深化與東盟經貿合作 助推人民幣國際化

文/王瑩麗 編輯/王亞亞

面向未來，中國和東盟可依托CAFTA和RCEP的不斷推進，創造新的經貿合作局面，以推進人民幣國際化進一步發展。

當前，依托共建“一帶一路”和中國—東盟自貿區政策紅利，中國與東盟的貿易投資持續升溫，貿易額穩步增加、雙向投資日益活躍，經貿合作關系在共建“一帶一路”中脫穎而出。相應的結算貨幣也呈現出人民幣占比逐步增加的態勢，人民幣國際化進一步穩慎發展。

中國與東盟經貿合作源遠流長

東盟全稱為“東南亞國家聯盟”（Association of Southeast Asian Nations，ASEAN），因其成員國均位于亞洲東南部而得名。自成立以來，在歷經東南亞聯盟、東盟自由貿易區、東盟共同體等重要發展階段之后，東盟成員國不斷發展壯大，從最初的3個成員國發展為10個（東帝汶目前是東盟觀察員國）；整體的經濟實力和影響力不斷加強，GDP逐年大幅攀升，2020年超過3萬億美元，成為全球第五大經濟體；區域政治、經濟、文化一體化建設成績顯著，成員國之間政治安全一致理念不斷加深，貿易自由化和便利化程度不斷提高。

中國和東盟山水相連，友好交往和經貿合作源遠流長。自1991年正式開啟對話進程以來，以2003年中國作為域外大國第一個加入《東南亞友好合作條約》并與東盟建立戰略伙伴關系為發力點，依托2010年建成的世界上經濟總量最大的發展中國家自由貿易區——中國—東盟自貿區（China and ASEAN Free Trade Area，CAFTA），中國與東盟經貿合作發展迅速，貿易投資不斷取得新成績。2013年“一帶一路”倡議提出后，中國不斷加大對東盟的直接投資，在基礎設施建設、國際產能合作和產業園區建設方面均取得了一系列成果。2020年中國與東盟更是率先舉行應對疫情的“10+1”外長特別會議、發表《中國—東盟經貿部長關于抗擊新冠肺炎疫情加強自貿合作的聯合聲明》，有力維護了多邊主義與自由貿易，實現雙邊貿易投資的逆勢增長，為穩定全球經貿信心、推動經濟早日復蘇提供了有力支撐。2021年，中國與東盟建立全面戰略伙伴關系。

中國—東盟貿易投資新特征

依托獨特地理優勢和豐富的熱帶作物、礦產資源，東盟和中國形成了較強的經貿互補性，在CAFTA的10年助力孵化下，雙方建立了高水平的經貿合作關系，貨物貿易規模不斷擴大、服務貿易蓬勃發展；雙向投資穩步增長、金融服務不斷升級優化；雙邊貿易人民幣結算占比不斷提高，區域化國際化程度不斷提高。

中國與東盟互為第一大貿易伙伴

20世紀90年代以來，中國和東盟的貿易規?？傮w呈現穩步增長態勢。據中國海關總署統計，2021年，中國與東盟貿易額達8782億美元，同比增長28.1%，較1991年擴大了109倍。其中，中國對東盟出口4836.9億美元，同比增長26.1%；中國自東盟進口3945.1億美元，同比增長30.8%。中國已連續12年成為東盟的第一大貿易伙伴，東盟于2020年起連續兩年成為中國的第一大貿易伙伴，形成中國和東盟互為第一大貿易伙伴的良好局面。其中，越南、馬來西亞、泰國繼續保持中國在東盟的前三大貿易伙伴的牢固地位。

據中國海關總署統計，自2009年首次成為東盟第一大貿易伙伴以來，中國已經穩居東盟最重要的貿易伙伴位置。2003年，東盟25%的國際貿易是東盟成員國間的貿易，美國、日本和歐盟分列第1至3位，三者合計占東盟貿易額的40%，中國的占比僅為7.4%。2020年，東盟內部成員國間貿易的占比下降至21.3%，中國成為其第一大貿易伙伴，占比上升為19.4%，美國、歐盟和日本分列第2—4位（見圖1）。中國—東盟貿易額與東盟國家內部貿易額差距微小并有趕超態勢。從貿易方向來看，東盟貿易逆差有所擴大。2020年東盟出口份額占比較大的仍是東盟內部，占比21.3%；進口份額較大的為中國，占比達23.5%。

