強化企業資金管理的探索與思考

龔雪嬌

（北京泰民同豐農業科技有限公司，北京 101500）

資金是企業生存和發展的重要資源，資金管理是企業財務管理工作的重要方面，也是整個公司正常運行、發展不可或缺的部分。企業應首先認識到資金管理的重要性，并重點關注當前資金管理模式存在的問題并考慮合理的解決措施；其次企業管理人員對于現金流量及收支必須高度重視起來，建立完善、科學合理且切實可行有效的內部控制制度來規范資金運營與業務開展；最后應該制定出一套行之有效并且可實施性強的資金管理模式與方法，以確保其能夠在財務管理中發揮作用并能保證企業資金安全完整，起到提升企業資金使用效率的根本目標。

一、高效的企業資金管理重要性分析

（一）資金管理是企業生存發展的基礎

資金是企業最寶貴和稀缺的資源，其生產與擴大再生產都離不開日常的資金運營，資金運行的整個途徑構成了企業的價值鏈。企業資金流轉一般是“資金投入——資金周轉——資金回收”這樣一個完整的過程。近年來我國市場環境變化劇烈，企業經濟效益因此普遍下滑，企業資金回收周期增長，前期支出款項較多，故而對企業的資金管理提出了更高的要求。如何在當前形勢下通過合理挖掘分析財務數據，進一步提高資金利用效率，從根源上增強企業在市場的核心競爭力也就成為當下亟待研究解決的問題，這也使得資金的高效利用成為企業財務管理工作中的關鍵所在。

（二）良好的資金管理有利于企業價值實現

企業資金管理的主要目標是提升企業的使用效率，從而降低資金占用水平。在實際工作中，企業可以通過現金流量分析和資金結構分析進行資金分析，通過對其使用狀況、結構及周轉速度等方面的數據進行有效控制，發揮資金對企業生產運營的支撐作用，從而實現企業的生產與銷售，實現更多的資金回流，從而實現企業價值最大化。

在市場經濟條件下，由于商品價格、銷量、回款速度由市場決定。因此只有加強對于資金流的預測與規劃才能使公司獲得更多利潤；由于客戶的偏好與市場需求將直接影響庫存周轉，還會作用于企業的投資收益和營運資金回流。因此，在企業逐步擴大經營規模、投資多元化發展的過程中，外部價值鏈上的利息關系也更為復雜，需要更完善的營運資金管理體系，協調外部價值鏈的利益關系，提高資金營運效率。企業應以提高經營性現金凈流量為中心，通過對其預測與規劃的有效控制，可以將公司所需籌集到的各種資源配置起來并加以利用和分配來加快資金周轉，以提升企業整體運營效率，節約資金成本。

（三）實現企業資金結構優化，確保企業安全

企業的資金一般來源于負債與股東投入，其比例稱為資本結構，企業要注重提高資本利用率以達到增加股東財富為目的。合理的資本結構既可以保證資金的有效利用，也能夠在一定程度上降低資金成本，該指標一般通過資產負債率來體現。不同的行業一般有著一個較優的資產負債率，企業應根據行業指標進行參考。此外，企業負債也分為長期負債和短期負債。長期負債償還周期較長，短期負債償還周期較短，因此其合理組合可以降低企業的財務風險，企業的資金管理也必然包括這些內容。良好的資金管理能夠使企業資產負債結構得以優化、資本運作能力得到加強以及實現公司整體的盈利水平，負債水平確保在安全線以內。

二、當前企業資金管理的主要問題分析

（一）企業資金管理模式應用不到位

當前，常見的資金管理模式一般包括分散管理模式與資金集中管理模式兩大類，集中管理又包括資金結算中心模式、財務公司管理模式等。分散管理模式是最初始的資金管理模式，各分支企業各自管理資金，不需要總部的統一審批；資金結算中心是一個企業或集團的所有支出均通過總部統一安排。在資金結算中心條件下還存在著分中心管理模式的使用，即總部授予分公司一定的權限，在權限范疇內，分公司可對業務活動中的資金進行集中管理；財務公司主要是指特大型企業集團設立財務公司作為集團內部金融機構來進行資金的統一管理。根據各企業的管理水平和實際情況，大多數企業采用了統一管理的模式，由于其實際執行的制度與流程不夠完善，導致各相關模式的執行存在著不到位的情況。例如集中資金管理模式是在企業內部設置獨立的營運資金管理中心，專門負責資金周轉和支出審批活動，但無法對企業的資金進行統一調度。又如在結算分中心的權限范疇內，分公司可對業務活動中的資金進行集中管理，這激發了企業分公司工作人員的積極性。但在一定程度上，其降低了總部對各級企業資金的管控能力。再如對于集中管理的部分企業，資金雖均由總部統一管理，但未設置專門的財務公司或相關的部門來負責資金事項，加大了集團總部資金階段業務辦理的工作量，給總部的資金財務管理帶來較大壓力，導致資金管理未能達到預期水平。

