對現(xiàn)金流量表若干理論問題的反思

謝志華 謝昊宇

【摘要】現(xiàn)金流量表源于披露資本循環(huán)、說明資產(chǎn)負債表項目數(shù)量變動的原因以及現(xiàn)金在未來變動趨勢的需要。 正是基于這種需要， 形成了現(xiàn)金流量表的基本表式和結(jié)構(gòu)， 就是以說明現(xiàn)金凈流量的形成原因為基礎(chǔ)， 分別列示經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金流入、流出及其凈額。 現(xiàn)金流量表的這種表式和結(jié)構(gòu)本質(zhì)上是為了表明現(xiàn)金在未來的穩(wěn)定性。 為了確保這種穩(wěn)定性衡量的準確性， 就必須使得每項業(yè)務活動的現(xiàn)金邊界確認合理、正確。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量表;產(chǎn)生基礎(chǔ);構(gòu)造原理;發(fā)揮作用;項目確認

【中圖分類號】 F275? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2022）15-0014-8

現(xiàn)金流量表作為傳統(tǒng)的三大主要報表和現(xiàn)在的四大主要報表之一， 幾經(jīng)修改完善， 至今仍存在需要深入研究的問題。 從總體上說， 為什么需要現(xiàn)金流量表， 怎樣構(gòu)造現(xiàn)金流量表， 現(xiàn)金流量表的作用是什么， 現(xiàn)金流量表項目怎樣確認， 這些方面都還存在一些讓人疑惑不解的問題， 需進一步研究。

一、現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生基礎(chǔ)

傳統(tǒng)上對現(xiàn)金流量表產(chǎn)生基礎(chǔ)的認識主要有三種： 一是核算說。 會計核算基礎(chǔ)包括權(quán)責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制， 企業(yè)會計準則一般要求采用權(quán)責發(fā)生制[1] ， 這意味著會計核算對業(yè)務的處理基礎(chǔ)是： 無論本期發(fā)生的收入是否收到現(xiàn)金都要列為本期收入， 無論本期發(fā)生的費用是否付出現(xiàn)金都要列為本期支出。 但這樣無法披露企業(yè)本期現(xiàn)金流入和流出的實際情況， 就需要采用收付實現(xiàn)制披露企業(yè)所有業(yè)務在本期現(xiàn)金流入和流出及其凈額的信息。 這顯然只是就會計說會計， 沒有從會計信息需求者的視角即會計環(huán)境視角說明現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生基礎(chǔ)。 二是補充說。 現(xiàn)金流量表之所以產(chǎn)生是為了彌補資產(chǎn)負債表信息量的不足， 但對于為什么要彌補、彌補什么內(nèi)容的問題， 并沒有學者從現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的內(nèi)在關(guān)系上進行揭示[2] 。 三是作用說。 一般認為， 現(xiàn)金流量表能夠披露企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因， 從而能夠用于分析企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力和支付能力以及投融資活動情況。 顯然， 作用說是從現(xiàn)金流量表形成以后產(chǎn)生的用途視角進行分析， 而非從產(chǎn)生基礎(chǔ)的視角做出說明。 如果尋根溯源， 現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生基礎(chǔ)與上述三個方面存在明顯差異， 主要表現(xiàn)在以下方面：

1. 公司設(shè)立目標的需要。 公司設(shè)立的目標經(jīng)歷了股東利潤最大化、公司價值最大化和利益相關(guān)者價值最大化的歷史變遷， 無論這一目標是從哪一個主體的視角提出的， 最終都必須以公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造和實現(xiàn)的價值為基礎(chǔ)。 正如馬克思所說， 公司開展經(jīng)營活動的過程實際上就是資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的過程， 資本循環(huán)的基本形式是： G—W…P…W′—G′， 資本循環(huán)周而復始的持續(xù)不斷進行， 也就是公司經(jīng)營活動的持續(xù)不斷進行， 形成了資本周轉(zhuǎn)。 從資本循環(huán)的公式中可以看到， 股東向公司投入的股本金是以貨幣資金的形態(tài)而存在的， 即便是以非貨幣資金形態(tài)的出資也必須要對其進行估值， 從而也具有貨幣資金的形態(tài)特征。 正因為股東投入公司的股本金處于貨幣資金形態(tài)， 通過公司開展經(jīng)營活動進行資本循環(huán)， 從而實現(xiàn)資本保全和資本增值后， 資本也應該處于貨幣資金形態(tài)。 但是， 由于投入公司的資本在法定期間并不能退出， 而是要不斷地周轉(zhuǎn)使用， 這就使得公司投入資本所收回的貨幣資金， 以及資本增值所增加而未分配的貨幣資金， 在周而復始的經(jīng)營活動過程中轉(zhuǎn)化為各種形態(tài)的資產(chǎn)， 而非僅僅處于貨幣資金形態(tài)。 盡管如此， 會計報表的使用者仍然需要獲得一定期間內(nèi)公司現(xiàn)金流入和流出的全貌信息， 特別是股東投入的貨幣資金通過經(jīng)營活動開展后所帶來的貨幣資金的增量（資本增值）信息。 只有每一次資本循環(huán)的結(jié)果所取得的貨幣資金都大于初始投入的貨幣資金， 公司所創(chuàng)造的價值才能得以真正實現(xiàn)， 而處于生產(chǎn)資金和商品資金的狀態(tài)意味著公司所創(chuàng)造的價值并沒有最終實現(xiàn)， 也就是馬克思所說的“最驚險的一躍（就是商品在市場上被出售而轉(zhuǎn)化為貨幣資金）”沒有實現(xiàn)。

所以， 現(xiàn)金流量表之所以產(chǎn)生并不是權(quán)責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制這兩種會計核算基礎(chǔ)不同所致， 而是以股東為主的會計報表使用者的需要所致。 無論采用收付實現(xiàn)制還是采用權(quán)責發(fā)生制作為會計核算基礎(chǔ)， 以股東為主的會計報表使用者都需要了解公司資本循環(huán)所帶來的貨幣資金是否已收回本金并形成多大的增量， 這與會計的核算基礎(chǔ)無關(guān)。 事實上， 現(xiàn)金流量表中各項業(yè)務活動， 特別是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出之所以采用時期數(shù)， 主要是為了滿足這一需要。

