金融IT企業技術創新績效的影響機理與評價研究

■ 孫林杰 彭麗霞 孫萬君 王佳梅

1.中國海洋大學管理學院 青島 266100

2.恒生電子股份有限公司 杭州 310053

0 引言

在VR、AI、區塊鏈、云計算、物聯網等信息技術快速發展沖擊各行業傳統行為的同時，也造就了技術顛覆傳統金融的新興時代，金融IT企業便是典型代表。金融IT行業作為金融科技的細分，真正實現了“科技賦能金融”，其將信息技術應用于證券、基金、銀行、信托等金融領域，是中國信息化建設程度最高的行業之一。據《中國金融IT行業現狀調研及未來發展趨勢分析報告(2020-2026)》顯示，2020年該行業投資規模接近2200 億元，市場規模接近753億元，顯然已成為相對獨立的市場，且市場需求和市場規模均持續保持快速增長模式，保持著較高發展潛力與勢頭。作為信息技術高度密集、技術壁壘強的行業，技術創新是金融IT 行業的主要創新活動，也是該行業的價值所在。

技術創新包括新思想的產生，產品研發、生產、投入市場等各環節，涵蓋從新想法構成到創新成果投入市場的完整階段[1]，通常由企業成本與變革速度、產品和服務的創新種類以及成果應用3 大維度構成[2]。技術創新績效反映的是企業技術創新投入的產出結果，通常用企業的資源整合能力、運營效率和科研水平進行衡量[3]，進一步體現為企業技術創新過程的效率、產出的成果及成果作用于商業成功的貢獻3 方面[4]。技術創新績效一般隨企業規模的擴大而提高，大規模企業在市場集中度和控制力方面具有較大優勢，科技成果更易轉變為直接經濟效益[5]，小規模企業對資源的整合能力較弱，創新效率自然受到影響[6]，但企業規模與技術創新績效并非為簡單的線性關系模式，兩者存在雙重門檻效應[7]。R&D 資金投入強度和技術人員投入強度與企業技術創新績效顯著正相關[8]，R&D 投入是企業創新活動中的資源投入，該強度代表了企業對技術創新的承諾和重視[9]，有助于企業創新水平的不斷強化。企業技術創新績效還受到企業網絡的影響，在所處網絡中占據有利位置有助于企業在獲取稀缺資源方面取得優勢，網絡關系強度也是顯著影響因素之一[10]，網絡關系的選擇、利用和維護3維度對創新績效均有顯著正向作用，進一步的組織創新氛圍在這一影響作用中發揮正向調節效應[11]。知識資源基礎對新興企業技術創新具有重要作用，知識豐富性有助于創新績效的提高，而知識異質性與動態性與創新績效呈倒U 型關系[12]，企業間技術創新績效的差異很大程度上也取決于其新知識創造能力的差異[13]。政府的干預與技術創新呈倒U 型關系[14]，政府支持通過直接效應和間接效應對企業技術創新績效產生正向促進作用，包括在政府支持作用下企業提高R&D 投入的效應，過度干預行為會導致企業創新要素利用效率降低[15]，監管的強化亦對技術創新績效產生抑制作用[16]。另外社會資本的作用[17][18]、企業制度的異質性以及市場導向[19]都是企業技術創新績效提升的影響因素。

技術創新績效影響因素眾多，但針對于金融IT企業技術創新績效的影響機制尚不明確且評價體系不清晰，故此本研究將深入探討金融IT 企業技術創新績效的相關問題。首先，建立金融IT企業技術創新績效可能影響因素指標體系，利用SPSS22.0 統計軟件進行因子分析，對諸多影響因素做降維處理，提煉主要影響因素，在此基礎上從技術創新投入、管理、產出三維度構建適用于金融IT 企業的技術創新績效評價指標體系，運用AHP法確定各影響指標權重，進而明晰金融IT企業技術創新績效的影響機理，并以代表性企業A 為例使用模糊綜合評價法對其技術創新績效進行具體評價。本研究立足于金融IT 企業研究技術創新績效的影響機理與評價機制，豐富了技術創新績效理論的相關研究，并為金融IT企業技術創新績效的提升機制提供了路徑，更好地助力金融IT企業服務質量與效率的提高。

1 研究設計

1.1 指標體系構建

在梳理技術創新績效影響因素基礎上，參照郭玉明在2014年的研究，本研究認為企業技術創新績效影響要素主要包括政策法規、企業文化、創新意識、創新資源、創新意愿、市場需求和資源整合能力和產業基礎等[20]。本著詳盡、全面原則將金融IT企業技術創新績效影響因素歸納為以下24 項指標，由圖1 列出，為各項指標手動編號以便后續分析。

