《資本論》中的資本邏輯及其對管資本的啟示

文＝張 欣

雖然受歷史條件的局限，《資本論》對資本運行規律的研究囿于資本主義經濟制度，但其揭示的基本原理對于健全管資本為主的國有資產監管體制，仍然具有重要的現實指導意義。

健全管資本為主的國有資產監管體制是黨中央對“十四五”時期深化國資國企改革的新要求、新部署。要完成這一重要任務，既要勇于實踐、敢于創新，更需要科學理論的指導。習近平總書記在多個場合強調學習馬克思主義政治經濟學基本原理和方法論的極端重要性，指出這有利于我們提高駕馭社會主義市場經濟能力，更好回答我國經濟發展的理論和實踐問題?！顿Y本論》作為馬克思主義最厚重、最豐富的著作，系統闡釋了資本的本質和邏輯，對于我們深刻理解“什么是資本”“如何管資本”，準確把握管資本的基本原則、體系建設、監管導向等問題具有重要啟示。本文從《資本論》的基本觀點出發，正本清源、厘清誤區，并據此提出相應思考與建議。

《資本論》關于資本本質和邏輯的基本觀點

對于形成以管資本為主的國有資產監管體制，國內學者進行了大量研究，但主流思路仍以委托代理理論、產權理論等西方經濟學理論為基礎。對此我們要明確，中國特色社會主義必須堅持以馬克思主義理論為指導。習近平總書記指出：“中國共產黨為什么能，中國特色社會主義為什么好，歸根到底是因為馬克思主義行！”“有些人認為，馬克思主義政治經濟學過時了，《資本論》過時了。這個論斷是武斷的，也是錯誤的。”因此，研究“管資本”必須從《資本論》入手，追根溯源，科學把握資本的本質和邏輯。

資本不是物，而是一定歷史社會形態的生產關系。管資本首先要正確認識“什么是資本”。西方經濟學由于意識形態和階級性局限，普遍將資本視為生產要素（如貨幣、機器、廠房等）。馬克思最初也是將資本作為一種“物”看待。例如，在《1844年經濟學哲學手稿》中，他將資本定義為“積累的勞動”。但是在分析了資本與勞動的關系后，馬克思發現了隱藏在資本背后的人與人之間的不平等關系，在《資本論》中首次從人與人的關系和價值創造的視角，將資本定義為一種生產關系—“資本不是物，而是一定的、社會的、屬于一定歷史社會形態的生產關系，后者體現在一個物上，并賦予這個物以獨特的社會性質”。這一定義，意味著馬克思揚棄了之前從異化勞動的角度研究資本與勞動的對立關系，轉而把批判的焦點集中在資本主義生產關系的局限性上。因此，我們要從資本背后反映的生產關系出發，理解和把握管資本問題。

資本不是靜止的，而是價值自行增殖的運動。理解了“什么是資本”，還要進一步理解資本的運行規律，深化對資本本質的認識。馬克思認為，在資本主義生產過程中，資本是一種不斷追求自身增殖的經濟權力。它最初表現為一定數額的貨幣，通過獨特的流通形式G—W—G'，即購買、生產、銷售等不同階段的運動過程，原預付價值實現了價值增殖。正是這種運動使價值轉化為資本。對此，馬克思在《資本論》中總結道：“資本作為自行增殖的價值……它是一種運動，是一個經過各個不同階段的循環過程，這個過程本身又包含循環過程的三種不同的形式。因此，它只能理解為運動，而不能理解為靜止物?！逼渲校琖—G'即商品轉化為貨幣的過程被馬克思稱為“商品的驚險的跳躍”，他強調，“這個跳躍如果不成功，摔壞的不是商品，但一定是商品占有者”。根據內容和范圍不同，馬克思進一步將資本運動區分為社會總資本運動和個別資本運動，分別進行考察。這說明，管資本不僅應關注資本運動的結果，如資本回報等，更應關注資本運動的整個過程。

資本的邏輯既存在文明性，又具有內在否定性。資本的邏輯就是追求增殖的無限性、價值的最大化。正如馬克思在《資本論》中指出的，資本只有一種生活本能，這就是增殖自身，創造剩余價值，用自己的不變部分即生產資料吮吸盡可能多的剩余勞動。資本的無限擴張一方面極大地推動了社會生產力的發展，使得“資產階級在它的不到一百年的階級統治中所創造的生產力，比過去一切世代創造的全部生產力還要多，還要大”。另一方面，社會化大生產和私人占有生產資料之間不相兼容的現實矛盾日益突出，成為資本主義經濟危機乃至社會總危機爆發的直接原因。馬克思在《資本論》中一針見血地指出：“資本主義生產的真正限制是資本自身?！币虼耍苜Y本要適應社會化大生產發展要求，關注社會資本的整體功能，揚棄私人資本的內在否定性。

