新能源電池回收，救得了鋰礦漲價嗎？

文 周繼鳳

動力電池回收行業突然火了起來。退役的動力電池被瘋搶，價格一天一變，甚至出現了廢料貴過新貨、廠家貼錢收購的情況。越來越多的公司開始重金加速回收退役的動力電池，其中主要是動力電池廠。

寧德時代在2021年10月宣布，投資320億元建立廢舊電池材料回收的產業園。2022年3月，國軒高科宣布出資設立全資子公司，主要負責鋰電池回收再利用。4月14日，比亞迪在浙江臺州成立了一家電池回收公司。

一塊退役動力電池，為什么驚動了這么多行業巨頭？

從時間來說，動力電池確實到了該退役的時候。2015年是我國新能源汽車產銷爆發元年，按照動力電池約5年～8年的使用壽命推算，第一波動力電池退役潮在近兩年開始正式進入高峰期。

但是，真正讓這把火燒起來的，還是電池原材料價格暴漲。2021年下半年以來，動力電池的主要原材料鋰、鈷、鎳均大幅漲價，比如鋰鹽從去年年初的5萬元一噸漲到50萬元一噸——一年多時間飆漲近10倍。

而退役的動力電池中，依舊含有大量可回收的高價值金屬。與其跑到上游購買貴到離譜的原材料，不如將動力電池回收再利用。被“逼急”了的電池廠商，便把目光轉向了動力電池回收，在他們眼里，這些退役電池仍有十分重要的價值。

在4月份的電話會議中，寧德時代稱，寧德時代子公司邦普的電池回收，鋰的回收率已經達到了91%，鎳和鈷的回收率則達到了99.6%。長期來看，通過回收電池也能得到資源。并且，按照寧德時代的計劃，未來靠電池回收能滿足市場對電池原材料的需求。

回收廢舊電池，真的能拯救如今壓力巨大的動力電池廠商嗎？

回收廢舊電池，圖啥？

動力電池廠對回收廢舊電池產生極大的熱情，還得從原材料漲價說起。今年以來，原材料價格普遍上漲，動力電池廠商甚至直接跑到上游去“搶礦”。但遠水解不了近渴。

首先，礦產資源的開發需要一定時間，以最核心的碳酸鋰資源為例，很多專家預計到2023年供應緊張才能有所緩解。除此之外，我國鈷、鎳、錳等資源對外依存度超過90%。不少電池廠商跑到國外去“囤礦”。但海外“囤礦”也有風險，很多國家，比如智利，出于保護戰略資源的目的，叫停了不少礦產資源的開采。

“搶礦”之外，更多的廠商想到了靠回收退役電池來緩解上游原材料短缺的壓力，這可行嗎？

長期從事動力電池回收的業內人士張博指出：“從礦石中提取鈷、鋰等金屬元素，和從退役電池中提取金屬元素的邏輯是一樣的。畢竟有色金屬成分是一樣的，只是需要根據要求經過提純。從原理上來說，這條道路是可行的。”

相比于從一些品位（礦石和選礦產品的主要質量指標）比較低的礦石中提取金屬，電池回收提取可回收金屬反而更劃算。《廢舊鋰離子電池市場規模及回收利用技術》一文中就曾指出，即使是貴金屬含量最低的磷酸鐵鋰電池，其鋰元素含量也有1.6%，仍高于我國開發利用的品位僅0.8%～1.4%的原礦。

同時，有些動力電池廠會把淘汰下來的電池殘次品轉交給電池回收公司，通過加工萃取獲得電池原材料。“我們只是收取一些加工費，大部分的原材料都能回收再利用，回收比例大概是98%。通過這種方式，電池廠商其實能省下不少費用。”張博說。

具體說到動力電池回收技術，目前主要分為兩種：梯次利用和拆解回收。梯次利用是指將剩余容量較高的電池用于要求較低的電池領域，進行二次復用，常用于儲能、低速電動車等方面。拆解回收就是將退役的動力電池直接進行破碎、拆解，并提煉鎳、鈷、錳等有回收價值的金屬，重新加工萃取成電池材料用到新電池中去。

一般來說，新能源汽車中的動力電池在衰減大于20%時，就需要“退役”。衰減區間在20%～40%的退役電池可以進行梯次利用，如果衰減超過40%，則進行報廢處理。但最近上游原材料價格上漲過快，不少企業跳過梯度回收這一步驟直接拆解回收。

更了解電池行業的電池廠商下場回收退役電池比其他公司更有優勢。張博指出，在動力電池回收行業中，一大困境就是如何去驗證電池的剩余容量。“因為退役的電池往往是批量退役的，對于普通的回收公司來說，很難一一檢測這批退役電池到底剩余了多少電池容量。”

電池廠則更了解電池行業，CIC灼識咨詢合伙人趙曉馬表示：“電池廠商是有技術優勢的，可以有更多手段破解拆解難題，對于電池進行精準殘值評估，有助于實現回收利潤的最大化。”

回收，能擺脫“無米下鍋”的困境嗎？

但計劃趕不上變化，動力電池廠打好的算盤，放到現實中卻遇到了不少難題。

一方面退役動力電池的回收價水漲船高。原材料價格的上漲帶動退役動力電池回收價格跟著漲了起來，有時候甚至出現了廢料貴過新料的情況。

企業購買退役電池時通用的規則是，以鎳和鈷為計價基準，鋰等其他金屬折算在鎳和鈷之中。而定價過程中會存在一定的折扣系數，也就是參照市場上鎳和鈷的價格，計算出一個總值后，按一定的折扣定回收價。比如上海有色金屬網顯示，鈷的新材料價格是30萬/噸，企業買電池時就會以30萬/噸乘以折扣系數的價格來計價，再乘以回收的電池里面有多少金屬量。