圖1 金融IT企業技術創新績效影響因素指標圖

1.2 數據來源與樣本選取

研究選取浙江省具有代表性的四家金融IT 企業為樣本進行問卷調查。問卷由兩部分構成，第一部分是被調查對象的基本信息情況，第二部分是問卷主體內容，按照構建的指標體系，依據李克特五級量表法提出問題，即分為“沒有影響、影響較小、影響一般、影響較大、影響很大”，對這5 個層次，分別打分“1，2，3，4，5”，從而得到各個影響因素的重要程度得分。問卷面向相關金融IT 企業管理者發放，共發放120 份問卷，回收問卷98份，剔除無效問卷21 份，得到最終有效問卷77 份，有效率為64%。使用SPSS22.0進行實證檢驗分析。

2 實證與結果分析

2.1 適應性檢驗

首先，運用SPSS22.0軟件對問卷進行信度分析。一般認為，α 系數越大，量表或問卷的題項內部一致性越高，量表和問卷的設計越合理，分析結果越可信。經檢驗，本研究設計問卷的Cronbach’s α 系數為0.795，說明問卷的內部一致性較高，分析結果可信。其次進行效度檢驗，通過數據確定問卷是否合理、有效的測量出待研究的變量[21]。通過KMO和Bartlett球形度檢驗進行效度檢驗，檢驗結果如表2 所示。可以看出，樣本數據的KMO檢驗值為0.775，Bartlett球形檢驗的Sig值<0.05，故問卷結構效度較好，適合做因子分析。

2.2 因子分析

2.2.1 方差貢獻分析與公因子提取

本研究使用因子分析法進行金融IT 企業技術創新績效影響因素的分析與提煉。問卷量表共包含24 個成分因子，抽取因子選擇主成分法，旋轉因子選擇最大方差法。使用主成分分析法對所得相關數據進行處理，得到總方差解釋如表2 所示，在所有成分中，特征值>1 的成分有8 個，累計方差解釋率為61.461%，說明這8 個因子可以表示全部樣本61.461%的特征，能夠體現原始數據的大部分信息，因此將原影響因素指標體系中24個指標提煉為8 個主要因子，這8 個主要因子能充分反映24個指標所代表的評價信息。

表1 KMO和Bartlett檢驗結果

表2 總方差解釋表

2.2.2 因子載荷矩陣分析

通過主成分分析法提取8 個主要（公）因子后，利用因子載荷矩陣確定這8 個公因子分別對24 個影響因素指標中哪些指標有具體解釋原因，如表3 所示。由表3可知，大部分題目在主要因子上都有載荷，但因子負荷矩陣顯示散亂，且邏輯意義不明顯，因此，利用因子轉換矩陣表對因子負荷矩陣進行轉換。經轉換，得出表4 所示的旋轉后的因子負荷矩陣，由表4 可知，有4 個題目(AX5、AY3、AY1、AY5)在主要因子1 上有較大負荷，有5個題目(AZ5、BX2、BX3、BX4、BX1)在主要因子2上有較大負荷，有3 個題目(AZ2、AZ3、AY2)在主要因子3 上有較大負荷，有3 個題目(BZ5、AX2、AX1)在主要因子4 上有較大負荷，有2個題目(AZ4、AY4)在主要因子5上有較大負荷，有3 個題目(BZ1、BZ3、BZ2)在主要因子6 上有較大負荷，有2個題目在主要因子7上有較大負荷(AZ1、BZ4)，有2 個題目在主要因子8 上有較大負荷(AX4、AX3)，表4進行了清晰展示。

表3 因子載荷矩陣

表4 旋轉后的因子載荷矩陣

2.2.3 主要因子命名

根據因子提取結果對主要因子進行命名。第1個主要因子上有較大負荷的題目涉及營銷服務、技術轉化能力和創新戰略與氛圍，因此將其命名為技術創新條件；第2個主要因子涉及政策環境，將其命名為外部環境；第3 個主要因子涉及領導者素質與創新激勵，將其命名為內部支持力度；第4 個主要因子上有較大負荷的題目涉及客戶需求和企業規模，將其命名為需求驅動；第5個主要因子涉及信息和知識產權，將其命名為信息交流；第6個主要因子涉及行業狀況，將其命名為行業情況；第7個主要因子涉及研發人員和客戶數量，將其命名為資源基礎；第8個主要因子涉及資金水平和資產比例，將其命名為資源配置。具體見表5所示。

表5 主要因子命名

2.3 技術創新績效影響機理與評價

金融IT企業技術創新活動是一項復雜的系統工程，影響因素多且影響范圍廣泛，對技術創新績效的評價更是一個綜合評價問題，指標體系中包含可以量化和無法量化的雙重指標，指標界限又具有模糊性，因此評價方法的運用十分關鍵。本研究先采用層次分析法(AHP)為各層次指標設定權重，以確定評價模型，再結合模糊綜合評價法進行最終評價。基于AHP指標權重的確定，可以進一步明確技術創新績效的主要影響機理。

在對影響因素降維基礎上，將金融IT企業技術創新績效評價指標體系分為技術創新投入、技術創新管理和技術創新產出3 個目標層指標，而這3 個指標又分別由細化指標構成，細化指標均為前文降維后的指標。構造判斷矩陣由問卷調查和專家打分法而來，將因素兩兩進行比較，得出兩者的相對重要程度，采用1-9 標度法定義判斷矩陣，后通過專家評判和綜合分析，將因素兩兩比較，獲得具體的判斷矩陣，由表6～8列出。

