非利息收入對上市商業銀行經營績效的影響研究

高彥冰，姜麗麗

(宿遷學院，江蘇 宿遷 223800)

一、 引言

2021 年上半年上市商業銀行的業績報告表明，多數上市商業銀行在上半年的凈利潤都有增長。 其中，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的凈利潤均出現回升，比上一年同期增長9.9%～21.8%。 隨著近年來利率市場化改革的不斷推進、互聯網金融的發展以及全球商業銀行的競爭日益激烈，以傳統信貸業務為主要收入來源的中國商業銀行面臨的壓力將持續加大。 因此，我國商業銀行應立即著手改變盈利結構，促進非利息收入業務的發展。 事實上，中間業務收入的規模與其在營業收入中的占比，已成為衡量一家銀行是否具有生機和活力的指標。

陳芙對中國商業銀行非利息收入業務影響進行了研究。 孔丹鳳和王祥討論了非利息收入對中美商業銀行收益和風險的影響。 趙勝民和劉笑天發現互聯網金融影響了商業銀行的非利息收入。 胡東婉和朱安琪在大陸與香港的上市銀行中選取了35 家作為樣本，采用動態面板數據分析方法進行模型分析，發現非利息收入與銀行績效呈負相關關系，非利息收入占比的提高降低了商業銀行經營績效。 李瓊和單承蕓利用2011 ～2016 年的數據，對我國25 家上市銀行進行研究，發現全體上市銀行非利息收入占比的提高使得經營績效提高，但是沒有顯著影響。 郭浩進行了非利息收入對銀行系統性風險影響的實證研究。 韓邵飛研究了第三方支付對商業銀行中間業務的影響。 王蘊鑫以我國16 家A 股上市商業銀行2009 ～2018 年的財務數據為樣本，通過實證分析的方法，建立面板固定效應模型進行回歸，深入研究了非利息收入對銀行盈利能力的影響。 結果發現非利息收入占營業收入比重的增加能夠明顯提升銀行的盈利能力，并且在經營范圍內，此促進作用不存在倒U 型效應，從而銀行可以在控制好風險的前提下，通過擴大非利息業務來增加利潤。

近年來，銀行業不斷持續推進傳統業務向中間業務的轉型升級，中間業務的比重不斷提高，利潤結構也趨于優化。 但是，我國銀行中間業務的發展仍存在著中間業務收入占整體收入比重低、業務結構不夠均衡完善、行業間業務和產品種類少、同質化競爭激烈等問題，需要進一步改進。 中間業務是一種需要高新技術并為客戶提供服務的輕型業務，我國銀行的中間業務同質化競爭激烈，其背后的問題顯然是我國中間業務相關人才儲備的嚴重缺乏。 國內目前進行商業銀行中間業務開發的人員原先幾乎都是傳統業務工作人員，他們如今進行中間業務的拓展會因為缺乏經驗和素質而導致事倍功半，影響中間業務的發展。 除了在銀行卡、結算等傳統中間業務上繼續努力外，國內商業銀行也應該在咨詢服務、金融衍生品等技術含量高、附加值高的中間業務上持續加油，進而產生規模效應。 一些政策支持且市場需求量大的中間業務，如:資產管理、項目融資、兼收并購、銀團貸款等，也仍處于低水平發展階段，還有很大的進步空間。

二、 上市商業銀行非利息收入發展現狀

截至2020 年底，我國上市銀行已達54 家，具體情況見表1。

表1 我國上市銀行種類

續表

2020 年年報數據顯示，54 家中國上市銀行的總資產達到218.26 萬億元。 這些銀行近年來都通過加速發展非利息業務，使得自身盈利能力增強，市場份額擴大和競爭壓力緩解。

為更好地分析上市商業銀行非利息收入發展情況， 本 文 選 取 工 商 銀 行(601398)、 建 設 銀 行(601939)、中國銀行(601988)、農業銀行(601288)、招商銀行(600036)、郵儲銀行(601658)、交通銀行(601328)、浦發銀行(600000)、民生銀行(600016)、興業銀行(601166)、江蘇銀行(600919)、上海銀行(601229)、浙商銀行(601916)、南京銀行(601009)、寧波銀行(002142)、中信銀行(601998)、光大銀行(601818)、平安銀行(000001)、北京銀行(601169)、華夏銀行(600015)、渝農商行(601077)、杭州銀行(600926)、長沙銀行(601577)、貴陽銀行(601997)、鄭州銀行(002936)、成都銀行(601838)、重慶銀行(601963)、青島銀行(002948)、蘇州銀行(002966)和青農商行(002958)，共30 家上市銀行2012～2020年的數據進行分析。 這些銀行的非利息收入整體呈現先增加后減少再增加的趨勢，年均增長率達到6.54%，在2017 年前后達到近年來的最高值，且2017 年該項收入總額約為2012 年的2 倍，具體情況詳見表2。

