廣化交易純堿市場月度監測報告(2022年7月)

1 本月國內純堿市場綜述

圖1 2020-2022年國內純堿價格走勢圖

2022年7月，在市場情緒、庫存增加、需求疲軟、新單成交放緩等因素的影響下，純堿價格出現了松動，成交重心出現下移。對于價格而言，輕重堿價格均有不同程度下滑。當前，純堿部分裝置仍處于檢修階段，個別企業檢修延續及開工波動，開工率有所下滑，產量有所下降；下游行業持續虧損，需求表現偏弱，對高位純堿存抵觸情緒，采購積極性不高，堿廠新單成交欠佳，庫存表現增加趨勢。短期來看，國內純堿市場或偏弱運行。目前，國內輕質堿主流出廠價格2650～2900元/噸，重質堿主流送到價格在2900～3050元/噸，價格與上月有所下調，幅度在200～300元/噸。

7月，純堿企業價格偏下調整，市場交投活躍度不高。下游需求持續清淡，多以剛需采購，堿廠出貨速度緩慢，庫存持續增加。截至目前，7月份純堿產量209.73萬噸，純堿整體開工率79.74%。月初純堿庫存39.50萬噸，月底庫存53.23萬噸，庫存增加13.73萬噸，增幅為34.76%。

從當前純堿市場來看，下游需求表現疲軟，大多按需采購為主，隨采隨用，價格承壓。純堿各地區裝置開工負荷以及產量較上月有所下降，但受期貨盤面下跌以及需求欠佳影響，市場情緒略顯疲軟，預計短期內純堿市場表現弱行。

下游來看，主力玻璃行業經營狀況欠佳，對純堿需求不大，剛需消耗穩定。疊加期貨回落，市場出現看跌情緒，部分保持看穩。綜上，短期純堿市場或表現震蕩趨勢。

整體來看，除檢修中裝置外，其他裝置運行正常，供應穩定；下游需求依舊平平，期貨下跌之后，市場情緒及預期或有變化，一定程度影響現貨出貨和訂單的接收。短期內，預計純堿市場或弱穩運行為主。具體還需密切關注純堿企業開工變化及下游采購情況。

2 國內各地區市場行情簡析

表1 國內各地區市場行情動態

3 2022年7月各地區市場價格走勢

圖2 2022年7月各地區市場價格走勢

4 產量及進出口數據統計

4.1 產量統計

圖3 2020-2022年純堿產量月度數據統計

據廣化交易數據統計，我國2022年7月純堿產量為209.73萬噸，環比減少15.7%。當前多數企業裝置檢修中，整體開工率有所下降，根據目前的裝置運行及檢修預期測算，8月開工有望維持在81%～83%左右。

4.2 進出口量統計

圖4 2021-2022年進出口量月度數據統計

據海關統計，2022年6月我國純堿進口量為6493.617噸，累計進口量為91265.984噸，當月進口金額為168.29萬美元，累計進口金額為2872.16萬美元，當月進口均價為259.16美元/噸，累計進口均價為318.96美元/噸，進口量同比增長-87.77%。原因在于，國內主力下游玻璃行業持續虧損狀態，冷修預期增加，部分點火產線延遲，對純堿需求難有改善。疊加國內純堿價格仍處于相對高位，對高價純堿心存抵觸，采購謹慎。

據海關統計，2022年6月我國純堿出口量為186208.6噸，累計出口量為844130.68噸，當月出口金額為7756.1368萬美元，累計出口金額為33593.81萬美元，當月出口均價為416.53美元/噸，累計出口均價為392.72美元/噸，出口量同比增長159.33%。一方面在于國外部分純堿出口國受疫情、國際形勢變化等其他因素的影響，工廠開工不足，生產不穩定，導致供應端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進口國的需求。另一方面在于石油、天然氣等國際能源價格大幅上漲，致使燃料費用驟然增加，運輸成本提升，給東南亞等部分國家的有進口需求的企業帶來一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國市場支付訂單。此外，匯率的波動在一定程度上也會影響企業的進出口意愿。