（二）企業融資來源與模式不合理

企業融資方式的選擇，是影響資金管理模式發展和完善的重要因素。從企業融資來源來看，我國大多數企業都存在著過度依賴銀行貸款這一現象。由于我國較多企業長期資金缺乏，客觀存在著融資沖動，因此部分企業不可避免地出現了融資與閑置并存的情況。

從企業融資模式來看，我國目前大多數是向金融機構借款等間接融資方式，絕大多數企業還未能實現通過資本市場等模式進行直接融資。間接融資成本較高，但是由于存在著金融機構作為中介，因此企業相對接觸較多，但相應其條件也較多，銀行等金融機構對借款人提出的附加條件也較多，普遍存在著“嫌貧愛富”的情況，導致急需資金的企業存在著融資困難。而直接融資在我國當前缺乏必要的政策支撐，能夠在資本市場上融資的企業往往都是比較有實力的大中型企業，對于中小企業而言目前相對還不現實。

（三）企業資金管理手段不科學

近年來，一些企業在國家政策的扶持下獲得了前所未有的發展，進入二十一世紀后許多企業更看重銷售方面的資金使用，每季度及每年的資金預算都在固定的模式下進行，影響了預算效能的發揮。資金的預算在企業管理層普遍不受重視，多數以模式化的預算形式為主，缺乏動態編制與有效分析。從資金管理信息來看，雖然部分企業設計了資金管理計劃，定期進行監控，但往往還是通過人工的方式進行分析，高效的資金管理系統投入實際使用的還不夠典型，特別是對于中小型企業應用較少。因此對于企業無法及時地收集資金信息，使得企業集團經濟活動中資金閑置問題較為突出，限制了企業的發展。

（四）企業資金的全過程管理不到位

內部控制作為現代化管理學的產物，合理應用有利于確保企業管運轉的高效性。企業往往傾向于關注外部擴張與經濟效益，卻忽略了內部控制管理的重要性。如前所述，資金貫穿于企業價值創造的全過程，而資金的全過程管理在部分企業做得是不到位的。例如銷售與收款作為企業的核心業務，由于資金交易頻繁，容易滋生各類財務風險。銷售部門是一家企業的靈魂。為有效強化企業競爭力，銷售人員往往具有多種權利，不可否認這么做會極大地提升企業的經濟效益，但諸如財務舞弊、謀取私利等問題屢見不鮮，對資金鏈的運行構成了嚴重的威脅，進而損害了企業的社會公信力。

三、當前強化企業資金管理的主要路徑

（一）健全企業資金管理模式

新時期通過資金管控體系進行企業的分公司、子公司的資金歸集和統一調度管理，能提升企業整體利用效率，適應企業發展需要。在企業的資金管理模式方面，應綜合分析企業的規模、業務、資金流轉特點，采取合乎要求的資金管理模式。

一是要減少分散資金管理的使用。除了單體企業自然形成的分散管理模式外，對于多個企業形成的集團或總部型企業，均應采用集中管理模式。二是要合理考慮采用資金集中管理類型。對于大多數較大規模企業，可以考慮資金集中結算模式。此時企業應設立專門的資金結算部門用于資金的調度與管控。又如對于分支公司規模較大的企業，可以考慮通過分中心結算方式。分中心管理模式是資金結算中心模式應用的重要內容類型，該模式下，企業總部授予分公司一定的權限，在扁平化管理模式下，企業實現各成員閑散資金的統籌管理，這對于資金的高效應用具有重要作用。三是根據企業業務需要科學采取備用金制。為了規避資金集中結算影響效率，對于部分分支機構或個別崗位，可以核定合適金額的備用金，按備用金模式管理，定期進行檢查備用金的完整性。

