數字普惠金融對農戶創業的影響研究

何宏慶,陳 坪

(延安大學 經濟與管理學院, 陜西 延安 716000)

一、引言

自2020年始，新冠肺炎疫情席卷全球，影響我國經濟增速下滑，這一不利情形直接導致我國失業率上升、就業形式嚴峻。中央政治局會議多次提出“六保”方針，均把就業放在首要位置。國務院常務會議強調要以創業帶動就業，特別是要強力支持農民工的就業創業。創業活動的進一步推行不僅能夠提振經濟，還可創造更多的就業機會。但是，金融約束一直以來是創業途中所面臨的最大的問題(張兵等，2021)[1]。

為了緩解這一約束，數字普惠金融應運而生。它運用數字技術為需要卻無法獲得金融服務的弱勢群體提供可負擔的正規金融服務，這對緩解創業者面臨的融資約束問題具有重要意義，從而帶動農戶參與創業活動。《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》指出，普惠金融有利于推動雙創工作的進行。十九大報告中提出，要積極實施鄉村振興戰略，加強鄉村雙創這一戰略計劃的推動，支持和鼓勵農戶創業，為中國經濟發展注入新動能。隨后，在《關于堅持農業農村優先發展做好“三農”工作的若干意見》中得到明確指示，大力支持創新創業活動，鼓勵各類人才返鄉下鄉創新創業。基于此，借助數字普惠金融發展數據庫，針對東、中、西部三個不同區域的數字普惠金融以及各個維度對農戶創業的影響進行理論以及實證檢驗，以期制定更有針對性的農戶創業政策建議。

二、文獻綜述

(一)數字普惠金融的定義

數字普惠金融(或稱包容性金融)是一個借助數字技術的力量，以金融為主體，以普惠為核心價值的體系。大數據、互聯網、人工智能等信息技術與傳統金融的深度融合為數字普惠金融的發展創造了有利條件，使得普惠金融既保留了傳統金融的優點，又繼承了數字科技帶來的新型手段。關于普惠金融的概念，國內外學者已經做了不少的研究，不同學者側重的點不同，對數字普惠金融的理解定義也會有差異。根據表面意思理解，普惠金融的重點在于“普”和“惠”。“普”表示普及，注重金融服務的廣度；“惠”表示優惠，側重金融服務成本的合理性。從現有研究來看，一些學者比較關注普惠金融的“普”。Sarma指出，普惠金融意味著經濟體內的所有人都能夠根據需求取得便捷的金融服務[2]。Massara等認為，普惠金融是保證任何具有金融需求的人群或群體可以獲得金融服務的過程[3]。而一些研究學者們則側重于普惠金融的“惠”。Rangarajan指出，普惠金融重點幫助弱勢群體能夠克服難以觸及金融服務的困難，有效地獲得較低成本的信貸服務[4]。李建軍等認為普惠金融更加強調低收入群體的利益，可以用合理的成本提供適當、便捷的金融服務[5]。隨著普惠金融的進一步發展，對普惠金融的定義從著重關注“普”或“惠”逐漸轉移到兼顧“普”和“惠”。聯合國在宣傳2005年小額信貸年時，明確指出其通過建立金融支持體系，將金融服務以可負擔的成本擴展到社會所有群體和階層(特別是貧困、低收入人口)。世界銀行認為經濟體內的所有成員特別是弱勢群體有同等權力享受金融服務并且能夠從中受益。我國所頒發的《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》對其理念意義進行了清晰的闡述：普惠金融從公平性出發，秉承著商業可持續性的原則，以可承受的成本為所有具有金融需求的人群特別是弱勢群體提供適當、有效的金融支持。

(二)金融支持對農戶創業的影響

農戶創業的重要性引發了學術界對創業影響因素的研究和討論。一直以來，對解決“三農”這一重要問題的關注度始終居高不下。大量文獻證明，農村地區居民創業的意義重大，它可以促進農村勞動力就業率的提升，為解決城鄉收入差距、增加農村家庭收入等問題提供新的方案。但是，我國的二元經濟結構使得金融資本更多地流向城鎮地區，而偏遠地區特別是鄉村發展中地區難以按照需求取得有效的金融服務。金融是保持經濟持續健康運作的核心動力[6]，是支持創業必不可缺少的因素，是促進居民創業的一個關鍵要素。大多數學者認為，金融支持是推進農戶創業的首要條件和關鍵環節[7]。同時，謝絢麗等提出，創新創業政策的進一步施行，往往需要一定的資金支持[8]。大多數研究表明，信貸服務的可獲性一直被認為是農戶創業過程中最大的制約因素[9]，特別是在低收入地區，能夠更加明顯地抑制農村地區居民的創業意愿。因此，金融機構是否提供信貸支持可能會直接影響一個地區或一國的創業活躍度和創業效率。長期以來，我國一些發展中地區金融支持水平仍然較低，許多農戶在創業的途中遭到的融資約束顯然更為嚴重。根據已有研究表明，正規金融和非正規金融雖然能夠在一定程度上緩解創業融資困難的問題，但是由于我國金融體系的發展還不夠完善，無法從根本上解決貧困地區融資難、門檻高等問題。

