技術資本：概念辨析、知識結構與分析框架

高騰飛，陳 剛，凌羽喬

(北京大學 新聞與傳播學院，北京 100871)

0 引言

技術是一種重要生產要素，也是促進數字經濟發展的重要基礎，更是企業可持續發展的動力源泉。近年來，隨著技術及相關領域的研究不斷深入，在技術創新、技術進步、技術趕超等傳統議題之外，逐步產生技術資本這一新的研究命題。技術資本與物質資本、人力資本、貨幣資本等類似，也是一種重要的資本形態，更是社會經濟發展的第四種資本[1]。技術資本是由技術這一生產要素轉化形成的資本，推動技術以更快速度轉化為生產力，并在社會化大生產過程中創造更多剩余價值。對技術資本的研究不僅拓展了關于技術是生產要素的主流探討，也延伸出技術能夠轉化為資本并創造價值的研究視域，引發人們對這一新興議題的興趣，對加快推動數字經濟發展，打造數字經濟新優勢也具有積極的現實意義。然而，目前技術資本研究仍是一個新興領域，在概念、框架、理論基礎等諸多方面仍未形成共識，研究內容也較為分散，理論研究、實證研究、案例研究等尚不充分。因此，迫切需要對現有技術資本研究進行階段性梳理與總結，以提煉研究內容，厘清知識結構，搭建研究框架，凝煉研究共識，并明確未來研究方向。

為此，本文系統回顧技術資本研究歷程，梳理相關代表性文獻，重點回答3個問題：技術資本是什么？現有研究已經取得哪些進展并重點關注哪些議題？未來應該從哪些方面進行突破？圍繞這些問題，本文基于CNKI和Web of Science數據庫，對與技術資本有關的中英文文獻進行系統搜集和分析。首先，結合以往研究，進一步完善技術資本的概念，并對相關概念進行辨析；其次，利用CiteSpace軟件對技術資本文獻進行科學計量分析，總結其研究主題、研究內容、重點領域等；最后，歸納和提煉技術資本的影響因素、生成機制、作用機理和影響效果，并構建整合式分析框架。本文貢獻主要體現在以下方面：一是采用理論分析(主觀)與文獻計量(客觀)相結合的方式，對技術資本的國內外相關研究進行全面梳理與述評；二是階段性地勾勒技術資本領域的知識結構，為推動該領域研究進展提供有意義的參考；三是總結現有技術資本研究存在的不足，并在多個層面提出可行的研究方向，為未來更深入的分析奠定研究基礎。

1 技術資本概念辨析

1.1 技術資本概念與特征

關于技術資本的研究源于對技術轉化為生產力并創造剩余價值的探討。技術是進行社會生產經營活動的重要生產要素，但在市場經濟中，只有資本才能創造價值，技術、土地、勞動力等生產要素需要經過投入生產、市場交易等環節實現其價值功能，進而可為原來的技術權利主體(組織、個人等)在短期內創造經濟效益，更可以為新的技術權利主體實現長期價值增值。此時，這一系列過程已經不是單純的技術生成、交易、獲取等活動，更是新技術權利主體對技術的投資過程，這使得這些技術在原有資源屬性基礎上，又增加了資本屬性。學界近年才開始關注技術資本，并將主要研究力量集中在技術資本的理論探析方面，試圖在概念內涵、理論研究等層面夯實基礎。盡管已經取得一定研究進展，但目前關于技術資本的概念仍需要進一步完善。

Resnick[2]最早提出社會技術資本，用于描述技術支持下社會資本的創造方式，但并未對其作出詳細解釋。隨后，Freitas[3]提出信息技術資本的概念，用于解釋個體、信息和人工制品(技術活動的物化結晶)之間的關系，認為信息技術資本一般由3個基本要素組成，即產生實際價值的具體技術或知識、將知識付諸實踐的物化設備以及允許獲取技術或知識的社會、教育和文化條件，并強調對這一概念的理解必須考慮特定領域中個體的社會、文化、教育和經濟等因素，因為信息技術資本水平越高，個體獲得知識和社會認可的機會就越大。此后，技術資本這一概念首次出現在Bourdieu[4]的研究中，并被用于指代科學資源組合或者可以用于產品設計與制造的技術資源。在這一定義下，技術資本被認為是一種技術資源，即能力、制度以及獨特連續的專業知識。但這一概念并不能充分描述人們所謂的技術經驗積累及其對企業家創造經濟效益、提升資本獲取能力的影響，因為這些在很大程度上依賴于社會網絡能力或個體的社會資本儲備[5]。在此基礎上，McGrattan&Prescott[6]作了進一步優化，并認為技術資本是企業通過持續投資研發、品牌、組織等積累的專有技術的總稱。此后，技術資本相關研究逐步受到關注，其概念內涵也不斷被完善和豐富。本文盡可能整理國內外技術資本相關文獻中的概念，并歸納出現有研究中界定技術資本的4種視角，具體如表1所示。

