廣化交易純堿市場月度監測報告(2022年6月)1 本月國內純堿市場綜述

2022年6月，國內純堿市場走勢以穩為主，市場情緒尚可。對于價格而言，輕重堿價格亦基本窄幅上調。當前，純堿處于傳統檢修季，開工率有所下滑，但供應仍顯充足；下游需求延續平穩狀態，剛需采購以維持庫存。由于國際格局動蕩，部分國外需求轉向國內需求，堿廠待發訂單較為充足，庫存下降明顯。短期來看，國內純堿市場或大穩小動。目前，國內輕質堿主流出廠價格2950～3100元/噸，重質堿主流送到價格在3000～3200元/噸，價格與上月相比上漲幅度在50～150元/噸。

圖1 2020-2022年國內純堿價格走勢圖

6月，純堿企業價格大穩小動，市場交投氛圍不溫不火。隨著外貿物流逐步改善，外貿企業生產恢復，前期積壓外貿訂單釋放，貨物進出口增速回升。截至目前，6月份純堿產量250萬噸，純堿整體開工率88.44%。月初純堿庫存49.60萬噸，月底庫存34.22萬噸，庫存減少15.38萬噸，降幅為44.94%。

從當前純堿市場來看，下游需求表現相對穩定，大多按需采購為主，隨采隨用，價格持穩運行階段。純堿各地區裝置開工穩定，月內產量相應穩定，現貨價格堅挺，受期貨盤面下跌影響，市場情緒略顯疲軟，預計短期內純堿市場延續平穩運行。

下游來看，整體需求變化不大，剛需消耗穩定。期貨回落，市場出現看跌情緒，部分保持看穩，個別看漲情緒。綜上，短期純堿市場或延續持穩態勢。

整體來看，除檢修中裝置外，其他裝置運行正常，供應穩定；下游需求依舊平平，期貨下跌之后，市場情緒及預期或有變化，一定程度影響現貨出貨和訂單的接收。短期內，預計純堿市場或平穩運行為主。具體還需密切關注純堿企業開工變化及下游采購情況。

2 國內各地區市場行情簡析

表1 國內外地區市場行情動態(元/噸)

3 6月各地區市場價格走勢圖

圖2 6月各地區市場價格走勢圖

4 產量及進出口數據統計

4.1 產量統計

據廣化交易數據統計，我國2022年5月純堿產量為249.4萬噸，環比減少3.7%。當前多數企業裝置檢修中，整體開工率有所下降，根據目前的裝置運行及檢修預期測算，未來兩周開工有望維持在84%～85%左右。

圖3 2020-2022年純堿產量月度數據統計

4.2 進出口量統計

據海關統計，2022年5月我國純堿進口量為6412.63噸，累計進口量為84772.37噸，當月進口金額為179.10萬美元，累計進口金額為2703.87萬美元，當月進口均價為279.29美元/噸，累計進口均價為318.96美元/噸，進口量同比增長223.49%。原因在于，一方面今年純堿在產產能的下滑，下游光伏玻璃的需求預期較好，從而使得部分玻璃企業可能會增加進口量；另一方面在于純堿的主流價格重心明顯高于去年同期，部分有進口條件的生產企業在面臨國內堿價格偏高的情況下，或更傾向于選擇進口堿。

圖4 2021-2022年進出口量月度數據統計

據海關統計，2022年5月我國純堿出口量為195623.77噸，累計出口量為657922.08噸，當月出口金額為7930.33萬美元，累計出口金額為25837.67萬美元，當月出口均價為405.39美元/噸，累計出口均價為392.72美元/噸，出口量同比增長228.93%。一方面在于國外部分純堿出口國受疫情、國際形勢變化等其他因素的影響，工廠開工不足，生產不穩定，導致供應端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進口國的需求。另一方面在于石油、天然氣等國際能源價格大幅上漲，致使燃料費用驟然增加，運輸成本提升，給東南亞等部分國家的有進口需求的企業帶來一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國市場支付訂單。此外，匯率的波動在一定程度上也會影響企業的進出口意愿。