圖1 2003——2020年東盟國家主要貿易伙伴的貿易額占比（%）

貨物貿易方面，東盟對中國仍然呈現整體貿易逆差，其中機械電子、化工產品的逆差最大。根據東盟官網數據，2020年中國—東盟貨物貿易額5168.8億美元。其中，中國對東盟出口2984.4億美元，進口2184.4億美元。在貿易產品結構中，2020年，中國與東盟貿易的商品貿易以機械電子設備、礦產資源及其中間品、燃料和化工產品以及農產品為主。其中，機械電子設備占總體貿易額的47.8%，近半壁江山。

服務貿易方面，東盟對中國整體呈現貿易順差格局，商務服務和運輸服務是其出口的主要項目，旅游服務進出口受疫情影響占比有所下降。根據東盟官網數據，2020年東盟對中國的出口份額上，商務服務和和運輸服務占比較大，分別為33%和21%，合計占服務貿易出口的一半以上；進口份額上，也是以商務服務和運輸服務為主，分別占比31%和33%。同時，2020年旅游服務的比重較2019年大幅下降，主要是疫情影響的結果。其中，2019年旅游進出口占比均在20%左右，2020年旅游出口占比10%，進口占比8%（見圖2）。

圖2 2020年東盟對中國服務貿易分項的進（右）出（左）口比例（%）

中國與東盟雙向投資穩步增長

根據東盟官網和中國商務部數據，截至2021年底，中國與東盟雙向投資總額累計超過3000億美元。2021年全年中國對東盟全行業直接投資143.5億美元，前三大投資目的國為新加坡、印尼、馬來西亞；東盟對華直接投資金額105.8億美元，前三大投資來源國為新加坡、泰國、馬來西亞。2020年，東盟躋身中國第三大外資來源地，也是中國對外投資增長最快的地區之一。中國位列東盟外資來源國的第四位。中國對東盟直接投資從2010年的36億美元增加至2019年的91億美元，增幅達185%。美國、歐盟和日本是東盟的主要外商投資來源地，中國對東盟的投資額在2017年一度超過歐盟、日本，僅次于美國。2018—2020年，中國整體對外投資額有所下降，對東盟的直接投資也有一定下降（見圖3）。

圖3 2015-2020年東盟國家主要投資伙伴的直接投資額（億美元）

東盟官網的數據和北大匯豐智庫的研究顯示，2015—2019年東盟的外商直接投資從1186.7億美元增長到1820.3億美元，增幅為53%。服務業是外商直接投資投向東盟的第一大行業，1999—2003年服務業在東盟的外商直接投資當中的比重是50%，2015—2019年該比重上升到66%。金融保險、批發零售和不動產服務是東盟服務業外商直接投資排名前三的行業。其中，2018年以前，中國對東盟的直接投資前三位的行業是金融保險、不動產和制造業。2019—2020年，中國對東盟的制造業投資連續兩年超越金融保險和不動產，排名第一。

中國與東盟的人民幣結算比例不斷提高

近年來，我國與東盟初步建立起多層次、寬領域的貨幣金融合作框架，人民幣使用環境優化，人民幣使用的基礎設施逐步完善。中國人民銀行與印尼、馬來西亞、泰國、新加坡、老撾央行簽署了雙邊本幣互換協議，還與老撾央行簽署了本幣合作協議。與印尼央行簽署了《關于建立促進經常賬戶和直接投資本幣結算合作框架的諒解備忘錄》，在本幣結算框架（Local Currency Settlement，LCS）下開展合作，順應市場和經濟發展需求，便利使用本幣進行雙邊貿易和直接投資結算。在馬來西亞、泰國、新加坡、菲律賓建立了人民幣清算安排，人民幣跨境支付系統（Cross-border Inter-bank Payment System，CIPS）及中資銀行分支機構在東盟10國實現了全覆蓋。人民幣對新元、泰銖、馬來西亞林吉特、柬埔寨瑞爾實現了直接交易，老撾央行在當地推出了人民幣/基普直接交易。