表1 技術資本概念匯總Tab.1 Summary of technological capital concepts

根據學者們描述，在綜合視角下，技術資本主要包括專利、技術、商標、研發中心、關系、文化等復雜多元維度，囊括技術促進經濟增長和社會發展的方方面面，沒有明確的核心要素；在資本視角下，技術資本被界定為一種資本，不管是有形資本還是無形資本，總之是一種能帶來價值增值的資本形態；在資源視角下，技術資本被認為是一種資源，包括有形資源和無形資源，這一視角與資本視角下的界定存在緊密關聯；在能力視角下，技術資本被認為是創新能力、生產能力、發展能力、個人技能等多種主體能力的集合，但其最終目標仍然是效益增長、價值增值等。

綜觀這些概念，主要集中在經濟、社會、文化、管理等多個領域，學科交叉、內涵復雜。但深入分析發現，雖然這些概念在提出視角、具體內涵、核心內容等方面存在諸多區別，卻又有相似之處：一是技術資本的最終目標一般都是效益增長或價值增值；二是技術資本的核心載體是技術或包含技術的物化制品；三是技術資本強調的技術都是能夠經過資本化過程轉化為資本的技術。

在此基礎上，本文嘗試對技術資本的概念作進一步完善，認為技術資本是技術權利主體投資的一種以技術為載體的有形或無形資源，經過資本化過程后形成能帶來長期價值增值的資本。其與人力資本、貨幣資本、物質資本等資本概念或形態相似，是促進社會、經濟、企業、個體等不同主體發展的一種重要要素資本。在這一概念下，技術資本具有3個基本特征：一是技術資本都經歷過技術資本化過程，沒有經過或無法經過資本化的技術不能成為技術資本；二是技術資本具有資本的一般屬性，如增值性、流動性、風險性等；三是技術資本擁有獨特的資本屬性，無法直接進入生產領域，因其不具備實物形態，需要與貨幣、設備、產品等結合才能實現價值創造功能。

1.2 技術資本與相關概念辨析

作為一個新興研究領域，技術資本與技術、技術資源等概念具有緊密關聯，但也存在一些區別，有必要對其進行辨析。

(1)技術與技術資本。技術的概念源起已久，現有研究已非常成熟，但人們對技術的認知經歷了復雜的漸進過程，包括手段論(技術是勞動手段)、知識論(技術是科學知識)、工具論(技術是生產工具)等。比較來看，世界知識產權組織在1977年作出的界定相對較為權威，即能夠帶來經濟效益的所有科學知識都是技術。雖然技術具有非常復雜的特征、內涵，但可以明確的是，技術是技術資本的核心載體和堅實基礎，沒有技術就不會有技術資本。同時，技術主要從自身視角出發，更關注依托于技術的知識、經驗、信息、數據等，而技術資本則主要基于資本視角對技術進行審視，更強調技術的影響，特別是在資本層面的影響，如價值增長。因此，二者的出發點存在顯著區別。

(2)技術資源與技術資本。在經濟學中，技術與物質、勞動力等一樣，可以幫助企業創造經營利潤。因此，技術也被認為是一種資源，由此便產生了技術資源的概念。技術資源可以促使企業作出較優的技術選擇，并持續改進現有生產活動，進而形成基于新技術的資產和能力[15]。在這一定義下，技術資源包括技術資產和技術能力，這也是企業高效開展生產活動、創新活動并獲取競爭優勢的關鍵要素資源。技術資源轉化為技術資本的過程，就是技術轉化為市場價值的過程[16]。如果說技術資源主要體現為專利、技術產權以及與技術有關的有形或無形資產等形式，那么，技術資本則體現為資本市場對這些技術資源作價評估的形式。

總體來看，技術、技術資源和技術資本之間存在緊密關聯，但也呈現出一些差異。一方面，經過研發創新后的技術以成果形式成為某個企業的技術資源，或者進入技術市場，經過市場交易等活動成為另一個企業的技術資源，然后進入生產活動。這個過程更多的是一次性交易活動，技術資源本身也可以為這些企業帶來經濟效益。技術資本則不需要經過市場流通環節，就可以與物質、貨幣等其它資本形態融合，直接投入生產活動，這是技術資本與其它相關概念最本質的區別。另一方面，技術資本的形成過程并不是單純的交易活動，而是投資行為。投資方更關注技術資源能夠持續帶來的長期經濟效益或價值增值，因此其具備作為一種資本形態的增值性、回報性特點。而且，技術、技術資源主要涉及技術研發創新風險，在市場交易達成后，這些風險基本實現轉移。技術資本的投資方不僅要承擔這些被轉移過來的風險，還要承擔后續產業化、迭代開發、應用推廣等多方面風險。因此，相較于技術和技術資源，技術資本可以幫助企業進一步達到更優配置效率，從而建立更大競爭優勢并獲得更多經濟回報。

