淺談當下企業資金管理存在的問題及應對策略

董 倩

(中鐵建發展集團北京生態環境建設有限公司，北京 100043)

一、 企業資金管理的重要性及必要性

(一)提高資金管理水平是高質量發展的必然要求

現階段，中國特色社會主義進入了新時代，我國經濟發展也進入了新時代。 推動高質量發展是保持經濟持續健康發展的必然要求，也是適應我國社會主要矛盾變化和全面建成小康社會、全面建成社會主義現代化國家的必然要求，更是遵循經濟發展規律的必然要求。 在目前經濟環境下，我國各經濟主體的資金管理水平與改革開放前相比已有明顯提高，資金的使用方向、資金的使用額度不再受到嚴格管控，企業資金管理已然成為企業創新改革的一項重要內容。 在有限的資金供應前提下，只有合理地管理好企業可用資金，精準地把握資金的投入方向及規模，有所趨向、有所回避，才能使企業更加高效地利用經濟資源，推動企業高質量發展。

(二)提高資金管理水平是企業提升核心競爭力的必然途徑

在市場經濟背景下，各市場主體間的競爭越來越激烈，企業墊資能力越來越受到重視。 在提供同質產品的前提下，招標方更加看重參與企業的墊資能力，強有力的墊資能力意味著投標企業有更好的產品品質、更強的市場資源支配力、更加優秀的履約能力以及更有保障的售后服務，此類企業往往在市場競爭中取得較好成績，在各市場主體間擁有較強的核心競爭力。

(三)提高資金管理水平是企業抵御風險的有力支撐

在企業各類資產中，現金無疑是流動性最強、市場接受程度最高的資產種類，現金的時間維持長度直接決定了企業的“壽命”。 在無收入、少收入的情況下，企業的固定成本開支不斷，營業利潤持續為負，不斷侵蝕以往年度留存的現金。 在這種情況下，誰的現金儲備量多，誰無疑就能夠在市場存活的時間久。 與現金相匹配的企業資金管理能力在非正常經營狀態下就顯得格外重要，也逐步成了企業抵御風險的有力支撐。

(四)提高資金管理水平是提升效能的必然途徑

從企業資金的流動性來看，企業資金自籌資開始，伴隨著對主營業務產品的投資，最終實現原始投資的收回以及相關利潤的再分配。 整體而言，資金是在不斷循環運動中逐步發揮作用產生增值效應的。 在現代企業發展過程中，資金的籌集方式更加廣泛，例如在企業初始階段的募集資金，在二級市場的發行股票、公司債等，向金融市場再融資，都是資金運作的過程。 在資金籌集到位之后，企業進行生產、銷售等經營運作，此過程也是對資金的消耗過程，以及企業資產、負債、所有者權益變動的財務計量等內容，此部分如實、準確的財務信息也是企業資金管理的重要組成部分，是企業做出重要決策的有力依據。 不論是從企業的資金募集還是從企業資金運作的財務計量上看，都是現代企業管理水平提高的重要標志。 從前者看，注重企業的資本結構構成以及后期的資產負債規模控制；從后者看，記錄和反映資金流動信息，著重在不斷流動中反映增值，二者結合構成資金的運動的整體。 企業的資金管理是企業大管理的重要組成部分，資金管理為企業籌資、投資、規避風險等方面出謀劃策，從而進一步保障正常的生產、銷售秩序。 加強和改善企業財務資金管理是現代化管理的重要組成部分，只有真正建立和完善財務資金管理的運行機制，才能促進貨幣資金的良性循環，進而更大限度地推動企業的提質增效。

二、 資金管理目前存在的問題

(一)企業主要管理人員對經濟形勢、風險研判不準確

在當前經濟環境下，世界經濟貿易環境正在經歷百年未有之大變局，不穩定不確定因素較往常顯著增多。 不少企業主要管理人員缺乏居安思危以及較為長遠的戰略布局，安于目前較為平穩的生產秩序。 2020 年國家為了穩民生、穩就業，提前投資建設了一系列基礎設施工程，刺激短期市場經濟。 但此種現象被部分市場主體誤判，大膽投資、擴大生產經營能力，在國家一波經濟刺激之后，市場迅速轉冷，產品難以銷售，這也正是由于企業對經濟形勢、存在的風險不研判，或者研判不足，極大地影響到企業的健康發展。

(二)企業投資標準不清晰

盲目追求多元化投資，造成相關資源的浪費，占用大額資金。 現代企業追求“做大做強”，不斷尋求企業多元化的投資，追求“巨無霸”效應。 科技型企業開拓房地產業務，房地產企業跨界做新能源汽車，但從目前市場反應看，成功的多元化投資案例并不多，反而是失敗的投資案例逐步增加。 比如國內某房地產企業，在房地產領域多年打拼形成規模之后不斷開拓健康板塊、瓶裝水板塊、新能源汽車板塊等，新業務的開辟必然帶來巨大的投資，但投資的回收期過長就嚴重加劇了資金的緊張，以至于到后期產生嚴重的企業生存危機。