2. 會計報表使用者獲得原因信息的需要。 財務會計提供會計報表的基本目的是披露經(jīng)營者受托經(jīng)濟責任履行情況的基本信息， 公司制企業(yè)的經(jīng)營者所要履行的受托經(jīng)濟責任主要就是資本保全和資本增值。 所以， 財務會計報表首先必須要披露一定時期公司或者經(jīng)營者通過經(jīng)營實現(xiàn)資本保全和資本增值的結(jié)果信息， 為此必須要編制資產(chǎn)負債表。 資產(chǎn)負債表披露了公司一定期間的財務狀況和經(jīng)營成果， 當然包括資本保全和資本增值的信息。 假定某公司設(shè)立時， 股東以現(xiàn)金方式投入股本金一億元， 那么在公司設(shè)立時的初始資產(chǎn)負債表中， 負債及所有者權(quán)益一方的股本為一億元， 資產(chǎn)一方的貨幣資金也是一億元。 這無非說明， 公司尚未經(jīng)營時股東的投入本金是保全的， 并且處在貨幣資金狀態(tài); 如果在一年的經(jīng)營活動中， 負債增加五千萬元， 那么期末資產(chǎn)就是貨幣資金五千萬元、存貨五千萬元、固定資產(chǎn)凈值一億元。 所以在期末資產(chǎn)負債表中， 負債及所有者權(quán)益一方的負債和股本是一億五千萬元， 資產(chǎn)一方是兩億元。 這樣資產(chǎn)負債表兩方就形成了五千萬元的差額， 該差額實際上就是公司的利潤， 由此， 資產(chǎn)負債表的兩方正好相等， 這說明公司本期的經(jīng)營實現(xiàn)了資本保全和資本增值。 任何一個公司的負債和資本都會轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)， 即使沒有分配的利潤也會轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)， 當期的收入會表現(xiàn)為資產(chǎn)的增加， 當期的成本費用會表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少。 這意味著企業(yè)一切業(yè)務活動的結(jié)果都表現(xiàn)在資產(chǎn)上， 這正是資產(chǎn)負債表既能披露財務狀況也能披露經(jīng)營成果的根本原因。

資產(chǎn)負債表項目的金額一般分為期初余額和期末余額， 期初、期末余額會發(fā)生總量和個量的變化。 以股東為主的會計報表使用者， 不僅要獲得公司或者經(jīng)營者受托經(jīng)濟責任履行結(jié)果的信息， 更需要獲得形成這一結(jié)果的原因信息。 在上述例子中， 一方面， 公司的期末總余額比期初增加了五千萬元， 這就是當期的經(jīng)營成果即利潤， 這一利潤是怎樣形成的， 以股東為主的會計報表使用者必須獲取相關(guān)原因信息; 另一方面， 資產(chǎn)負債表各個項目的期末余額與期初余額也會發(fā)生增減變動， 進而影響財務狀況， 以股東為主的會計報表使用者也必須獲取相關(guān)原因信息。 所以， 資產(chǎn)負債表作為反映財務狀況和經(jīng)營成果的報表就是結(jié)果報表， 為了說明報表中期初、期末余額總量和個量的變動原因以及每個項目數(shù)量變動的原因， 就必須要提供原因報告， 并形成完整的報告體系。 就每個項目數(shù)量變動的原因而言， 首先需要說明的就是貨幣資金的期末余額相對期初余額即現(xiàn)金凈流量變化的原因。 這正是現(xiàn)金流量表的形成基礎(chǔ)， 它決定了現(xiàn)金流量表的表式和結(jié)構(gòu)。 由于現(xiàn)金凈流量形成的直接原因是各項業(yè)務活動的開展， 所以現(xiàn)金流量表的表式和結(jié)構(gòu)就與公司業(yè)務活動的分類及其構(gòu)成密切相關(guān)。

綜上， 現(xiàn)金流量表產(chǎn)生的原因是， 以股東為主的會計報表使用者不僅需要公司或經(jīng)營者披露受托經(jīng)濟責任履行的結(jié)果信息， 也需要披露這一結(jié)果形成的原因信息。 原因信息的披露既涉及總量， 也涉及每個項目所形成的個量。

3. 以股東為主的會計報表使用者獲得未來信息的需要。 如上所述， 財務會計報表是披露一定期間公司或者經(jīng)營者受托經(jīng)濟責任履行情況的信息， 但這是過去的信息， 并不能反映公司未來財務狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。 從公司股東和債權(quán)人的視角看， 無論是股本還是債權(quán)， 之所以投入公司都是因為預期未來能夠獲得收益， 這就意味著股東和債權(quán)人進行投資和提供債務的行為都是指向未來的， 從而具有前瞻性。 不僅初始投資和提供債務是如此， 而且追加投資和持續(xù)提供債務也是如此。 所以， 以股東為主的會計報表使用者就必然要獲得公司未來能否持續(xù)經(jīng)營、穩(wěn)定發(fā)展的信息。 從資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的視角看， 公司通過經(jīng)營活動所創(chuàng)造的價值能否持續(xù)不斷地在市場上實現(xiàn)， 從而實現(xiàn)資本貨幣形態(tài)的價值增值？ 這就要求公司未來通過經(jīng)營活動能夠持續(xù)不斷地取得貨幣資金， 它不僅能夠用于還本付息， 而且也能收回投資實現(xiàn)預期投資報酬[3] 。 資產(chǎn)負債表只是披露了貨幣資金的期初、期末余額及其增減變動情況， 并不能反映未來現(xiàn)金流入、流出及其凈流量的變動趨勢。 而現(xiàn)金流量表通過公司各項業(yè)務活動所帶來的現(xiàn)金流入、流出、凈流量的變化， 不僅能說明資產(chǎn)負債表貨幣資金現(xiàn)金凈流量變動的直接原因， 更為重要的是通過其業(yè)務活動結(jié)構(gòu)， 能說明未來現(xiàn)金流入、流出及其凈流量的變動趨勢。 可見， 現(xiàn)金流量表之所以產(chǎn)生， 是為了滿足以股東為主的會計報表使用者對未來現(xiàn)金流入和流出及其凈流量的變動趨勢進行分析判斷的需要。