可以通過華為的案例進一步厘清三者之間的關聯與區別。技術、技術資源、技術資本都是華為成長和發展的重要動力。華為的技術主要來源于內部自主研發、外部合作開發或技術交易等活動[17]。這些活動生成的技術，華為都會積極與技術的權利主體(可能是某些員工、創新團隊或其它企業)進行溝通，通過一次性買斷、支付技術許可費、按權利占比轉化為員工持股份額、并購等方式獲取并確認這些技術的產權，使其轉化為華為的技術資源。此時，這些技術資源就經歷了產權確認、技術交易等一系列過程。這些技術進入華為后并不主要面臨折舊或消耗，而是會被二次開發、轉化推廣、應用滲透，進一步挖掘增值潛力，釋放增值空間。這個過程也是華為對這些技術資源進行投資的過程，希望其在未來能夠帶來更多價值回報。此時，這些技術資源也就轉化成了華為的技術資本，通過資本市場作價評估，可以直接以技術參股、技術控股以及其它資本化運作的方式進入生產活動，而不再需要經過市場流通環節。

2 技術資本的知識結構：基于國內外文獻計量的對比分析

2.1 文獻來源與整體分布

本文采用文獻研究的方式洞察技術資本的知識結構。在傳統文獻梳理方法的基礎上，運用CiteSpace軟件對國內外相關成果進行文獻計量分析，并繪制知識圖譜，對其知識結構進行可視化展現。按照CiteSpace對文獻樣本來源和運行參數設置的要求，本文通過如表2所示的方式獲取技術資本相關中英文文獻。

表2 技術資本文獻獲取方式Tab.2 Methods of obtaining technological capital literature

初步檢索后，按照與檢索詞完全貼合的標準對文獻進行篩選，最終得到125篇中文文獻和89篇英文文獻。從發表時間看，關于技術資本研究的中文文獻最早出現于1998年，并在2015年達到峰值19篇；英文文獻最早出現于1995年，并在2019年達到峰值10篇。從文獻數量看，在2010年以前，除個別年份外，英文文獻數量要多于中文文獻；但在2011—2017年，隨著國內學者對技術資本研究的關注程度日益提高，文獻數量也大幅增長，顯著領先于英文文獻；2018年之后，英文文獻數量短暫性實現反超，說明國內外技術資本研究呈現出彼此影響、共同成長的發展態勢。從發表期刊看，中英文文獻表現出相似的分布情況，主要發表在經濟學、管理學等領域期刊上，也有部分文獻發表在社會學、新聞傳播學等領域期刊上。

圖1 技術資本研究中英文文獻整體分布情況Fig.1 Overall distribution of Chinese and English literature on technological capital

2.2 國內外技術資本研究對比分析

為進一步探析技術資本研究的相關規律、主題分布和特點，本文重點對這些文獻的關鍵詞進行計量分析。主要通過CiteSpace軟件，以每年為階段，篩選出前10位關鍵詞，以構建知識網絡，并通過路徑分析(Pathfinder)、最大似然率(Log-likelihood Ratio)等算法對其進行裁剪和聚類，以突顯重要節點，最終分別得到相應的知識圖譜。

2.2.1 技術資本文獻關鍵詞聚類知識圖譜及對比分析

圖2為中文文獻關鍵詞聚類知識圖譜。其中，聚類效果指標Modulariy Q=0.431 2>0.3，說明聚類效果良好；知識網絡同質性指標Mean Sihouette=0.97(越接近1，效果越好)，說明同一知識網絡內文獻同質性較高。最終，得到8個有效聚類知識網絡，分別是公司治理結構、人力資本、技術資本化、績效、競爭優勢、要素資本、財務學視角和案例分析。這些聚類中的重要關鍵詞(字體較大)是知識圖譜中的重要網絡節點，包括技術資本、人力資本、企業價值、技術資本化、公司治理、技術、要素資本、價值創造、技術市場和競爭優勢等。

