淺析我國商業銀行經濟資本管理存在的問題

葉 睿

（中信銀行西安審計中心，西安 710068）

0 引言

經濟資本是指在一定的置信度和期限下，對商業銀行特定資產組合，為了覆蓋和抵御超出預期的經濟損失（即非預期損失）所需要持有的資本數額。經濟資本是銀行重要的內部管理工具，包括計量和應用兩個方面。其中，計量突出客觀性，應以數據和模型為基礎確定經濟資本，準確反映風險。應用突出管理導向作用，需要以計量結果為基礎，配套政策標準和考核措施，實現管理目的。風險是客觀存在的，具體客戶或業務的風險不會因主觀偏好而改變，客戶違約概率越大、債項違約損失率越高、風險分散化程度越低，資產組合出現較大損失的可能性就越大，經濟資本占用就會越多。經濟資本管理作為一種先進的資本管理方法，就是對在經營過程中遇到的風險和獲得的收益進行全面評估，對商業銀行調整業務結構，改善風險水平，提高風險收益能力，提升股東價值創造具有十分重要的意義。

1 商業銀行經濟資本管理體系的現狀

20 世紀90 年代以來，隨著巴塞爾資本協議逐漸成為商業銀行的核心監管標準，以及商業銀行風險度量方法的發展和成熟，經濟資本管理體系已經成為當今國際銀行業最為先進的風險控制和價值管理的核心體系，經濟資本管理在我國商業銀行的經營管理中日益發揮其效益約束和風險約束的雙重功效，推動我國商業銀行加快向現代商業銀行轉變。

經濟資本管理體系基于資本的兩個特征而建立：一是基于資本的稀缺性，因此銀行必須將有限的資本有效地配置到最能增加價值的環節；二基于資本的成本性，因此銀行必須強調對資本的回報，即對股東實現價值創造，并充分考慮資本所承擔的風險，實現收益與風險和成本的統一。目前，商業銀行經濟資本管理體系主要由三個部分構成：一是經濟資本的計量；二是經濟資本的預算分配制度；三是以經濟增加值（EVA）和經風險因素調整的經濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。

1.1 經濟資本的計量

雖然經濟資本應覆蓋商業銀行面臨的所有主要風險，但在實踐中主要是對信用風險、市場風險和操作風險三類風險的計量，其中信用風險占商業銀行風險總量的65%。

（1）信用風險的計量。信用風險經濟資本計量范圍包括信貸類（含表外業務）、交易對手信用風險暴露、資金類、投資類和其他類。計量信用風險時，主要考慮違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、風險敞口（EAD）和期限（M）等風險因子。此外，還應考慮信用資產的相關性以及風險集中度。我國商業銀行目前是在參照銀監會制定的《商業銀行資本管理辦法》規定的基礎上，以資本充足率8%為基準，根據各類業務的歷史風險狀況和本行的經營發展戰略，采取內部系數法計量信用風險。

（2）市場風險的計量。市場風險經濟資本計量范圍包括交易賬戶的利率、匯率、商品價格和股票價格風險，以及銀行賬戶的利率、匯率和商品價格風險。VaR（風險價值）是計量市場風險最常用的技術，它是指在一定的持有期和給定的置信水平下，因利率、匯率等市場要素發生變化而對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。市場風險經濟資本=VaR×乘數因子。除了運用VaR 計量市場風險外，計量市場風險的常用技術還有缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析等。

（3）操作風險的計量。操作風險經濟資本計量范圍包括由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統，以及外部事件所造成損失的風險。相對于信用風險和市場風險，操作風險的量化比較困難，主要是因為現有的數據不足、模型構造存在技術困難、在計量操作風險時與其他風險難以區分而容易造成重復計算。目前，商業銀行對操作風險一般采取簡單的系數法，即根據歷史年度發生的損失數據，將業務按照操作風險的程度分配不同的風險權重，乘以該類業務的余額。目前，我國商業銀行計量操作風險的常用模式是：操作風險經濟資本＝前三年度主營業務收入的平均值×設定系數。

