財務視角下集團對子公司的風險管控研究

蘭譚敏

（廣西廣潤水電物資有限公司，廣西 南寧 530007）

集團企業有獨特的運營規律，經濟活動和管理環境復雜，資本關系鏈長，財務管理難度大，需要承受多個方面的風險。實際上，財務風險的發生不僅會影響集團發展，使集團遭受經濟損失，甚至會造成集團資金鏈的斷裂，使集團不得不出售資產獲取資金，失去原有市場競爭優勢。因此，集團企業應重視對子公司財務的控制，完善子公司風險防范機制，準確識別子公司風險動因，將風險所造成的負面影響控制在集團可承受的范圍內，為集團可持續發展創造有利條件。

一、集團母公司和子公司的財務關系

集團企業是以經濟效益為目標，以母公司為核心，以若干企業為子公司，在資本的聯結下，基于同一章程，建立的團體公司。集團企業大多經營規模大，資金基礎雄厚，集團內部資源通常由母公司統一指揮和協調。子公司雖有獨立法人，可獨立承擔民事責任，但發展規劃上仍要接受母公司制約，服務于集團戰略目標。母子公司之間存在隸屬關系和控股關系，二者在戰略層面要保持高度一致。而從財務層面來看，母子公司財務活動有著密切聯系，子公司資產是集團資產的構成部分，對子公司財務進行控制是母公司控制子公司的一種手段。

二、集團子公司財務管控主要模式與風險

（一）集團子公司財務管控的模式

1.集權型

集權型是指對子公司財務活動進行集中、統一的管控。例如，集團設置結算中心，統一撥付結算業務所需資金，高效控制集團資金流向。這種統一調度模式下，母公司可實時掌握子公司財務狀況，避免因集團各成員企業各自為政而導致的資金長時間積壓、浪費等問題。但集權管理模式下，子公司財務決策權較小，參與積極性不高，大多不愿意配合管理。

2.分權型

為了更好地調動子公司積極性，保持財務管理靈活性，很多集團會采取分權型的管理模式。在分權型管理模式下，子公司可以靈活、及時的應對經濟業務需求，保證決策效率，財務管理機動性更強。尤其是市場環境發生變化時，子公司可及時采取財務措施，規避風險，降低市場風險的負面影響。但實施分權型管理模式，集團母公司不能及時了解到子公司的財務狀況，會在一定程度上影響集團整體資金、資源的調度能力。

3.混合型

為更好地監管子公司財務，同時激發子公司參與財務管理、配合財務決策的積極性，混合型管理模式成為集團首選。該模式是集權與分權的結合模式，部分集團為實現總體財務目標，會根據集團組織結構、組織分工，對財務管理模式進行優化設計，突出對財務關鍵點的控制，從而克服集權與分權模式的不足。

（二）集團子公司財務管控面臨的風險

1.資金風險

不論籌資、投資，還是資金回收，都要面對風險。例如，在集團籌資過程中，為滿足擴大生產所需資金，盲目進行籌資，導致集團資金使用成本增加。若集團采用債務融資，一旦無法償還到期債務，誘發債務風險，就會給集團帶來滅頂之災。再如，在集團資產使用中，部分子公司存在私自挪用資金的情況，資金利用率低，不能發揮出應有的價值，導致集團經常面臨資金短期問題。資金風險的發生會影響集團資金鏈的穩定性，導致集團發生財務危機。

2.組織結構風險

很多集團企業未真正意識到公司治理的重要性，組織結構存在問題，治理結構過于簡單，權責劃分不夠明確，造成某些子公司存在人治情況。這導致母公司與子公司對于部分財務問題沒有統一規定，無形之中增加了財務控制難度。且由于組織結構的缺陷，導致母公司對子公司的財務控制失去了重要的組織支撐，財務控制力薄弱。

3.財務信息風險

集團成員企業分布廣泛，母子公司之間的信息傳遞渠道較長，導致雙方存在信息不對稱的情況，財務信息傳遞的時效性不足。在這種情況下，為了應付母公司的考核，一部分子公司會傳遞虛假財務信息。若母公司不能準確判斷相關財務信息的真實性，以虛假信息作為依據進行投資決策，就會做出錯誤決策，加大投資風險。

4.采購風險

集團子公司采購過程具有一定分散性特點，若缺少統一的管理與控制，采購資金支付不規范，就非常容易導致集團采購資金的流失和浪費，損害集團企業的整體經濟效益。例如，部分子公司在采購前缺乏庫存盤點，致使庫存物資積壓，長期存在賬實不清的情況。這不僅會增加庫存管理成本，且會占用大量資金，增強資金使用成本。此外，在采購過程中，還存在進人情貨、暗箱操作等現象，一些人員在采購活動中撈好處，違規操作。

