我國新能源產業上市公司A 企業成本效率研究

趙麗佳

（山西晉中理工學院，山西 晉中 030600）

0 引言

近年來，全球氣溫不斷升高，能源的轉型顯得更為重要，各國都將把新能源產業的研究與發展作為實現“低碳經濟，綠色發展”的最佳選擇。中國新能源產業的發展還是落后于發達國家一段距離，因為我國新能源產業不僅生產效率較低而且發展緩慢，是由于一部分新能源企業不切合實際，盲目加大投資力度，制約了該產業的發展腳步。可以看出，解決生產效率低下成為新能源產業發展進程中一個刻不容緩的問題，而全國整個新能源產業的發展水平可以通過分析上市公司的成本效率進行衡量，這個數值是衡量企業效益是否得到提高的關鍵性指標。因此，本文以我國新能源產業上市公司A 企業成本效率為研究對象，分析影響上市公司成本效率的影響因素并提出對策。

1 概念界定及理論基礎

1.1 成本效率概念界定

效率在不同的學科有不同的含義。在經濟學層面，它指的是最優配置的程度，就是社會通過有限的資源得到的最大化產出。在管理學層面，它是指各種投入與產出之間的比例關系。在宏觀方面，效率是指在不浪費的前提下，有效地利用資源，滿足社會的需要。在微觀方面，效率是在分析和評價一個特定經濟主體經營狀況的前提下，研究各種投入產出一定期間內相互之間的效率轉換的關系。

1.2 效率的理論基礎和影響因素

生產力理論在實體經濟和現代經濟中起著重要的作用，是現代經濟的核心。它的研究有古典經濟學的工作部和競爭效率理論、新古典經濟學的分配效率理論等悠久的歷史和豐富的研究成果。生產力理論是現代科學家在研究企業效率和產業效率的過程中，從投入產出效率、資金支持效率、技術創新效率和成本效率等各種生產力概念中汲取出來的，深化和豐富了效率理論。

效率會受到一些主要因素的影響，其中，國家政策、社會文化環境等宏觀環境因素將會間接影響行業或企業的效率，效率還會受工業市場狀況、私營產業政策和國家管控的影響。在諸多影響因素中，公司內部的所有權結構、企業規模大小、技術創新能力和人力資源的影響最大。

1.3 新能源產業成本效率影響因素分析

資金投入、公司規模和技術投入等方面的因素都可能導致成本效益低下。在新能源產業上市公司中影響成本的因素主要包括生產要素價格、生產量、隨機錯誤值和成本效率低下。

2 實證研究

2.1 A 企業簡介

A 企業是一家領先的工業企業，主營現代金屬材料，為冶金、化工的發展做出了重要貢獻，還涉獵石油化工、建筑、運輸、生物醫學、新能源和環境保護、航空航天和其他關鍵材料領域，自建立以來，A 企業依靠其在金屬材料和工程技術等領域的自身優勢下，致力于新能源產業，提供一流的技術支持和解決方案。

2.2 指標選擇和模型建構

2.2.1 隨機前沿生產函數指標選擇

在投入指標方面，選取了企業總價值資產數和員工人數來作為隨機前沿生產函數的雙投入變量。

在產出指標方面，選取了A 企業年度主要營業利潤。在樣本數據中的主營業務利潤，將極少數現象的負數對數設為0.1，以盡可能地保留其他可觀察信息。效率評價函數展開如下：

式中的Y、K、L各自代表的企業i 在t 時期 內的主營業務利潤、公司總資產價值和員工人數。

2.2.2 成本無效率函數指標選擇

本文將控制變量設置為企業總價值、毛利率、銷售費用、研發支出和財務杠桿帶入成本無效率方程，從而檢驗這些因素對成本效率的影響。因此，成本無效率函數公式如下：

其模型變量如表1 所示。

表1 隨機前沿生產函數模型變量表

2.3 成本效率的隨機模型構建

為了對A 企業的效率影響因素進行實證分析，聯立式（1）與式（2）來建立模型。通過估算A 企業的投入產出效率，將隨機前沿模型設定為：

2.4 隨機前沿模型實證分析與結論

2.4.1 隨機前沿生產函數估計結果分析

在構建好的模型的基礎上，利用Frontier 4.1 對2015—2019 年A 企業的數據面板進行計算，估計結果見表2。

表2 隨機前沿生產函數估計結果

利用SFA 方法對公式進行檢驗，可以看出運用隨機前沿法來研究新能源產業成本效率是合理的，模型中LR 檢驗值為504.773 8，通過了1%顯著性檢驗，說明成本零效率不存在混合誤差項之中。

2.4.2 實證檢驗結論

通過采用2015—2019 年A 企業的年報數據，建立對數生產函數的隨機前沿模型對成本效率進行測試，并通過分析成本效率的相關影響因素，得出結論。

從實證結果可以看出，在我國上市的新能源行業中存在整體成本效率水平不高的現象，在影響成本效率的各個因素中，可以看出，首先，解釋變量中財務杠桿、研發資金投入、毛利率、企業規模平方項和促銷費用等對新能源產業的成本效率有著很大的影響，呈正態分布的趨勢。其次，由于A 企業研發資金規模并不高，沒有充分挖掘成本效益的潛力，毛利率和成本效率表明，企業的財務狀況和盈利能力也將直接影響成本效率的提高。再之，企業規模變量分析結果表明，第一，我國新能源企業當前處于規模化收益遞增階段，繼續投入資本有利于提高新能源企業的成本效率；第二，這也說明，目前我國新能源企業的規模還沒有充分挖掘出潛力。最后，促銷變量的彈性系數充分證明了促銷對成本效率的顯著正向影響也適用于新能源行業中的上市公司。

3 對策建議

3.1 政府加大財政補貼和政策傾斜

提高新能源企業的生產能力，并相應鼓勵小微企業參與這些行業。首先是出臺新能源的產業政策，主要針對其附屬產業。其次，價格市場化。最后，降低進入新能源行業的門檻，鼓勵小微企業涉足這一領域。

3.2 為民營企業進入新能源領域提供途徑

私有企業和國有企業在新能源產業這一領域中都有著各自的優勢。前者的成本效益是要高于后者的。所以，在國有控股這個大背景下，新能源企業理應擴展一些能夠直接融資的新渠道，如創立新能源基金等，創造有利的投資環境，積極鼓勵和引導私人資本流向這一領域，努力建立一個全面的多層次的籌資模式。

3.3 引導新能源產業轉型升級，鼓勵企業自主創新

加強國內市場發展，避免陷入過度依賴外部市場的環境中。要完善對自主創新政策的支持力度，切實落實好科技政策，還要在稅收方面給予最大優惠。要建立起屬于這個產業創新聯盟以及科研機構，當然政府在這一方面的資金主要用于支持產業聯盟解決共性技術以及在關鍵零部件的問題。

3.4 政府加大研發投入與人才培養力度

新能源產業的發展要以技術為核心，首先，我國政府應增加對企業科研的財政支持力度，并具有可持續性，而不只是臨時性的。其次，企業應加速培養能源人才，制定完善的人才引入戰略和發展機制，積極引導對新能源領域的研發工作。政府亦可設立一個專項獎，對研發領域的杰出人才和企業給予相應的名譽與物質獎勵。最后，建立完善的基礎研究開放式科學交流平臺，以供專家學者實時進行交流。