1.2 經濟資本的預算分配

目前，我國商業銀行對市場風險和操作風險的經濟資本，在年初時根據資金交易風險控制計劃和財務收支計劃計算并分配。對信用風險的經濟資本，主要是運用運營增量配置法分配。首先，由總行在年初根據全行發展規劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標，提出全行的經濟資本總量和增量控制目標，對分行進行初次分配；其次，總行根據各分行反饋的情況，在總行各業務部門之間進行協調平衡分配；最后，總行根據戰略性經營目標，對信用風險經濟資本增量的一定百分比進行戰略性分配。

1.3 以EVA 和RAROC 為核心的績效考核

以EVA 和RAROC 為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業銀行的利潤，克服了商業銀行傳統的績效考核以利潤的絕對額為指標的缺陷，有利于商業銀行的經營者更清醒地權衡經營風險及其回報，從而做出更符合商業銀行實際利益的決策。

我國商業銀行對分支機構的績效考核已逐步采用EVA 和RAROC 概念，只是對具體參數的設置（比如對經濟資本的期望回報率）各行略有不同。在經濟資本管理實施方面發展較快的商業銀行，已嘗試將RAROC 技術應用到具體產品的定價決策。隨著我國商業銀行經濟資本管理能力的提升，經濟資本管理將在我國商業銀行的經營管理活動中發揮更大作用。

2 我國商業銀行經濟資本管理存在的主要問題

2.1 經濟資本管理理念傳導成效逐層弱化

雖然近些年我國商業銀行在逐步推行建立經濟資本管理制度，但是經濟資本管理理念仍停留在總行和一級分行層面，各條線、各層級對經濟資本管理的認知及掌握程度不均衡?？v向看，總行、一級分行人員掌握程度優于基層機構人員；橫向看，資本管理牽頭部門掌握相對比較全面，其他業務部門則了解有限。縱向、橫向存在逐層弱化的現象。經濟資本管理是一個涉及銀行各個業務部門的整體工作，需要全體員工相互配合才能完成，部分員工理念的缺失一定程度上影響經濟資本管理的全面順利實施。

2.2 監管資本壓力傳導機制有待完善

一是對監管資本考核導向敏感性不強，未能及時調整產品結構。由于商業銀行經濟資本與監管資本在總量及結構上存在很大差異，總分行資本壓力不一致。為強化監管資本壓力傳導，推進經濟資本與監管資本的協調，總行增設監管資本調整項，但相關經營機構在以往慣性作用下，經濟資本在分行進行業務決策與審批中的指導作用不足，未能及時根據考核導向，調整經營策略。二是考核辦法個別配套措施不完善，不便于基層經營機構貫徹執行。商業銀行基層機構目前尚無查詢本行監管資本增速信息的規范渠道，無法隨時掌握經濟資本與監管資本增速差異數據，只能被動等待上級部門通知考核結果，難以前瞻性地采取預防措施，主動消除增速差異。

2.3 經濟資本管理工具應用能力有待進一步提升

一是RAROC、EVA 工具的作用尚未得到充分發揮。商業銀行在業務發展和管理過程中，未將經濟資本占用和RAROC 作為關鍵指標融入業務全流程，未把RAROC 作為客戶選擇的重要指標，未充分利用經濟資本計算工具科學定價，工具實際應用效果一般。主因是一線客戶經理、風險經理普遍缺乏相關專業知識及可靠測算依據。對于商業銀行二級分支行而言，人工績效部分與EVA 掛鉤，但具體到員工個人，績效工資主要還是依靠產品或者存款的買單價，信貸客戶的EVA 多少與個人績效相關性不大。

二是RAROC 后續跟蹤機制不完善，不能及時發現并糾正管理中的不足。部分商業銀行制定RAROC 底線政策，要求在授信方案中對客戶RAROC 進行測算，達到底線要求才能審批通過，引導基層行選擇低資本占用、高收益客戶。但個別機構在存量客戶再次授信的申報材料中填寫客戶“前一授信年度實際值”的數據，與系統查詢的實際值差距較大，夸大了客戶的收益貢獻。對此類現象，由于尚未建立規范完善的后續跟蹤監督機制，難以被及時糾正。