表2 2012～2020 年30 家上市銀行非利息收入總額

以2020 年為例，我們可以具體看看各家上市商業銀行的非利息收入情況。 詳見表3 和圖1。

圖1 2020 年部分上市銀行非利息收入

表3 2020 年各銀行非利息收入情況 單位:億元

從表3 和圖1 中可以看出，2020 年工商銀行和建設銀行的非利息收入分別為1312 億元和1146 億元，遙遙領先同業。 緊隨其后的為招商銀行、中國銀行、農業銀行，三家股份行的非利息收入都在700 億元～800 億元之間。 成都銀行和青農商行最少，其非利息收入都不足5 億元。 總而言之，大型銀行比中小型銀行的非利息收入普遍會更高一些。

以較為典型的寧波銀行為例，其非利息收入和非利息收入占比都在2016 ～2019 年呈下降趨勢，其他年份呈上升趨勢。 非利息收入占比在2016 年達到峰值后出現了為期三年左右的緩慢減少，但又在2020 年恢復增加。 非利息收入的基本變化情況與非利息收入占比一致，但在2020 年的增加后達到2012 年的6 倍以上，成為近年來的最高值63 億元。具體情況詳見圖2。

圖2 寧波銀行2012～2020 年非利息收入情況

三、 實證分析非利息收入對上市商業銀行績效的影響

(一)數據來源

本文選取2012 ～2020 年30 家上市銀行的數據，并對所有銀行進行實證分析。 這些數據是根據東方財富網公布的各銀行年度財務報告匯總和處理得出。

(二)變量選取

1. 因變量

本文選取凈資產收益率(ROE)表示銀行績效。這一指標反映了股東的股本回報水平，可以用來衡量商業銀行運用自有資本的效率。

2. 自變量

本文選取非利息收入占比(NIR)來代表非利息收入的發展水平和發展程度。 非利息收入的主要來源是中間業務，它在一定程度上反映了商業銀行的競爭能力和創新能力。 一般來說，擁有較豐富的中間業務品種，非利息收入占比高的銀行，可獲得的ROE 更高，其在市場價值上也能獲得更多的認可。

3. 控制變量

本文選取銀行資產(ASSET)、不良貸款率(NPI)作為控制變量。 銀行資產反映了銀行規模的大小。 由于銀行資產的數值較大，本文進行實證分析時采用了該數值的對數形式lnASSET。 銀行資產數量對上市商業銀行的績效通常應該為正影響，但還會受到資產結構的影響，其對上市商業銀行績效的影響方向不確定。

不良貸款率能夠反映商業銀行回收貸款的風險程度和貸款質量。 一般而言，不良貸款率越低，商業銀行收回貸款的風險越小，經營績效越高，與ROE成反比。

(三)模型構建

利用計量回歸模型，來詳細分析非利息收入占比對上市商業銀行績效影響，計量模型如下:

(四)實證結果

本文運用EViews7.0 進行Hausman 檢驗，結果如表4 所示，從表4 的結果中，我們可以完全拒絕原假設，因此選擇固定效應模型。

表4 非利息收入占比對上市商業銀行績效影響的Hausman 檢驗結果

結果詳見表5:

表5 非利息收入占比對上市商業銀行績效影響的計量回歸結果

(五)實證結果分析

從表5 可以看出，非利息收入的占比對上市商業銀行的績效具有顯著的正影響，與理論分析相一致。商業銀行應通過多種方式增加非利息收入，提高經營績效。 銀行資產規模對上市商業銀行的績效具有顯著的負向影響，這充分表明商業銀行的績效受銀行資產結構的影響大于規模的影響。 不良貸款率對上市商業銀行具有顯著的負面影響，為了提高商業銀行的經營績效，商業銀行應盡可能地降低不良貸款率。