（二）拓展企業資金4來源并完善融資方式

企業在發展過程中，應根據自身的情況，合理評估資金需求，并對融資方式進行改進。

一是要重視融資渠道多元化發展和創新性建設工作。除了用好傳統的銀行借款等間接融資手段外，要重視通過資本市場直接融資。當前，在資本市場中存在著多種多樣的籌資方式，例如發行股票、專項債券、資產證券化、應收賬款保理等方式企業都可以積極嘗試。當然，這些類型對企業本身有著政策上的要求。

二是企業要強化自身建設，增強自身實力，提升自身征信水平。結合大多數企業當前只能通過金融機構融資的實際情況，企業應從實際出發，避免快速擴張沖動，在發展初期穩健運行，確保企業自身的風險可控與良好的征信水平，使企業的融資成本最優。

三是避免盲目融資。企業應克服融資沖動，合理排布生產經營計劃與資金流轉，使企業的資金缺口降到最低，盡量以自有資金來滿足短期資金需求。企業還要注重資金計劃的穩健性，避免激進式投資，即防止以短期資金來源滿足長期資金需求，吸取部分企業在以前通過短期借債投入回收期較長項目導致企業破產的教訓，切實在獲取到長期資金后方可啟動資本性投資。

（三）提升企業資金管理的科學程度

一是生產精益化思想的應用。例如，采用物資動態零庫存的方法，在不減少預期采購計劃的情況下，實施月度或短期的動態庫存清零，從而幫助企業降低庫存資金的占用，提升生產計劃的靈活性。二是風險管理精細化思想的應用。通過全面收集經營風險信息、編制風險清單、細化風險等級及風險成本等級，從而幫助企業有針對性的、分級別實施風險管理措施。三是方法精細化管理的應用。企業應對資金預算編制方法與執行落實到位，強調預算編制的科學性與預算執行的剛性并存；加強對融資方式選擇上的靈活性以及適應性等方面加以改進與優化；從源頭上減少企業經營風險發生可能造成損失并提高自身實力的因素，從而使其能夠有效地控制企業資金風險帶來更大收益。四是資金管理的全面性應用。企業要求全體員工參與運營資金的管理，推動運營資金管理理念滲透到生產經營的全過程，制定有針對性的存貨管理制度、應收賬款管理制度、現金流管理制度、固定資產管理制度、投融資管理制度、運營資金風險管理制度等，從各個角度來加強對運營資金的控制和利用，提升運營資金管理的規范性和科學性。

（四）強化企業資金的全過程管理

一是要從資金管理維度分析。分析現金流集中度、流動資產集中度、風險集中度等指標，從而反映企業現金流的風險分解現狀，并逐一考慮相應的對策。結合企業日常財務分析，向管理層輸送質量可靠的信用信息和財務信息，優化企業的資金回籠率、應收賬款增長率等指標。

二是資金相關指標管理。例如資金與存貨、應收賬款周轉都具有此消彼長的緊密關系，故而控制資金并不是僅僅關注到貨幣資金這個點上，而應考慮與流動資金相關的全部資產類型。例如企業應關注倉儲物資流轉情況是否正常，應結合長期的生產經營實際建立合理的最佳進貨批量。結合行業內的一般運行流程，建立合理的應收賬款回收周期，確保資金回收及時有效，避免壞賬損失。在實際工作中，企業應做好客戶資信評估，特別是對長期關聯的客戶依據交易量大小設置信用交易額度，從而保障新老客戶的長期信用管理。

三是設置投資評估指標。這要求企業從項目前期投資、項目投入運營、項目后期利潤分配方面設置相應的財務監督指標，從而便于管理者優化投資融資措施、降低投資風險。例如企業可設置信用評估專員、項目盡調專員等崗位。這要求企業依據內控制度，對風險管理部門設置二級崗位，使其負責項目盡職調查、投后管理等相關職責，確保企業的投資風險有效控制。

四、結論與建議

企業資金管理是一個復雜的系統工程，因此加強對企業進行資金管理工作時應做到合理有效地規劃和使用，同時在實際工作中也要注意防范風險并提高效益。企業應立足于資金在價值鏈中的重要作用深入分析，健全資金管理模式、完善融資來源與方式，提升資金管理的科學程度，并通過強化企業資金的全過程管理，以提高資金管理的效率，減少企業財務風險，為企業的健康及長遠發展筑起堅實的基礎。