2.4 經濟資本精細化管理不足，存在經濟資本無效占用情況

一是基礎信息管理方面，部分借款人成立時間、出資人信息、注冊資本、擔保方式等基礎信息錄入不完整或不準確，影響經濟資本計量的準確性。

二是客戶評級管理方面，對公客戶信用評級不連續、重檢不及時，信用評級體系未覆蓋部分產品，導致部分客戶無有效評級，未有效利用高評級保證人替代規則，形成低效經濟資本占用。

三是大量個貸存在“逾期一日”現象，導致經濟資本無效占用。根據個貸客戶經濟資本計量規則，只要客戶貸款當月出現過逾期，即使月末前消除逾期狀態，該客戶當月仍被視作逾期類客戶計量經濟資本。造成“逾期一日”現象的主要原因有：第一，客戶在扣款當日營業時間結束后才存入當月月供，此時個貸系統無法即時扣劃，需待次日凌晨才會進行批量扣劃，導致“逾期一日”；第二，客戶在次日營業時間結束前才存入當月月供，但個貸系統已產生“逾期一日”記錄。

四是在信用風險緩釋措施方面，追加抵質押物未及時錄入系統，信貸業務到期前保證金提前支取，押品信息未與系統中債項有效關聯，致使業務被識別為純信貸貸款，導致經濟資本無效占用。

五是在貸款承諾清理方面，授信額度長期未支用，保函業務到期未及時注銷，閑置貸款承諾未及時清理，導致經濟資本無效增加。

3 完善我國商業銀行經濟資本管理體系的主要舉措

3.1 強化主動風險管理意識，深化經濟資本約束機制

持續強化經濟資本理念傳導和細化解讀，面向前中后臺不同崗位的員工，有針對性地開展培訓，加深員工對經濟資本管理概念、作用和對業務發展重要意義的理解。提升經濟資本日常監測和通報力度、維度，將節約經濟資本與考核激勵掛鉤，全面調動各層級經營機構和基層客戶經理的積極性。

3.2 持續推進系統功能優化，對經濟資本精細化管理形成重要支撐

商業銀行運用大數據和金融科技全面提高風險控制的自動化、智能化水平，對經濟資本基礎精細化管理形成高效、高質量支撐。推動業務系統向智能化方向發展，完善內外部基礎信息共享和聯動機制，加強系統自動對企業成立日期、注冊資本、所有制形式、規模等基礎信息的校驗控制功能，提高系統信息錄入質量，彌補系統缺陷，適當調整個貸系統扣款規則，在日終結賬前增加一次扣款，降低“逾期一日”貸款對經濟資本占用的影響，不斷提升精細化管理水平。

3.3 進一步夯實經濟資本管理基礎，做好信息維護，確保系統計算結果及時準確

一是重視客戶基礎信息維護，加強各業務條線的自查自糾，準確錄入影響客戶經濟資本計量的關鍵要素，強化經濟資本計量準確性。二是加強對二級機構客戶信用評級、押品管理等關鍵環節的總體監測、檢查督導，進一步提升相關工作質量，努力降低無效經濟資本占用，不斷夯實經濟資本管理基礎。不能為達到政策門檻或考核目的，人為調整參數和結果，避免扭曲風險。而是通過管理出成效，想方設法切實降低風險，或者在既定風險的情況下，爭取獲得更多的綜合收益。

3.4 深化工具應用，提高風險管理精細化水平

為有效支持經濟資本管理的應用，各商業銀行都開發了服務于本行的經濟資本計量和管理系統，用戶不僅可以查詢機構、客戶和債項的經濟資本實際占用數據，而且無須任何數理背景，都能夠利用系統提供的計算器進行經濟資本和RAROC 的模擬測算，事先估計不同評級客戶、不同產品選擇、多種風險緩釋措施條件下的風險成本和資本回報。各商業銀行要進一步提高風險管理的精細化水平，充分發揮工具作用，積極應對市場競爭環境變化，加強RAROC 后續跟蹤管理，將RAROC 底線控制真正融入業務流程，客戶選擇時充分考慮經濟資本占用情況，進一步提高客戶選擇能力、風險定價能力和綜合化服務能力，促進經濟資本精細化管控工作提質增效。按照商業銀行發展戰略要求，優化調整結構，將有限的資源投向長期風險回報更高的領域，促進轉型發展。