上市公司財務管理問題分析及其對策探討

李綺茹

（上海東庚化工技術有限公司，上海 200120）

近年來，隨著我國注冊制改革推進的加快，公司上市進程逐步簡單化，上市公司數量迅速增多。在這一轉變過程中，企業需要按照證券法的規定定期公示財務信息及經營業務簡要，這對上市企業提出了更高的財務要求。因此，上市企業加強財務管理，建立一套嚴謹、規范的財務制度是首要任務。

一、上市公司加強財務管理的重要性

財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。簡單地說，財務管理就是企業對于財務風險、現金流量、股東目標、經營利潤目標等各方面綜合分析后形成的一套財務管理體系。上市公司是推動我國經濟增長的重要力量，2020年新冠肺炎疫情突然暴發，使我國經濟受到嚴重的不利影響，使我國企業受到了不同程度的沖擊。在各種復雜的經濟背景下，上市公司的財務信息披露尤為重要，投資人需要通過企業公示的信息了解到企業發展所處的階段。證監會發布的《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”）中要求，所有上市公司應當真實、準確、完整、及時地披露信息、不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；《辦法》中第三章“定期報告”中詳細規定了上市公司需定期披露的內容，其中“年度報告中的財務會計報告應當具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計”。由此可以看出，上市公司的財務管理是接受大眾監督的，而一旦上市公司在上市之后所披露的信息缺乏可信性，會直接影響投資者的判斷，從而影響公司的估值和股價，最終涉及投資股東最終的利益，因此，上市公司的財務管理的重要性不言而喻。

二、上市公司財務管理存在的主要問題

（一）會計核算不規范

專業、高效的會計核算是企業在市場競爭中獲得優勢的有力保障，它能夠使企業財務方面的工作井井有條、提供的財務信息準確，使企業將更多的精力投入到業務和戰略方面。另外，會計核算不僅涉及企業的經濟效益，也涉及企業自身員工的利益。因此，做好會計核算工作，也可以減少企業與員工的內部矛盾，增強員工的凝聚力，企業安心一致對外，最終提升企業的市場競爭力。目前，很多上市公司主要存在以下核算問題：

1.確認收入不嚴謹

很多上市公司的收入確認尤其涉及工程結算和項目結算的，存在年末或一段時間內集中確認收入，這就造成企業月份收入不均衡的問題，使投資者和外部監察者造成疑惑，該公司會計核算是否真實、嚴謹。這要求上市公司一定要對合同條款中分段確認收入證據充分且能明確劃分，成本的結轉也要嚴格地按照準則要求正確結轉。

例如，2021年某科技公司在IPO審核階段，其中，就銷售收入確認原則問題上交所進行了重點問詢。問詢內容原文如下：“16.1招股說明書披露，對需要安裝調試的貨物，本公司已將產品交付給客戶，在貨物安裝調試合格并獲取客戶簽發的完工驗收單后確認銷售收入；不需要安裝調試的貨物，本公司已將產品交付給客戶，在貨物驗收合格并獲取客戶簽發的簽收單后確認銷售收入；外銷產品在發出且取得出口報關單后確認收入；公司技術服務收入在提供服務并收到客戶的驗收證明后確認收入；公司監測服務收入根據合同約定的服務總金額在服務期內平均分攤確認收入。請發行人補充披露：（1）詳細的收入確認政策、收入確認的時點、依據和方法與合同條款是否一致；（2）需安裝調試和不需要安裝調試的貨物的收入占比情況；（3）產品的驗收方式、驗收時長，是否出現驗收不通過的情況。請保薦機構、申報會計師結合第四季度簽訂合同時間、安裝時間、驗收時間、收入確認時間等，說明是否存在年末集中確認收入等情形”。

由以上問詢可知，證監會對于企業的銷售收入的確認政策審核是十分嚴格的，企業必須要對自己的確認程序做全套的穿透測試及保證每個驗收階段材料的完整性。針對上述事項，保薦機構和申報會計師執行了以下核查程序：（1）對發行人管理人員進行訪談，了解公司銷售模式、銷售合同的簽訂過程、銷售合同的執行情況、各收入模式下銷售收入的確認政策及實際的執行方法以及相關的內部控制流程；（2）對公司銷售內部控制流程執行內部控制測試；（3）取得公司報告期內的合同臺賬以及以前年度簽訂的但于報告期內確認收入的合同，對合同條款進行分析，識別合同中與商品所有權上的主要風險和報酬轉移相關的條款，評價收入確認政策合理性、是否符合企業會計準則的規定以及確認時點的合理性；（4）取得大額合同項目完工驗收單，并追查至對應的收入憑證、發票、回款記錄，結合對物流運輸記錄的檢查，確認公司是否嚴格按照既定的收入政策執行，是否存在提前確認收入的情況；（5）對發行人工程部負責人進行訪談，了解公司產品的驗收方式、驗收時長，報告期內是否出現驗收不通過的情況；（6）獲取發行人第四季度合同訂單統計表，檢查至合同的簽訂時間、安裝時間、驗收時間、收入確認時間，并結合驗收單、報關單等，檢查收入確認期間是否準確。證監會通過以上程序來確認公司的財務核算是否嚴謹。