(三)數字普惠金融對農戶創業的影響

相較于傳統金融服務，在大數據、互聯網等數字技術背景下發展起來的普惠金融的可獲得性更高，覆蓋性更廣，可持續性更強，還可彌補由于信息不對稱和道德風險問題所導致的成本高、融資難等缺陷。因此，發展普惠金融最直接的目的就是要解決傳統金融中存在的金融排斥困境。

關于數字普惠金融是否能夠促進農村居民創業，更是近幾年來國內外學者研究的主要問題。但是這方面的文獻并不多見，大多數學者利用微觀視角和宏觀視角進行實證研究。第一，部分學者利用微觀視角進行研究。曾之明等利用微觀數據實證檢驗制約農民工創業融資的影響因素，結果表明數字普惠金融對激發催動農民工創業具有重要意義[10]。何婧等使用中國農村普惠金融調查數據，發現數字金融一方面能夠提高農村地區的金融服務水平，增加金融資源的可得性，另一方面通過提升農戶的社會責任感和創業水平，激發其創業興趣，從而提高創業績效[11]。張正平等從微觀數據出發研究普惠金融是否能夠對家庭創業決策產生影響，實證表明數字普惠金融水平的提高有利于低收入家庭創業[12]。尹志超等使用2017年中國家庭金融調查數據，探索了數字普惠金融中的移動支付對家庭創業決策和經營績效的影響，證明移動支付的確能夠以較低的成本為那些有資金需求的居民提供金融服務，從而增加主動創業的幾率，并且進一步提高了農村地區創業家庭的經營績效[13]。第二，部分學者利用宏觀視角進行探索。鄧曉娜等基于普惠金融指數實證檢驗了數字普惠金融對居民創業的直接效應和間接效應，發現普惠金融不僅能直接促進居民創業，還能夠通過經濟增長以及提升人力資源水平間接刺激居民創業[14]。黃漫宇等研究了數字普惠金融對創業活躍度的影響效應，結果證明普惠金融提高了創業活躍度，并且存在空間溢出效應[15]。張林等也采用了普惠金融指數檢驗數字普惠金融對居民創業的影響效應，發現數字普惠金融會直接推動居民創業活動的產生[16]。第三，也有一些學者將宏觀視角與微觀視角結合起來進行研究。馮大威等利用中國各省份數字普惠金融發展指數與勞動力調查匹配數據，研究了數字普惠金融指數對微觀主體創業行為的影響，發現普惠金融的發展明顯提高了創業率和居民的收入水平[17]。謝文武等在研究普惠金融水平對農村創業的影響時，同樣發現數字普惠金融通過增加創業融資的渠道，確實能夠為農村創業的發展帶來顯著正向影響[18]。陶云清等通過微觀數據與宏觀數據的計量分析，發現數字金融具有普惠性，能夠提升家庭創業行為，并且其對鄉村家庭的創業效應要高于城鎮家庭[19]。

現有的文獻已為本文打下了良好的研究基礎，但是，目前已有的數字普惠金融對農戶創業影響的文獻比較少見，現有的研究主要集中在分別從理論和實證層面分析普惠金融對居民創業的影響。但是鮮有文章從宏觀視角出發，實證研究東、中、西部不同區域的普惠金融對農戶創業的差異化影響。本文將利用省級層面的宏觀數據，探究數字普惠金融對農戶創業的直接影響效應以及異質性影響。