綜上所述， 現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生基礎(chǔ)是以股東為主的會計報表使用者需要獲得一定期間各項業(yè)務活動的現(xiàn)金流入和流出及其變動的數(shù)量信息。 通過這一信息可以進一步說明資產(chǎn)負債表貨幣資金期初、期末余額變動的原因， 并揭示未來的現(xiàn)金流入、流出及其凈流量的變動趨勢。

二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)造原理

迄今為止， 現(xiàn)金流量表的構(gòu)造原理仍既不原生也不明確。 被論及最多的是現(xiàn)金流量表的編制原理和編制方法， 似乎現(xiàn)金流量表最初就是現(xiàn)在這樣的表式和結(jié)構(gòu)。 現(xiàn)有的現(xiàn)金流量表的編制原理認為其編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物， 也就是說現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”不僅包括通常意義上的現(xiàn)金， 還包括現(xiàn)金等價物。 這里的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金， 也就是通常意義上的貨幣資金， 它并不涉及存放地點， 只涉及所有權(quán)主體。 現(xiàn)金等價物是指期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是否包括現(xiàn)金及其等價物并不重要， 這只不過是擴大了現(xiàn)金流量表中所披露現(xiàn)金的范圍， 但并不涉及現(xiàn)金流量表的構(gòu)造原理。 實際上， 現(xiàn)金流量表的編制原理和編制方法主要涉及兩個方面： 一是日常的會計核算是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)， 而現(xiàn)金流量表必須以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)， 所以要實現(xiàn)兩者之間的轉(zhuǎn)換; 二是實現(xiàn)上述轉(zhuǎn)換可以采用間接法和直接法兩種方式。 有關(guān)這兩個方面的內(nèi)容本文不再贅述。

本文所要研究的根本問題是現(xiàn)金流量表何以具有現(xiàn)在這樣一種表式和結(jié)構(gòu)， 這就涉及現(xiàn)金流量表的構(gòu)造原理， 上述現(xiàn)金流量表的編制原理和編制方法是在現(xiàn)金流量表的表式和結(jié)構(gòu)已定的前提下形成的。 現(xiàn)金流量表到底是依據(jù)怎樣的原理創(chuàng)設(shè)出來的， 這必然涉及以股東為主的會計報表使用者的需要以及貨幣資金運行的內(nèi)在規(guī)律。 以股東為主的會計報表使用者對現(xiàn)金流量表的基本需要如上所述， 就是要披露公司一定期間資本循環(huán)所投入的貨幣資金最終的增減變動數(shù)額。 從一次獨立的資本循環(huán)來說， 這一信息是很容易獲取的， 將期初投入的貨幣資金與通過循環(huán)后收到的全部貨幣資金進行比較， 就可以確定貨幣資金的增量， 這是假定資本循環(huán)中的所有資產(chǎn)（W′）都能變現(xiàn)。 事實上， 公司一次資本循環(huán)并不一定能夠使所有的資產(chǎn)（W′）變現(xiàn)， 更為重要的是任何公司的設(shè)立， 其經(jīng)營活動必然要持續(xù)不斷地進行下去， 相應的資本循環(huán)也要周而復始地進行。 這就意味著， 以股東為主的會計報表使用者初始投入公司的貨幣資金在一次循環(huán)后不可能以貨幣資金的方式全部收回。 同時， 基于持續(xù)經(jīng)營的需要， 公司也有可能和必要將一次循環(huán)后所收到的貨幣資金持續(xù)投入經(jīng)營活動， 從而轉(zhuǎn)化為非貨幣性資產(chǎn)。 所以， 在公司的資產(chǎn)負債表上， 作為資產(chǎn)構(gòu)成項目的貨幣資金就只能披露為期初和期末余額。 其期初余額并不是資本循環(huán)初始貨幣資金的投入額， 只有一個特例就是公司設(shè)立而未經(jīng)營時的期初資產(chǎn)是投入的貨幣資金。 隨著資本循環(huán)的不斷進行， 之后的任何期初資產(chǎn)一般都不會與貨幣資金的投入額相同; 期末余額也不是資本循環(huán)后全部貨幣資金的收回額。 所以， 僅僅通過資產(chǎn)負債表披露貨幣資金增減數(shù)額的變化， 并不能反映公司一定期間所有業(yè)務活動所帶來貨幣資金流入和流出的總額及其增減變動額。

