基于互聯網金融的銀行監管體系變革研究

陳阿婷

（中國農業銀行股份有限公司西安鐘樓支行，陜西 西安 710002）

近十年來，以網絡平臺為基礎的金融技術創新對政府監管工作體系提出了挑戰。網絡金融機構作為我國金融新模式之一，在短時間內就實現了快速發展，給金融業的創新與轉型發展帶來了新動力。與此同時，一些相應的網絡平臺貸款以及相應的金融類的活動和第三方的支付平臺也都在快速地增長，這些融資平臺的發展具有不同的特點，所以，一些風險事件的發生概率也不斷增加，使得相應的政府機構加大了對這些網絡金融平臺的監管力度。網絡金融機構擁有多項互動以及多維度的開放性等特點，這些特點大大增加了金融風險的擴散面積、擴散率和溢出效應。這種新型金融方式的出現，在線金融機構中形成了特定的新型技術風險。因此，想要建立更加高質量、高效率網絡監管系統，應當更加注重對智能化的監督與管理，這對于實現網絡金融的穩定、健康發展具有重要的現實意義。

一、網絡金融風險的主體特點和監管依據

（一）互聯網金融風險的主要特征

網絡金融業務主要的體現有以下四種方式：一是普通金融業的電子化；二是運用網絡平臺進行貸款融資；三是點對點的網絡借貸融資方式；四是將大數據分析以及搜索等功能應用到互聯網產品中，這樣能夠更好地為客戶提供銀行及金融機構產品信息服務。按照運營方式，網絡金融機構將是傳統金融機構二次脫媒。

1.信息不對稱帶來的商業銀行信用風險

商業銀行信用風險是互聯網金融風險的特征之一，出現這種風險的原因在于金融消費者與網絡平臺之間存在信息不對稱的特點。在數字化與網絡化的平臺背景下，相關的金融業務也擁有著虛擬化的特點，同時，網絡平臺金融業務還具備著開放式的特點，這就導致一些相關交易只能使用虛擬網絡開展，這極大地增加了交易者們的身份和信息真實性認證的困難，從而易于形成商業銀行信用風險。

2.期限錯配和低短期帶來的流動性經營風險

網絡金融機構擁有著與傳統金融機構相似的特點，兩者都需要面對期限錯配以及低短期流動性的經營風險。例如，有一部分互聯網平臺融資活動是通過資產池的方式進行運營，這種方式的運營并不能使融資產品與投資標之間進行一一對應，所以，這就在很大程度上造成債務期限與資產之間無法進行錯配的問題。如果在相關法律法規規定貨幣基金當日贖回限制之前，一旦金融市場出現急劇的震蕩產生擠兌，那么產生流動性風險的可能性將會增大。

3.互聯網金融自身帶來的隱蔽性、突發性和傳染性風險

首先，風險的隱蔽性。由于網絡平臺的流行，導致金融交易體系具有不透明、更復雜的特點。由于金融市場科技進入快速發展的階段，這種發展為信用交易系統由場內向場外發展創造了必要的條件，由于場外的監管比場內監管缺少了很多，使得場外互聯網金融交易平臺變得越來越不透明，也因為沒有了管制，而推動著金融市場創新與更復雜交易體系的形成。而在場外金融知識產權交易平臺以及在網絡平臺上成交的金融衍生產物，則因為沒有可信的履約機制和承擔結算的專業金融機構，成交雙方將面對更大的信用風險，而且這種風險也更有隱蔽性。此外，由于網絡金融服務具有較強的隱蔽性，部分平臺采取了金融服務創新和傳統理財產品的多層嵌套，以轉變融資功能。一方面，互聯網金融具有資本市場從傳統金融領域空轉、脫實向虛的特點，并且通過不斷加大的杠桿擴張資金；另一方面，互聯網金融也導致資本市場由表內走向表外，向金融監管較薄弱的領域進行監管套利。其次，風險的突發性。交易一體化是網絡金融的主要特點。在這種情形下，如果由于人力或技術手段故障造成資本異常變動則會使得整體金融市場出現波動。而互聯網金融資本大規模迅速流動轉讓投資風險產生突發性。最后，經營風險的傳染性。由于網絡金融組織隨著行業擴展而產生了經營風險的疊層，內部結構多層嵌套增加了借貸各方信息的不對稱程度，其內部結構擁有與傳統金融機構不斷交互的特點，這種特點也使經營風險的蔓延和傳染性大大增強。