(三)生產慣性大，難以同市場供需情況完全匹配，形成大量庫存占用企業資金

從各市場生產主體發展的情況看，目前企業的生產組織均較為成熟，但較為成熟的生產組織導致企業的生產慣性較強，生產慣性強就更難以應對快速變化的生產需求，出現供不應求以及大量庫存無法變現擠占企業有效資金的情況。 例如2020 年3月末，市場上對口罩的需求量大增，一次性醫用口罩的價格從平時的0.1 元/只迅速暴漲至5 元/只，老牌口罩生產廠家利潤暴漲。 與口罩相關聯的口罩機、熔噴布價格也隨之暴漲，一時間均出現價格井噴情況。 但時間拉至2020 年7 月，市場口罩供應過剩，口罩價格、口罩機價格、熔噴布價格迅速下降，各口罩生產廠家口罩庫存量猛增，難以銷售，占用了大量生產資金。

(四)應收賬款回收不充分，壞賬率高

“兩金”(應收賬款和存貨)目前是困擾國內大中型企業的一個難題，回收難、回收周期長是企業應收賬款回收不充分的顯著標志，企業的大量輕資產無法變現，就會快速產生資金的缺口，再加上合同單位的部分企業破產重組，更加劇了企業現金流緊張。外部的政策法律不健全、企業內部急于擴大市場份額、甲方資金供給不足、市場的無序競爭以及企業內部對應收賬款的催收制度不健全等種種因素，助推了企業應收賬款的快速增加，導致現金流緊張。

(五)企業短期資金缺乏計劃性，部分時點面臨現金流斷裂風險

從微觀看，企業出現流動性危機，其中關鍵點就是短期資金計劃不足，導致企業在某一段時間資金鏈斷裂，繼而引發相關債務危機、形成信用損失、銀行貸款不足等連鎖反應。 為應對此種不良反應，企業要加強短期資金的策劃，以有限的資金應對不同種類的剛性兌付，使得企業有信譽有足夠的能力生存。 從目前國內暴雷的不少房地產企業來看，均是緣于短期流動性不足，內部長期投資無法回收，外部又缺乏有效的資源供應，出現短時間內的現金流斷流。

(六)信息化水平低，預算考核體系不完善

在目前信息時代背景下，企業的信息化水平尤為重要。 高水平的信息化往往給企業帶來更快的統計速度、更準確的數據、更科學的管理決策，但目前一些企業因信息化投入大、創效不明顯而不加重視。一些企業依然使用傳統的數據統計工具，比如說Execl，此種數據統計工具在企業初始階段能夠發揮有效作用，相關的投入也較少，但隨著企業規模的擴大及業務量的大幅度增加，該工具的短板也愈加明顯。 大批量的數據計算、大范圍的數據統計導致其統計速度慢、數據整理不準確的事項時有發生。 當企業發展至一定規模之后，尤其要重視信息化工具及相關系統軟件的搭設應用。 另外從目前看，企業的預算管理作用也逐漸明顯，企業的年度資金預計收支情況、剛性費用的支出情況、彈性費用的支出情況、年末現金流情況，只有在分析了大量數據和歷史相關數據的基礎之上才能準確得知，企業也需要加大預算的管理力度，在預算的同時也要加大考核的配合力度，使得各項資金數據整體可控。

(七)經濟增速減緩，相關的成本結構調整不及時，使得管理費用居高不下

從成本分類看，企業房屋租賃、機械設備租賃、相關管理人員的費用為固定支出，此種支出并不因為生產規模的縮減而縮減。 且伴隨著市場需求減少、生產能力增強，極易形成大量庫存。 對固定管理費用大的問題，如果企業不快速反應，壓降管理費用、縮減開支，就很有可能無法應對基本開支，繼而影響資金支付。 如國內某知名服裝生產廠家，面對銷售量縮減，未及時采取縮減產量的措施，以至于短時間內造成大量庫存，積壓了不少資金，目前生產經營困難，影響下一步健康發展。

三、 資金管理相關問題解決策略

(一)把握經濟形勢，順應經濟發展趨勢

從大的方面看，2021 年國家相關部委、全國政協、全國工商聯針對宏觀國內經濟形勢不斷召開相關座談會，討論繼續利用財政政策、結構性貨幣政策，加大擴大內需的政策力度，不斷助力小微企業復蘇。 從小的方面看，企業也要加大對市場的觀察和調研力度以及國家的政策導向，緊緊圍繞中央的經濟政策方針開展業務，避免企業在前進的道路上走偏、走歪。