進一步分析發現，國內對于技術資本的研究主要集中在微觀層面，探討技術資本、人力資本等要素資本如何驅動企業更好成長并創造更多價值，表現為企業成長、核心競爭力、公司績效、資本運營和收益分配等議題。同時，部分研究也涉及到宏觀層面，如財務學視角聚類下的政策、法律等，公司治理結構聚類下的產業政策、生產率等，以及技術資本化聚類下的工業產權、產業化等重要節點。上述節點之間有些存在直接關聯或間接關聯，有些沒有線條連接。這些差異表明國內技術資本研究的知識結構呈現出跨度大、領域廣、層面多等特點。

同時，知識網絡#2、#3、#5、#7存在較強關聯，表現為彼此之間存在線條連接，線條越粗，表示關系越緊密。知識網絡#0、#1、#4、#6之間關系較弱或者較為獨立，說明國內技術資本研究方向、視角、方法等較為分散，有從財務學視角展開的研究，有圍繞競爭優勢展開的研究。相對來說，國內技術資本研究總體呈現出以技術資本化、要素資本、企業績效等為主要議題的知識結構。

圖3為英文文獻關鍵詞聚類知識圖譜。其中，Modulariy Q=0.412 6，Mean Sihouette=0.943 8，說明聚類效果良好，聚類質量較高。具體來看，主要形成7個知識網絡，分別是research and development(研發)、digital divide(數字鴻溝)、management(管理)、profitability(盈利能力)、information technology(信息技術)、demand(需求)、intellectual capital(智力資本)。在這些網絡中，重要知識節點包括growth(增長)、integration(融合)、capability(能力)、industry(產業)、determinant(決定因素)等。

比較來看，國外技術資本研究涉及層面更加廣泛，知識節點關系更加復雜。宏觀層面有數字鴻溝、能源、社會公平與進步、經濟增長、社區、文化等多個節點，散落于不同聚類中；中觀層面有產業發展、市場競爭、生產銷售、企業網絡等不同節點，主要呈現間接關聯；微觀層面則更加豐富，包括企業績效、企業價值、研發創新、商業模式、內部治理等節點，且節點彼此之間既有直接關聯也有間接關聯。此外，國外研究的不同知識聚類之間也呈現出不同程度關聯，表現為各網絡之間都存在線條連接，雖然粗細不同，但都彼此關聯。這說明國外技術資本研究的知識結構主要呈現出網絡化、多元化和分散化等特點。

2.2.2 技術資本文獻高頻關鍵詞及對比分析

由前文分析可知，基于中文文獻的知識網絡共出現39個關鍵詞，基于英文文獻的知識網絡共出現54個關鍵詞。雖然大多數關鍵詞都只出現了一次，但主要關鍵詞在頻次、分布、中心度等方面呈現出一些差異。由表3可知，技術資本出現次數高達95次，其它關鍵詞包括企業價值、要素資本、人力資本、技術資本化、技術、公司治理、競爭優勢、價值創造、資本配置、技術創新等，出現頻次都在5次以上。在英文文獻高頻關鍵詞中，出現次數最多的是productivity(生產力)，高達11次，出現5次以上的關鍵詞還有research and development(研發)、growth(增長)、technological capital(技術資本)、intellectual capital(智力資本)、information technology(信息技術)、model(模型)、capability(能力)、impact(影響)、system(系統)、technology(技術)、competitive advantage(競爭優勢)。通過對比可以發現，這些高頻關鍵詞所在領域、層面與知識網絡總體態勢基本一致，但更加具體，如系統、模型、資本配置等內容，更深入地揭示出技術資本研究的具體知識領域。

圖2 技術資本中文文獻關鍵詞聚類Fig.2 Clustering of keywords in Chinese literature of technological capital

圖3 技術資本英文文獻關鍵詞聚類Fig.3 Clustering of keywords in English literature of technological capital

根據高頻關鍵詞中心度排序可知，價值創造、要素資本、競爭優勢、企業價值、技術資本是中心度最高的5個中文關鍵詞，而system(系統)、growth(增長)、capability(能力)、intellectual capital(智力資本)、digital divide(數字鴻溝)是中心度最高的5個英文關鍵詞。中心度越高，表明在自身知識網絡中的節點作用越重要，也是不同知識網絡的重要連接點。這說明上述關鍵詞蘊含的知識基礎是推進技術資本研究必須關注的領域，這些節點背后的高被引文獻和經典文獻也是必須參考的重要文獻基礎。

