基于大數據的供應鏈金融下中小企業融資現狀研究

周怡君，施 若

（貴州財經大學 大數據應用與經濟學院，貴陽 550025）

0 引言

在傳統的供應鏈金融服務中，金融機構將核心企業作為最根本的著眼點，進而協調控制上游和下游中小企業的物流、資金流和信息流，借助應收賬款、貨物權利質押保證等方式，盡力滿足上游和下游的中小企業對金融服務和產品的需求。通過供應鏈金融的方式逐漸將防控各家公司單一易變風險轉變為只需關注供應鏈整體的風險，通過連鎖管理最小化金融風險。傳統供應鏈金融在產業與金融的聯系緊密度方面存在不足，而且信息不對稱問題未得到解決。如此一來，傳統供應鏈金融下各供應鏈成員可以很容易發展成單個的數據塊，出現許多信息缺口，想要構建一個供應鏈的信用評價系統難度系數頗高。

近年來，在大數據戰略的驅動下，供應鏈金融發展呈現更上一層的良好態勢。新型供應鏈金融是大數據新興技術與傳統供應鏈金融的結晶體。大數據的思維和技術可在線上供應鏈中的商業調查信貸方面發揮作用，在線上供應鏈中可在商業調查信貸方面使用大數據相關技術，借助第三方平臺為供應鏈提供快捷金融業務通道。融入大數據應用的供應鏈金融其效用不僅體現在金融創新方面，而且對實體經濟的發展有深刻的影響，特別是它在解決中小企業融資問題方面發揮著重要作用，不僅可以使供應鏈的要素和信息流發生明顯的變化，同時在很大程度上也可以改進供應鏈金融各組成部分的搭配和安排。本文首先介紹大數據背景下供應鏈金融融資模式，然后分析在該種新型模式下中小企業融資存在的問題，最后提出解決中小企業融資問題的相關建議。

1 大數據背景下供應鏈金融融資模式

大數據背景下的供應鏈金融是供應鏈金融發展進程中的第三個階段。該階段的核心形式為“N＋1＋M”平臺，“N”和“M”分別表示供應鏈上浮和下浮的企業，“1”為大數據背景下的供應鏈平臺。產業鏈借助互聯網技術建立起云平臺，該平臺可涵蓋產業中涉及的所有主體。通過云計算等技術不斷豐富底層數據，并以該平臺為基石衍生出更多延伸應用場景，以達到形成完整的生態系統的最終目標。這一模式的核心是將每個產業的參與者組織在同一個平臺上，中小企業能擁有其所需所屬類型的信貸，優化供應鏈金融融資效率。

該階段供應鏈金融與傳統的供應鏈金融不同之處在于，以前中小企業想要獲得商業銀行的貸款，需要滿足兩個必要條件：核心企業對本企業的信用擔保；核心企業與本企業業務往來的數據。而大數據供應鏈金融旨在搭建一個打破地域、平臺、行業及資金來源限制的金融生態圈，降低對核心企業信用支撐的依賴，體現了金融借貸“去中心化”的特征。

大數據背景下，供應鏈金融融資的典型模式主要有兩類：電子商務平臺模式和P2P 網貸平臺模式。

在電商平臺發展模式下，供應鏈金融可充分利用平臺對物流、資金流、商流等交易信息獲取便利的優勢。而且電商平臺在中小企業的供應鏈融資中起著信用擔保或者直接提供資金的重要作用。電商平臺可以通過云計算、人工智能等技術深入挖掘平臺內交易信息背后的聯系，構建信用狀況評估、風險定價等體系，預測可能會申請融資的企業，使平臺提前做好相應的準備和規劃，進而更有效地監控風險，提高融資效率。