（二）金融創新背景下互聯網金融監管的依據

金融中系統性風險較強的傳染性，會通過影響資本分配、支付清算、信貸創新等的正常功能而使風險向其他部分傳導，最后引發金融危機。而因此形成的危機將由整個金融體系或整個宏觀經濟系統承受，這就需要政府部門進行監管。和傳統的金融行業一樣，網絡金融機構風險同樣具備著隱藏性、爆發性和傳播性，但是，如果出現經營風險，也可以演變成系統化經營風險。為防患于未然，亟須構建和健全網絡監管制度。

二、當前互聯網金融監管存在的突出問題

（一）信用風險仍為金融機構及監管部門主要關注的風險類別

銀行業的經營風險大多來自信用風險和流動性風險。從針對網絡平臺所開展的融資活動來看，因借款各方信息不對稱產生的商業銀行信用風險問題仍然未能很好地得以化解。一般來說，利用網絡平臺開展投資、借貸活動的公司以及自然人，普遍都無法利用商業銀行等傳統金融機構的網絡平臺實現借貸，這也表明了其征信狀況較差或不透明，甚至沒有相應的誠信記錄。所以，通過網絡平臺開展的金融服務可以憑借自己有限的力量，或者依靠貸款人所提供的個人身份信息、財物證據和可得的信貸記錄等資源來篩選放貸的對象，又或者通過一些數據分析（如平臺關聯方經營狀況作為佐證），但由于總體設計上局限于自身能力和沒有大數據分析基礎，較難掌握貸款人的實際個人信息以及放貸實際用途，從而造成信用風險的增加。

對投資人來說，很多金融投資人沒有相應的金融市場專業知識和甄別技巧，對互聯網平臺的資金操作經驗、技巧沒有充分的判斷能力，又缺乏資金進行深入調查與研究，使得網絡平臺為彌補投資人潛在經營風險只能以相對較高的投資回報率誘惑投資人，這樣又促使網絡平臺提升借貸收益率以補償成本，最后的結果是越來越多資信狀況不好、愿意承受高額本金的投資人進行放貸。另外，在借貸者最后發生違約之時，部分平臺貸款者尚未加入央行征信系統，對失信貸款人懲罰力度還不夠，所以，無法產生相應的法律約束力。

剖析了上述產生問題的因素，主要是因為中國國內個人信用評估、信用消息共享制度尚有待健全，而且在網絡融資領域風險信息呈現的跨地域、跨專業特點，以及不同地區、不同公司和不同征信體系之間的大數據壁壘，形成了貸款人對征信消息欺瞞或被盜用的潛在風險可能性，從而加大了銀行企業壞賬經營風險。

（二）難以對網絡平臺金融業務實施系統性違約的警示

以網絡金融服務為典型代表的金融服務技術創新，有著新科技、模式和產品誕生迅速地特征，而與此同時，也必將誕生新的金融風險。與傳統金融領域明顯的監管指標和警示指數需求有所不同，網絡財務經營風險因為其隱蔽性、突然性和傳染性特征，金融監管機關和金融市場第三方企業數據分析研究機關，都很難對其產生的系統性違約風險做出有效監控和適時警示。這就對金融監管部門運用“智能監管”監測分析網絡金融領域產生的技術、模式和產品，建立網絡財務風險監控與警示制度，對及時發現潛在風險提出了更高要求，也對金融監管機關隊伍、專業力量、管理機制等都提出了新的挑戰。

（三）互聯網金融消費者權益保障有待提升

由于我國金融市場的發展起步較晚，發展時期也相對短暫，投資人專業知識和經歷均有限，個人金融消費者對網絡金融市場的相關專業知識掌握程度不夠，尤其是對一些產品風險以及自我風險能力的判斷認知有所缺乏，這就導致更易出現投資損失。雖然政府近年來曾出臺過相關監管和涉及保障消費者利益的相關政策，但是大多只是為了風險警示；目前的監管法規的約束力大多還是聚焦于事后監督，而事前、事中監督的難度也很大。因此，對于網絡金融產品資金的實際使用狀況以及投資最后流向的未進行嚴格的檢查和監督，仍然是突出的問題。盡管政府可以對網絡金融市場中的違規活動加以處罰，但卻很難挽回投資人的經濟損失。