三、理論分析與假設提出

(一)數字普惠金融創業效應的理論分析

傳統金融機構無法提供令人滿意的金融服務，使得創新水平較低地區的居民家庭難以開展創業活動。普惠金融的產生和發展正好填補了傳統金融所留下來的空白，提高所有市場主體的金融可獲性[20]、降低融資成本，使農村地區居民因缺乏資金而不能創業這一問題得以解決，從而激發其創業信心，提高農戶的創業率。數字普惠金融發展對創業的影響是多方面的，具體表現在三個方面。首先，普惠金融能夠為創業者提供低成本的信貸支持，金融排斥的減少使得越來越多的農戶獲得創業機會。已有研究表明，信貸約束的緩解是普惠金融影響創業的重要作用機制[21]。何婧等在研究中指出，數字金融通過緩解農村居民的資金約束、提升農戶資源獲取性、增強農戶的社會信任感，達到提高農戶創業水平和創業成效[11]。這在很大程度上反應出創業活動的開展需要數字普惠金融助力推動。其次，普惠金融的發展降低了農戶創業的金融服務門檻，使得融資成本可負擔。近幾年，數字技術的飛速發展進步，尤其是互聯網、大數據、云計算等技術，極大地推動了普惠金融的落地[22]，這一切為技術創新提供了基礎，而技術創新和提升又使得金融服務中的消費者和供給者交易成本、信息成本以及監督成本降低，最終為創業的融資成本降低提供了可能性。最后，普惠金融的多維度發展，讓創業者有多方面化和多元化的選擇。其中，數字普惠金融發展廣度衡量的是覆蓋范圍，使用深度度量的是使用的具體情況，數字化程度則衡量服務的便利性。一般情況下，覆蓋廣度、使用深度以及數字化程度情況越好，普惠金融發展水平越高，越能夠帶動居民創業[23]。據此，提出假設1。

假設1：數字普惠金融及其分指數發展皆有助于農戶創業活動的開展。

(二)數字普惠金融創業效應區域異質性的理論分析

當前，考慮到我國城鄉經濟發展不平衡性問題突出，各個地區的數字普惠金融發展可能會存在一定的差異性。因此，數字普惠金融的發展對不同區域農戶創業的影響效應很可能出現不均衡性，即區域異質性。葛和平等認為中國數字普惠金融指數表現出從東至西依次遞減的整體性趨勢，相較于中西部地區，東部沿海地區的數字普惠金融發展水平較高，并指出區域經濟發展、傳統金融、金融意識、互聯網使用情況等仍然對數字普惠金融的發展具有較大影響[24]。同時，張龍耀等通過研究發現，近年來農村數字普惠金融總體上表現出發展水平提升的趨勢，區域間不均衡程度在減弱，但是東、中、西部地區農村普惠金融發展水平仍然存在較大的差距，其中東部地區內部農村數字普惠金融發展水平比中西部差異更大[25]。鑒于地區間發展的不均衡性，數字普惠金融對不同地區農戶創業的影響也可能會存在差異。因此，提出假設2。

假設2：數字普惠金融的發展在不同區域的背景下對農戶創業的影響效應存在異質性。

四、實證設計

(一)數據來源和研究變量

各變量的含義和數據來源如下：

1.被解釋變量。農戶創業率(RE)。關于省際層面農戶創業行為的衡量，目前尚未形成普遍認可的指標體系。參考已有研究，同時考慮到研究目的和研究數據的可得性，用“(農村私營企業投資者就業人數+農村個體就業人數)/常住人口”來反映各省農戶的創業行為[26]。

2.核心解釋變量。數字普惠金融發展水平總指數(DIF)。這一部分數據采用北京大學數字普惠金融研究中心所發布的《北京大學數字普惠金融指數(2011—2018年)》。此外，本文還將引用普惠金融發展的三個分指數即覆蓋廣度(COV)、使用深度(DEP)和數字化程度(DIG)，以便進一步研究其對農戶創業的影響。

3.控制變量。產業結構(IS)利用各省市第三產業產值與GDP之比表示；城鎮化水平(URB)由地區城鎮常住人口與該地區常住總人口之比衡量；對外開放水平(OPEN)以各省市對外進出口總額與GDP比值表示。

本文所使用的數字普惠金融數據來源于《北京大學數字普惠金融指數(2011—2018年)》，其余數據均來源于《中國統計年鑒》。本文選取2011—2018年我國31個省市(不包括港澳臺)的面板數據，將全國劃分為東部、中部、西部三個區域(東部地區包括北京、河北、天津、浙江、山東、遼寧、上海、福建、廣東、江蘇、海南11個省市，中部地區包括黑龍江、山西、江西、湖南、吉林、河南、湖北、安徽8個省份，西部地區包括內蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆12個省市自治區)。具體見表1。

表1 主要變量描述性統計

(二)實證模型

基于上文所選擇的以各個地區的農戶創業率(RE)為被解釋變量、以數字普惠金融發展水平(DIF)以及各個維度為核心解釋變量，以產業結構(IS)、城鎮化水平(URB)、對外開放水平(OPEN)為控制變量，為檢驗數字普惠金融對不同地區農戶創業的影響效應，將設定如下回歸模型：

lnREit=αlnDIFit+βlnXit+μit+εit；

(1)

lnREit=αlnCOVit+βlnXit+μit+εit；

(2)

lnREit=αlnDEPit+βlnXit+μit+εit；

(3)

lnREit=αlnDIGit+βlnXit+μit+εit.