從以股東為主的會計報表使用者的信息需要看， 他們對貨幣資金信息披露的要求必然涉及兩個方面： 一是需要披露公司的總資產(chǎn)。 公司一切業(yè)務活動的結(jié)果都會表現(xiàn)為資產(chǎn)的存在性， 同時， 資本本金的收回及其報酬、債務的還本付息也都離不開資產(chǎn)的保證， 這正是公司資產(chǎn)負債表表式和結(jié)構(gòu)的形成基礎(chǔ)。 披露總資產(chǎn)就必然要披露作為資產(chǎn)構(gòu)成要素的貨幣資金， 而且既要披露數(shù)量也要披露質(zhì)量。 這里的質(zhì)量就是指資產(chǎn)在未來的變現(xiàn)能力， 這就要求資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)一方按照變現(xiàn)能力由大到小進行披露。 貨幣資金是通過公司一定期間的經(jīng)營后在期末仍處于變現(xiàn)狀態(tài)的資產(chǎn)， 其變現(xiàn)能力最強， 在資產(chǎn)負債表中位列所有資產(chǎn)最上方。 正因為這樣， 資產(chǎn)負債表就要披露貨幣資金的期初期末余額， 兩者之間必然形成一個增減變動的差額。 二是需要披露一定經(jīng)營期間公司貨幣資金流入和流出的總量。 以股東為主的會計報表使用者必然要求公司通過資本循環(huán)實現(xiàn)資本增值， 而這一增值最終表現(xiàn)為一定期間實現(xiàn)的貨幣資金總量與投入的貨幣資金總量的差額。 為此， 公司就必然要披露一定期間所有業(yè)務的貨幣資金流入、流出的總量及其差額， 這是通過現(xiàn)金流量表來實現(xiàn)的。 如果資產(chǎn)負債表披露的是一定期間的貨幣資金期初、期末余額， 是時點數(shù)， 那么現(xiàn)金流量表披露的就是一定期間所有業(yè)務所帶來的貨幣資金流入、流出的總額及其差額的變化。 其中， 各類業(yè)務帶來的貨幣資金流入、流出總額是時期數(shù)， 而貨幣資金流入、流出總額的差額就是時點數(shù)， 這一時點數(shù)與資產(chǎn)負債表的貨幣資金期初、期末余額的差額（也是時點數(shù)）保持一致。 實際上， 現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負債表中的貨幣資金期初、期末余額增減變化的原因說明， 這種原因說明并不是針對貨幣資金數(shù)量變動而言的， 而是針對貨幣資金數(shù)量變動的質(zhì)量而言的。

綜上所述， 現(xiàn)金流量表之所以形成， 源于兩點： 一是要說明資產(chǎn)負債表中貨幣資金期初、期末余額變化的原因， 所以現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負債表中貨幣資金項目的原因報表; 二是要說明一定期間公司所有業(yè)務活動中貨幣資金流入、流出的總額， 特別是其貨幣資金投入和收回的總額及其結(jié)構(gòu)情況。 無論是一定期間公司貨幣資金期初、期末余額變化的直接原因， 還是一定期間公司所有貨幣資金流入、流出總額的形成基礎(chǔ)， 都是由公司的業(yè)務活動直接導致的， 公司不開展業(yè)務活動就不會有現(xiàn)金的流入和流出。

從理論上說， 公司的一切業(yè)務活動都會引起貨幣資金的流入和流出， 這導致了資產(chǎn)負債表中貨幣資金期末余額相比期初余額的數(shù)量變化， 形成了當期貨幣資金所有流入和流出的總額及兩者的差額。 所以， 要知道現(xiàn)金流量表的表式和結(jié)構(gòu)是如何形成的， 關(guān)鍵是要了解公司到底有哪些業(yè)務活動以及這些業(yè)務活動是怎樣帶來貨幣資金流入和流出的。 那么， 公司的全部業(yè)務活動包括哪些， 從哪里可以推演而出？ 資產(chǎn)負債表反映了公司一定期間的財務狀況和經(jīng)營成果， 是公司業(yè)務活動結(jié)果的最終表現(xiàn)。 作為最終的結(jié)果報表， 資產(chǎn)負債表必然涵蓋了公司所有業(yè)務活動的結(jié)果， 透過這些結(jié)果就可以追索到形成這一結(jié)果的業(yè)務上， 如表1所示。

表1中， 作為業(yè)務活動結(jié)果之一的是貨幣資金， 其期初、期末余額會發(fā)生數(shù)量變化即現(xiàn)金凈流量變化， 現(xiàn)金流量表就是要說明這一變化的業(yè)務原因。 正如前面所述， 現(xiàn)金凈流量的形成是公司所有業(yè)務活動所致， 這些業(yè)務活動都應該在資產(chǎn)負債表中得以呈現(xiàn)。 首先， 圖1中的負債和所有者權(quán)益項是公司籌資活動所致。 其次， 通過籌資取得貨幣資金后， 公司必然用這些貨幣資金購買經(jīng)營所需要的各項資產(chǎn)， 其中包括對外投資， 從而形成非貨幣性資產(chǎn)， 這顯然是公司投資活動的結(jié)果。 廣義的投資活動包括對內(nèi)投資和對外投資， 投資的結(jié)果使得貨幣資金轉(zhuǎn)化為非貨幣性資產(chǎn)。 最后， 公司的投資活動形成了生產(chǎn)經(jīng)營的手段和對象， 就可以生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務， 從而形成當年的利潤。 這一利潤是由收入扣除相應的成本費用后形成的， 這是經(jīng)營活動所致。 所以， 資產(chǎn)負債表所反映的財務狀況和經(jīng)營成果是由籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動所致。 一個公司只有這三項業(yè)務活動， 這些活動構(gòu)成完整的業(yè)務活動循環(huán)， 依此周而復始地形成公司持續(xù)經(jīng)營。 任何一個公司一旦設(shè)立就必須要進行籌資， 通過籌資所獲得的貨幣資金， 要根據(jù)公司經(jīng)營范圍的需要轉(zhuǎn)化為相應的生產(chǎn)經(jīng)營手段和對象， 即各種非貨幣性資產(chǎn); 公司運用這些非貨幣性資產(chǎn)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動取得利潤， 從而完成一個業(yè)務活動循環(huán)， 在此基礎(chǔ)上又進入一個新的業(yè)務活動循環(huán)。

既然公司的全部業(yè)務活動就是籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動， 那么， 引起公司貨幣資金期初、期末余額變化的直接原因就只能是這三項業(yè)務活動; 同時， 這三項業(yè)務活動的開展也必然導致公司一定期間貨幣資金流入、流出和總額的變化。 正是以這一原理為基礎(chǔ)， 現(xiàn)金流量表就必然以三項業(yè)務活動為基礎(chǔ)形成其表式， 每一項業(yè)務活動都會帶來現(xiàn)金的流入和流出， 并在一定期間形成累積總額（時期數(shù)）， 在一定期間結(jié)束的時間點上又形成流入、流出的差額（時點數(shù)）， 如圖1所示。