三、健全網絡監管制度的路徑選擇

（一）引導互聯網金融有序發展

為了能夠更好地對一些以網絡平臺為基礎的金融服務新模式和創新產品所產生的信用風險進行更好的防控，國家金融監察部門對于所有網絡的機構以及相關業務單位的內外風險實施了全覆蓋監督，并且對于資本充足率與償付能力也進行了明確的相關要求，這種做法讓相關的網絡機構能夠根據相關法規進行公平競爭。要進一步健全網絡金融立法制度，對于市場的準入門檻進行完善、政府的監督功能進一步加強，從法律實踐層面上加強實際考量，履行主體責任，進一步明晰監管主體監管的邊界，重點是對監管真空和金融監管套利等問題的解決。網絡監管要對橫向邊界和縱向監管責任進行明晰，同時設立監管部門責任追究制度，這樣才能制約市場監管主體的監督行動，才能更好地維護公平競爭市場環境和經濟社會的穩定。

（二）加強風險管理能力建設，促進中國網絡金融監管

一方面，監管部門規定應當以實際行業風險相匹配，這是由于不同行業的風險以及相關的網絡金融機構運行模式具有差異，對各種網絡金融機構行業實施差別化監督管理，并逐步推進對各種新型的行業模式，出臺了針對性金融監管規定、市場監管舉措和法律適用規定。另一方面，在網絡金融內部應當構建風險可控度，從客戶準入、誠信水平、風險評估、信貸審核等方面自主研判市場風險，并從嚴履行自主風控原則。從保障金融服務消費者利益的出發點完善金融監管，建立了網絡金融市場風險警示制度、違法懲戒制度等，以及對網絡平臺的金融活動設立登記、運營許可證等管理制度，以有效解決網絡金融的信息不對稱問題。

（三）構建互聯網金融市場征信體系

在征信體系中，關于失信行為的懲戒制度對金融市場上的參與者行為產生制約影響。為了能最大限度地限制網絡平臺上的失信行為，市場監督管理部門應當對網絡平臺上對金融市場活動參加方及其利益關聯方的交易數據進行要求，這樣可以有效地形成誠信數據庫，這種做法不僅收錄了交易賬戶和記錄的個人信息，同時對于整個網絡交易平臺也加強了交易的監督。整個網絡金融機構必須對重要的信息資料及時與地方金融監管體系、央行征信體系進行嚴格要求，以便更好地進行銜接，以推進網絡金融機構與央行征信合作的進程，并積極探索與政府部門和企業間征信的信息數據共享。

（四）運用“智慧監管”完善網絡金融風險監控預警體系

網絡金融市場中的信息不對稱使得網絡金融風險經常性地發生。所以，通過利用大數據、新一代人工智能、云計算技術、區塊鏈等“智慧金融”監管等手段進行主動分析，可以提升對跨產業、跨金融市場相互交叉財務經營風險的辨識、警示與化解力量。以數值管理為重點的金融監管思想，是有效地對創新產業管理模式以及對于數字化的金融監管力量進行增強的關鍵手段，通過對金融報送，數據管理品質的逐漸提升，能夠進一步完善金融數據的錄入以及運行記錄的保護，這種措施能夠確保監督管理的實效性。而想要保障金融監管的實時性，必須要發展數字化技術，通過相應的數碼金融監管能夠有效地對金融創新風險進行智能化的分析以及辨識。

（五）完善保護網絡金融消費者權益的相關政策規定

信息不對稱使得金融消費者權益更易損害。針對網絡市場交易過程中多發的詐騙現象，亟須健全法規以維護金融消費者利益。目前，政府應當根據當前網絡金融的監管制度變革進程，進一步健全金融創新下保護網絡金融服務消費者利益的法規，對于網絡金融服務消費者的金融監管法律法規體系應當進行積極構建，尤其對于一些網絡金融市場中的信息的發布、個人信用報告、參與市場主體的法律職責，以及欠款催收處理程序等方面進行更加明晰的法規劃分，進一步強化事前、事中監督與信息公開，以更好維護金融服務消費者利益。

四、總結

綜上所述，針對當前網絡金融市場的新發展趨勢，政府部門應在監管轉型的基礎上，進一步建立網絡金融市場征信體系，運用智慧監管完善網絡金融風險監控與預警體系，并健全保護網絡金融市場消費者權益的規章制度。通過健全監管系統，有效預防化解網絡金融風險，維護網絡金融市場的平穩發展。