5.擔保風險

集團企業組織結構復雜，擁有多個成員企業，擁有大量的擔保主體和借款主體。尤其是子公司之間，易發生相互擔保、過度貸款的情況，無疑會增大集團財務風險。一些子公司為了滿足投資需求，盲目進行不恰當擔保，導致債務風險得不到有效控制，造成債務規模超出企業償債能力范圍。在這種情況下，一旦子公司出現資不抵債的情況，集團就要承擔相應連帶責任，甚至被拖入經營困境。

三、財務視角下集團對子公司風險管控存在的問題

集團企業的資本鏈條長，經濟業務多，涉及大量財務活動，諸多環節易形成風險，母公司對子公司進行財務控制具有一定必要性。然而，部分集團在風險管控中存在問題，不能正確應對風險。

（一）風險意識淡薄

由于集團企業多長期處于市場優勢地位，資金體量較大，風險意識淡薄，對子公司財務風險控制缺乏重視。一些集團企業采用了分權型財務管理模式，卻沒有建立有效財務管控機制，沒有配套風險機制。在這種情況下，子公司擁有了較大的財務決策自由權，集團整體卻要承受更大的風險。例如，一些子公司在籌資過程中，認為資金多多益善，造成負債過度，導致負債結構失去平衡，誘發債務風險問題。另如，部分子公司在投資活動中，存在資金回收困難情況。

（二）缺少專業風險管理人才

集團企業經濟活動過程復雜，母子公司之間不僅涉及業務問題，還涉及財務問題、稅務問題，對財務人員專業能力有較高要求。若相關人員自身能力不足，不僅無法準確識別風險因素，甚至做出錯誤操作，就可能造成人為風險事件。然而，很多的集團企業不重視財務管理人才培養與引進，人才結構失衡，現有人員多不具備財務風險管控知識，難以正確應對風險，造成風險控制處于被動狀態。

（三）信息化建設程度低

財務信息化可降低母子公司之間信息傳遞的難度和成本，解決雙方信息不對稱的問題，大幅度提高集團會計信息的準確度，實現對子公司經濟業務的動態管理。而基于信息化財務管理系統，對財務信息進行深度加工、提煉，可幫助母公司找出子公司的財務問題，從而提前預防子公司財務風險的發生。然而，很多集團企業一味強調效益和成本，認為信息化建設會投入大量資金，信息化建設停留在初級階段，信息化建設程度較低，軟硬件系統落后，無法實時共享數據。

（四）內部控制缺失

內部控制是及時揭示財務管理、約束集團內部財務行為、預防財務風險的主要手段。通過有效的內部控制，可提高集團財務決策的正確性。然而，一部分集團企業未建立完善內部控制機制，內部控制覆蓋面小，沒有獨立內控機構，造成內部控制無法對子公司財務活動形成約束力，導致內部控制流于形式。由于內部控制的缺失，導致子公司諸多舞弊行為得不到及時制止，給集團造成了嚴重經濟損失。例如，一些違規采購行為、公費支出行為，往往在事后很久才得以發現。

（五）擔?？刂撇蛔?/h3>

集團成員企業籌資擔保現象普遍，一部分子公司在項目投資及生產擴張活動中，為解決資金短缺問題，會向銀行和金融機構等債權人籌集資金。債權人為降低損失，防范貸款風險的發生，會要求子公司提供擔保人。在實務中，諸多債權人往往會特別要求集團公司作為子公司籌資活動的擔保人，提供連帶責任的擔保。這種情況下，子公司財務出現問題、無力償還到期債務時，債權人有權不問子公司的實際償債能力，直接要求集團母公司承擔債務。誘發擔保風險的主要原因就是擔保與借款控制不足，集團忽視擔保風險控制問題，集團子公司擔保與借款行為不規范，未對被擔保方進行財務跟蹤，擔保風險較高。

四、財務視角下集團對子公司風險管控的策略

不同類型的風險會對集團產生不同程度的影響，做好子公司財務風險管控具有重要意義。

（一）樹立風險意識，加強子公司經濟業務監控

子公司財務風險事件的發生會對集團戰略目標實現造成負面影響，因此，集團企業要樹立風險意識，加強子公司經濟業務的監控，要求子公司的經營管理符合集團整體利益，服務于集團戰略目標，避免集團內部出現資源分散、內耗的情況。在財務控制模式選擇上，針對全資子公司應采取集權管理模式，將子公司經濟業務納入監管范圍，對其資金進行統一調控，監督財務活動，確保集團決策順利貫徹落實。而對于資金量少或級次低、規模小的子公司，可采用混合型財務管理模式，保持財務控制集中度的同時賦予子公司一定的財務自由權，以便于子公司靈活應對資金問題。另外，集團企業要根據子公司財務風險控制需要，建立風險預警機制，提前測算財務活動中可能發生的風險，做好風險識別、評價、應對工作，明確子公司財務風險防控的關鍵點，從而強化集團的風險駕馭能力。例如，進行投資活動前，要求子公司提交市場調研報告、投資可行性分析報告、收益評估報告，從而測算投資風險系數，監控投資過程，及時對子公司做出指示。