從圖1可以看出， 現(xiàn)金流量表不僅以公司的全部三項業(yè)務活動為基礎(chǔ)而形成其基本表式， 而且每一項業(yè)務活動都直接以其一定時期的現(xiàn)金流入和流出總量及兩者差額為基本結(jié)構(gòu)。 正是這一結(jié)構(gòu)， 不僅能披露一定時期公司所有貨幣資金的流入和流出總量， 還能披露經(jīng)營活動所帶來的貨幣資金凈額的變動， 從而能夠滿足以股東為主的會計報表使用者對資本循環(huán)的信息披露要求——披露一定時期內(nèi)貨幣資金余額變動的業(yè)務活動方面的原因， 進而為資產(chǎn)負債表中貨幣資金余額的變動提供進一步說明。 實際上， 現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負債表中貨幣資金凈流量的直接形成原因——業(yè)務活動的說明， 而現(xiàn)金流量表也需要進一步衍生其原因報表， 說明每項業(yè)務活動所發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的進一步原因。 以此類推， 從而形成以資產(chǎn)負債表中貨幣資金為基礎(chǔ)的由果到因的報告體系。

三、現(xiàn)金流量表的作用

根據(jù)已有的理論和實踐， 現(xiàn)金流量表的主要作用包括： 分析貨幣資金期初和期末余額的變動原因、分析盈利的質(zhì)量、評價償債能力和支付能力以及預測未來的現(xiàn)金流量等[4] 。 這是現(xiàn)金流量表的直接作用， 但問題在于這些作用顯得表面而零碎， 其本質(zhì)性和邏輯性還需進一步分析。 其實， 現(xiàn)金流量表的作用是建立在其形成基礎(chǔ)之上的。 現(xiàn)金流量表的形成基礎(chǔ)之一， 是要對資產(chǎn)負債表的貨幣資金期初、期末余額變動的原因進行說明， 而非上述作用。 現(xiàn)金流量表的形成基礎(chǔ)之二， 是要對一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的總量進行披露， 那么披露這一總量的目的到底是什么？ 現(xiàn)金流量表的形成基礎(chǔ)之三， 是不僅要披露過去的現(xiàn)金流入、流出及其變動， 而且需要披露未來現(xiàn)金流入、流出及其變動的趨勢。

為了說明資產(chǎn)負債表中期初、期末余額變動的直接原因和一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其變動的數(shù)額， 現(xiàn)金流量表必須追索至公司的全部業(yè)務活動， 包括籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動所帶來的貨幣資金流入、流出及其差額， 其根本作用到底是什么？ 顯然， 不是為了找原因而追索原因， 而是要通過原因的追索實現(xiàn)以下作用： 一是資產(chǎn)負債表對貨幣資金期初、期末余額的數(shù)量變化已經(jīng)進行了披露， 追索這一數(shù)量變化的原因不是就數(shù)量本身做出說明， 而是就貨幣資金的變動質(zhì)量進行說明。 當然， 這里的貨幣資金變動質(zhì)量不是指其作為資產(chǎn)的變現(xiàn)能力， 而是指在未來持續(xù)取得貨幣資金的可能性即穩(wěn)定性。 穩(wěn)定性的反義詞就是不確定性， 也就意味著可以同時說明未來貨幣資金流入、流出的風險。 二是現(xiàn)金流量表對一定期間各項業(yè)務活動貨幣資金流入、流出的總額做出說明， 并最終對兩者的差額即現(xiàn)金凈流量的業(yè)務原因做出說明， 這不僅僅是為了對各項業(yè)務活動引起的貨幣資金流入、流出量本身做出說明， 還要通過貨幣資金流入、流出的業(yè)務活動結(jié)構(gòu)說明其質(zhì)量， 即在未來的穩(wěn)定性。 所以， 現(xiàn)金流量表的整體作用不是為了披露數(shù)量， 而是通過數(shù)量變動的業(yè)務活動方面的原因分析披露質(zhì)量。 那么， 現(xiàn)金流量表所要披露的貨幣資金流入、流出及其凈額的內(nèi)在質(zhì)量到底是什么？

現(xiàn)金流量表既然是按照形成貨幣資金的業(yè)務活動來構(gòu)造其表式和結(jié)構(gòu)的， 那么業(yè)務活動的結(jié)構(gòu)特征就決定了現(xiàn)金流量表的基本作用。 現(xiàn)金流量表是按照不同業(yè)務活動對現(xiàn)金凈流量的穩(wěn)定性程度由大到小進行排序的， 由此， 貨幣資金流入、流出及其凈額的穩(wěn)定性就成了現(xiàn)金流量表披露的目的。 穩(wěn)定性不是指向過去而是指向未來的， 過去一定期間貨幣資金流入、流出的總量及其差額已經(jīng)成為業(yè)務活動的結(jié)果， 是既成事實， 無法改變。 對于以股東為主體的會計報表使用者來說， 他們更為關(guān)注的是未來業(yè)務活動所帶來的貨幣資金流入、流出的變化趨勢， 這是通過穩(wěn)定性來進行衡量的。 那么， 不同業(yè)務活動所帶來的貨幣資金流入、流出是怎樣與穩(wěn)定性聯(lián)系在一起的？ 從現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)可以看出， 按照業(yè)務活動對現(xiàn)金凈流量的穩(wěn)定性程度由大到小排序， 依次是經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。 由于每一項業(yè)務活動都會帶來現(xiàn)金的流入和流出， 這一穩(wěn)定性又分為貨幣資金流入的穩(wěn)定性和貨幣資金流出的穩(wěn)定性。