(4)

式中，RE代表被解釋變量農戶創業率，核心解釋變量DIF、COV、DEP、DIG分別為數字普惠金融發展水平總指數、覆蓋廣度、使用深度以及數字化程度，X為控制變量，包括產業結構(IS)、城鎮化水平(URB)、對外開放水平(OPEN)，下標i表示省份，t表示時間，μ表示不隨時間變化的各省市截面的個體差異，α、β為變量的回歸系數，ε為隨機擾動項。

(三)描述性統計

描述性統計結果如表2所示。從農戶創業率來看，平均水平為13.6%，但最大值和最小值之間存在比較明顯的差異。根據已有的研究表明，創業活動的區域性差異顯著，東部、中部、西部地區各省市的農村居民創業水平高低不同，其中東部地區的農戶創業水平相較于中西部略高。隨著近幾年互聯網科技的創新發展，我國的普惠金融發展水平迅速提升。據統計結果可以看出，普惠金融指數均值為1.872，最大值和最小值的差別較大；而在三個維度中，數字化程度的均值最大，與其余兩個維度相比，其最大值與最小值之間的差異也是最明顯的。根據描述性統計結果以及以上分析可以看出，我國地區經濟發展和創業水平呈現出區域的不均衡性。因此，考慮到創業和普惠金融存在地區發展不平衡性，本文將我國區域劃分為東部、中部以及西部地區，以便研究不同區域的數字普惠金融發展對農村居民創業水平的影響。

表2 主要變量描述性統計

五、實證結果

(一)總效應檢驗

在進行實證研究之前，需要對所有變量進行單位根檢驗以確保數據的平穩性和回歸結果的可靠性，否則可能會導致虛假回歸和偽回歸的情況出現，結果顯示所有變量都是平穩序列。因此，本文可以使用面板數據進行實證估計。考慮到個體異質性的存在，本文將采用個體效應模型進行檢驗分析。對于采用隨機效應模型還是固定效應模型，可以通過 Hausman 檢驗以此來判斷選擇,檢驗結果p值分別為0.0504、0.0105、0.0641、0.0033，均通過顯著性檢驗，即拒絕原假設，選擇固定效應模型更有效率。回歸結果如表3 所示，模型(1)(2)(3)(4)分別表示以數字普惠金融發展指數、覆蓋廣度、使用深度以及數字化程度為核心解釋變量的回歸結果。從結果中能夠得出，所有模型的F值全部通過顯著性檢驗。

表3 全樣本估計結果

模型(1)表明，數字普惠金融指數回歸系數在5%的水平上顯著為正，說明普惠金融的發展對我國農村地區居民的創業具有明顯的促進作用，并且這種促進作用是正向的。在該固定效應模型中，數字普惠金融指數每增長1個百分點，農戶創業率會將增長0.119個百分點。這意味著，推動普惠金融的建設發展對于促進農戶創業率具有可行性和必要性。從模型(3)(4)中可以發現，普惠金融使用深度和數字化程度每增長1%，農戶創業率將分別增加0.0978%和0.103%。覆蓋廣度對農戶的創業影響效應沒有通過顯著性檢驗，其余兩個分指數均顯著為正，即使用深度和數字化程度能夠顯著推動農戶的創業活動，而且數字化程度對農戶創業的影響最為顯著。這可能是因為覆蓋廣度是普惠金融發展初期的主要驅動力，但是隨著互聯網技術以及數字化技術在全國范圍內的不斷普及和發展越來越成熟，使得農村地區特別是偏遠貧困地區的人群能夠觸及到更便捷、優質的金融服務成為現實，數字化程度逐漸取代覆蓋廣度成為驅動普惠金融發展的重要因素。因此，普惠金融支持創業工作的開展，不僅要加強金融服務機構網點建設和完善，提高金融服務的可得性，還要對接農戶創業需求，以其可承受的價格享受金融服務。