2.存貨跌價準備政策不統一

存在操控利潤的空間存貨跌價準備政策制定的是否合理且貫徹始終，不能中途隨意改變，是否會有會計核算不嚴謹、核算口徑不統一的問題。針對存貨政策，證監會要求發行人披露報告期各期末各類存貨的庫齡、金額，并結合公司生產周期和產品更新換代及在手訂單情況，披露是否存在長庫齡產品、滯銷產品等情形。在證監會的問詢函中，經常包括以下問題清單：（1）最后一期存貨大幅增長或下降的原因；（2）發行人主要產品單價市場普遍下降的同時，報告期內存貨跌價準備計提是否充足，發行人存貨跌價準備計提政策與同行業相比的差異情況；（3）請保薦機構和申報會計師核查發行人存貨盤點制度的建立和報告期實際執行情況，各類存貨的盤點情況和盤點結論，存貨相關內部控制制度是否健全有效，并發表明確意見；（4）各報告期期末，公司對存貨按照成本與可變現凈值孰低進行計量，對可變現凈值低于成本的，按照成本高于可變現凈值的差額計提存貨跌價準備；（5）存貨跌價準備計提政策與同行業相比的差異情況公司與同行業可比公司存貨跌價準備計提政策對比情況，需查閱同行業公司存貨跌價準備計提政策，并與公司計提政策進行比較，分析公司存貨跌價準備計提比例與同行業可比公司的差異原因及合理性。以上都是證監會重點問詢的內容，企業需要對自身的存貨跌價準備等相關政策的制定嚴謹、持續，禁得起查驗。

3.無形資產確認不合理

無形資產一直是上市公司很容易出錯的地方，主要是無形資產的確認比較主觀，很難從第三方權威機構去認定。因此，很多科技型、醫藥研發型公司會存在無形資產確認不合理、導致有虛增公司資產、調節利潤的嫌疑。

（二）專業人才匱乏

企業財務管理要求財務人員提升自身的專業水平，從傳統的核算會計向管理會計角色轉變。管理會計人員要求在企業運營中一定要去主動學習業務、了解業務、跳出傳統會計的范疇，在實際工作中把財務和業務主動結合起來，通過財務管理建設并實現公司的長期戰略。

（三）信息化支撐不足

信息化的主要問題表現為財務會計信息具有滯后性，而管理會計則需要主要面向未來、超前規劃和配置資源。在云計算、大數據時代，管理會計需要信息技術從內部控制、業績、戰略規劃、預算等方面給予支持、驅動管理會計提高效率和效果。

（四）內控機制流于形式

部分企業現階段的內控都是為了達到監管機構要求而設立的，但都沒有發揮其真正的作用。內控就是簡單理解為寫制度，與實際兩條線。核心關鍵節點沒有設立有效的監控，存在很大的潛在風險。

（五）業財分割

隨著環境的轉變，財務人員的角色只能也在不斷升級，財務人員不再局限于傳統的核算數據統計角色，而更應該以管理者的角色融入企業的日常經營中，和業務部門聯手協作，共同降低企業的經營風險。但實際情況是，業務部門和財務部門由于隸屬不同部門，實質還是存在很多矛盾，兩者的工作也未能充分配合，導致業務定價時憑自己主觀定價、沒有提前和財務溝通，缺乏財務數據支持。例如，業務部門指定的傭金政策有時也會超預算，沒有和目標利潤掛鉤，其實業務部門的傭金政策也要記入產品成本中，而業務部門人員對此是沒有相關財務知識的。業務部門總是憑經驗，有時沒有考慮整體公司目標。此外，財務數據、業務數據口徑不一致，財務數據存在滯后，業務部門看到的往往都是一兩個月之前的數據，對業務部門來說，數據參考性也不大。財務指標繁瑣，業務部門也經常反饋看不懂，這些都導致兩個部分的人員互相不理解。業務人員總覺得自己很辛苦，財務人員清閑還找茬，很多業務人員對財務的認知還只停留在發工資、報銷、制表等方面，年末的時候公司最終利潤不達標，找不到問題出在哪里、出在誰身上。