5 上游原料走勢分析

5.1 原 鹽

表2 2021-2022年主流地區原鹽月內價格表(元/噸)

7月，全國原鹽市場走勢穩中小跌。國內原鹽裝置整體運行正常，裝置開工平穩，海鹽產區春扒基本結束，局部產量下降，但貨源供應整體充足。原鹽下游兩堿行業處于檢修季，開工率有所下降，其他用鹽下游按需采購為主，需求表現平平。在供應保持增加，需求維量的情況下，市場或窄幅修穩。

據國家統計局統計，5月全國原鹽產量593萬噸，同比增長-0.9%，全國原鹽累計產量為2460.1萬噸。

5.2 煉焦煤

圖5 國內煉焦煤價格走勢

據國家統計局數據顯示，2022年6月，全國焦炭產量4145.8萬噸，同比增長5.3%，截止7月29日，國內煉焦煤現貨整體均價是2343元/噸，月初價格為2459元/噸，價格較月初下調116/元/噸，跌幅4.72%。

焦炭方面，7月，國內焦炭市場偏弱下行。月內，下游焦炭第五輪提降范圍擴大，焦企開工積極性較低；鋼廠盈利雖有恢復，但仍多在虧損狀態，對原料施壓意愿較強，焦企因虧損不同程度減產，但累庫現象明顯增加，多謹慎觀望為主。預計后期焦煤仍有降價預期，后市重點關注交通運輸情況以及下游鋼廠開工情況。

圖6 2021-2022年原煤產量月度數據情況

在產量方面，根據統計局最新數據顯示，2022年6月我國原煤產量為37931.3萬噸，同比增長15.3%。隨著保供穩價政策的高頻率發布，煤礦的執行或將常態化執行，產量較往年同期水平將普遍偏高。根據目前煤企開工情況，結合下游兩堿行業的開工情況，預計2022年原煤產量仍將有所增長。

6 下游市場需求分析

6.1 氧化鋁

圖7 氧化鋁主要地區價格走勢

據廣化交易統計數據，7月29日四地氧化鋁市場均價2976元/噸，本月，氧化鋁價格價格有所下滑。從基本面看，供應端，裝置運行保持正常運轉，供應穩定；需求端，下游電解鋁企業雖仍在增產，但現貨市場冷清局面依舊，企業存累庫預期；成本端，原材料價格穩中有跌，動力煤交投氛圍冷清，報價下滑，成本支撐減弱，預計近期氧化鋁市場或偏弱震蕩運行。

據國家統計局數據顯示，2022年6月國內氧化鋁產量為731.7萬噸，較往年同比增加7.4%，產量較往年有所增加。

2022年上半年氧化鋁市場南北方均有大產能項目陸續投產，合計新增產能近600萬噸。截止2022年6月底，國內氧化鋁建成產能9625萬噸。截止6月底國內氧化鋁產能運行率為75.90%，略低于去年同期的77.48%，但產量較去年同期有所增加，達到3950萬噸附近。進口方面，2022年上半年氧化鋁受海外因素影響進口量顯著減少，預計僅為82萬噸，較去年同期減少約42%。下半年氧化鋁市場依舊有多個項目存在投產可能，屆時國內氧化鋁建成產能或將突破億萬噸大關。但受礦石資源緊張及成本高企等原因影響，預計下半年尤其是三季度國內氧化鋁產出或將低于去年同期水平，氧化鋁供應量有趨緊的態勢。