2.3 技術資本知識結構分析

對關鍵詞的文獻計量分析初步描述了技術資本的知識結構。可以發現，目前的研究正圍繞What(技術資本是什么)、Where(技術資本從哪里來)、How(技術資本怎樣發揮作用)、Why(技術資本的前因后果)等展開。一方面，技術資本的知識結構涵蓋諸多領域，如在社會層面，探討技術資本與數字鴻溝、制度體系、社區發展等的關聯；在經濟層面，圍繞技術資本與經濟增長、產業發展、技術進步等諸多議題展開分析；組織層面的知識領域則更加詳實，包括技術資本對價值、績效、競爭優勢、公司治理等的影響。同時，現有研究針對技術資本的內在規律也進行了詳實分析，包括技術資本市場、技術資本化、技術資本投入等。另一方面，技術資本的知識結構并不是雜亂無序的狀態，而是存在一定邏輯關聯。如技術進入技術市場交易就簡要概括了技術資本化過程；技術創新、研發等可能是企業價值、績效、利益分配等議題的前因變量；技術資本、人力資本、物質資本等要素資本本身就具有緊密關聯。其它諸如此類的關聯為技術資本知識結構的形成奠定了一定邏輯基礎。

表3 技術資本文獻高頻關鍵詞對比(TOP20)Tab.3 Comparison of TOP20 high-frequency keywords in technological capital literature

總體來看，技術資本研究呈現出文獻數量持續增長、研究主題不斷豐富、知識節點關系緊密、知識結構更加多元的發展態勢。同時，技術資本的知識結構總體表現出跨學科、跨層面的復雜屬性，導致現有研究在模式上呈現出一些差異，主要表現為：一是立足技術視角展開研究的模式，國內外均注重從技術本身的變化與發展對技術資本進行探討，包括技術變革、信息通信技術等；二是立足資本視角展開研究的模式，國內外研究主要從要素資本視角，圍繞技術資本、人力資本、物質資本等不同資本形態開展關聯分析；三是立足技術資本化過程展開研究的模式，重點洞察技術資源如何轉化為技術資本的過程以及其中涉及組織、管理、運營、創新等方面的變化。三者聯系密切、協同推進，共同組成并豐富技術資本的知識結構。

3 技術資本研究分析框架

通過可視化方式可以客觀了解技術資本領域的研究概況。為更深入掌握技術資本的研究內容和前沿議題，本文進一步通過主觀思辨的方式，在前述文獻計量分析的基礎上，重點針對知識圖譜中的網絡節點文獻、高被引文獻、前沿文獻等進行深入閱讀，梳理研究內容，提煉核心觀點，厘清邏輯理路。可以發現，該領域因研究興起時間較短，研究成果較為分散，造成目前對技術資本的基本認識依然不夠充分，需要一個整合式分析框架以構建全局性研究視角。為此，基于文獻蘊含的知識結構、重點議題和前沿熱點，參考部分研究中關于構建分析框架的邏輯思路，本文從驅動因素、生成機制、作用機理和影響效果4個方面嘗試性構建一個整體框架(如圖4所示)。這4個方面是對重點研究內容的歸納與概括，而具體議題仍主要基于前文分析結果。希望通過這種主觀與客觀相結合的方式，豐富技術資本研究維度，并為未來研究提供有價值的參考。

3.1 驅動因素

與其它形態資本相似，技術資本的出現也受到許多因素影響。現有研究主要從社會、組織和個體3個層面進行初步探析。

在社會層面，羅福凱[18]認為，技術資本的出現受到新產業生產或新生活方式的影響。因為這些生產、生活層面的變革會產生許多新需求，也就需要更多新技術、新產品、新服務，于是驅動一部分技術或被動或主動、或長期或短期進入市場流通環節，成為社會化大生產的關鍵動能。其中，一部分技術會始終以要素或資源形態存在并發揮作用，而另一部分技術則會經歷技術資本化過程，轉化為新技術權利主體的技術資本，并直接投入再生產過程，以更快速度創造更多剩余價值。

在組織層面，韓寅和徐飛[19]認為，技術資本主要有3個方面來源，即企業內部技術研發創新、企業從外部通過技術交易引進或購買新技術，以及聯盟內企業間的技術共享。這三者也是影響技術資本產生和發展的重要因素。相對而言，第一個來源不僅需要大量資金投入，而且具有較高風險；第二個來源需要面對引進或購買技術數量、質量、結構等方面的問題，以及在這一背景下如何提升自主創新能力的困境；第三個來源則對聯盟內成員關系和機制建設提出了更高要求。因此，并不是任何技術都能轉化成技術資本，其在來源層面就受到許多因素影響。

圖4 技術資本研究分析框架Fig.4 Analysis framework of technological capital research

在個體層面，Gilbert[11]認為，個體獲得技術資本的程度取決于其社會網絡性質及相互關聯的技術能力，即獲得、使用與信息通信技術相關的技能水平；Carlson & Isaacs[5]認為，意識是影響技術資本最重要的因素之一，也是技術資本存在的基礎，其決定個體是否會尋求更多知識，并努力獲得特定技術能力；Glowacki等[20]運用一個技術資本框架評估資源、感知、技術能力、整體環境等對個體參與社會網絡活動的影響，發現年齡歧視等個體認知或意識層面因素對技術資本具有阻礙作用。