貨幣資金流入的穩(wěn)定性， 是指在未來持續(xù)取得貨幣資金的可能性。 現(xiàn)金流量表之所以按照經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的順序排序， 原因在于， 經(jīng)營活動既是籌資活動和投資活動的目的， 也是其基礎(chǔ)。 公司之所以籌資和投資， 都是為了持續(xù)不斷地開展經(jīng)營活動， 最終就是要收回投資， 并持續(xù)不斷地取得報酬。 由于經(jīng)營活動是要持續(xù)不斷進行下去的， 相應地， 來自于經(jīng)營活動的貨幣資金流入才能持續(xù)不斷地獲得。 而籌資活動的貨幣資金流入是否能夠持續(xù)穩(wěn)定地獲得， 從根本上取決于經(jīng)營活動的貨幣資金流入的持續(xù)穩(wěn)定性， 一旦公司經(jīng)營活動的貨幣資金流入受阻， 籌資活動的貨幣資金流入就必然難以取得。 同時， 本質(zhì)上籌資活動的貨幣資金流入有一定的期限約定， 負債是如此， 股權(quán)投資也有投資回收期， 從這個意義出發(fā)， 這些貨幣資金并不可以長期持續(xù)地占有， 特別是負債中的短期負債。 投資活動的貨幣資金流入的穩(wěn)定性介于經(jīng)營活動和籌資活動之間， 相對于經(jīng)營活動的貨幣資金流入， 投資活動只是將原有總資產(chǎn)規(guī)模下的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金， 提高了資產(chǎn)的變現(xiàn)能力， 從而為償付債務和其他支付提供了基礎(chǔ)。 而經(jīng)營活動的貨幣資金流入既直接擴大了總資產(chǎn)的規(guī)模， 又帶來了相應的現(xiàn)金流， 從而增加了可以用來償付債務和進行其他支付的貨幣資金總量。

籌資活動的貨幣資金流入必然會擴大負債或者股本的規(guī)模， 相應地會擴大資產(chǎn)的規(guī)模。 但這種資產(chǎn)的增加不僅會帶來資產(chǎn)變現(xiàn)的風險， 還會使企業(yè)面臨還本付息的壓力（對于股本則會面臨股利支付的壓力， 這種股利也包含了回本、付利兩部分）。 這意味著籌資活動形成的貨幣資金， 在未來需要通過投資活動所形成的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成貨幣資金才能回本和還本， 還由于付息和付利需要變現(xiàn)更多的貨幣資金， 從而增大了貨幣資金支付的壓力。 并且， 付息和付利的貨幣資金必須來源于經(jīng)營活動所形成的貨幣資金增量。 與此不同， 投資活動形成的現(xiàn)金流入是在原有資產(chǎn)規(guī)模即原有籌資規(guī)模的基礎(chǔ)上， 直接將非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金， 從而提高了企業(yè)還本付息和回本付利的能力， 降低了企業(yè)貨幣資金支付的壓力。

實際上， 經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所形成的貨幣資金流入的穩(wěn)定性之間存在著一種內(nèi)在的邏輯關(guān)系。 經(jīng)營活動貨幣資金流入的持續(xù)穩(wěn)定既決定了籌資活動貨幣資金流入的持續(xù)穩(wěn)定， 也是投資活動貨幣資金流入持續(xù)穩(wěn)定的最終體現(xiàn)。 如果沒有經(jīng)營活動的貨幣資金流入， 就不可能還本付息和回本付利， 從這一視角出發(fā)， 現(xiàn)金流量表是按照還本付息和支付的壓力（風險）由小到大排序。 經(jīng)營活動所形成的貨幣資金流入面臨的支付壓力和風險最小， 甚至趨近于零; 籌資活動所形成的貨幣資金流入面臨的支付壓力和風險最大; 投資活動所形成的貨幣資金流入由于沒有擴大籌資的規(guī)模， 而是擴大了變現(xiàn)的貨幣資金規(guī)模， 從而使得支付壓力和風險相對降低。 可見， 現(xiàn)金流量表中的各項業(yè)務活動所帶來的貨幣資金流入的排序， 既可以理解為是按穩(wěn)定性由大到小排序， 也可以理解為是按支付壓力和風險由小到大排序， 這是一個問題的兩個方面。

每項業(yè)務活動的貨幣資金流出也是按照穩(wěn)定性由大到小排序的。 貨幣資金流出的穩(wěn)定性， 是指貨幣資金在未來可以使用的時間長度。 從財務管理的原理上說， 貨幣資金管理的核心是要實現(xiàn)貨幣資金流入、流出在數(shù)量上和期限上的匹配。 在數(shù)量上的匹配， 是指在任一時點， 都能實現(xiàn)貨幣資金流入和流出的平衡; 在期限上的匹配， 是指貨幣資金流入的可使用期限與貨幣資金流出的實際需要期限的一致性。 在現(xiàn)金流量表中， 籌資活動的貨幣資金流出的期限（歸還期限）就是公司對所籌資金的使用期限。 經(jīng)營活動的貨幣資金流出涉及兩個方面的含義： 一是與經(jīng)營活動貨幣資金流入相對應的貨幣資金流出， 這就是現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動貨幣資金流出的本意。 實際上， 這一貨幣資金流出必須從貨幣資金流入中得到補償， 既然是一種補償屬性的貨幣資金流出， 就與期限結(jié)構(gòu)無關(guān)。 二是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量， 它是貨幣資金流入大于流出的差額， 是補償后的剩余額。 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量是內(nèi)部籌資的來源， 其使用必然涉及使用期限。 投資活動的現(xiàn)金流出是將籌資活動和經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金凈流量用于非貨幣性資產(chǎn)， 其資金的使用期限是由籌資活動和經(jīng)營活動的貨幣資金可使用期限決定的。