5 上游原料走勢分析

5.1 原 鹽

6月，全國原鹽市場走勢大面向穩。國內原鹽裝置整體運行正常，裝置開工平穩，海鹽主產區進入大面積產鹽尾聲，貨源供應整體充足。原鹽下游兩堿行業處于檢修季，開工率有所下降，其他用鹽下游按需采購為主，需求表現平平。在供應保持增加，需求維量的情況下，市場或窄幅修穩。

表2 2021-2022年主流地區原鹽月內價格表 (元/噸)

據國家統計局統計，5月全國原鹽產量515.9萬噸，同比增長1.0%，全國原鹽累計產量為1832.5萬噸。

5.2 煉焦煤

據國家統計局數據顯示，2022年5月，全國焦炭產量4176.0萬噸，同比增長5.9%，截止6月29日，國內煉焦煤現貨整體均價是2503元/噸，月初價格為2529元/噸，價格較月初下調 26元/噸，跌幅1.03%。

圖5 國內煉焦煤價格走勢圖

焦炭方面6月，國內焦炭市場偏弱下行。月內，受環保檢查原因，煉焦煤開工率不高，產量相對較低；下游需求一般，場內焦炭庫存維持正常區間，補庫積極性不高，維持剛需采購，對焦炭需求支撐不足。下游焦炭開啟第二輪提降，企業利潤縮減，對原料采購較為謹慎，存在壓價現象。后市來看，由于焦炭價格持續下行，需求減少，供需博弈，整體市場情緒偏弱，預計后期焦炭市場價格或穩中下行。后市重點關注交通運輸情況以及下游鋼廠開工情況。

圖6 2020-2021原煤產量月度數據情況

在產量方面，根據統計局最新數據顯示，2022年5月我國原煤產量為36783.3萬噸，同比增長10.3%。隨著保供穩價政策的高頻率發布，煤礦的執行或將常態化執行，產量較往年同期水平將普遍偏高。根據目前煤企開工情況，結合下游兩堿行業的開工情況，預計2022年原煤產量仍將有所增長。

6 下游市場需求分析

6.1 氧化鋁

據廣化交易統計數據，6月29日四地氧化鋁市場均價2978元/噸，本月，氧化鋁價格價格有所下滑。從基本面看，供應端，前期檢修裝置陸續恢復且持續放量；需求端，需求轉淡季跡象明顯，整體市場交投偏淡，企業存累庫預期；成本端，因煤氣價格維持高位，難見大幅下跌，利空影響，預計近期氧化鋁市場或偏弱震蕩運行。

圖7 氧化鋁主要地區價格走勢

圖8 2021-2022年氧化鋁產量及增減變動月度統計情況

據國家統計局數據顯示，2022年5月國內氧化鋁產量為698.8萬噸，較往年同比增加5.4%，產量較往年有所增加。

截至2021年12月底，中國氧化鋁產能達到9035萬噸/年，產能比2020年同期增加了170萬噸/年。新增產能集中在廣西、貴州地區，其中廣西龍州新翔生態鋁業有限公司、貴州廣鋁一期二段為新建投產產能，產能共計130萬噸/年；廣西靖西天桂鋁業、國電投務正道氧化鋁公司通過產能擴容，提升產能共計 40萬噸/年。展望2022年，國內仍有多個大型氧化鋁項目待投產，氧化鋁的供應格局仍將維持過剩。預計2022年國內氧化鋁產量達到7616萬噸，同比增長3.6%，進出口基本與2021年持平，非冶金級氧化鋁需求量164萬噸，電解鋁對氧化鋁需求量7596萬噸，氧化鋁供給仍過剩160萬噸。