在上述有利條件的推動下，2020年人民幣在東盟使用取得了積極進展。人民銀行《2020年人民幣國際化報告》顯示，2020年全年中國與東盟間人民幣跨境收付金額合計為4.15萬億元，同比增長72.2%，占同期人民幣跨境收付總額的14.6%，較2019年提高2.4個百分點。其中貨物貿易項下人民幣跨境收付金額合計為7458.98億元，同比增長20.2%；直接投資項下人民幣跨境收付金額合計為4250.99億元，同比增長70.8%。

2020年，中國與東盟人民幣跨境收付金額占比14.7%。隨著東盟成為中國日益重要的經貿合作伙伴，東盟商圈也成為人民幣跨境使用的重要領域。

從我國角度看，東盟也代表了人民幣國際化發展的最具增長力的賽道。人民銀行《2020年人民幣國際化報告》顯示，2020年人民幣跨境收付金額合計為28.39萬億元，同比增長44.3%，占同期本外幣跨境收付總額的46.2%，創歷史新高。在國家/地區排名上，內地與我國香港地區的人民幣跨境收付金額占人民幣跨境收付總額的46.0%，占比最高；新加坡、英國、我國澳門、我國臺灣分別位列二到五位，占比分別為12.9%、5.4%、3.7%、2.7%（見圖4）。在地域分布上，我國與“一帶一路”沿線國家和地區人民幣跨境收付金額超過4.53萬億元，同比增長65.9%，占同期人民幣跨境收付總額的16.0%。這其中，中國與東盟人民幣跨境收付金額占比14.7%?？梢?，隨著東盟成為中國日益重要的經貿合作伙伴，東盟商圈也成為人民幣跨境使用的重要領域。

圖4 2020年人民幣跨境收付國別/地區分布情況

未來貿易投資發展建議

當前，中國與東盟經貿合作方興未艾，雙向貿易投資往來日益密切，區域供應鏈、價值鏈構建不斷完善。基于全球疫情時代的現實形勢，以及中國—東盟經貿合作的新動態，未來要緊抓《區域全面經濟伙伴關系協定》（Regional Comprehensive Economic Partnership，RCEP）實施和CAFTA的不斷推進，抓住基礎設施互聯互通、數字經濟的發力點，不斷完善貿易投資配套制度，切實推進人民幣國際化的步伐。

一是持續推進高端產業領域的新合作，積極減小東盟在貿易中的逆差態勢。當前，中國與東盟在農業、制造業方面的貿易往來頻繁，隨著雙方各自產業結構的不斷升級調整、優化完善，可以通過加強產業生產合作、深化消費領域合作等路徑，不斷發掘東盟國家的自然條件優勢、人力資本優勢和資源優勢，引導東盟構建新的區域產業鏈體系、形成新的出口產業形態，消減東盟國家與中國的貿易逆差態勢，保持雙方經貿合作長期可持續發展。

二是依托基礎設施互聯互通和數字經濟新空間，不斷擴大雙邊直接投資規模?；A設施建設對區域經濟發展發揮著重要作用。當前，隨著中國—東盟經貿合作發展的持續推進，雙方在交通運輸等傳統基礎設施，以及醫療服務、金融服務、數字經濟等創新基礎設施建設上的雙向投資需求也十分強勁；在數字消費合作、數字產業生態建設等方面的雙向投資需求以及數字人才培養等方面的合作空間巨大。未來要通過加大直接投資稅收優惠制度、配套完善投融資法律制度、優化投資環境等針對性制度建設，促進雙方加大在金融服務等基礎設施建設上的直接投資，在便利服務活動的同時，積極創造雙邊經濟的新長效增長點。

三是積極推進貿易投資人民幣結算和東盟貿易投資風險預警系統建設，積極應對貿易投資中的匯率風險和市場風險，不斷推進人民幣國際化進程。當前，在中國—東盟貿易投資進程中，人民幣結算的范圍不斷擴大，未來應該不斷完善跨境人民幣結算的金融基礎系統建設和配套支持業務，重點推動和便利大宗商品、跨境電商等重點領域的跨境人民幣使用，推動央企/國企等重點企業跨境人民幣使用的提升。同時，可考慮建立科學、系統的面向東盟國家的貿易投資風險監測和預警系統，幫助企業對在東盟開展的商業活動中的市場風險、法律風險等進行事先評估和動態跟蹤，及時向企業提供建議，幫助企業降低貿易投資風險，提升人民幣的區域影響力，推動人民幣從區域化走向國際化。