推行有效舉措，力保行業平穩運行

2022 年1—6 月紡織服裝行業運行分析（上）

2022 年上半年，在國際地緣政治沖突、大宗商品價格波動、全球經濟復蘇進程減緩等國際大環境，和新一輪疫情反復、供應鏈運轉不暢、消費市場有待進一步恢復等國內形勢的雙重壓力下，中國紡織服裝行業負重前行，各分行業紛紛推行有效舉措，穩生產、拓市場，展現較強抗風險能力，力保產業平穩運行。

上半年我國棉紡織行業展現較強發展韌性

今年以來，新一輪疫情反復、俄烏局勢升級、大宗商品價格劇烈波動、通脹高企，世界經濟增長面臨多重風險。國內宏觀經濟在穩增長政策效應的推動下，前兩個月運行平穩，3—4 月國內疫情持續散發、產業鏈供應鏈運轉不暢，紡織市場消費需求低迷。5 月以來，隨著國內疫情防控形勢總體向好，各項穩增長政策效應逐漸顯現，企業復工復產有序推進，營收及出口同比仍保持增長態勢，展現了棉紡織行業較強的發展韌性和抗風險能力。

生產有序推進

中國棉紡織行業協會跟蹤數據顯示，今年上半年跟蹤企業紡紗和織造設備利用率與去年相比下降明顯。整體看，以中小企業為主的集群企業設備利用率基本保持在70%左右，重點企業的設備利用率好于集群企業，其中紡紗設備利用率高于織造。跟蹤重點企業紗產量累計同比下降2.4%，布產量同比表現相對好于紗產量，與去年同期布產量基數低于紗產量相關；集群企業紗、布產量累計同比分別下降2.9%和2.4%。終端市場持續冷清，紗、布銷售量萎縮，累計同比分別下降4.9%和1.2%。

圖1 2021年以來跟蹤重點企業紗、布產量同比變化

原料價格大幅波動，企業逐步調整產品結構

棉花價格：今年以來，截至6 月中旬，國內標準級棉花價格持續在20000—23000 元/噸的區間高位震蕩(近十年高位)，6 月下旬，隨著市場對美國經濟衰退的擔憂加劇，國際棉價連續暴跌，國內棉花價格隨之進入下行通道，6 月30 日價格跌至18000 元/噸附近，較年初下跌17.8%。3 月下旬開始，國際棉價反超國內棉價，內外棉價差持續倒掛，最高值超過6700 元/噸。

短纖價格：粘膠短纖和滌綸短纖價格大幅上漲。6 月底粘膠短纖價格較年初上漲25.1%；滌綸短纖較年初上漲20.8%。但今年上半年，棉花與粘膠短纖、滌綸短纖的平均價差處于歷史高位，1—6 月均價價差分別達到8137 元/噸和13938 元/噸。同時，從紗線銷售情況看，純化纖紗及混紡紗的銷售整體好于純棉紗，疊加涉疆問題，企業逐步調整產品結構，增加使用非棉纖維。

圖2 2021年以來國內外棉花價格及價差變化

經濟效益持續承壓，營收及出口仍保持增長

面對大幅波動的原料價格、弱需求、高庫存，棉紡織企業經濟效益持續承壓。今年上半年，跟蹤重點企業營業收入累計同比增長5.7%，增速較1—5 月下降0.6 個百分點；出口交貨值累計同比增長6.9%，較1—5 月下降2.3 個百分點；利潤總額同比下降19.0%，降幅較1—5 月擴大4.1個百分點。

圖3 2021年以來跟蹤重點企業主要經濟指標同比變化

景氣指數持續位于枯榮線下方。從分類指數看，在構成中國棉紡織景氣指數的7 項指數（原料采購、原料庫存、生產、產品銷售、產品庫存、企業經營、企業信心）均位于枯榮線下方，且6 月較5 月進一步下降。

國際環境嚴峻復雜，國內市場有望回升

上半年，面對國內外復雜環境變化，棉紡織行業積極應對，加大非棉纖維應用，提升生產的連續化、自動化和智能化水平，在承壓中前行。展望下半年，2022 年6 月，世界銀行將2022 年全球經濟增長預期下調至2.9%，國際環境依然嚴峻復雜，全球經濟增速回落。不過，6 月份以來中國經濟韌勁彰顯，隨著財政、貨幣、產業鏈供應鏈等一攬子穩增長政策的落地實施，下半年中國經濟有望實現增速逐季回升。同時，區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）將促進我國棉紡織行業與東盟、日韓等國家的貿易合作。“金九銀十”即將到來，期待市場出現轉機。