3.2 生成機制

目前，關于技術資本生成機制的研究成果主要集中在國內。其中，羅福凱[18]是國內研究技術資本的代表性學者，其從資本基礎理論出發，認為技術資本的產生需要經過登記生產成果使之商品化、完成產權確認、市場交易等環節，這會涉及技術市場化、技術入股、技術投融資、技術交易等具體活動；羅福凱[1]認為，經過技術資本化后形成的技術資本是一種可測度的要素資本，具體測度維度或參考指標包括研發投入水平、專利保有量等；高劍平和牛偉偉[21]指出，技術資本生成目標是實現高效率和高增值，前提是技術成果能夠轉化為商品，但最關鍵的是要實現從商品到資本的積累。

一方面，已有研究勾勒出技術資本生成機制的基本路徑，即“技術→技術資本化→技術資本”，這一路徑也反映出一個關鍵信息：技術≠資本≠技術資本≠技術資本化。只有經過技術資本化的技術才能轉化為技術資本，經過技術資本化環節后，技術便具有財務學視角下的屬性，如公允價值，這也對統計具體資本收益、形成企業年度報告等具有積極影響[22]。此時，技術資本也就回歸資本的本質屬性，即價值。技術資本以技術權利主體為前提，反映技術所蘊含系統知識的稀缺性和相應市場供求關系。

另一方面，本文進一步認為，技術資本生成過程其實是技術形態經歷“技術成果→技術資源→技術資本”的演變過程。其中，技術成果是技術的體現形式，也是最初狀態。當技術成果被原來的技術權利主體登記確認，或被新的技術權利主體確認后，就成為其技術資源；再經過市場流通、技術交易等環節，獲得資本估價、拓展資本屬性后就演變為技術資本，可以直接通過資本運營等多元化方式投入到后續生產經營活動中。這兩條技術資本生成路徑并不沖突，而是互相補充。本文提出的路徑是對已研究的進一步細化，可以更加清晰地了解在技術轉化為資本過程中，不同階段會呈現不同形態。

3.3 作用機理

技術資本的產生受到諸多因素影響，必須經歷一定生成過程，反過來，其也會對其它因素產生影響作用，但也需要經過特定作用機理。Chun & Mun[23]以信息技術為基礎，分析技術資本發揮作用的機理，并將其分解為資本替代效應、產出擴散效應和技術變革效應；許秀梅和金貞姬[24]探索性地提出技術資本的作用環節，包括對技術資產進行定價、完善技術資本價值鏈、明確企業邊界、夯實契約關系等。這些觀點都具有一定合理性，然而此后學者們并未對此展開深入探析，而是主要對資本替代效應等進行探討，這也是技術資本研究進展的階段性表現和客觀制約。

首先，技術資本對智力資本具有一定替代作用。Grigoriev等[14]認為，技術資本概念的基礎之一是智力資本理論，而智力資本包括對企業有用的知識儲備和流動的知識資源等無形資源，并與有形資源一起構成企業市場價值。而且，技術資本隱藏著巨大的可持續競爭優勢潛力，如果將技術資本作為創新發展標準，那么技術資本總價值增長可能會超過相應智力資本的增長。由于技術資本與智力資本在一些無形資源、資產或要素等方面具有一定關聯乃至重疊，使得技術資本可能會對智力資本產生一定替代效應。

其次，技術資本對勞動力投入和人力資本具有一定替代作用。Kleis等[25]提出，早期信息技術的應用是為了降低人力密集型業務的人員成本，如會計、采購等，但隨著信息技術影響現代企業所有領域，電子商務、辦公自動化等發展正逐漸取代傳統勞動力投入和人力資本投入；Chun & Mun[23]研究發現，由于信息技術產品價格快速下降，使技術資本成為勞動力、非信息技術設備等投入的替代品，特別是技術資本對其它投入的替代在信息技術水平較低的行業中更加突出；Chwelos等[26]研究證實，技術要素份額增加是以勞動力為代價的。雖然缺乏信息技術替代勞動力的最新證據，但在知識密集型環境中，信息技術資本與人力資本之間也應會產生負面互動效應。現代信息技術應用可以廣泛促進知識管理和創新活動，很大程度上釋放勞動力需求。張睿[27]研究發現，企業技術資本水平高低與員工數量、人均價值等存在直接聯系，隨著企業技術水平不斷提高，員工數量會逐漸減少。

