財(cái)務(wù)信息質(zhì)量視角下上市公司財(cái)務(wù)造假的應(yīng)對(duì)策略

茅磊

摘?要：近些年來，隨著對(duì)于上市企業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，許多上市公司財(cái)務(wù)造假的案例被時(shí)常曝光。上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)較多，包括為了IPO成功、保留上市企業(yè)資格或是實(shí)現(xiàn)定項(xiàng)增發(fā)，而采取一些財(cái)務(wù)造假方式來達(dá)到相應(yīng)的要求。本文將從上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)入手，進(jìn)而揭示其財(cái)務(wù)造假的手段、并分析上市公司財(cái)務(wù)造假條件，最終提出財(cái)務(wù)信息質(zhì)量視角下加強(qiáng)應(yīng)對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的策略。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)信息;質(zhì)量;上市公司;財(cái)務(wù)造假;策略

一、引言

由于市場(chǎng)的多變、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，使得上市公司在經(jīng)營(yíng)過程中難免遇到一些問題，導(dǎo)致其利潤(rùn)下降、資產(chǎn)減少、現(xiàn)金流不足。鑒于此，許多企業(yè)采取財(cái)務(wù)造假方式來對(duì)于不佳的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行粉飾。財(cái)務(wù)造假問題的出現(xiàn)，必將導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的下降，并由此而引發(fā)一系列社會(huì)關(guān)注問題。因而，分析上市公司財(cái)務(wù)造假應(yīng)該從提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量入手進(jìn)行，并采取相應(yīng)的策略及措施應(yīng)對(duì)之。

三、上市公司財(cái)務(wù)造假手段

（一）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不實(shí)，影響資產(chǎn)及利潤(rùn)信息真實(shí)性

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是一項(xiàng)技術(shù)性較強(qiáng)的工作，其需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)目前的資產(chǎn)情況以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試，并積極相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。上市公司一方面，少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備可以增加利潤(rùn)總額并增加資產(chǎn)總額;另一方面，當(dāng)公司當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)完成情況較好時(shí)，可以多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，為以后年度預(yù)留空間。

（二）虛構(gòu)收入或是虛假關(guān)聯(lián)交易，虛增營(yíng)業(yè)收入

一些上市公司在當(dāng)年經(jīng)營(yíng)陷入困境，正常對(duì)外銷售收入大幅減少的前提下，其為了實(shí)現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)，利用關(guān)聯(lián)方交易的方式虛增收入。在這種交易方式下，上市公司參與到關(guān)聯(lián)方或其他企業(yè)的正常交易中，與上游供應(yīng)商和下游客戶分別簽訂購銷合同，并通過資金收付來完成交易閉環(huán)。這種業(yè)務(wù)一般不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，但卻做大了公司的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模，粉飾了財(cái)務(wù)報(bào)表，優(yōu)化了財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（三）費(fèi)用化支出資本化虛增值資產(chǎn)與利潤(rùn)

上市公司將本應(yīng)該費(fèi)用化、列入當(dāng)期損益的支出人為資本化，從而不僅虛增了資產(chǎn)也使得利潤(rùn)虛增。實(shí)際操作中，部分上市企業(yè)利用研發(fā)費(fèi)用及借款費(fèi)用進(jìn)行費(fèi)用化向資本化轉(zhuǎn)換。目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)于研發(fā)費(fèi)、借款費(fèi)用等兩項(xiàng)費(fèi)用資本化及費(fèi)用化規(guī)定較為復(fù)雜，費(fèi)用與資本的劃分界限需要財(cái)務(wù)人員運(yùn)用較專業(yè)的職業(yè)判斷力進(jìn)行，給公司提供了較大的操作空間。

四、上市公司財(cái)務(wù)造假條件分析

（一）中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性原則較差

中介機(jī)構(gòu)為了能夠維持上市公司這種大的客戶，往往在審計(jì)過程中很容易傾向于管理層的意志，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中，很難確保獨(dú)立性原則。一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師，出于客觀或是主觀的因素，在對(duì)于審計(jì)工作的勤勉度、職業(yè)操守方面會(huì)存在一定的問題，有可能對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)造假工作視而不見。