總體形勢嚴峻，化纖行業運行承壓回升

上半年，國內疫情反彈、國際地緣政治沖突等超預期突發因素對我國經濟運行帶來沖擊，在此背景下，原油價格高位大幅波動，下游需求持續低迷，化纖行業總體生產經營形勢嚴峻。但在國家一系列“穩增長”政策措施支撐下，紡織行業主要運行指標已經顯現承壓回升，預計下半年，隨著政策措施的進一步落地見效，將為行業平穩運行、恢復向好帶來更多積極影響。

行業運行基本情況

（一）產銷情況

上半年，化纖行業總體開工負荷弱于去年同期，尤其在3 月中旬之后有明顯下滑，此后總體保持低負荷運行。國家統計局數據顯示，今年以來化纖產量同比增速總體呈減緩趨勢（圖1），1—6 月化纖產量3367萬噸，同比實現微弱正增長。

圖1 2022年化纖產量同比增速變化

（二）市場價格

2022 年以來，原油價格總體保持高位大幅波動，以滌綸為代表的化纖市場也呈現高位大幅波動走勢。一方面，原油價格高位雖對化纖價格形成一定支撐，但下游需求持續低迷，因此化纖產品價格漲幅普遍小于上游原料（表1），利潤空間被擠壓；另一方面，原料和化纖產品價格的大幅波動增加了企業對行情判斷和生產經營管理的難度。

表1 上半年化纖主要產品及原料價格變化單位：美元，人民幣元

（三）進出口情況

據中國海關數據統計（表2），1—6 月化纖主要產品合計進口量同比減少37.6%，一方面反映國內市場需求減弱，更重要的是國內化纖產品從品種和質量上已能夠滿足下游需求。在艱難形勢下，化纖出口仍實現了正增長，1—6 月主要產品合計出口量同比增加2.8%，反映出國際市場需求增加以及我國化纖產品競爭力的提高。

表2 2022年上半年化纖主要產品進出口情況

（四）終端市場

從終端消費來看，內需市場受疫情多發沖擊一度表現有所波動，自5 月以來，隨著國內疫情得到有效控制，國家“促銷費”政策顯效，紡織內需消費正在恢復向好。

紡織外需市場穩定增長，中國海關數據顯示，1—6 月我國紡織品服裝出口總額達1564.9 億美元，同比增長11.7%，在出口價格提升的支撐下，出口金額創歷年同期最高水平。

（五）經濟效益

上半年，化纖行業利潤空間被壓縮，使得利潤同比下降明顯。據國家統計局數據，2022 年1—6 月化纖行業營業收入5367 億元，同比增加10.61%；營業成本同比增長16.35%，比營業收入增幅高5.74個百分點；實現利潤總額164 億元，同比減少51.16%；行業虧損面達33.54%，虧損企業虧損額同比增長82.68%，比1—5 月大幅收窄88.32 個百分點。

（六）固定資產投資

據國家統計局數據，1—6 月化纖行業固定資產投資額同比增加31.9%，與2021 年全年增速基本持平（圖2），一定程度上反映出企業對未來發展具備足夠信心。

圖2 2008年以來化纖行業固定資產投資增速變化

下半年行業運行走勢預測

從成本端來看，下半年原油市場不確定性仍較強，但偏空的概率在增加，價格中心可能低于上半年。原油價格下跌將會減輕化纖企業原料成本和能源成本壓力，但企業需要控制好庫存，警惕庫存貶值影響到企業的賬面效益。