(二)建立嚴格的投資標準，經常性、適應性地進行現金流壓力測試

在目前環境下，企業要建立嚴格的投資標準，從眾多投資領域中穩而慎重地選擇投資方向，對投資周期長、投資金額大、投資回報率低的項目要果斷停止。 同時對以往投資的項目要加強分析投資對企業現金流產生的影響，應用先進的現金流壓力測試方式方法，結合宏觀經濟環境，形成輕度、中度、重度三重模擬測試環境下企業的資金狀況，測試企業的現金流壓力。

(三)穩生產的同時穩方向

在經濟下行背景下，企業在維持目前生產秩序前提下，一切以穩為主，堅決杜絕盲目擴張。 在未獲取大量準確的市場訂單前，不進行大批量的生產。同時在獲取市場訂單時，也要準確估計客戶的資金支付能力、履約能力，嚴防無效訂單、虛假訂單。 同時在訂單量充足的情況下，在市場接受的程度下，逐步適量降低企業生產能力，降低生產規模，待經濟有復蘇苗頭時，逐步擴大再生產。

(四)強化資金信息化水平及預算體系管理

當前，信息技術在資金管理過程中有較大的應用潛力，這也倒逼企業提升信息化水平，同時與預算體系相關聯，設置預警機制。 形成自下而上的資金管理、資金調度體系，準確了解預期的現金收支情況，加大費用支出的管控力度，強化現金回收的方式方法，或者采取激勵約束機制增加企業的資金流入。

(五)加大研究投入，提高盈利水平

企業根據自己所處的行業，結合行業未來的發展，在目前資金允許的情況下，加強引進及發掘高端研發人才，創造條件、提供條件，加大產品的研究開發投入，開發市場喜愛的新產品，利用優良的品質及質量先行進入市場，搶占市場份額，同時可以利用新產品獨特的優勢，提高盈利水平，不斷增強企業資金流。

(六)加大應收款項管理，提高清收清欠能力

企業要結合自身管理的特點，在各個層級配置應收賬款清理部門，同時加強組織建設及人員配備，逐步加強應收賬款管理，建立應收賬款體系。 公司上下主要管理人員，管業務的同時必須管應收賬款的清理回收。 除此之外還要繼續加強考核體系，使用薪酬激勵約束等機制，提高應收賬款管控水平，降低應收賬款總額以及不良資產數額，加大現金回收的力度，助力企業現金留存。

(七)適度調整企業的相關費用

企業根據自身的生產經營規模，有側重性地調整人員結構及數量。 如目前企業在既有的市場上缺乏良好的競爭力，急需優質的新產品面向市場，此時企業應著重調整研發部門人員數量及薪酬，提高研發的現金投入及激勵力度。 又如對成熟型企業，目前產品的市場接受程度較高，整個市場處于供小于求的狀態，此時企業應著重調整生產部門的人員，加大力度擴大再生產。 再如企業要對研發的新產品繼續擴大市場份額，此時需加大對銷售部門的激勵力度，激發銷售人員的銷售熱情，實現產品順利售賣。總之，從相關費用或者部門的投入促進產品銷售，從另一層面刺激企業現金流增強。

(八)及時清理頑固庫存

在企業成長的過程中，市場需求時刻在變化，因企業的生產調整與市場需求不配比，就必然產生大量庫存，對部分庫存企業利用銷售政策在短時間內可以清理完畢，但依然存在一批產品樣式過時、相關功能老舊的產品不被市場接受。 這部分的頑固庫存在于不同的企業，積壓數量及金額均有不同。 這部分產品難以處理，占用大量現金。 此時企業也要拿出壯士斷腕的勇氣，如以低價向經濟欠發達地區快速進行銷售處理，以此部分換得現金流流動，以現金流的流動帶來的收益填補頑固庫存造成的損失。

四、 結論

總之，企業的資金管理是企業運營管理的核心，也是企業生存的命脈，更是企業在目前市場競爭中掌握核心競爭力的體現。 本文從分析經濟形勢、建立嚴格的投資管理標準、保持有效的生產秩序、強化信息化水平及預算水平、加大應收款項管理、調整企業相關的費用結構支出、清理頑固庫存等八個方向針對目前的經濟形勢及企業的生產狀況給出相關建議。 目前國際、國內競爭愈演愈烈，企業只有正視經營管理中存在的各項問題，引進現代化企業資金管理體系，建立科學的資金管理標準，才能較好地處理企業生產與資金之間的問題，保持健康、穩定的發展勢頭。