不難看出， 現(xiàn)金流量表中各項業(yè)務活動貨幣資金流出的期限結(jié)構(gòu)也是由長變短的， 與貨幣資金流入的穩(wěn)定性由大到小具有同樣的屬性。 來自于經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入， 屬于公司自身的內(nèi)部融資， 可以長期使用; 來自于籌資活動的貨幣資金流入， 屬于公司的外部融資， 通常會有使用期限的約束性條款， 這一約束性條款既規(guī)定了籌資活動貨幣資金流出的期限， 同時也規(guī)定了這一貨幣資金在使用時的期限。 只有按照這一使用期限進行貨幣資金的運用， 才能保證到期還本付息或者進行支付， 也就是籌資活動的貨幣資金流出才不會構(gòu)成支付的壓力。籌資活動和經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金凈流量為投資活動提供了資金來源， 投資活動的貨幣資金流出就是將資產(chǎn)負債表中的貨幣資金用于非貨幣性資產(chǎn)， 非貨幣性資產(chǎn)在未來的變現(xiàn)期限是受籌資活動和經(jīng)營活動貨幣資金流入的期限所決定的。 所以， 投資活動的現(xiàn)金流出所帶來的資金使用期限結(jié)構(gòu)既包含了經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的長期使用， 也包含了籌資活動取得貨幣資金的限期使用。 如果籌資活動貨幣資金流入的期限結(jié)構(gòu)與投資活動貨幣資金流出的期限結(jié)構(gòu)不匹配， 籌資活動取得的貨幣資金就不能用于投資活動。 只有當籌資活動的貨幣資金流入轉(zhuǎn)化為經(jīng)營活動的貨幣資金流入時， 才可用于投資活動。

從現(xiàn)金流量表各項業(yè)務活動所帶來的現(xiàn)金凈流量的占比來看， 現(xiàn)金流量表也可以提供以下有用信息： 一是如果經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重大， 籌資活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重小， 說明公司的資金主要來源于內(nèi)部融資， 公司的還本付息和支付壓力小; 二是如果經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重小， 籌資活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重大， 說明公司的資金來源主要是外部融資， 公司在未來可能會面臨很大的還本付息和支付壓力， 還有可能導致公司資不抵債甚至破產(chǎn); 三是如果經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重大， 籌資活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重小， 資產(chǎn)負債表中貨幣資金的數(shù)額也很大， 說明公司的經(jīng)營狀況好， 資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強， 公司沒有還本付息和支付壓力， 但也說明公司的貨幣資金未得到充分使用; 四是如果經(jīng)營活動和籌資活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重都大， 說明公司處于高收益的擴張階段， 公司具備貨幣資金支付能力， 但要預防未來可能面臨的收縮風險; 五是如果經(jīng)營活動和籌資活動帶來的現(xiàn)金凈流量比重都小， 說明公司的經(jīng)營處于收縮階段。

綜上所述， 現(xiàn)金流量表的主要作用是說明現(xiàn)金凈流量的質(zhì)量， 也就是在未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。 一個公司來自于經(jīng)營活動的現(xiàn)金越多， 未來現(xiàn)金流越具有穩(wěn)定性， 現(xiàn)金使用的時間就越長; 而來自于籌資活動的現(xiàn)金越多， 未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定性相對越低， 特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量較少甚至出現(xiàn)負現(xiàn)金凈流量時， 有可能加大還本付息和其他支付的壓力， 甚至帶來破產(chǎn)的風險; 籌資活動和經(jīng)營活動所取得現(xiàn)金的允許使用期限決定了現(xiàn)金的實際使用期限， 兩者之間要進行合理的期限匹配， 否則也可能帶來支付風險。

四、現(xiàn)金流量表項目的確認

現(xiàn)金流量表主要通過分析各類業(yè)務活動的現(xiàn)金凈流量在現(xiàn)金凈流量總額中的比重， 發(fā)揮其分析和判斷的作用。 所以， 各項現(xiàn)金流入、流出按照什么原理確認到各類業(yè)務活動之中就顯得至關(guān)重要。 就現(xiàn)在的現(xiàn)金流量表而言， 籌資活動的現(xiàn)金流出包括還本和付息， 投資活動的現(xiàn)金流入包括取得的投資收益。 這里的利息和投資收益顯然是與公司的經(jīng)營活動相聯(lián)系的， 這必然涉及對現(xiàn)金流量表中三項業(yè)務活動的現(xiàn)金流入和流出的范圍界定。

1. 籌資活動現(xiàn)金流出中的負債是否包含了本息兩個部分， 股本是否包含了本金和股利兩個部分？ 從理論上說， 負債不應包括支付利息而流出的現(xiàn)金。 從資產(chǎn)負債表上可以看出， 公司的負債籌資先用于投資活動， 通過投資活動形成經(jīng)營的手段和對象后再用于經(jīng)營活動。 在投資活動中， 負債形成的經(jīng)營手段主要是固定資產(chǎn)， 由此而形成的利息則計入固定資產(chǎn)原值中。 這是由于固定資產(chǎn)有一個完整的在建過程， 在這個過程中， 其所占用的負債資金沒有投入經(jīng)營活動過程， 只是在固定資產(chǎn)建造的過程中被使用。 固定資產(chǎn)建造過程的結(jié)果形成了固定資產(chǎn)（而不是產(chǎn)品和服務）的價值， 相應地由固定資產(chǎn)建造所占用的負債資金的利息， 就必須要計入固定資產(chǎn)的原值， 在會計中就是資本化的利息。 所以， 投資活動中固定資產(chǎn)的貨幣資金流出包含了相應的利息部分， 同時， 投資活動所形成的固定資產(chǎn)的貨幣資金流入也應包括利息部分。 這一利息以折舊的方式從銷售收入中收回， 形成投資活動的現(xiàn)金流入。 因固定資產(chǎn)投資的利息所導致的現(xiàn)金流入和流出額最終是相等的， 這與固定資產(chǎn)購建本身并不形成收益相吻合， 這里只是投資的固定資產(chǎn)原值的現(xiàn)金流入和流出。