《資本論》對“管資本”的啟示與建議

雖然受歷史條件的局限，《資本論》對資本運行規律的研究囿于資本主義經濟制度，但其揭示的基本原理對于健全管資本為主的國有資產監管體制，仍然具有重要的現實指導意義。

首先，管資本要符合中國特色社會主義的基本原則。資本是一定歷史社會形態的生產關系。在社會主義市場經濟條件下，國有資本和勞動者相結合進行價值創造和資本增殖，反映的是中國特色社會主義的生產關系。因此，管資本要符合中國特色社會主義的基本原則。

一要符合市場經濟的運行規律。市場決定資源配置是市場經濟的一般規律，管資本要遵循市場規則，適應市場化、國際化發展要求，確立國有企業市場主體地位，更多依托產權關系和資本紐帶、更多依靠公司章程和法人治理結構、更多采取行使股東權和發揮董事作用等手段履行出資人職責。

二要符合社會主義基本經濟制度的內在要求。一方面，要立足于堅持公有制主體地位、發揮國有經濟主導作用，不斷提升國有資本的整體收益和控制力，使國有經濟更好服從服務國家戰略需要，引領、帶動其他所有制經濟共同發展；另一方面，鑒于混合所有制經濟已經成為基本經濟制度的重要實現形式，對混合所有制企業要探索建立有別于國有獨資、全資公司的治理機制和監管制度，對國有資本不再絕對控股的混合所有制企業要探索實施更加靈活高效的監管制度，以適應資產資本化、股權多元化的新形勢需要。例如，中國國新結合所屬企業持股比例、功能定位、管理層級等不同情形，分別采取差異化管控方式：對全資控股企業實施戰略管控和財務管控相結合，滾動調整權責清單，同時加強財務、法律風控等關鍵職能條線的垂直管控；對相對控股混合所有制企業，探索通過建立差異化管控事項清單，實施以股權關系為基礎、以派出股權董事為依托的治理型管控；對不控股的基金管理人，通過制定工作指引、遵循公司章程和投資協議、依托派出董監高人員規范履職進行管控。

三要符合中國特色社會主義的本質特征。習近平總書記強調：“中國特色社會主義是社會主義而不是其他什么主義，科學社會主義基本原則不能丟，丟了就不是社會主義?！敝袊厣鐣髁x最本質的特征，就是中國共產黨的領導。因此要堅持“管資本就要管黨建”的原則，將黨內監督與出資人監督相結合，在完善公司治理中加強黨的領導。國有企業黨委（黨組）對企業重大經營管理事項要做好把關定向，在執行、監督環節進一步強化責任擔當，為國有企業高質量發展提供堅強政治和組織保證。例如，南方電網對只設執行董事的企業，更加注重加強出資人監管，將經理層選聘、業績考核、薪酬管理等“三重一大”事項提級至出資人決策；對具有人財物決策權、但因黨員人數較少而只設黨支部的企業，參照黨委要求推進參與治理，有效提升企業治理效能。

其次，管資本要監管資本運動的全鏈條、全過程、全方位。資本通過不同階段的運動實現價值增殖，相互交錯、互為條件的個別資本運動構成了社會總資本運動。管資本就要對資本運動的全鏈條、全過程、全方位進行監管，做到微觀監管與宏觀監管有機統一。

一是處理好做強做優做大國有資本與國有企業之間的關系。企業是資本的載體，也是管資本的著力點。管資本并不是不管企業，而是從企業的直接管理者轉向基于出資關系的監管者。要通過市場化、法治化方式把管資本和管發展戰略、資本運作等企業重大經營管理事項統一起來，強化使命監管和戰略管控。

二是構建具有出資人特色的全流程監管體系。進一步完善規劃投資、預決算管理、企業領導人員管理、考核分配、資本運營與收益管理等工作，不斷強化產權管理、統計評價、財務監管等基礎管理，推動國資監管工作與國有企業改革發展和黨的建設各項工作有機融合、相互促進，使監管工作覆蓋企業工作的各方面、各領域、各環節。例如，江蘇省國資委近年來不斷推動企業風險防控信息系統建設，通過采集企業財務數據、經營數據，自動對標行業標準或設定的預警指標，識別風險點，形成風險報告。指導監管企業健全內部監督工作體系，強化對企業內部審計的指導，通過內部審計途徑植入國資委的監督意圖和監督重點，取得良好成效。