三、解決上市公司財務管理問題的有效措施

（一）完善會計核算

財務人員要認真梳理企業的會計核算政策，需要從源頭開始規范。首先，收入確認必須嚴謹。合同的條款簽訂以及對于收入確認階段的明確定義和驗收機制，都要完備。從合同、物流發貨信息、客戶確認單、驗收確認單、開票信息等一系列手續和文件都要完整，這些都是財務確認收入的重要依據。其次，存貨跌價政策。根據公司業務及運營實際情況制定出合理的政策，并貫徹始終，不要輕易更改，尤其要經常與同行業公司的存貨跌價政策做比較，保持與同行業標準基本一致。最后，無形資產確認。對于不能準確識別開發階段及研究階段的，一律從嚴，計入研發成本，不應計入無形資產。

（二）培養財務專業人才

上市公司要建立有效的專業人才選拔機制及完善的崗位培訓和晉升渠道。財務信息的有效性需要高素質的財務人員，因此，財務人員的選拔、培訓方面不可或缺，需要上市公司人事、財務的雙向配合。同時，隨著財務管理的不斷精細化，財務人員的素質也要不斷提升，隨著財務信息系統的不斷升級，使很多以往繁瑣且重復的工作都被智能系統替代。財務人員也應該對財務工作有新的認識與規劃，要將更多精力投入到了解業務中，協同公司管理層共同管理與監督日常經營。努力提高自己的專業水平并盡快適應財務信息化的升級改造，同時對其他部門也需要加強培訓，幫助他們理解會計語言，做到雙向并重，監督融于協作中。讓各部門對財務風險控制工作有高度重視，保持多向有效的溝通，才能確保財務工作的有效實施。

（三）加快企業信息化建設進程

現代企業應盡快向信息化轉變，包括企業ERP、報銷系統、銀企直連、CRM、SRM、OA等，不同功能的系統能幫助企業提高效率，更重要的是時效，在解決信息滯后，及時地為管理層、業務部門提供數據分析，信息化同時降低人為失誤率，對風控也有很好的提升作用。

（四）加強企業內控管理

首先，公司的內控制度要涵蓋公司所有的營運環節，并重點加強對公司的管理、關聯交易、對外擔保、募集資金使用、重大投資、信息披露等控制活動。其次，要讓內控真正發揮其風險管控的作用，貫穿到日常企業管理當中。相對于結果，內控更關注過程，內控絕對不僅僅是寫制度、寫規章，也不是一成不變的控制措施，而是動態的管理過程。監控的是過程中的風險點，發現并解決，循環往復。內控建設要合法、合理、合規，如果建立和實施內控的措施的成本大于風險可能造成的損失，加強內控即得不償失。信任是存續的基礎，基于不信任的內控在任何企業都不會受歡迎，所以內控的核心一定要因時因地制宜。最后，要多應用現代企業管理軟件替代人工去監控風險點執行內控流程，包括不限于建立完善的公司ERP系統（盡量減少線下人為操作，多通過系統走審批流程）、啟動全面預算管理（預算差異度也可納入年度KPI考核）、加強規范合同管理（行政、銷售、采購部門的合同要建立完整的保存和審核體系）、合理設計內部信息傳遞的過程。

（五）推動企業業財一體化建設

首先，上市公司管理層要思想統一，從上而下強化業財一體化的觀念。加強企業業務部門的基礎財務知識普及，認同財務的管理理念，理解財務語言。其次，要定期對財務人員進行培訓，讓財務人員對公司業務模式有更深入的理解。只有業務和財務都在同一頻道上對話溝通，才能保證財務信息的及時和準確，對公司的戰略才能真正起到引薦作用。此外，上市公司要根據自身實際情況加強信息化的系統建設，提升企業效率。信息系統是財務和業務連接的一個重要中轉站，系統的開發與實施必須要財務參與其中，融入管控。例如，在CRM系統上，對于銷售訂單的報價系統、客戶信用制度的管控、銷售回款的制度都需要財務參與其中，很多企業在前期實施階段都是依賴產品經銷商，對于自身業務沒有進行深入梳理、導致后續系統上線后，實際使用頻率不高，總覺得不貼合企業實際業務模式，這些都會直接影響企業信息化的進程。采購供應商系統需要規劃業務審批路徑和付款、收票邏輯，將其與財務相連接。因此，信息化的建設需要財務和業務共同配合，使各系統不再是信息孤島。

四、結語

科學決策是現代企業管理的重心，管理方式可分為決策管理和實施管理，二者相互滲透，而財務管理是企業管理的核心。當前，我國處于經濟轉型和高質量發展階段，上市公司應根據自身的戰略制定適宜的財務管理政策，落實財務管理的執行細節，切實提高企業的管理水平；業務人員應合理運用財務知識，財務人員要有效推動業務改進，從而實現業財真正的融合，從而提升企業整體競爭力，使企業朝著既定目標有序前進，最終實現企業的高質量發展。