從消費端來看，紡織行業已呈現出逐步改善跡象，具備恢復向好的基礎。而外需市場面臨東南亞等國的競爭，預計下半年我國紡織品服裝出口保持穩定增長的壓力增加。

總體來講，預計下半年化纖行業運行壓力仍然較大，行業將繼續負重前行，預計化纖行業營業收入同比仍有望表現為增長態勢，整體盈利水平較上半年存在改善預期。

產業用紡織品行業景氣指數處于收縮區間

2022 年以來，國內國際形勢復雜多變，預期內的三重壓力和超預期的兩大沖擊對產業用紡織品行業的穩定運行造成了較大沖擊。一季度，行業工業增加值恢復正增長，但行業經濟、生產與需求修復緩慢；二季度，在穩增長政策驅動下，行業工業增加值保持增長，主要經濟指標降幅持續收窄，生產與需求逐步恢復，但行業下行壓力依然存在。2022年上半年，產業用紡織品行業的景氣指數為46.9，處于收縮區間。

內需亟待回暖，產能利用率回升

根據中國產業用紡織品行業協會對會員企業的調研，分別有47.1%和46.0%的受訪企業表示今年上半年國內和國際市場的需求出現了不同程度的下降（圖1），國內和國際市場需求指數分別為38.8 和35.1，與1—4 月（39.7 和33.2）相比，國內市場需求小幅下降，國際市場需求有所回升。

圖1 2022年上半年產業用紡織品行業國內、國際市場需求情況

企業在手訂單方面，26.4%的受訪企業擁有相對穩定、持續的訂單來源或在手訂單能夠支持三個月以上的生產，而34.4%的受訪企業在手訂單僅能夠支撐企業一個月以內的生產。根據企業規模，大中型企業的在手訂單更加穩定、充足，能夠支持更長時間的生產；而小微企業的在手訂單大多只能夠支撐一個月以內甚至半個月以內的生產。

盡管市場需求不振，但隨著物流保通保暢政策效果顯現，行業開工率普遍提高。根據協會調研，10.5%的企業表示能夠滿負荷生產，相比1—4 月提高2.9 個百分點，42.4%的企業表示產能利用率在80%左右，相比1—4 月提高7.1 個百分點。

行業運行承壓，高成本格局延續

2022 年上半年，我國產業用紡織品行業規模以上企業的工業增加值呈現穩步回升態勢。根據國家統計局數據，行業規模以上企業的營業收入與2021 年同期基本持平，利潤總額同比下降16.8%，利潤率4.9%，同比下降0.9 個百分點。

與2021 年同期相比，在營業收入幾乎恢復到同期水平的情況下，運營成本上漲是導致行業利潤總額下降的主要原因。國家統計局數據顯示，在產業用紡織品行業營業收入同比下降0.9%的情況下，行業的營業成本同比增長0.3%，行業的毛利率因此同比下降1.0 個百分點。根據協會調研，上半年行業原材料成本指數和人工成本指數分別達到82.4和78.3，較2021 年同期（79.3 和76.3）均有所上漲。基于競爭壓力，運營成本的提高使行業企業承受著價差壓力，上半年行業產品價格指數僅為40.6，處于收縮區間，超過80%的受訪企業表示主要產品價格維持不變甚至出現下降。

外貿呈現修復態勢，出口降幅持續收窄

根據中國海關數據，2022 年1—6 月我國產業用紡織品行業的出口額為232.5 億美元，同比下降13.6%，自2 月份以來降幅已連續5 個月收窄；1—6 月行業進口額為32.5 億美元，同比下降14.2%。各主要出口產品情況詳見表1。

表1 2022年1—6月產業用紡織品行業及主要產品出口情況

當前行業面臨的困難與挑戰

根據協會對會員企業的調研，市場需求下降和運營成本增加是當前受訪企業在經營過程中面臨的主要困難，海外市場拓展困難、缺少專業人才和客戶流失也是企業反映較多的問題（圖2）。

圖2 當前受訪企業面臨的主要困難

對于行業當前面臨的主要外部挑戰，受訪企業反映的問題主要集中在原材料價格的大幅波動和行業產能的過快擴張，此外，防疫物資需求下降、商務活動受阻和海運費居高不下也是企業反映較多的問題。

全年發展預測

當前，國內外環境更趨嚴峻復雜，行業穩增長面臨諸多風險挑戰，企業對于行業全年運行的預期普遍較謹慎。

2022 年下半年，隨著減稅降費、加強金融支持、持續優化營商環境、加大能源和原材料保供穩價力度等一系列政策措施持續發力，預計全年行業的生產有望恢復增長；行業的營業收入將重入上升通道，利潤總額的降幅將進一步收窄并有望恢復至2021 年同期水平；行業投資步伐放緩，新產能投資將更趨理性；外需市場將持續修復，傳統產品的出口將延續良好勢頭。

