基于財務視角下的企業盈利能力分析

王敏

企業盈利能力關系到企業生存與發展，公司在生產經營過程中需要根據自身性質，制定合理的經營發展策略，從而提高企業獲得利潤的能力，保證企業財務業務的正常運行。企業盈利能力分析作為財務分析中的重要組成部分，主要運用特定的標準，通過完善的評估體系，評價企業的實際盈利情況，使企業領導者能夠全面了解和掌握企業經營效益以及整體管理水平，預測今后發展，為經營策略和發展戰略的制定提供可靠依據。企業的盈利能力會受到多方面因素的影響，應明確企業盈利能力特點以及相關注意事項，結合發展現狀選擇合適的方式改良企業資本結構，提高企業盈利分析能力，以推動企業長遠持續發展。

在激烈的市場競爭環境下，企業要想提升自身的核心競爭力，則應強化自身的盈利能力，結合業務開展需求合理分配企業資源，增強企業收益。企業的盈利能力與其資金獲取利用、成本管控、市場營銷和風險規避等有著密切關系，屬于一種綜合能力，企業在實際經營期間應注重對各生產運營環節的嚴格管控，通過有效管理實現企業利潤最大化，為企業發展建設提供持續動力。企業應加強成本投入管理，立足實際合理制定資金的使用策略，做到開源節流，持續提高資金運營效率，從而進一步提升整體營盈利能力，為企業的高質量發展奠定基礎。

一、企業盈利能力特點

企業在不同發展階段的盈利能力特點有所不同，一般會通過經濟收益增長趨勢的斜率進行體現，若斜率比極高，呈正向發展狀態，則表明當前企業的盈利能力比較強，處于持續增長狀態；若斜率比較低且趨于零，則說明現階段與上一階段相比，企業經濟收益下降，處于零增長狀態；若斜率為負數則說明企業整體盈利能力降低，經濟利潤處于負增長狀態 。同時，在分析企業盈利能力的過程中，需要保證企業處于與其他公司正常競爭的市場環境中，并將一些無法避免的因素給企業盈利造成的影響排除在外。另外，應在全面、充分了解企業近年來經營發展情況的基礎上，分析企業經濟效益增長規律，確定是否處于相對平穩的狀態。

二、基于財務視角下的企業盈利能力分析要點

（一）企業盈利能力分析中的注意事項

分析企業盈利能力需要注意的內容比較多，對于一些生產型企業來講，在進行證券交易的過程中，最終交易結果也會導致企業經濟收益產生一定波動，這類因素造成的波動與企業自身盈利能力無關，需要將類似證券交易等非常規營業項目從盈利能力評估體系中剔除。通常情況下，會計利潤主要根據企業經營成本投入金額與收益進行計算分析，幫助財務人員了解企業上一階段的收益情況。部分企業在產品研發過程中需要在前期投入大量資金，所以前期利潤比較低，這時計算出的會計利潤無法客觀反映出企業后期的利潤情況，不能了解企業真實的盈利水平。另外，在分析企業盈利能力時也需要考慮到企業運營面臨的風險問題，對不同企業盈利能力進行對比分析時，不能只考慮到二者的經濟利潤，還需要對企業的各方面能力進行動態對比，掌握企業的綜合運營能力，從而客觀地了解企業盈利能力。

（二）設計科學合理的盈利能力分析體系

獲得較高的經營利潤是現代企業運營發展的主要目標之一，也是保障后續工作順利開展的基礎。企業整體的經營水平可反映出企業真實的盈利能力，對企業盈利能力進行客觀分析，設計科學合理且能夠全面評估企業這方面能力的完整體系，可實現對企業發展趨勢的準確預測，有助于企業今后良好發展。在進行企業盈利能力分析體系建設的過程中，應保證各項指標的客觀性與完善性，主要涉及企業經營利潤、成本費用利潤、現金凈流量、企業凈利潤以及資本收益率等，要注重對上述指標的全面收集和整合分析，使企業領導層可以從多角度、多方面了解企業真實經營情況，確保分析結果的真實性與可靠性。

三、影響企業盈利能力的各項因素

（一）企業產品營銷能力

影響企業盈利能力的因素和指標比較多，具有綜合性特點，其中企業產品營銷能力也是分析盈利能力的重要之指標之一，銷售能力越高，企業所獲得的利潤也隨之提高。營業利潤是營業收入的重要組成部分，提高營業利潤則是企業經營發展的主要目標，為保證企業能夠處于持續、穩定運營發展狀態，在當前的發展形勢下可以持續擴大建設規模，則應具有較強的銷售能力，這是關系到企業生產經營的基礎要素。那么在分析企業盈利能力的過程中應了解企業整體銷售能力，掌握市場發展動態，實現對企業實際營銷情況的細致分析，客觀全面掌握企業現實經營狀態。

