2022年上半年我國磷復肥行業(yè)生產(chǎn)運行情況和趨勢分析

李 博

（中國磷復肥工業(yè)協(xié)會，北京 100010）

2022 年上半年，國內(nèi)外環(huán)境更趨復雜嚴峻，國內(nèi)新冠肺炎疫情多發(fā)散發(fā)，俄烏沖突等超預期突發(fā)因素推高全球能源和化肥價格，原材料貨緊價揚。我國磷復肥企業(yè)克服多重困難，積極組織生產(chǎn)發(fā)運，科學安排出口，國內(nèi)磷復肥供應量高于往年，國內(nèi)價格遠低于國際市場，且價格漲幅低于其他基礎肥料，圓滿完成“保供穩(wěn)價”任務，上半年行業(yè)經(jīng)濟運行呈現(xiàn)“兩降三增”的鮮明特點。

1 我國磷肥行業(yè)基本情況

截至2021年年底，我國磷肥產(chǎn)能達到P2O52 140萬t/a，2021年磷肥產(chǎn)量為P2O51 684萬t，出口量為P2O5571.4 萬t，表觀消費量為P2O51 133 萬t，自給率連續(xù)多年維持在140%～150%；隨著供給側(cè)改革和去產(chǎn)能工作的持續(xù)推進，2021 年磷肥產(chǎn)能利用率達到78.7%，已經(jīng)接近世界平均水平，其中磷銨產(chǎn)能利用率達到80.6%，略高于世界平均水平。近幾年來我國磷肥產(chǎn)能、產(chǎn)量、表觀消費量均趨于穩(wěn)定，行業(yè)邁入經(jīng)濟運行的周期，供需格局得到有效改善，行業(yè)效益自2020年開始明顯好轉(zhuǎn)。

2 2022年上半年我國磷復肥行業(yè)運行情況

2.1 產(chǎn)量同比下降

2022 年1—6 月全國磷復肥累計產(chǎn)量為P2O5807.9萬t，同比下降4.3%。其中主要品種磷酸二銨（DAP）累計產(chǎn)量為P2O5331.1 萬t，同比下降2.6%；磷酸一銨（MAP）累計產(chǎn)量為P2O5347.7萬t，同比下降5.1%。2022年前6個月磷肥產(chǎn)量下滑的主要原因：一是外貿(mào)出口量大幅度下降；二是原料支撐下價格高位，影響基層用肥積極性；三是磷礦自2021 年年底開始供應偏緊，導致部分企業(yè)在2022年4月后生產(chǎn)受到影響。

2.2 進出口量雙減

我國作為傳統(tǒng)的磷肥出口大國，磷肥出口量約占全球貿(mào)易量的30%。2022 年2 月發(fā)生的俄烏沖突，推高了全球能源、糧食和化肥市場價格。2022年上半年在出口價格罕見高位、內(nèi)銷外貿(mào)價格形成巨大剪刀差的情況下，磷復肥行業(yè)認真貫徹執(zhí)行“保供穩(wěn)價”政策，減少出口，磷復肥出口總量和出口總額雙雙大幅度下滑。2022 年上半年國內(nèi)磷復肥累計出口量為P2O5132.2萬t，較上年同期下滑55.1%；主要磷復肥出口總額為24.4 億美元，較上年同期下降17.7%。2022年上半年主要出口品種磷酸二銨累計出口量129.8 萬t，同比下滑59.7%；磷酸一銨累計出口量87.6 萬t，同比下滑53.8%；重過磷酸鈣（TSP）累計出口量33.9 萬t，同比下滑44.9%；三元復合肥 （NPK）和二元復合肥（NP）、過磷酸鈣（SSP）的出口降幅也在40%以上（見表1）。在平均出口價格高出上年55%以上的情況下，磷復肥全行業(yè)減少出口盈利，為確保糧食安全做出了貢獻和奉獻。2022 年上半年我國DAP、MAP 按月份出口量和出口價格分別見圖1、圖2。