在P2P 網貸平臺發展模式中，目前核心企業起領頭作用，供應鏈上擁有核心企業支持的中小企業可獲得融資。與傳統的一條供應鏈不同的是，核心企業不僅有直接供銷企業，還有很多是由供銷業務延伸出來的輔助型核心企業，例如物流企業、電商企業以及ERP企業。這些企業都掌握著中小企業的物流、信息流、資金流，對中小企業的征信信息有更真實更全面的了解，有效減少信息不對稱情況，在審核借款標的時也更為快捷。通過同時圍繞各類核心企業而形成的產業鏈，該平臺具有信息整合處理高效、企業融資門檻降低、信貸風險管控更好等多方面優勢。此外P2P 網貸平臺可匯集出處各不同相同的資金，使不同規模、不同期限的中小企業融資需求都能更加靈活快捷地滿足。需要注意的是，該平臺在風險防范方面需要著重關注企業間交易行為的真實性。

2 大數據供應鏈金融下中小企業融資存在的問題

我國的供應鏈金融仍不夠成熟，加上大數據技術在供應鏈金融方面的應用正在不斷探索中，因此難免出現一些問題。中小型企業和商業銀行是供應鏈金融中資金的需求方和供給方，是最重要的兩個參與主體。普惠性是大數據供應鏈金融的重要作用之一，中小型企業無疑是普惠的對象，在大數據供應鏈金融背景下，中小企業融資仍然會遇到一些困難。同時，傳統供應鏈中提供資金的主體——商業銀行，也面對著嚴峻挑戰。

2.1 中小型企業面臨的問題

2.1.1 中小型企業依然存在融資難問題

雖然大多規模較大的商業銀行都有專為小微企業提供貸款的業務，但是小微企業想獲得來自正規金融機構的融資存在許多困難。截至2020 年末，我國普惠型小微企業貸款余額約為15.3 萬億元。有小微企業貸款余額戶數僅占法人總戶數的25%。現階段中小企業獲得的貸款比遠遠小于其對經濟發展的貢獻，而且普惠型小微企業貸款余額在總體小微企業貸款余額中占比僅約三成，該數據反映出體量越小的企業，獲得貸款難度越大。

當前在我國國有大型銀行和很多股份制銀行已經建立了供應鏈金融相關的業務和服務。通過表1 國有商業銀行2020 年開展金融服務的情況可以非常明顯地發現小微企業在銀行取得的貸款比例普遍很低，除建設銀行和農業銀行以外，其他銀行僅在4%左右。盡管近年來政府和社會從銀行的層面上不斷地鼓勵發展供應鏈金融，銀行在供應鏈金融方面有意增大投入，小微企業的銀行貸款增速確有提升，但小微企業貸款在銀行不如其他種類的貸款受歡迎，小微企業銀行貸款額度的絕對值仍有待提高。

表1 2020 年國有商業銀行的金融開展情況表

2.1.2 核心企業帶動效應低，供應鏈平臺效用差

在供應鏈金融中，核心企業擁有良好信譽，并且在整個供應鏈中處于重要地位。搭建基于大數據的供應鏈金融平臺旨在實現“去中心化”，勢必會弱化核心企業原有的優越感，改變從前核心企業制定的“規則”，而核心企業將自己的數據庫接入平臺會擔心數據安全問題而且成本會增加。因此，核心企業會對搭建供應鏈金融平臺的要求產生消極情緒，配合度較低。沒有核心企業的高效帶動，其他中小型企業為了保持與核心企業繼續合作的關系，在供應鏈中持續發展，即使加入了大數據供應鏈金融平臺，仍被迫維持原有模式，進而導致大數據供應平臺徒有其表，沒有真正發揮其應有的作用。

2.2 商業銀行面臨的問題

2.2.1 面對極大的信用風險

大數據供應鏈金融是一種應用數字金融的供應鏈，大數據是其中最重要的技術之一。大數據以數據為本，數據的準確性和真實性是大數據能有效地發揮作用的基礎保障。如果虛構或篡改數據，那么運用大數據技術進行風險分析，最后所得的風險管理決策可能不僅沒有規避風險的效果，反而會使銀行遭到嚴重損失。目前，國內存在眾多的數據庫，但鮮有優質的數據庫。根據供應鏈金融的數字化特點利用大數據時，數據的真實性難以保證。比如，目前的交易信息仍然很難做到實時更新，為達到獲得貸款或增加貸款金額的目的，融資企業可能與相關企業勾結實施欺詐行為，包括數據造假等。數據造假具有隱蔽性且難以監管，加之參與企業的數量不斷增加，各類信息繁多，將錯誤信息、造假信息與真實準確的信息區分開來變得更加困難，進而增加了企業的道德風險。