三是加強國資監管的系統性、協同性。牢固樹立全國國資“一盤棋”思想，以經營性國有資產集中統一監管為抓手，加強對地方國資工作的指導監督，推動全國國資大數據在線監管系統互聯互通，全面建成國資監管云、國資監管大數據中心、全國國資國企在線監管系統，打通國資監管機構之間的信息孤島,用數字化智能化賦能國資監管。例如，浙江省國資委出臺《浙江省國資國企數字化改革行動方案》，重點建設“1+N”國資國企數字化智治系統，提出到2021年底，完成全省國資國企在線監管系統正式上線運行，并實現各市國資委和省屬企業一體化協同應用，形成覆蓋全省各級國資國企的在線監管體系；到2022年底，持續優化迭代各應用系統，初步建成“監督一屏掌控、管控一貫到底、數據一鍵獲取、預警一有即出”的智慧型“國資監管大腦”。

再次，管資本要心懷“國之大者”。習近平總書記指出：“企業之所以叫企業，就是必須贏利。”追求價值增殖是資本的本性，國有資本、國有企業也不例外。與此同時，國有資本屬于全體人民。這一特殊性決定了對國有資本的管理要適應社會化大生產發展需要，始終服從服務于黨和人民根本利益。

一是確保黨和國家方針政策、重大部署在國有企業得到堅決貫徹執行。要推動中國特色現代企業制度實現“兩個有效貫通”，即推動以管資本為主的國有資產監管體制與中國特色現代企業制度有效貫通、中國特色現代企業制度在各級國有企業之間有效貫通，將黨中央決策部署內化為監管要求、監管要求轉化為股東意志、股東意志落實到企業行動，推動黨的主張和重大決策轉化為各級國有企業的戰略目標、工作舉措、廣大職工的自覺行動和改革發展實際成效。例如，中國五礦構建了具有自身特色的“三清單一流程”（“三重一大”清單、總部決策事項清單、核心管控事項清單、總部決策流程），并按照“企業分類、管理分級”的原則將配套制度推廣至重要骨干子企業，指導子企業結合業務特點、管控模式差異化落地落實，有效避免“一個模子套到底”，形成了“橫向一體、縱向一貫”的治理體系。中國中化積極推進境內外企業分類管控，通過制定授權受控標準和“例外管理”事項，理順公司總部與境外企業、境內主體的管理關系和溝通機制，明確境外企業落實中國發展戰略、人才交流使用、股東審計、全球司庫系統建設等具體措施，形成中國特色國有跨國公司治理機制，推動貫徹落實國家戰略、國資監管要求與全球治理規范有機結合。

二是加強布局調控，提升國有資本整體功能。圍繞國家戰略需求和產業發展規劃，以打造“四個企業”為抓手推動國有經濟布局優化和結構調整，引導全社會資本在不同生產部門的合理流動和平衡。發揮好產業龍頭企業的帶動作用、科技創新領軍企業的引領作用、“專精特新”冠軍企業的突破作用、基礎保障骨干企業的支撐作用，使國有經濟在戰略安全、公共服務領域的主體作用更加突出，對前瞻性戰略性產業發展和產業鏈供應鏈安全的引領保障更加有力。例如，中國建筑聚焦產業化推動產業鏈布局升級，按照“五個有利于”（有利于培育新產品新業態新模式、增強科技實力、打造專業優勢、塑強完整產業鏈、完善全球布局）的戰略考量，確立了5大賽道，引導子企業聚焦選定賽道進行差異化發展，通過出臺分拆上市、并購及混改指導意見，加大對領跑企業資源投放，推動每家二級企業打造至少1家國家級或省級“專精特新”企業，取得顯著成效。同時，要堅決防止企業以“管資本”為名脫實向虛，將資金投入非主業項目，偏離自身功能定位。建議國有資本投資、運營公司試點實行動態清單管理，對于授權放權、治理機制、運行模式等方面改革乏力，只為方便開展金融業務而加入試點的企業，堅決調整出試點清單。

三是妥善處理好國有資本剩余價值分配問題。國有資本屬于全體人民，從事生產經營活動帶來的剩余價值理應為人民所有并由人民共享。但是國有資本的運作、國有企業的經營離不開經營管理人員和廣大職工。因此，既要防范內部人控制、利益輸送、國有資產流失風險，又要加快健全靈活高效的市場化經營機制。進一步完善按業績貢獻決定薪酬的分配機制，靈活開展多種方式的中長期激勵，以市場化激勵約束機制激發企業活力，不斷做強做優做大國有資本和國有企業。