圖1 2022年上半年DAP出口量和出口均價

圖2 2022年上半年MAP出口量和出口均價

表1 2022年1—6月主要磷復肥品種出口情況

2022年上半年磷復肥累計進口量為P2O56.9萬t，同比下降36%。受施肥習慣和產(chǎn)品品質(zhì)的影響，復合肥一直是主要的進口品種，2022年上半年平均進口價格為730.7美元/t，較上年同期提高55.6%，限制了復合肥的進口，上半年累計進口量為39.7 萬t，同比下降61.0%。

2.3 供應充足，表觀消費量同比增長

2022 年上半年由于出口量降幅遠大于產(chǎn)量降幅，國內(nèi)磷復肥供應量高于往年，表觀消費量同比顯著增加。2022 年1—6 月國內(nèi)磷復肥表觀消費量為P2O5682.6 萬t，較上年增加15%，為近5 年新高。需要指出的是，保供龍頭企業(yè)克服多種困難積極完成排產(chǎn)任務，但由于國內(nèi)需求并無明顯提升，春耕結(jié)束后國內(nèi)市場剩貨增加，部分貨源從東北市場回流到華北市場。

2.4 價格高位運行

由于原材料價格持續(xù)上漲，成本推動下2022年上半年磷肥價格高位運行。2022年1—6月64%磷酸二銨平均出廠價為3 815元/t，同比上漲948元/t，漲幅為33%；55%粉狀磷酸一銨平均出廠價為3 599元/t，同比上漲1 172元/t，漲幅為48%。而用于生產(chǎn)磷酸二銨和磷酸一銨的三大原材料（硫黃、磷礦和合成氨）綜合成本分別較上年同期增長1 715、1 629元/t，漲幅分別達80%和92%，原材料價格漲幅高于磷銨產(chǎn)品漲幅（見圖3）。為了最大程度保障國內(nèi)磷肥的可負擔性，部分磷酸二銨企業(yè)到春耕結(jié)束一直執(zhí)行2021年10月以來的市場價格。行業(yè)的大局意識確保了2022年上半年我國磷肥市場成為全球的價格“洼地”，磷酸二銨上半年平均國內(nèi)外價差在2 000元/t以上，4月底國內(nèi)外價差達到3 350元/t （見圖4）。

圖3 2021年及2022年1—6月64%DAP三大原材料價格和平均出廠價格

圖4 2022年上半年國內(nèi)外64%DAP價格對比

2.5 行業(yè)效益好于預期

2022 年上半年，在全行業(yè)營業(yè)成本同比上漲超過40%的情況下，磷復肥行業(yè)實現(xiàn)了營業(yè)收入和利潤雙增的良好開局，效益好于預期。全行業(yè)營業(yè)收入為2 581 億元，同比增長40.2%；行業(yè)利潤為238億元，利潤率達9.2%。其中：磷肥行業(yè)營業(yè)收入為431億元，同比增長28.6%，利潤為75億元，利潤率為17.4%；復混肥行業(yè)營業(yè)收入為2 149 億元，同比增長42.8%，利潤為163 億元，利潤率為7.6%，經(jīng)濟指標達到多年未見之新高（見圖5）。行業(yè)經(jīng)濟效益好轉(zhuǎn)既得益于磷復肥產(chǎn)品價格高位運行，也和企業(yè)把握好原料采購節(jié)奏，以及創(chuàng)新能力、發(fā)展水平和發(fā)展質(zhì)量不斷提高密切相關。需要說明的是，部分規(guī)模以上企業(yè)的營收利潤統(tǒng)計時包含了磷化工版塊，行業(yè)實際利潤率比名義上偏低。

圖5 2022年上半年化肥行業(yè)利潤率

3 磷復肥行業(yè)存在的問題和挑戰(zhàn)