6.2 玻璃行業

本月，沙河市場整體出貨尚可，雖然庫存有所下降，但是整體產銷不穩定；華東地區價格延續下滑，企業讓利刺激出貨；華中地區偏弱運行，多數廠家為保證產銷，持續讓利出貨；華南地區價格下調，受將于天氣以及外圍低價影響，企業出貨一般，價格走弱；西南地區價格偏穩運行，企業出貨情況一般，庫存仍呈增長態勢。西北市場價格窄幅下調，需求偏淡，產銷較弱，庫存持續增加，出貨壓力較大。據數據統計，截至6月29日，全國浮法玻璃均價1740元/噸，較前期有所下降。下游需求未見明顯好轉，庫存高位承壓，貨源流通緩慢，市場并沒有明顯轉好跡象，預計近期國內浮法玻璃現貨市場或偏弱走勢，價格仍是易跌難漲。

圖9 2020-2021年平板玻璃產量月度數據統計

國家統計局公布的數據顯示，2022年5月全國平板玻璃產量為8817.9萬重量箱，同比下降0.2%，國內平板玻璃整體產量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產新開工/竣工面積以及汽車產量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年5月乘用車銷量完成162.3萬輛，環比增長68.2%，1-5月乘用車累計實現銷量813.3萬輛，同比累計下降3.6%；新能源汽車累計銷量191.5萬輛，同比增長113.4%。隨著生產、物流逐步正常化，壓抑需求延遲釋放加速2022年第二季度新一輪行業走向復蘇。其中，中國新能源乘用車終端銷量增速回升，高速增長態勢保持穩定。

7 相關產品-氯化銨市場行情分析

圖10 2020-2021年氯化銨價格走勢圖

6月，國內氯化銨市場保持高位運行。月內廠家價格堅挺，較前期價格窄幅上調，目前干銨主流出廠價格在1600-1650元/噸，濕銨主流出廠價格在1510-1600元/噸，部分聯堿企業裝置進行檢修；廠家待發訂單充足，持續出貨，場內貨源緊缺局面延續，廠家挺價意愿較強。6月，國內尿素市場先漲后跌。尿素日均產量依舊高位運行，供應面趨于寬松，下游需求面，其中集中農業需求已經處于收尾階段，價格震蕩下行。目前國內尿素暫未有明顯利好支撐，預計短期內尿素市場或偏弱下行。

總體來看，目前多數聯堿企業裝置開工低位，場內供應持續偏緊，待發訂單充足，下游需求穩定。主流下游氮肥產品尿素市場偏弱運行，中性于氯化銨市場，預計近期國內氯化銨市場在訂單充足的支撐下，或維持高位運行，后續需關注新單跟進情況。

8 純堿裝置動態

表3 國內部分純堿企業裝置動態表

9 后市市場預測

后期來看，供應端，隨著純堿傳統檢修旺季，市場整體開工或下降，供應量或縮減。需求端，國內部分堿廠的出口訂單增加，下游需求穩定，市場成交向好，堿廠待發訂單量充足，庫存持續下降。另外，部分浮法玻璃產線復產及光伏玻璃產線投產的向好預期下，需求或穩中增加。且在堿廠訂單支撐下，預計近期國內純堿現貨市場或偏強震蕩，價格大穩小動。

10 相關政策新聞

10.1 行業新聞

2022年1～5月，全國房地產開發投資52134億元，同比下降4.0%。其中，住宅投資39521億元，下降3.0%。

1～5月，商品房銷售面積50738萬平方米，同比下降23.6%。其中，住宅銷售面積下降28.1%，辦公樓銷售面積增長14.6%，商業營業用房銷售面積增長10.4%。商品房銷售額48337億元，下降31.5%。其中，住宅銷售額下降34.5%，辦公樓銷售額增長3.3%，商業營業用房銷售額增長1.0%。

1～5月，房地產開發企業到位資金60404億元，同比下降25.8%。其中，國內貸款8045億元，同比下降26.0%；利用外資51億元，增長101.0%；自籌資金21061億元，下降7.2%；定金及預收款19141億元，下降39.7%；個人按揭貸款9785億元，下降27.0%。

5月，房地產開發景氣指數(簡稱“國房景氣指數”)為95.60。

10.2 企業新聞

表4 企業新聞

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