圖8 2021-2022年氧化鋁產量及增減變動月度統計情況

6.2 玻璃行業

本月，沙河市場整體出貨尚可，低價優勢明顯，庫存有所下降，部分產銷可達平衡；華東地區價格延續下滑，企業出貨一般；華中地區承壓運行，持續讓利出貨，但產銷難以做平；華南地區價格普遍下調，有企業減產、熱修，產量有所減少，庫存增速放緩；西南地區價格偏下調整，下游需求不溫不火，庫存仍呈增長態勢；西北市場價格窄幅下調，下游備貨意愿依舊欠佳，出貨壓力較大。據數據統計，截至7月29日，全國浮法玻璃均價1666元/噸，較前期有所下降。下游需求未見明顯好轉，庫存高位承壓，貨源流通緩慢，市場并沒有明顯轉好跡象，預計近期國內浮法玻璃現貨市場或偏弱走勢，價格仍是易跌難漲。

圖9 2021-2022年平板玻璃產量月度數據統計

國家統計局公布的數據顯示，2022年6月全國平板玻璃產量為8729.5萬重量箱，同比下降0.1%，國內平板玻璃整體產量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產新開工/竣工面積以及汽車產量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年6月乘用車銷量完成222.2萬輛，環比增長36.9%，1-6月乘用車累計實現銷量1035.5萬輛，同比累計增長3.4%；新能源汽車累計銷量260萬輛，同比增長120%，產銷結束下降，總體恢復到正常水平。隨著生產、物流逐步正?；h中央、國務院根據形勢的變化及時推出了一系列穩汽車增長、促汽車消費的政策措施，地方政府出臺的促進消費政策也主要以汽車消費為主，目前汽車行業總體恢復的情況良好。

7 相關產品-氯化銨市場行情分析

7月，國內氯化銨市場偏弱運行。月內廠家價格持續下行，較前期價格下跌200～400元/噸。目前，干銨主流出廠價格在1150～1200元/噸，濕銨主流出廠價格在1100～1150元/噸。聯堿企業裝置開工率較之前期有所提升，貨源供應充足；下游需求弱化，成交緩慢，市場重心下移。7月，國內尿素市場跌勢難改。雖然近期國內尿素企業檢修數量增加，供應量穩中有降；但是隨著農業最后一波的補倉結束，國內農業需求進入空檔期，下游需求薄弱，價格震蕩下行。目前國內尿素暫未有明顯利好支撐，預計短期內尿素市場或仍存下降空間。

總體來看，目前多數聯堿企業裝置開工高位，場內供應增加，下游需求平淡。主流下游氮肥產品尿素市場偏弱運行，一定程度上對氯化銨市場有影響，市場心態欠佳，預計近期國內氯化銨市場難容樂觀，后續需關注新單跟進情況。

圖10 2020-2021年氯化銨價格走勢

8 純堿裝置動態

表3 國內部分純堿企業裝置動態表

9 后市市場預測

后期來看，下游玻璃行業虧損運營壓力明顯，對純堿的需求未有明顯改善。雖然純堿企業檢修集中，整體庫存水平偏低，在新訂單較少的情況下，部分廠家庫存累積，供需淡季，短期來看，預計純堿市場或承壓運行。具體還需密切關注純堿企業開工變化及下游采購情況。

10 相關政策新聞

10.1 行業新聞

2022年1-6月，全國房地產開發投資68314億元，同比下降5.4%

2022年1-6月，全國房地產開發投資68314億元，同比下降5.4%。其中，住宅投資51804億元，下降4.5%。

1-6月，商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%。其中，住宅銷售面積下降26.6%，辦公樓銷售面積增長15.8%，商業營業用房銷售面積增長8.9%。商品房銷售額4228億元，下降31.8%。其中，住宅銷售額下降31.8%，辦公樓銷售額增長10.4%，商業營業用房銷售額增長0.3%。

1-6月，房地產開發企業到位資金76847億元，同比下降25.3%。其中，國內貸款9806億元，同比下降27.2%；利用外資55億元，增長30.7%；自籌資金27224億元，下降9.7%；定金及預收款24601億元，下降37.9%；個人按揭貸款12158億元，下降25.7%。

6月，房地產開發景氣指數(簡稱“國房景氣指數”)為95.40。

10.2 企業新聞

表4 企業新聞

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