最后，技術資本可以自由轉變為其它資本形態，進而發揮影響作用。Zhang[7]認為，資本形態是可以相互轉化的，在某種條件下，金融資本、社會資本等可以轉化為技術資本，也可以實現反向轉化。這也印證了資本本身具有流動性特征。根據McGrattan & Prescott[6]提出的技術資本模型，如果技術先進的國家積累了大量技術資本，其跨國公司就有強烈動機將這些資本帶到國外，流向技術資本不夠充分的國家；Holmes等[28]也認為，技術資本是可以跨地區使用的非競爭資本，一旦一家公司在本國對技術資本進行投資，就可以隨著對外直接投資過程，將資本帶到其它國家。這些技術資本都將對本國經濟發展、產業升級產生積極作用。

3.4 影響效果

在技術資本的影響效果方面，現有研究主要從組織和社會兩個層面進行探討。

3.4.1 組織層面

(1)提升企業價值與績效。相關研究成果較為豐富，如周江[29]認為，高新技術的重要作用在于人們普遍將高新技術作為資本投入到經濟活動中，而技術資本對高新技術企業的價值增值具有全方位作用；許秀梅[30-31]針對技術資本與企業價值的關系展開深入分析，發現技術資本是企業價值的重要推動力；孫晶和張居營[32]發現，技術資本與創新型企業價值之間呈現顯著倒U型關系，且在人力資本調節作用下的效應更加顯著；代明和鐘宇鈺(2017)以2011—2015年信息技術上市企業為研究樣本，發現技術資本通過影響人力資本、結構資本、投入資本，對企業財務績效產生間接影響；孫晶(2019)進一步揭示技術資本對創新型企業價值提升的影響機制；Ray等[33]提出信息技術資本具有兩種截然不同的效應，即電子經紀效應(electronic brokerage effect)和電子整合效應(electronic integration effect)，通過這些效應，信息技術資本可以調節企業資產價值與企業垂直整合和產品市場多元化選擇之間的關系。綜上可知，這些學者主要是前述知識圖譜分析中處于重要節點的學者，得出的結論在國內外技術資本研究中具有一定代表性。

(2)推動企業創新，促進企業成長。隨著企業規模持續擴大，企業通過信息技術系統整合分散在其邊界內的知識，信息技術可以幫助企業獲取、吸收、轉化和探索知識，而知識反過來又孕育各種創新。Joshi等[34]認為，信息技術資本能夠促進組織學習，提高組織吸收能力，對企業財務和創新績效具有積極影響；秦善勇等[35]進一步發現，技術資本通過信息管理和知識管理兩條路徑對技術創新產生影響；Dong等(2012)基于349家德國企業樣本數據，發現人力資本和技術資本對企業創新的影響并不一定總是正向積極的，而是動態調整的，最終表現為倒U型關系。也就是說，雖然人力資本和技術資本最初可能會提高企業創新績效，但在達到最佳水平后，過度的人力資本投資可能會損害企業創新成果，技術資本過度積累可能會增加組織溝通的復雜性和異質性，也不利于創新。這是因為，管理復雜性和信息過載會增加企業成長成本，不利于企業對經營活動進行動態調整[36]。

3.4.2 社會層面

(1)提高生產效率。Evenson & Fuglie[37]通過評估1970—2005年全球農業生產率增長的長期模式，考察技術資本投資與生產率之間的關系，發現1980年以來，全球農業全要素生產率增長速度整體加快，盡管發展中國家的表現非常不均衡，但其全要素生產率增長率受到技術資本的顯著影響；Avila & Evenson[13]也計算了發展中國家全要素生產率增長情況，并將其與技術資本進行對比，發現全要素生產率與技術資本密切相關，技術資本對促進全要素生產率提高和成本降低具有積極影響；Fujii等[38]基于2000—2014年14個國家的樣本數據，探討能源行業生產率增長與信息通信技術資本(信息技術資本、通信技術資本和軟件資本)之間的關系，發現信息技術資本和軟件資本對能源部門的物質生產率、資本生產率均具有促進作用，而通信技術資本對這兩項生產率指標有負向影響，在不考慮可再生能源擴散的情況下，信息技術資本和通信技術資本對資本生產率具有負向影響。這一結論與Afuah[39]的研究略有類似，都認為信息技術資本可以促進范圍經濟的實現。因此，生產效率提升是技術資本的重要影響效果之一，這也是生產效率在技術資本知識結構中處于重要地位的原因。