進入2022 年下半年，全球經(jīng)濟增速下滑，原材料價格、市場需求等發(fā)生了新的變化，不確定因素有增無減，磷復肥行業(yè)運行面臨諸多挑戰(zhàn)。

一是新冠肺炎疫情和俄烏沖突存在不確定性。新冠病毒又出現(xiàn)新的變異，下半年開始多個省市陸續(xù)出現(xiàn)散發(fā)，疫情的反復可能會對供應鏈和物流運輸產(chǎn)生影響。國際方面，俄烏沖突對全球能源、大宗商品和化肥市場造成了巨大沖擊，雖然在國際呼吁下雙方已經(jīng)簽署恢復黑海港口糧食和化肥外貿(mào)運輸協(xié)議，國際化肥流動性有望提高，但執(zhí)行情況還有待觀察，全球硫黃和磷肥的市場價格仍然與國際沖突密切相關，國內(nèi)硫黃進口價格也存在變數(shù)。

二是原料價格劇烈波動壓力加大。目前原料硫黃、合成氨價格已呈現(xiàn)快速下跌態(tài)勢，特別是硫黃港口價格已由高點時的4 100 元/t （2022 年5 月上旬）跌至900元/t，2022年8月中旬回調(diào)到1 030元/t，合成氨價格由5 150 元/t 跌至3 400 元/t。原料市場價格劇烈波動，造成企業(yè)前期高成本庫存和高價產(chǎn)成品難以消化，后續(xù)采購、生產(chǎn)無法安排，經(jīng)銷商則加劇觀望不敢采購，打擊市場信心。

三是政策因素影響較大。2022 年下半年還有一些宏觀政策會對行業(yè)產(chǎn)生較大影響，例如化肥商業(yè)儲備、能耗雙控和出口政策。承儲化肥品種、承儲量和承儲時間的變化會對市場供需和心態(tài)產(chǎn)生影響；地方政府規(guī)定的全年能耗雙控指標要求，可能在秋冬季影響企業(yè)開工。磷復肥產(chǎn)能充足，在保證國內(nèi)供應的前提下，允許技術先進、能效水平高和排放低的企業(yè)和裝置適當做一些淡季出口，以調(diào)節(jié)庫存、減少企業(yè)資金占用、維持裝置經(jīng)濟平穩(wěn)運行、改善企業(yè)運營質(zhì)量和效益，這已成為行業(yè)的強烈訴求。此外，國際上多個權威機構呼吁增加全球肥料的流動性和可負擔性，以保證全球糧食安全，東南亞、RCEP （《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》）區(qū)域和與中國建立穩(wěn)定硫-磷-糧產(chǎn)業(yè)鏈合作的國家，對中國磷復肥產(chǎn)品仍然存在貿(mào)易需求，化肥在一定程度上被增加了些許外交屬性，出口政策和執(zhí)行彈性將對行業(yè)下半年運行產(chǎn)生重要影響。

4 2022年下半年行情預測

磷肥一般作為基肥使用，60%左右在春季施用，秋種用量相對較少，但仍存在用肥需求和冬儲需求。進入2022年7月后，合成氨和硫黃價格大幅度下跌，帶動磷銨和復合肥價格下行，造成市場銷售困難。客觀上講，在秋季用肥到來前泡沫出盡、風險提前暴露和進行市場調(diào)整，有利于行業(yè)后續(xù)穩(wěn)定運行。在內(nèi)需疲軟、出口受阻的情況下，2022年7—8 月企業(yè)會下調(diào)開工率以消化前期庫存，而秋季用肥的剛性需求仍然存在，磷礦供應持續(xù)偏緊，隨著后市需求的啟動和供需平衡的再調(diào)整，磷復肥價格大概率會逐漸止跌持穩(wěn)。行業(yè)須密切關注秋季市場推進進度，謹防“前松后緊”造成后市集中生產(chǎn)、發(fā)送和鋪貨，以及由此帶來的物流緊張。