（二）培養專業風險管理人才，強化集團財務風險敏感度

集團企業財務風險的防控，具有較強的復雜性和專業性。而財務人員是防范風險的核心力量，其能力與水平直接影響集團風險識別與防范能力。因此，為了更好地應對風險，提前發現風險，集團應優化人才結構，加強人才培養，使每一位財務人員都能做到主動識別、評估、防范財務風險。集團應設置風險管理崗位，根據崗位需要招聘專業人才，指導、監督下屬子公司的財務風險管理活動，協助集團完成財務風險檢查工作。而對于現有人員，則要組織職業技能培訓。集團可與會計師事務所建立合作，邀請專家對相關人員進行模擬、實踐培訓，通過實訓培養現有人員對財務風險的敏感度，使其能夠準確識別集團子公司財務風險動因。

（三）加強財務信息化建設，構建財務共享中心

管理決策影響集團運營，而科學的決策需要建立在準確的會計信息基礎上。21世紀是信息時代，財務信息化是集團企業適應信息時代社會發展、經濟發展的需求。而且進行財務信息化建設，改革辦公模式，建立財務共享中心，可提升母公司財務數據獲取、傳輸的效率，提高集團會計信息質量，消除母子公司之間的信息不對稱，幫助決策者及時掌握子公司財務狀況，降低集團企業財務管理難度，為集團資金集中管理創造條件。集團可利用大數據技術，建立業務監控機制、業財溝通機制。例如，將母子公司所有財務業務納入SAP系統管理范圍，通過SAP系統對經濟業務開展情況進行實時監控和跟蹤，相互了解工作進程，利用財務數據分析，找出財務問題、經營問題，對子公司做出正確的領導，使二者關注點能達成一致，保持協作。

（四）做好內部控制，約束子公司財務行為

做好內部控制工作，才能有效預防風險，避免子財務管理失控情況的發生。因此，集團企業應構建完善內部控制機制，將子公司財務活動納入集團內部控制范圍，進一步擴大集團財務內部控制的覆蓋范圍。具體來講，集團企業要優化內部控制基礎環境，制定配套內控計劃，建立科學內控框架，明確報表編制要求，規定報送程序，加強報表審核，從而確保財務內控的執行力，促進內部控制的順利落地。另外，集團企業要完善內部控制相關制度，從而為內部控制的實施提供制度依據，減少規則漏洞，避免子公司利用規則漏洞。此外，為了使子公司重視內部控制，約束子公司財務行為，要做好內控績效評價。母公司要對內部控制效果進行檢查和評價，確認子公司內部控制實效性，對內部控制結果進行評分，并找出內部控制薄弱環節，從而揭示子公司的財務問題，明確相關的直接責任人。

（五）加強擔保行為控制

為規避、降低擔保風險，集團企業要加強擔保控制。具體來講，集團企業要嚴格明確擔保企業的范圍，對擔保行為做出硬性約束，要求下屬子公司不允許對集團以外的企業與個人提供借款、貸款擔保。由于集團組織結構復雜，成員企業眾多，界定“集團以外單位”要以合并報表范圍為準，報表之外的成員企業，無特殊情況不可提供擔保。另外，集團要進一步明確提供擔保的金額標準，避免擔保風險超出集團可承受范圍。提供擔保的總額，不得超過最近一個會計年度合并會計報表凈資產的50%，對單一企業提供擔保的金額不得超過集團凈資產的10%。

五、結束語

如果集團企業對子公司的財務控制力度不足，就非常容易誘發財務風險問題。然而，很多集團企業財務風險意識淡薄，更缺少專業的風險管理人才，且信息化建設程度低、內部控制缺失。而這些問題的存在，導致集團企業不能及時發現子公司的潛在風險，易造成集團資產的流失。因此，為改善集團財務管理現狀，防控子公司財務風險的發生。集團企業要樹立風險意識，加強子公司經濟業務監控；培養專業的財務風險管理人才，強化集團財務風險敏感度；加強財務信息化建設，構建財務共享中心；做好內部控制，約束子公司財務行為。通過以上措施，可強化集團對子公司財務風險的控制能力，避免子公司財務失控情況的發生。