(2)促進社會進步，但也可能會拉大數字鴻溝。技術資本對社會共同參與等活動至關重要，受過教育、了解互聯網的個體本身具有良好的技術資本水平，在獲取信息、資源并促使其向上流動方面具有更大優勢，這有利于經濟和社會發展。但是，技術資本也可能引發不平等現象，這種不平等主要體現在兩個方面：一是通過技術資本積累程度區分不同類別參與者；二是技術資本與其它資本之間的不平等兌換[7]。技術資本可能會使技術資本水平不高的個體、組織或地區無法有效把握數字時代的發展機會，包括數字技能、數字健康水平提升等[20]。這些結果將技術資本的研究擴展到數字鴻溝領域，推動技術資本與社會、文化等方面的研究進展。

4 結論與展望

4.1 研究結論

首先，技術資本是技術權利主體投資的一種以技術為載體的有形或無形資源，經過資本化過程后形成能帶來長期價值增值的資本。技術資本與技術、技術資源等概念存在緊密關聯，是技術在生產過程不同階段呈現出的不同形態，但也存在一些差異，其中最本質的區別在于技術資本可以與其它資本形態融合直接投入生產活動，而不需要經過市場流通環節，這也是其資本屬性產生的獨特影響。這一結論對豐富和完善技術資本概念、厘清技術資本內涵具有積極意義。

其次，國內外技術資本研究總體圍繞技術、資本、要素、管理、創新、生產活動等方面形成龐大復雜的知識結構，并呈現出跨度大、領域廣、層面多、網絡化、多元化和分散化等特征。技術資本研究自興起以來，文獻數量不斷增長，研究視角、研究主題不斷深化，國內外研究總體表現出較為一致的研究歷程。同時，國內外學者和研究機構立足技術視角、資本視角和技術資本化視角探索出3種不同研究模式，能夠從更廣角度揭示技術資本的知識結構。

最后，圍繞驅動因素、生成機制、作用機理和影響效果4個方面構建技術資本研究的整合式分析框架，不僅能從全局層面審視技術資本領域的研究情況，對后續更深入的探討也具有積極貢獻。社會層面的變革與發展、企業層面的研發創新與技術經營以及個體層面的技術能力與認知是驅動技術資本的重要因素。技術資本化是技術資本生成的核心路徑，促使技術從技術成果轉變為技術資源，最終轉化為技術資本。技術資本對企業價值、績效、創新以及社會進步、數字鴻溝等都具有一定影響。技術資本的具體作用機理主要包括資本替代效應、產業擴散效應和技術變革效應等。

4.2 研究展望

總體來看，國內外技術資本研究仍處于探索期，還有諸多問題需要深入分析。結合上述研究內容和結論，未來可以從以下方面進行探討：

首先，強化對技術資本的測度及實證研究。雖然已有學者嘗試性提出了技術資本的測量方法，但這些方法仍值得商榷。如許秀梅[30]通過企業歷年累積的專利、非專利技術、開發支出、研發中心、系統與軟件以及其它技術權利的總數對技術資本進行測度；孫晶(2019)通過研發強度、研發生產率進行探索性測度。這些方法采用的指標主要是創新、研發、專利、營收等數據，與技術創新的測度存在較大重疊性，沒有體現出作為技術資本測度指標的獨特性乃至唯一性。為此，未來非常有必要強化對技術資本的測量，包括基于二手數據的測度或開發相關量表進行測度，圍繞這些更有效的測度方法，展開更進一步的實證研究，這對豐富技術資本研究內容具有重要意義。

其次，針對數字經濟背景下的數字技術資本相關問題展開研究。目前，數字經濟已經上升為國家戰略，數字技術更是推動經濟社會發展的重要動力，圍繞數字經濟、數字化發展、數字技術的研究和實踐也在如火如荼地展開和推進，但對于其與技術資本之間關系的研究相對欠缺。學者們曾圍繞信息技術資本展開分析，因此，圍繞數字技術資本的研究也就具有一定可行性和必要性。為此，未來可以基于數字經濟、數字化發展以及數字技術的動因、過程、情境等與技術資本的關聯展開分析。如數字技術如何轉化為技術資本？技術資本在促進數字經濟發展過程中具有怎樣的作用和價值？也可以圍繞特定行業主體進行分析，如制造企業技術資本研究、制造企業數字化轉型過程中技術資本的作用機理等。

最后，針對中國情境下的技術資本相關議題展開分析，突出技術資本在中國情境下的本土特色。比如，中國特色的制度、市場、文化等情境因素與技術資本的互動關系，以及這些因素對技術資本具有怎樣的影響，又如何發揮作用，并將帶來哪些改變等。特別是在數字時代，政府、社會、企業應該如何有效識別發展機遇，整合現有資源，推動技術資本化進程。同時，政府行為將如何影響技術資本的形成和發展？其具體作用機制又是怎樣的？與其它國家又存在哪些區別？這些問題也具有重要研究價值。