（二）處罰力度不足，犯罪成本過低

目前國(guó)內(nèi)法律的處罰力度不足有關(guān)，由于其犯罪成本過低，許多上市公司不惜以身試法。證券法規(guī)定上市公司財(cái)務(wù)造假最高可處于60萬元罰款，這區(qū)區(qū)60萬元對(duì)于上市企業(yè)動(dòng)輒幾億、幾十億的市值來說只是“九牛一毛”，這對(duì)于財(cái)務(wù)造假所能帶來的利益來說實(shí)在是微不足道，這也是導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)造假屢禁不止的重要原因之一。

（三）信息不對(duì)稱問題仍舊存在

信息不對(duì)稱是上市公司財(cái)務(wù)造假的又一重要條件。從一些上市企業(yè)“曝雷”的事件來看，受到傷害最大的當(dāng)然是一些中小投資者。一方面，中小股東在上市公司中缺少話語權(quán)，并且缺少監(jiān)管管理渠道，上市公司實(shí)際掌握在大股東手中。對(duì)于中小股東來說，其唯一能做的就是“用腳投票”放棄持有存在問題上市公司的股票，除了這些別無它法。這在另一個(gè)側(cè)面也說明中小股東基本上無法了解上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，此實(shí)屬無奈之舉這無形中助長(zhǎng)了上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的氣焰。

五、財(cái)務(wù)信息質(zhì)量下加強(qiáng)應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假策略

（一）中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)中應(yīng)該加強(qiáng)其獨(dú)立性原則

中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中，應(yīng)該本著對(duì)于上市公司股東負(fù)責(zé)、對(duì)于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)負(fù)責(zé)的態(tài)度開展審計(jì)工作，對(duì)于上市公司存在的財(cái)務(wù)造假問題敢于說不。同時(shí)，建議證券監(jiān)管部門對(duì)于中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期的資格審核，一旦發(fā)現(xiàn)其存在參與上市公司造假問題，要堅(jiān)決予以打擊，并取消其相應(yīng)資格，對(duì)于涉事的注冊(cè)會(huì)計(jì)師取消其執(zhí)業(yè)資格，并終身不得從事審計(jì)工作。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管力度促使上市企業(yè)提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

我國(guó)的立法機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步地加大對(duì)于上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的處罰力度，一旦發(fā)現(xiàn)其造假要對(duì)其在經(jīng)濟(jì)上實(shí)施嚴(yán)厲的制裁，如沒收因財(cái)務(wù)造假而獲得的經(jīng)濟(jì)利益，并要賠償股東的經(jīng)濟(jì)損失。真正讓財(cái)務(wù)造假者“傾家蕩產(chǎn)”，并對(duì)于其他有此類想法的公司起到一定的警示作用。

（三）強(qiáng)化對(duì)于上市企業(yè)的社會(huì)監(jiān)督

面對(duì)上市企業(yè)信息不對(duì)稱問題，應(yīng)該從強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督方式入手。中小股東可以要求上市公司選聘第三方社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管，并向社會(huì)公布結(jié)果，以強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督的力度。證券監(jiān)管部門應(yīng)該運(yùn)用大數(shù)據(jù)信息化系統(tǒng)，監(jiān)督上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，并定期向中小股東通過上市企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息。這樣不僅可以扭轉(zhuǎn)中介機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任、與上市公司茍合的行為，也能夠有效解決中小股東同大股東信息不對(duì)稱問題。

結(jié)論：目前國(guó)內(nèi)一些上市企業(yè)出于某種原因，出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假問題，造成其財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的下降。這不僅會(huì)使得中小股東因此而受到損失，還將影響社會(huì)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為了進(jìn)一步凈化資本市場(chǎng)，避免上市企業(yè)財(cái)務(wù)造成行為的出現(xiàn)，可以從中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)中應(yīng)該加強(qiáng)其獨(dú)立性原則、加強(qiáng)監(jiān)管力度促使上市企業(yè)提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、強(qiáng)化對(duì)于上市企業(yè)的社會(huì)監(jiān)督等方面做起，來提升上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，為完善與促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)展而貢獻(xiàn)力量。

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