個人養老金時代開啟

陳輝

2022年4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》（國辦發

〔2022〕7號，以下簡稱《意見》），標志著我國個人養老金制度逐步落地。4月25日，國務院新聞辦公室召開會議介紹了《意見》的有關情況。會上，據人力資源和社會保障部副部長李忠透露，對于個人養老金制度將結合實際分步實施、逐步推開，選擇部分城市試行一年再總結推廣。

《意見》的出臺標志著個人養老金時代的開啟。

中國養老保險體系

中國的養老保險制度是一個“三支柱”的體系：第一支柱是基本養老保險，是主體部分;第二支柱主要是企業年金和職業年金，為第一支柱的補充;第三支柱包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險，是個人養老保障的賬戶。

第一支柱和第二支柱制度體系已經比較完善，第三支柱制度體系尚處于不斷完善中。第三支柱除了個人養老金之外，還有其他個人商業養老金融業務，這二者都是第三支柱的重要組成部分。個人商業養老金融業務，包括養老儲蓄存款、養老理財、養老基金、專屬養老保險、商業養老保險、養老信托等。

數據顯示，2021年年末，中國養老保險體系資產分布情況：第一支柱存量資產約為7.5萬億元;第二支柱存量資產約為2.6萬億元;第三支柱總量不足1萬億元。綜上，2021年年末中國養老保險總資產約為11萬億元，約占GDP的10%;同期，經濟合作與發展組織（OECD）養老保險總資產約占GDP的50%，顯然中國養老保險資產的缺口還比較大，這正是《意見》出臺的背景。

《意見》是中國個人養老金制度的頂層設計文件，發展個人養老金，對于我國構建多層次、多支柱養老保險體系，應對老齡化壓力，提高全體國民養老金待遇水平，優化資本市場結構等，都具有長遠和積極的意義。

個人養老金制度主要內容

《意見》明確，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。

個人養老金制度和基本養老保險不同，基本養老保險由國家強制實施，個人養老金由個人自愿參加。與企業年金、職業年金由用人單位及其職工建立、共同繳費不同，個人養老金只由個人繳費?？傮w上看，個人養老金制度屬于政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養老保險制度。

個人養老金制度實行個人賬戶制，參加人可以用個人養老金資金賬戶的資金，自主選擇購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金等金融產品，買一種還是買多種，都由個人在這個賬戶中來完成，不需要跑多個金融機構。目前，參加人每年繳納個人養老金的上限為1.2萬元，未來會根據經濟社會的發展進行動態調整。

個人養老金賬戶資金實行封閉運行，繳費階段只進不出，個人繳費和投資收益在賬戶里滾存，達到領取基本養老金年齡等條件時可以領取，從制度上把牢了個人養老金的出口，有助于個人理性規劃養老資金，合理選擇投資產品和投資期限，避免提前支取，從而切實起到補充養老的作用。

個人養老金時代的來臨

2021年，我國60歲以上人口為2.67億人，占比達到18.9%;2035年，預計60歲以上人口占比將超過30%，達到高收入國家的平均水平。伴隨人口預期壽命延長、出生率下降等影響，中國養老保險制度的可持續發展成為急需解決的問題。

2021年，基本養老保險參保人數達到10.3億人，其中城鎮職工、城鄉居民參保人數分別為4.8億、5.5億人;同時，我們看到2021年城鎮職工退休人員月人均養老金為2987元，城鄉居民月人均養老金為179元，顯然城鎮職工與城鄉居民的月人均養老金差距巨大，中國養老保險制度的高質量發展也成為急需解決的問題。

2022年全國兩會上，提請會議審議的政府工作報告提出，2022年國內生產總值（GDP）預期增長5.5%左右，政府工作報告中明確“繼續規范發展第三支柱養老保險”。

基本養老保險的制度定位是?；?，企業年金和職業年金的制度定位是適當補充，這兩項制度屬性決定了其未來發展空間有限，因此急需發展第三支柱。

根據中金財富發布的《大類資產戰略配置白皮書（2022）》顯示，中國家庭住房占居民財富的比例約為60%，存款約為24%，剩余金融產品約為16%;而同期美國住房占居民財富的比例約為28%，存款約為11%，剩余金融產品約為61%。在此宏觀環境下推出個人養老金，有利于引導家庭財富的重新配置。

《2021中國私人財富報告》數據顯示，2021年中國家庭持有的可投資資產總體規模約為268萬億元，遠遠大于中國養老保險總資產規模11萬億元。為了應對人口老齡化，幫助家庭構建功能更加完備的多層次、多支柱的養老保險體系，需要進一步引導家庭可投資資產配置養老資產，同時需要倒逼金融機構開發更多適合養老的穩健增值產品。

綜上，無論是從中國家庭財富總規模來看，還是從家庭資產配置情況來看，《意見》的出臺意義深遠，從國家層面來講，推出個人養老金制度是完善三支柱養老保險的關鍵;從個人角度講，個人養老金制度涉及每個人的錢包——每個國民都可以自愿在每年1.2萬元的范圍之內自由選擇是否投保，以及在政府規定的范圍之內，選擇投資哪些渠道，并在達到領取標準后，選擇通過什么方式來領取。

《意見》的出臺，是中國個人養老金時代的開啟，更將開啟中國養老金融的“黃金時代”，各類金融機構都在積極布局養老金融業務。