負債籌資也可直接用于經(jīng)營活動， 即用來購買經(jīng)營對象、支付工資等， 由此就形成了經(jīng)營活動使用負債籌資的利息。 這部分利息在會計核算中計入財務費用， 并列入利潤表中， 成為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的構(gòu)成要素之一。 實際上， 公司用于經(jīng)營活動的負債籌資本金是被使用對象， 而使用了這一對象即債權(quán)人讓渡的資金使用權(quán)的付費是利息。 在經(jīng)營活動中， 作為使用對象的本金必須要償還， 所以列入籌資活動的現(xiàn)金流出中; 對本金的使用而形成的付費是由經(jīng)營活動所致， 應該列入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出中。 與此不同， 在籌資活動的現(xiàn)金流出中， 股本籌資的現(xiàn)金流出不僅包含購買股權(quán)的金額， 還應該包含股利支付的金額， 即支付股利應該列入籌資活動的現(xiàn)金流出中。 經(jīng)營活動過程中形成的股利所對應的現(xiàn)金是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的構(gòu)成內(nèi)容之一， 這部分現(xiàn)金有可能作為內(nèi)部籌資而用于投資和經(jīng)營活動， 也可能被直接分配。 用于投資和經(jīng)營活動的部分就成為其相應的現(xiàn)金流出， 用于股利分配的部分所流出的現(xiàn)金與經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系， 是利潤分配的結(jié)果。 而這種利潤分配是由于股東投入了股本， 這顯然與股權(quán)籌資有關(guān)。

2. 投資活動中對外投資取得的投資收益所收到的現(xiàn)金是否應該列入投資活動的現(xiàn)金流入？ 從理論上說， 投資活動的現(xiàn)金流出是用資產(chǎn)負債表中的貨幣資金購買非貨幣性資產(chǎn)而形成的， 因非貨幣性資產(chǎn)的購建行為本身并不形成收益， 而是這些非貨幣性資產(chǎn)被使用后才能形成收益。 這一收益是公司利潤的構(gòu)成要素， 必然計入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入之中。 所以， 非貨幣性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入是不包含因投資收益而形成的現(xiàn)金收入的， 也就是投資活動的現(xiàn)金流入是指非貨幣性資產(chǎn)出售或使用后收回的本金部分所對應的現(xiàn)金流入。 例如， 用貨幣資金購進商品， 其購進價是十元， 賣出價是十五元， 顯然， 計入投資活動的現(xiàn)金流入是十元， 而形成的毛利五元則計入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入之中。 對外投資相對特殊， 從表面上看， 用貨幣資金進行對外投資后形成了投資活動的現(xiàn)金流出; 而通過對外投資， 取得的投資報酬既包含投資本金又包含投資風險， 這樣就形成了現(xiàn)金流量表中的投資活動的現(xiàn)金流入， 包括“收回投資收到的現(xiàn)金和取得投資收益所收到的現(xiàn)金”。 實際上，? 一個公司的經(jīng)營活動包含了對內(nèi)的資產(chǎn)經(jīng)營和對外的資本經(jīng)營， 而資本經(jīng)營的主要業(yè)務就是對外投資。 所以， 對外投資所取得的收益也是經(jīng)營活動的結(jié)果， 應列入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入中， 而其本金才列入投資活動的現(xiàn)金流入中。

在現(xiàn)金流量表中， 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和流出的確認也需要做出進一步說明。 現(xiàn)在的現(xiàn)金流量表采取直接法確認經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量， 為此， 必須分別列入“銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金”和“購買商品、接受勞務所支付的現(xiàn)金”， 這顯然是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。 但按照企業(yè)會計準則的要求， 會計核算是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的， 兩者之間必然存在一個差異。 那么， 這個差異是通過什么原理體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表的設(shè)計中？ 實際上， 在銷售商品、提供勞務的過程中， 并非所有的銷售商品和提供勞務都收到了現(xiàn)金， 在現(xiàn)金流量表中只是確認收到現(xiàn)金的部分。 沒有收到現(xiàn)金的部分， 通常表現(xiàn)為資產(chǎn)負債表中的應收票據(jù)和應收賬款的增加， 屬于投資活動的現(xiàn)金流出。 這意味著， 應該收到的現(xiàn)金沒有收到， 而是轉(zhuǎn)化為非貨幣性資產(chǎn)， 從而間接減少了經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。 在購買商品、接受勞務的過程中， 并非所有的購買商品、接受勞務都付出了現(xiàn)金， 在現(xiàn)金流量表中只是確認付出現(xiàn)金的部分。 沒有付出現(xiàn)金的部分， 通常表現(xiàn)為資產(chǎn)負債表中的應付票據(jù)和應付賬款的增加， 屬于負債籌資的現(xiàn)金流入。 這意味著， 應付的現(xiàn)金沒有付出， 而是轉(zhuǎn)化為負債籌資， 從而間接增加了經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。 盡管如此， 在現(xiàn)金流量表中， 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出的總量并不重要， 最終都要體現(xiàn)在經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量上， 這一現(xiàn)金凈流量才是公司內(nèi)部籌資的源泉和付息付利的基礎(chǔ)。

通過現(xiàn)金流量表有關(guān)項目的確認分析不難發(fā)現(xiàn)， 現(xiàn)金流量表之所以區(qū)分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動來確認現(xiàn)金凈流量， 根本上是要厘清公司通過其經(jīng)營活動最終獲得的貨幣資金的增加額， 即經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。 凡是由經(jīng)營活動所導致的現(xiàn)金流入和流出， 都必須與公司的利潤有關(guān)。 經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金凈流量與公司的利潤相對應， 利潤只是表明了公司的盈利水平， 但不能表明盈利的質(zhì)量， 也就是利潤的收現(xiàn)程度。 公司的利潤只有收到了現(xiàn)金， 才能說明利潤得以最終實現(xiàn)。 如果現(xiàn)金流量表對經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的邊界確認不清， 既不能準確地衡量利潤的收現(xiàn)程度， 也不能準確地分析和判斷未來現(xiàn)金流入、流出的穩(wěn)定性， 那么現(xiàn)金流量表的上述各項作用就難以有效發(fā)揮。

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