從控制變量的回歸結果中能夠看出，產業結構、城鎮化水平全部通過顯著性檢驗，且系數為正，這說明它們的提高對農戶創業是有利的。這說明，第三產業占比的提升、城鎮化進程的推進將會刺激市場經濟發育，從而激發農村地區居民的創業意愿，促進農戶創業。但是，對外開放水平對農戶的創業影響沒有通過顯著性檢驗，表明對外開放所帶來的自由貿易程度提高并沒有促進農戶的創業水平。這說明，經濟開放雖然提升了金融服務的質量和效率，拉動了經濟增長，但是沒有與農戶創業活動有效結合起來以提升其創業水平。

(二)區域異質性檢驗

東部、中部、西部地區的農戶創業影響回歸結果如表4所示。在東部地區中，除了數字化程度對農戶創業的影響效應不明顯之外，數字普惠金融指數及其覆蓋廣度和使用深度兩個分指數均通過顯著性檢驗，并且影響效應為正，即它們每增加1個百分點，農戶創業率分別會提高0.249、0.281以及0.239個百分點。在中部和西部地區，無論是總指數還是各個維度，都能對農村地區居民的創業活動產生顯著的正向影響。其中，普惠金融總指數對西部地區的農戶創業影響最為明顯，即西部地區的農村居民創業對普惠金融的發展更為敏感，但是它對東部創業的影響效果最弱。之所以會出現這樣的情況，可能是因為西部地區相對于東部和中部地區來說發展空間更大。由于近幾年來迅速發展起來的數字普惠金融使得西部地區的群體能夠接觸并使用到低成本、優質的金融服務，緩解了金融排斥帶來的融資難、融資貴等難題，從而推動了西部地區農戶創業活動的開展，促進農戶積極參與創業活動。

表4 分地區估計結果

續表4 分地區估計結果

六、結論與政策建議

中國經濟快速發展的同時，各類社會矛盾也愈加突出。在城鄉收入差距較大、就業問題嚴峻突出的環境中，我國極力提倡和鼓勵各個地區居民創新創業，并致力于為創業的開展營造更加有益的社會氛圍。創業的開展可以為我國經濟的發展提供一定動能，而創業必然不能失去普惠金融這一支撐力量。因此，數字普惠金融的迅速發展將會成為助力農戶創業的“得力干將”，成為真正解決金融服務“最后一公里”的關鍵途徑[27]。本文基于理論分析，運用2011—2018年的中國數字普惠金融指數，分東、中、西部三個地區研究了數字普惠金融發展以及三個維度對農村地區居民創業行為的差異化影響。從以上實證結果可以看出，從全國范圍內，我國普惠金融的發展在整體上對農村地區居民創業具有明顯的提升作用，除了覆蓋廣度的影響效果不顯著之外，其余分指數特別是數字化程度對于農村地區居民的創業水平的提升作用明顯。分東、中、西部不同區域來看，數字普惠金融的發展能夠積極促進不同區域農戶創業活動的展開，并且西部地區的普惠金融發展對農戶創業的影響最大。

因此，要充分發揮數字普惠金融對農戶創業的促進作用，可從以下幾個方面著手：第一，政府部門有必要繼續完善數字普惠金融體系，加大數字普惠金融對農戶創業的支持力度，助力農村普惠金融的高質量發展，尤其是注重提升偏遠地區的農村居民對數字金融產品的使用能力，以激發其創業熱情，提升其創業能力，使這部分弱勢群體更好地享有數字普惠金融所帶來的普惠性。第二，由于區域發展不均衡一直以來是我國經濟發展的顯著特征，解決區域發展不平衡問題可以進一步為我國經濟發展創造新動能。因此，應以不同區域的實際情況為基礎，因地制宜，擴展農村地區特別是偏遠地區數字普惠金融的使用廣度和數字化程度，為數字普惠金融發展薄弱區域引入數字化技術、知識型人才等優質資源，加大金融資源與農戶創業活動的資源整合力度，從而改善不同區域的農戶創業機會不均等、發展不平衡等問題，真正實現普惠這一核心價值。第三，通過提高第三產業占比、城鎮化水平來推動區域普惠金融的發展，進而提高農戶創業的熱情。第四，全力支持農村創新創業工作的推進，特別是農村創業活動的開展對于鄉村振興戰略的實現具有積極推動意義。在推進雙創工作的過程中，不可忽視數字普惠金融在農戶創業中發揮的重要作用，積極鼓勵普惠金融下鄉，真正發揮其“普惠”價值效應。同時，還應該創新普惠金融監管體系，關注普惠金融的特殊性和新特點，將其與以線下模式為主的傳統金融區分開來，建設適配性更強的監管模式。