（二）企業應收賬款周轉能力

企業應收賬款周轉能力作為企業融資能力的一種客觀體現，通過分析企業應收賬款周轉速度可以側面了解企業的銷售情況，款項數額越大，則說明企業當前的可用資金數額有限，會在一定程度上影響企業資金正常流動。加快應收賬款的周轉速度可實現資金的快速回收和快速利用，增強企業整體資金的流動速度，從而提高企業的盈利能力。若企業在經營期間應收賬款周轉能力差，許多款項無法及時回收，則容易出現壞賬情況，這也會影響企業整體經營效益，導致盈利能力下降。

（三）企業資產管理能力

企業資產是企業經營過程中累積下來的、能夠幫助企業獲得經濟利益的重要資源。企業內部資產結構是否合理會直接影響到企業經營效果，產業規模和資產使用情況也決定著企業盈利能力的高低。那么在實際進行企業盈利能力分析時，還需要對資產管理能力進行細致分析，結合企業情況加大資產管理力度，了解企業內部資產構成，對于閑置時間比較長且對企業發展沒有明顯作用的資產應進行及時處理，根據企業發展實際做好資產結構調整工作，這是提高企業盈利能力的關鍵，需要在分析企業盈利能力時保證資產管理能力指標的合理性。

（四）企業風險控制能力

企業在運營發展期間會受到內部因素和外部環境因素的影響而導致風險問題出現，對于這類風險若不能進行有效規避和控制，則會阻礙企業正常運營，無法保證企業經濟效益，從而產生較大損失。要想為企業創造安全穩定的運營環境和條件，則需要根據企業的運營實際建立科學完善的風險控制體系，設計專門的風險控制制度，并安排專業風險管控分析人員對各類風險的產生進行預測與分析，提前制定風險應急預案，對各類風險問題的發生進行有效控制，以此降低損失問題的產生，有效提升企業的風險控制能力，為提高企業盈利能力打好基礎。

（五）企業成本費用控制能力

企業經營發展期間成本的投入與企業的盈利能力也有著一定關系，根據各項業務活動的開展需要對成本費用進行合理分配與管控，盡可能減少前期投入成本，可擴大盈利空間，這是提高企業獲利的重要方法。由此可見，企業在經營發展期間應加強成本費用控制力度，組建專門的財務管理小組做好成本預算工作，設置合理的成本投入指標，還可通過實施責任制的方式讓預算管理工作得到充分落實，對企業經濟活動開展中所需的費用進行準確預算，以此為標準對各項成本費用的支出進行有效管控，從而保障企業的經營利潤。

四、提高企業盈利能力的相關建議

（一）采用多種方法改善企業經營管理水平

第一，可采用產品研發創新或者控制生產經營成本投入的方式，擴大企業的利潤空間，從而提高企業收益。第二，擴張企業經營規模，注重企業收支管理，提高各類資金的周轉能力，使企業進一步盈利。第三，加快企業總資產周轉率，這是強化企業經營能力的關鍵途徑，通常需要在實際經營階段了解資產結構的具體情況，根據企業經營性質，對不利于企業經營效益提升的資產結構或者與企業性質不匹配的資產結構進行科學調整，減少其總資產的占比，進一步提高當前階段企業資產比例的合理性，以促進企業資產快速流動，能夠推動企業整體有序經營。若在分析過程中發現存在問題的資產，需結合實際情況進行有效處理，不能存在資產浪費的情況，切實提高資產利用率，從而改善企業盈利能力。

（二）利用財務方式構建合理盈利模式

在企業凈資產收益率高出融資投入成本時，許多企業會采用增加負債、擴大生產經營規模的方式來獲得更多利潤，雖然能夠提升盈利水平，但經營風險也隨之增加。在此期間合理運用財務方式，結合企業經營發展期間的財務能力和水平分析和預測企業生產運營情況，了解資產負債率，及時掌握經濟利益的動態變化，確定經濟運行周期規律，通過合理操作實現企業資金的規范使用，從而獲得更多回報。一般情況下，若企業經濟運行處于高峰階段，則可以適當降低企業的資產負債率，以防在后續經濟下滑時企業的負債增加，確保經濟低谷期能夠平穩度過；若企業經濟運行處于低谷階段，則可以通過提高負債率的方式加速經濟發展。這種財務方式可形成較為合理的盈利模式，改善企業當前盈利能力和水平。如果能夠掌握經濟周期性運行規律，采用反周期操作的方式來控制企業經營發展中各類風險問題的產生，與企業資產負債率一直處于穩定的狀態相比，企業經營風險的發生率有所下降。