2020年，動力電池部分材料的折扣系數僅為60%～70%左右。“而這兩年已升至100%以上，甚至達到了120%～140%，這意味著，企業需要加價收購電池。”趙曉馬表示。

張博也發現，鎳、鈷等資源變得越發緊俏，電池回收的價格也在水漲船高。“價格越上漲越有人囤貨。”

除此之外，整個電池回收市場還處于野蠻生長期。工信部先后三次發布了《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》企業名單公告，包括邦普循環、格林美在內的45家動力電池回收企業被納入“白名單”之列。進入“白名單”十分困難，至少需要符合50多項評審條件。但對于這些企業來說還存在一個尷尬的問題——收不到合適的退役電池。

因為在“正規軍”之外，還存活著大量的“小作坊”，這些“小作坊”不需要在環保方面投入太多。張博指出：“很多小作坊，無所謂規范，回收率也不用做到很高，哪怕只做到50%就行。他們的運營成本很低，可能只有幾個人、幾臺設備，這些‘小作坊’相比于‘正規軍’反而活得更滋潤。”

在當下動力電池回收價格混亂的時期，“小作坊”可以用更高的價格買走電池，合規企業反而受成本限制處于劣勢，這導致大批量的退役電池流入了“小作坊”。

趙曉馬指出：“目前由于回收渠道不完善、缺乏市場監管等因素，大部分退役電池流入到非正規企業或個體手中，使得合規企業回收困難，回收率明顯偏低。”

價格高疊加收購難，成為了電池廠商降本增效的兩大阻礙。趙曉馬預判，總體來說，在原材料價格過高的情況下，依靠回收舊電池的方法，很難有效地緩解動力電池廠的成本壓力。

回收舊電池，能替代挖礦嗎？

不過，回收電池代替挖礦，并非是那些電池制造廠商的癡心妄想。在不少業內人士看來，未來確實可以不需要挖礦，單靠回收電池就能滿足對原材料的需求。這里面的邏輯是這樣的：首先，礦石肯定越采越少；其次，未來會有大量的動力電池退役，這些動力電池含有豐富的可回收金屬。

東亞前海的一篇研報中顯示，去除磷酸鐵鋰電池的梯次利用影響，預期2030年全行業可回收的磷酸鐵、碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷以及硫酸錳總質量將分別達到103.9萬噸、19.3萬噸、69.9萬噸、29萬噸以及15.4萬噸。而現在的技術能保證把退役電池中的大部分可回收金屬提取出來。根據中研網數據，目前金屬鈷與碳酸鋰回收率可分別達到95%和85%，保守預期未來可回收比例可達95%。

但從短期來看，單純依靠電池回收，還是很難解決原材料短缺的問題。最重要的原因還是大量不正規的“小作坊”攪亂了整個市場。根據規定，濕法冶煉條件下，鎳、鈷、錳的綜合回收率應不低于98%；火法冶煉條件下，鎳、稀土的綜合回收率應不低于97%。而不少“小作坊”的回收率只有50%，甚至不到50%。

所以當下急需監管部門加強對電池回收行業的規范。“隨著回收體系的進一步健全、電池回收利用標準的擴充、技術的進一步突破，行業才能進一步向規范化發展。”趙曉馬說。

不談短期的亂象，動力電池回收行業前景非常可觀。東亞前海證券預測，動力電池拆解回收的市場空間，將在2030年達到1074.3億元。

目前這一市場中除了早期就入局動力電池回收行業的公司，比如格林美外，最積極的參與者就是動力電池廠商。

電池回收是整個電池產業鏈中最末端但又是最不可忽視的一環。對于電池廠商，爭搶退役動力電池成為了一場不得不打的仗。在動力電池廠商中，稍微較早布局的還是頭部企業寧德時代以及比亞迪。2021年下半年，LG能源、國軒高科、億緯鋰能等也開始紛紛入場搶奪市場。

億緯鋰能選擇與電池回收廠合作。2021年8月，億緯鋰能發布公告稱，與格林美簽署《10000噸回收鎳產品定向循環合作備忘錄》，自2024年起，格林美承諾向億緯鋰能供應每年1萬噸以上的回收產出鎳產品（包括硫酸鎳、三元前驅體與三元材料等鎳產品）。

而國軒高科開始直接下場回收拆解退役電池。目前這家公司已經在全國布點29家退役電池回收中心。為了解決公司鋰電池回收和梯次利用問題，國軒高科的一個新基地——肥東國軒電池材料基地項目也在加緊建設。

這場退役動力電池爭奪戰中，決勝的關鍵在于找到充足的電池源。不少廠商已經行動起來。早在2015年，寧德時代就已經開始布局電池回收，當時收購了廣東邦普循環，建立了動力電池回收再生體系。但是直到2022年，寧德時代才找到了天然的回收渠道——換電站。

今年1月，寧德時代發布了換電服務品牌EVOGO“樂行換電”，當時不少人都一頭霧水。現在看來，換電站退役下來的電池還能夠通過自己的電池回收公司回收再利用，顯示出電池龍頭企業的深謀遠慮。

還有不少電池廠也開始與車企合作。比如國軒高科，2021年12月，國軒高科發布公告稱，已經與美國某大型上市汽車公司達成戰略供應和本土化協議。雙方除了合資建設電池生產基地外，合作還可能涵蓋上游材料、下游電池回收產業等領域。

當下行業東風漸起，整個行業市場格局未定，誰能最快鎖定退役電池源頭，誰就有可能借著這股東風乘風而起。