） TCL公司研發支出信息披露不充分

TCL公司針對研發支出的核算、資本化等均出臺了相關的規定政策，基本上與會計準則相關規定是相符的。但在會計準則中還存在著不足，諸如尚未做出企業需要對研發支出具體信息詳細披露的明確要求，這使得企業會利用這一漏洞來進行盈余管理工作。在TCL公司中的信息披露就不夠充分，在對公司財務報告查看的基礎上，發現TCL公司在2019年披露的研發支出資本化金額并不正常。在2017年-2019年的三年開發支出項目數據中，財務報告中均對項目增長與資本化金額增長的原因進行明確，2017年主要是受到研發項目實現了工程化與產品化后，后續增加研發投入后實現了資本化金額增長，2018年主要是受到完成研制產品后結轉為無形資產的影響。在主營業務收入中研發支出在2019年比之前兩年的明顯超出，同時研發支出資本化金額相較于之前三年也實現了大幅度的增長，但相較于前三年而言的費用化金額并沒有實現增長。與此同時，在TCL公司2019年的開發項目附注中，計入當期損益的金額并不符合管理費用中的技術開發費用金額，其他年份并沒有出現差錯，在報表附注也沒有進行說明。公司在2019年的營業收入增長率達到-7.48%，意味著公司的營業收入實現了負增長，公司有這個并不穩定的經營管理狀況。

（2） TCL公司研發支出資本化率波動較大

根據圖4可知，從2017年到2021年，TCL研發支出資本化率整體波動幅度較大，同時，在對2017年-2021年凈利潤與研發支出資本化率關系比較的基礎上，了解到TCL公司在2021年有著較高的資本化率，2019年有著相對較低的凈利潤，因此在對2019年資本化率進行前兩年最高值的假設，發現相較于2019年的報表公示金額而言，資本化支出還是較少，由此可以對公司凈利潤的縮水進行估算，公司存在著虛高的凈利潤問題。

同時在對TCL公司2018年半年度報告查看的基礎上，發現公司在本年度上半年研發支出資本化率達到81.09%，在2018年的年度報告查看時發現，公司在2018年的資本化率高達81.8%。由此可以發現，相較于2018年上半年度而言，下半年的研發支出資本化率與研發投入均實現了較大幅度的提升。這意味著TCL公司在上半年較少的研發投入下，有著較為正常的資本化率水平，在大幅度增加研發投入的下半年，公司的研發支出資本化率也實現了迅速提高，并促使大部分的研發投入實現了資本化。在公司出現了較大幅度的變動后，也沒有在報表中對具體的原因進行披露，這種不正常的額現象，意味著TCL公司利用提高研發支出資本化率的手段，來對自身的凈利潤進行增長。

2.TCL公司研發支出盈余管理的原因分析

（1） 平滑收益動機

TCL公司屬于重要的高新技術企業，這一類企業嚴重依賴著技術研發的狀況，在此過程中需要企業提供強大的資金支持。研發技術的成敗存在著很大的不確定，意味著投資者或企業可以利用這一項目的投資來獲得收益的行為，存在著較大的不穩定風險，因此相較于其他企業而言，TCL公司更難籌集到資金。在這種情況下，高新技術企業會更加關注自身的經營發展狀況，為促使自身的財務報告更“好看”，會產生對利潤進行調節的行為。TCL公司在對研發支出資本化率增加的過程中，就存在著對利潤調節來促使當年收益平滑的行為動機。從上文的分析中可以發現，2018年TCL公司有著異常偏高的研發支出資本化率，相較于2017年高出了6.4%，為改善公司利潤出現大幅下滑的狀況，管理層極有可能就會在對研發支出資本化率提高的基礎上，促使凈利潤不斷增加。

（2） 報酬契約動機

從代理理念的內容來看，企業在進行盈余管理時，可以為企業整體發展與個體經營利益進行保障，在管理者需要達到相當程度的業績水平時，可以獲得相應較高的收益，在盈余管理的基礎上，可以促使利潤實現增長。企業為提高自身的業績，可以進行盈余管理的工作，對當年度的盈利壓力不斷降低，奠定后續經營業務發展的基礎。TCL公司之前對限制性股票進行了多次的發行，這些股票會受到非凈利潤鎖定條件的約束，因此管理層在對個體利益追求的過程中，會對限制性股票進行解鎖，以往幾年均有動機監管凈收益的情況。同時TCL公司實際控制人是協同行動的，因此公司管理層會形成自身的行為動機，還具有管理盈余和控制凈利潤的能力。

（3） 債務契約動機

在盈余管理中也會受到債務契約動機的影響，會受到來自于債權人的壓力。為了對自身的利益進行保障，并對投資風險進行持續降低，債權人會與企業進行履行條件等一些限制條件的約定。在對2019年各行業資產負債率排行查看的基礎上，發現電子行業在2019年的資產負債率達到46.57%，相較于行業平均值而言，TCL公司有著偏低的資產負債率，這意味著TCL公司資產構成中有較低的負債比率。同時TCL公司的流動比率最低值還是比2大，這表明TCL公司有著較強的資產變現能力，即使利息保障倍數處于不斷波動的過程中，但還是處于較高的程度，平均值基本上達到了12。因此總體來看TCL公司有著較高水平的短期與長期償債能力，受到債務契約動機的影響，很少會進行盈余管理的行為。