家紡行業各項指標恢復至上年同期水平

今年上半年，全球經濟復蘇進程減緩，全球范圍內通貨膨脹與貨幣收縮、地緣政治風險及疫情反復，原料成本居高，整體市場需求階段性走低，產品價格承壓等問題嚴重影響到家紡行業的正常生產運營。家紡行業在承受著前所未有的多重壓力下，砥礪前行，至今年6 月，各項經濟指標已恢復至上年同期水平，展現出家紡行業的抗壓韌性。

行業運行總體承壓

自今年年初以來，由于原料成本壓力，國內疫情多點蔓延造成的物流壓力加之企業訂單受限等原因，行業效益出現大幅回落。5 月份以后，隨著國內疫情防控形勢向好、國家一攬子穩增長政策措施逐漸見效，家紡行業運行得到逐步恢復。據國家統計局數據測算，上半年全國規模以上家紡企業營業收入同比略增0.08%，利潤同比從年初的-34%逐漸收窄，1—6 月同比略增1.74%。

圖1 2022年1—6月全國規模以上家紡企業主要經濟指標走勢

（一）出口增速放緩

2022 年以來，我國家紡產品出口額增速整體呈收窄趨勢。據海關總署數據顯示， 1—6 月我國出口家紡產品226.68 億美元，同比增長3.48%，其中出口數量同比下降2.55%；出口單價同比增長6.18%。整體呈現出口額增速放緩，出口數量同比由正轉負，出口單價同比維持高位的局面。

圖2 2021年1—4月以來我國家紡產品出口增長趨勢

從主要出口的六大類家紡產品來看，除床上用品出口額同比下降外，其他各類家紡產品出口額均保持正增長。

圖3 2022年1—6月我國大類家紡產品出口額及同比

從主要出口市場看，美、歐、日傳統市場增速低于其他市場。今年1—6 月，我國對美歐日市場出口家紡產品95.98 億美元，同比下降4.23%，對其他市場出口家紡產品130.7 億美元，同比增長9.97%。

（二）內銷承壓恢復

據國家統計局數據測算，今年1—6 月全國規模以上家紡企業內銷產值同比增長2.39%。由于今年3、4 月份國內疫情封控導致企業生產經營停擺，行業內銷同比大幅下降。5 月份以后隨著國內疫情逐步得到有效控制，企業生產經營逐漸恢復，但總體恢復進程趨緩。據中紡聯“二季度企業經營管理問卷調查”結果測算，家紡企業二季度新訂單指數為39.35，比一季度略增0.5 個點。

圖4 2022年1—6月規模以上企業內銷產值增長走勢

行業面臨的主要問題及趨勢預判

（一）市場訂單不足是首要問題

家紡企業普遍認為市場訂單減少是其面臨困境的首要問題，尤其對于中小型企業更為明顯。今年上半年由于國內疫情多點爆發封控，家紡行業企業存在區域階段性停工現象。據中國家紡協會開展的“企業生產經營與面臨問題的問卷調查”結果顯示，停工在兩周到一個月范圍內家紡企業比重較高，占比達54%。企業停工的主要因素為疫情封控，訂單不足、原材料供應不足。同時，“疫情波動影響生產生活”也是受訪企業反映內銷遇到的主要問題。

訂單減少，二季度企業庫存增加。據中紡聯“企業經營管理問卷調查”結果顯示，二季度產成品庫存增加的企業占比高達63.6%。

圖5 今年以來家紡企業停工期限分布

（二）對三季度預判謹慎樂觀

根據中國紡聯“二季度企業經營管理問卷調查”結果顯示，家紡企業預期三季度訂貨需求會增加的企業占34.4%，占比較二季度訂貨需求增加的企業略擴大1.1 個百分點；認為三季度企業主要產品產量會增加的企業占51.6%，超過二季度“產量增加”企業18.3 個百分點。企業對三季度行業總體運行認為樂觀的企業占18.2%，比二季度擴大了9.1個百分點；預期不樂觀的企業占33.3%，比二季度縮小了3.1 個百分點。總體來看，家紡企業對三季度行業運行預期總體謹慎樂觀。