2.2.2 獲取和處理大數據的成本較高

大數據下的供應鏈金融為“N＋1＋M”平臺發展模式，其關鍵在于“1”，即大數據供應鏈綜合服務平臺。該平臺必須掌控整個供應鏈交易過程的實時數據信息流，從簽訂合同、生產、物流和資金流，到完成交易。已建立的產業互聯體系需盡可能地涵蓋整個供應鏈網絡。而目前，各個交易主體，都是自己建立數據庫，形成一個個單獨的數據信息集合。企業會對交易信息采取一定的保密措施，不會輕易讓公眾知道。所以想要建成一個供應鏈數據信息共享體系要支付極高的費用。

2.2.3 市場過度競爭無序發展

供應鏈金融具有良好的市場前景和許多可挖掘的市場潛力，除了各大銀行正在踴躍開發和拓展相關業務以外，也引來了國內多家電商平臺的關注和參與。因此大數據下的供應鏈金融市場中，參與競爭的不僅有金融機構，還包括物流公司和電商平臺，呈現出過度競爭和無序發展的態勢。商業銀行受到中國人民銀行和中國銀保監會的監管，加之其以傳統信貸業務為主，對中小型企業的資格審查較為嚴格，因此在創新和靈活性方面與電商平臺和P2P 網貸平臺相比比較落后。

3 大數據供應鏈金融背景下中小企業融資問題的對策建議

3.1 加強核心企業內部建設，加強供應鏈上企業間合作

對于核心企業在供應鏈金融中帶動效應低的狀況，政府應努力解決各行業領域供應鏈核心企業的顧慮和困難，鼓勵各產業中具有代表性的核心企業強化內部建設，起到領頭羊的作用，帶動上下游企業加入，共同構建綜合的“大數據＋供應鏈金融”平臺。同時可以借助平臺，促進供應鏈上各節點企業之間積極交流、共享信息，緩解上下游企業信息不對稱性的情況。

3.2 運用5G、區塊鏈等技術提高融資效率、控制成本和降低風險

2021 年是5G 高質量發展的關鍵年，對于5G 最可能實現突破的領域，行業基本達成了共識，那就是物聯網。物聯網的發展，將使社會真正步入“萬物互聯”的時代。物聯網的迭代，對供應鏈金融在大數據下的進一步發展產生巨大的推動力。5G 的速率將超過4G 的10倍，會帶來網速飛躍式的提升。5G 運用于供應鏈金融平臺可實時更新物流、交易數據，區塊鏈技術的加入則可避免數據被篡改，及時性、真實性和安全性均得到保證，進而能完全聯通各企業的數據庫，使新型供應鏈金融平臺數據庫的構建成為可能。有了5G 和區塊鏈技術的加入將會構建一個全新的更為可靠的供應鏈信用體系，消除信息孤島，縮短放款周期，中小企業獲得貸款流程更加高效，降低供應鏈金融中發生信用風險事件的概率，控制風控成本。

3.3 樹立大數據思維，為供應鏈企業提供更專業快捷的融資服務

商業銀行等金融機構需消除信貸歧視，順應大數據時代的發展趨勢并樹立大數據思維，充分利用數據構建供應鏈金融企業評價機制，綜合考慮供應鏈企業所處的不同發展階段所需的資金量及使用期限，根據企業所處行業以及市場運作的風險收益比，為不同種類企業的需求開發定制產品并提供全生命周期的金融服務。同時，提倡對發展能力強、信用好的企業適當縮短審批流程，為創新型企業、自主創業公司提供更多的金融支持，以此緩解中小企業融資難的問題。

3.4 升級商業銀行供應鏈金融線上產品，提高競爭力

在大數據時代，企業對供應鏈金融業務的效率性和便利性等要求不斷提高，金融機構應突破傳統金融產品設置的許多限定，針對中小企業的需求，結合供應鏈金融平臺的特點，創新推出與供應鏈運作模式相匹配的線上產品和金融服務。