四、防范企業利用研發支出進行盈余管理的建議

1.完善管理制度，約束管理者的盈余管理行為

企業在進行盈余管理時，主要目的是促使企業實現短期內的發展，也為了保障經理人的自身利益，經理人掌握著是否進行盈余管理的權利。因此需要強化內部控制的工作，對經理人的因故管理行為進行約束，實現對盈余管理有效控制的手段。首先，針對研發項目而言，企業可以追求相關責任人的責任，要求各階段的負責人對書面報告進行提交，并對檢查報告等相關證據進行附帶，最后來進行統一歸檔，來對各個研發項目實施的狀況進行跟蹤，促使項目在研發、開發的階段可以更好地判斷其與資本化條件的符合程度，對研發項目計量中的不可控因素進行不斷減少。其次，需要對免責條款獎勵制度進行制定，促使會計人員享有獨立性，減少會計人員受到經理人威脅來進行盈余管理的行為。最后需要對管理者制定出相應的獎勵懲處措施，鼓勵員工進行匿名的舉報活動，來對管理者的管理活動與行為進行共同的監督，減少管理者的忽視行為。

2.完善會計管理機制，降低企業進行盈余管理的可能性

企業在進行盈余管理時，通常會對研發支出進行選擇，主要是因為當前研發支出相關的會計準則還存在著不足，因此為對盈余管理的空間進行縮小，可以對研發支出的會計政策持續改善。首先當前會計準則缺乏對項目研發階段的詳細描述，會計政策中有著更為詳細的條件，并對一些條件應達到的標準進行了明確，減少企業自身可以確定的空間，諸如在提交了研發項目的可行性報告、批準文件后，可以看作是已經進入了發展階段。其次未對研發支出資本化率進行明確，在會計政策可以對年度報告中的研發項目的資本化率計算過程披露進行規定。通過這種方式可以從橫向與縱向來比較各個企業的資本化率，促使用戶增進對報表的清晰認知，并對企業的研發能力與經營狀況進行有效判斷。

3.通過獎懲機制抑制企業盈余管理行為

就企業的盈余管理行為而言，相關部門需要對懲罰性的激勵機制進行構建，來更好地震懾企業，相關部門可以與社會監督相結合，對匿名舉報給予充分鼓勵，在充分調查取證后，對有盈余管理行為的企業給予相應懲處，并獎勵舉報人。罰金的金額可以依據企業盈余管理數量與嚴重程度來明確，企業在有著初犯和較輕情節的，給予其書面警告，對于那些從未有過盈余管理行為的人也可以給予適當的獎勵，如公眾認可、適當放寬上市要求等。

4.加強會計師對盈余管理活動的監督作用

在企業財務報告發布的過程中，注冊會計師成為重要的負責人，需要發揮出自身的監督作用，基于社會監督的視角來對企業進行盈余管理的行為進行約束。注冊會計師在具備良好專業知識的基礎上，可以更好地洞察盈余管理的實踐，并可以實現對這些實踐的有效識別。因此需要注冊會計師始終堅持獨立性的原則，對企業的財務報告進行嚴格審核，在對審計報告發布前，需要對企業存在盈余管理行為動機的狀況進行識別，更好地為廣大用戶服務。除了對企業進行社會監督外，還能監督注冊會計師自身的行為。

五、結論

本文在分析TCL公司財務數據的基礎上，了解到在TCL公司中存在著盈余管理的行為，首先是公司內部大幅增加了資本化金額和研發支出項目，但在財務報告中并沒有披露項目的原因狀況，并沒有充分披露研發的信息。其次是公司在經營狀況不佳時，存在著對研發支出資本化率調高的行為，公司主要是利用對資本化率調節的方式來進行盈余管理。TCL進行盈余管理主要是為了向市場傳遞利好消息，同時使管理層獲得超額收益。對于TCL在盈余管理中存在的問題，本文提出了四條建議，以促進TCL公司更好地進行盈余管理工作，并不斷規范研發支出盈余管理的行為，具體包括利用完善管理制度約束管理者盈余管理行為、利用健全會計管理制度降低企業盈余管理可能性、利用獎懲機制抑制企業的盈余管理行為、發揮會計師監督盈余管理活動的作用。希望在本文研究的基礎上，可以更好地促使公司進行盈余管理的工作，奠定公司持續發展的重要基礎。

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作者簡介：陳小榕（1990.10- ），女，籍貫：福建平潭，2011年6月畢業于福州大學會計學專業，職稱：中級會計師，現從事工作：擔任公司財務負責人，全面組織領導公司財務管理工作