四、 對策建議

(一)提高非利息收入占比

非利息收入能顯著提升銀行的盈利能力。 因此，銀行應增加對非利息業務的投入，這樣既增加了銀行的利潤，又促進了銀行的多元化轉型，為銀行的長遠發展奠定了基礎。

1. 注重突破創新能力

商業銀行向多元化企業轉型，發展中間業務，實現非利息收入增長的關鍵一方面是鞏固當前產品質量，關注現有產品的改進，另一方面是提高創造新產品的能力，關注新產品和服務的創新。

2. 深度整合各項業務

如今，隨著客戶的需求從單一的去銀行柜臺進行存款、貸款、匯兌等業務，轉變為基于電子設備進行線上處理的綜合服務，加強銀行的綜合經營變得越來越重要。 所以，完善商業銀行內部各部門業務之間、銀行與其合作的新興互聯網公司之間的聯動管理機制，共同打造一站式金融服務，實現全產業鏈的聯動。

3. 加強科技轉型驅動

如今，各行各業都進入了互聯網時代，商業銀行也需要盡快跟上時代的腳步，深度融合非利息收入業務與新科技、新技術。 利用區塊鏈和人工智能技術，開發科技含量高的產品，為客戶提供更高端的服務。 升級業務管理系統，利用大數據分析技術，深度挖掘客戶需求，圍繞客戶需求制訂合理的服務計劃，擴大客戶數量。

4. 激發培養人才活力

產業競爭的核心是人才的競爭。 只有銀行具備了吸引和留住人才的條件，人才才會為銀行做出貢獻。 此外，銀行不僅需要及時從市場引進人才，特別是金融技術應用人才，為商業銀行的經營注入新的活力，還需要加強內部人員培訓，通過培訓進一步提高人才的專業水平和生產力。

(二)調整銀行資產結構

銀行的資產結構顯著影響銀行的盈利能力。 銀行可根據政策變化和新技術發展及時調整資產結構，增強銀行在同業中的競爭力。

1. 適當調整貸款資產規模

盡可能降低中長期貸款比例，擴大個人貸款業務市場可以降低銀行貸款風險。 此外，適度控制融資規模，以品質取勝，可以獲得更多的資產收益。

2. 創新中間業務，加強風險防控

為了增加利潤，提高非利息收入占比和開發中間業務是商業銀行必須立即執行的重要任務。 在發展中間業務的過程中，不僅必須注重創新，實施精準營銷，還要注意防范和控制潛在的風險，加強法治建設和行業監督管理，實現相關信息公開透明化。

3. 實施資產證券化

證券資產流動性強，適當提高證券資產比例所獲得的收益將高于簡單借貸。 資產證券化一方面可以提高銀行的資金聚集能力，另一方面可以豐富銀行的產品，促進金融市場的繁榮與發展。

4. 加強建設貨幣市場和資本市場

貨幣市場可以向銀行提供短期、高流動性、低風險的金融產品，保證銀行的資產的安全性。 資本市場可以將資金流向對資金有需求的地方，提高資金的使用效率，從而優化商業銀行的資本結構。

(三)降低不良貸款率

銀行的不良貸款率與銀行的運營風險呈正相關，銀行應制定相關政策和措施不斷降低不良貸款率，提高放貸能力，增加利潤。

1. 建立有效的貸款風險審批流程

現代商業銀行應研究信用風險防范，建立一套合理、規范、科學的審批程序和防范措施，提高對信用風險的預測、監控和識別能力。 同時，優化對風險管理崗位的設置。 在不同級別創造崗位，并相應授予信貸業務審查和批準權限，以確保擁有最終批準權限的人不審查，有利于相關人員多角度揭示貸款風險，進一步夯實風險防范體系。

2. 采取有效的貸款管理方法

從出現逾期欠息，貸款成為不良貸款，直到銀行失去清償貸款，銀行必須準確把握這整個過程中不良貸款的發展變化規律，充分分析和總結各階段不同借款人的資產狀況、內心波動和銀行業務關系。由此，銀行可以正確預測不良貸款的下一步發展，這有助于銀行爭取時間，制定相應的辦法來管理不良貸款。 銀行的管理決策決定了貸款的未來，因此，銀行應制定正確的補救措施，采取有效的管理措施，最大限度地減少貸款損失。