（三）控制企業成本，提高企業經濟利潤

要想在減少企業成本投入的同時獲得較高利潤，首先要建立完善的企業成本控制制度，做好成本管理工作。成本管控制度的制定能夠對后續各項經濟活動開展中投入的成本進行約束與管理，保證投入資金的合理性。這一制度在每個生產環節材料的申請領取、業務過程監督以及產品完備等方面都起到了規范與引導作用，是提高企業成本控制能力的關鍵。其次，要做好成本核算工作，這是成本控制的基礎內容，采用合理的方式方法對費用支出進行準確核算，方便后續資金的科學配置，切實提高成本管理水平，有利于日常管理工作順利開展。再次，對于成本的投入與使用應進行全面細致監控，建立專門的監管機制，及時發現成本使用中存在的問題，完善相關應對措施，確保能夠有效解決與處理企業經營中的實際問題。最后，注重全面考核，根據企業經營發展情況對各項責任進行明確，保證權責統一，以此提高成本運用和管控能力，降低成本投入，提高企業經濟利潤。

（四）改善企業資本結構，緩解企業負債壓力

為提高企業盈利能力，還需要改善資本結構，控制和減少企業資產負債率，從企業整體發展的角度思考，控制多方面因素對企業資產利用的影響，做好資本結構調節工作。在制定資本決策的過程中，企業應對自身情況進行綜合考量，了解資產負債情況，還要分析企業當前發展階段的經濟利潤以及運營過程中存在的風險問題，權衡利弊后做出符合企業發展的、科學合理的資本決策。實際運營期間為防止對借款過度依賴，還應加強資金管理，拓展融資渠道，采用多種方式進行融資，調整資本結構，從而降低資產負債率，緩解企業經營壓力。同時，也應控制企業流動負債比重，減少企業高負債的情況，保證企業現金流充足，有利于企業的長期穩定運行。

（五）提高企業運營效率，實現資金的合理使用

1.提高企業資金運營效率

企業在運營投資階段需要考慮的因素比較多，要想提高資金運營效率，則需要分析相關業務開展期間的風險發生率，計算資金投入量，以此為依據制定多種合理的投資方案與計劃，并對投資模式進行優化與完善，確保可以根據實際需要選擇最佳模式，以免出現投入成本過高而無法保證企業經營效率的情況，實現各類資金的高效利用。在新時期發展環境中，企業還應順應時代的發展探尋創新發展路徑，在原有資金運營模式的基礎上尋找突破口，找到適合企業發展的多種獲利渠道，豐富業務內容，提高盈利能力，同時也要保證各項業務的開展質量，為企業持續發展打下基礎。

2.制定合理的資金使用策略

企業在經營發展階段還需要制定合理的資金使用策略，分析企業經營業務的性質與特點，設置資金使用標準對資金進行針對性管理，實現效益最大化，讓企業獲得較高經濟利潤。企業管理層需要了解當前資金的使用情況以及企業的償債能力，結合企業未來階段的經營目標與方向，優化資金使用策略，做好有限資金的分配工作，確保能夠為企業的進一步擴張提供充足資金，同時也要保證有足夠的資金用于研發產品和償還債務。另外，根據企業性質和發展趨勢明確資金投入的側重點，并從控制流動負債的角度出發，做好資金管理工作，將企業資金效能充分體現出來，強化企業盈利能力。

結語

提高盈利能力實現企業利潤最大化是企業主要的經營發展目標，財務視角下對企業盈利能力進行細致分析，能夠了解企業真實運營情況，掌握內部經濟活動開展情況，也可以對企業的未來發展進行預測分析，通過財務管理工作的有效開展可以保障企業投資效益。應設計具有綜合性特點的企業盈利能力評估體系，從多角度、多方面分析企業的盈利能力，了解各項指標的變化情況，從而掌握公司的盈利質量和償債能力，同時明確影響企業這一能力的關鍵要素，通過對方式方法的合理選擇以及資金管理策略的科學制定，切實改善企業盈利能力，并運用財務方式構建企業盈利新模式，以此提高企業經營管理水平。