表6 B1-B3、C1-C3三階判斷矩陣及其相對權重向量

在判斷矩陣基礎上進行目標層評價指標權重的分析計算。首先，計算指標權重與最大特征值：

表7 C4-C8五階判斷矩陣及其相對權重向量

表8 C9-C14六階判斷矩陣及其相對權重向量

其次，進行一致性檢驗。計算出矩陣平均一致性指標 RI 各階數，并計算一致性指標CI=

計算一致性比率CR=CI RI=0.0268 0.58 = 0.0462 < 0.1，故判斷矩陣A 具有滿意一致性，以此得(B1，B2，B3)的權重為（0.0237,0.3773,0.5990），并依次判斷B1,B2,B3的滿意一致性，得出各評價指標權重如表9所示。在眾多指標中，創新產品營銷費用投入、管理者創新素質、研發成功率幾項指標權重最大。其中，創新產品營銷費用投入在64%的程度上影響技術創新投入，管理者創新素質在51%的程度上影響技術創新管理，研發成功率在41%的程度上影響企業技術創新產出，而技術創新投入、技術創新管理和技術創新產出又進一步影響了技術創新績效，該影響機理可以成為金融IT企業提升技術創新績效的重要抓手和依據。

表9 A企業技術創新績效評價指標權重

使用模糊綜合評價法對個體案例A 企業進行技術創新績效評價，由于計算過程較冗雜，此處省略，最終結果由表10 列出。該企業技術創新績效評價的總體得分為65.82，根據模糊評價的評語集，65.82 分屬于一般水平。具體分析可以看出，該企業更為重視的是技術創新管理，所以它在管理績效上取得的成績是三個大類中最高的，但得分也僅為67.56，且技術創新投入、產出績效的得分與管理績效的差距較小。此外，即使該企業對研發投入費用逐年增加，但由于對人員以及營銷方面投入力度略有欠缺，從評價結果可以看出，制約其技術創新績效的主要是創新投入，因此，未來如要提升其技術創新績效，仍需在技術創新投入和產出績效方面多做努力。

表10 A企業技術創新活動的總績效情況

4 研究結論與建議

本研究立足于金融IT 企業技術創新績效影響因素研究，使用因子分析和主成分分析進行實證分析，得出結論：技術創新條件、外部環境、內部支持力度、需求驅動、信息交流、行業情況、資源基礎、資源配置八大因素是金融IT 企業技術創新績效提升的主要驅動力量。進一步運用層次分析法和模糊綜合評價法對代表性企業A進行技術創新績效評價，驗證出創新產品營銷費用、管理者創新素質、研發成功率分別通過對技術創新投入、創新管理與創新產出的影響對技術創新績效存在顯著正向影響作用。另可從結果看出代表性企業A 在技術創新方面尚未做到“較好”，說明金融IT企業在技術創新之路上還要做出更多努力。由此，根據研究結果提出以下針對性建議。

（1）加強技術創新戰略管理與支持，由戰略引領創新。金融IT 企業應根據內外部環境正確選擇并動態調整自身的技術創新戰略，在企業戰略層面構筑創新戰略，且保持創新戰略與企業整體發展戰略的維穩適配，發揮戰略的引領作用。

（2）營造技術創新氛圍，加強協同創新。良好的創新氛圍是技術創新活動開展的重要“溫室”，鼓勵技術創新、求同存異、勇于試錯、包容開發的企業文化可以培育出更繁榮的“創新之花”。創新要素的集聚、創新潛能的充分挖掘，同時緊密聯系的內部協作機制的建立與完善，在實現跨部門、跨BU 甚至跨業委會的內部資源共享基礎上，可以實現以內部協同創新達成的企業技術創新績效提升。

（3）加大技術創新投入，給予多方位支持。金融IT企業應當建立并逐步完善技術創新資金投入機制，增加對技術創新資源的投入。對于政府科技創新項目，積極響應，在條件允許的情況下可考慮民間資本等的融入，從多種不同渠道獲得各類創新資源。同時在企業內部，可采用多形式鼓勵員工積極進行技術創新，形成良性循環。

（4）完善人才培養與激勵機制，提升銷售團隊層次。金融IT企業與傳統企業相比，銷售團隊在企業中具有獨特性和重要性，是企業市場以及自身業務的重要保障。企業應當從招聘、培訓等環節入手，提高選人用人標準，提升銷售人員整體層次，保證其對企業創新產品擁有正確深入的理解，以保證創新產品的市場份額。

（5）加強專利保護力度，提供法律保障。金融IT 企業的技術創新多為結合金融業務產生，而金融IT行業競爭激勵，因此應采取有效措施切實保障技術研發人員利益，法務辦公室應積極配合研發人員為其重大創新成果申報專利保護，為創新行為保駕護航。