“內(nèi)外兼修”探索數(shù)字人民幣跨境使用

文/張盈 馬弘毅 編輯/張美思

基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性，我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的重要性將與日俱增，數(shù)字人民幣在全球的吸引力將會(huì)不斷增強(qiáng)。

2014年，中國(guó)人民銀行成立專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)研究，開(kāi)啟了數(shù)字人民幣的創(chuàng)新之路。當(dāng)前，中國(guó)在全球數(shù)字貨幣的探索中走在了前列，在數(shù)字人民幣的使用，特別是跨境使用方面進(jìn)行了一些有益的探索與嘗試。其現(xiàn)狀與前景如何？以下是筆者的簡(jiǎn)要分析。

數(shù)字人民幣的基礎(chǔ)框架及國(guó)內(nèi)零售支付使用現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)人民銀行2021年7月公布的《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》，數(shù)字人民幣是零售數(shù)字貨幣，主要滿足國(guó)內(nèi)零售支付需求，具有法償性，定位于現(xiàn)金類(lèi)支付憑證M0，與實(shí)物人民幣長(zhǎng)期并存，采用中心化管理和人民銀行、數(shù)字人民幣指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)雙層運(yùn)營(yíng)的架構(gòu)，數(shù)字人民幣和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的電子賬戶資金在未來(lái)的數(shù)字化零售支付體系中具有通用性，共同構(gòu)成現(xiàn)金類(lèi)支付工具。

在技術(shù)路線上，人民銀行對(duì)數(shù)字人民幣的研究采用了開(kāi)放路線選擇，同指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)以及社會(huì)各相關(guān)機(jī)構(gòu)一起按照共建、共有、共享原則建設(shè)數(shù)字人民幣錢(qián)包生態(tài)平臺(tái)。人民銀行主要控制發(fā)行和回收，而指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)中間環(huán)節(jié)的應(yīng)用設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、數(shù)字錢(qián)包的申請(qǐng)和維護(hù)，以及承擔(dān)相應(yīng)的盡職調(diào)查、反洗錢(qián)合規(guī)職責(zé)。

現(xiàn)階段數(shù)字人民幣主要著眼于國(guó)內(nèi)的零售支付，包括在冬奧會(huì)期間向短期來(lái)華的外國(guó)運(yùn)動(dòng)員提供支付便利服務(wù)等。根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2021年年底，數(shù)字人民幣個(gè)人錢(qián)包已開(kāi)立2.61億個(gè)，交易金額已達(dá)875.65億元。目前的“10+1”格局面向深圳、蘇州、雄安、成都、上海、長(zhǎng)沙、海南、青島、大連、西安以及北京冬奧會(huì)場(chǎng)景開(kāi)展試點(diǎn)。僅在北京地區(qū)就落地40多萬(wàn)個(gè)場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)交通出行、餐飲住宿、購(gòu)物消費(fèi)、旅游觀光、醫(yī)療衛(wèi)生、通訊服務(wù)、票務(wù)娛樂(lè)等七大場(chǎng)景全覆蓋。冬奧的數(shù)字人民幣支付方式相當(dāng)于擁有了一個(gè)使用現(xiàn)金充值的電子人民幣預(yù)付卡，且不需要付任何手續(xù)費(fèi)，而Visa信用卡將按筆數(shù)收取國(guó)際付款手續(xù)費(fèi)。通過(guò)在國(guó)內(nèi)高頻度的使用，數(shù)字人民幣的設(shè)施和技術(shù)日趨成熟，在冬奧會(huì)場(chǎng)景的實(shí)際應(yīng)用也大大提高了其在全球的影響力。

積極探索數(shù)字人民幣跨境使用

央行數(shù)字貨幣跨境使用能夠改變現(xiàn)行代理行網(wǎng)絡(luò)速度慢、成本高、不透明且使用繁瑣等問(wèn)題，使跨境支付更加高效便利。許多觀點(diǎn)認(rèn)為，推動(dòng)數(shù)字人民幣跨境使用有利于國(guó)際社會(huì)更多使用人民幣結(jié)算，有助于加快人民幣國(guó)際化的步伐。當(dāng)前，多國(guó)正通過(guò)參與國(guó)際組織主導(dǎo)下的國(guó)際合作方式探索央行數(shù)字貨幣跨境使用；我國(guó)在積極參與國(guó)際合作的同時(shí)，還通過(guò)在國(guó)內(nèi)開(kāi)展試點(diǎn)等舉措探索數(shù)字人民幣跨境使用。

多國(guó)參與國(guó)際合作探索央行數(shù)字貨幣跨境使用

央行數(shù)字貨幣的跨境使用面臨著不同國(guó)家的身份識(shí)別要求、數(shù)據(jù)交互以及法律框架、貨幣主權(quán)等不同層次的問(wèn)題。對(duì)此，國(guó)際清算銀行在2021年7月發(fā)布的報(bào)告中指出，基于賬戶的央行數(shù)字貨幣跨境使用需要建立在國(guó)際合作的基礎(chǔ)之上，其所建議的央行數(shù)字貨幣跨境模式為多貨幣安排，側(cè)重于協(xié)調(diào)各國(guó)的央行數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)，推動(dòng)一致的訪問(wèn)框架和接口。

具體而言，國(guó)際清算銀行建議的央行數(shù)字貨幣跨境模式主要分為三種類(lèi)型。第一種是通過(guò)相似的監(jiān)管框架、市場(chǎng)實(shí)踐和信息格式來(lái)提高不同國(guó)家央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的兼容性，當(dāng)然，身份識(shí)別框架也是相互協(xié)調(diào)的。第二種是連接不同國(guó)家的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)，比如不通過(guò)任何中間商，直接用技術(shù)接口處理跨貨幣區(qū)的端到端交易，或者使用同一個(gè)清算系統(tǒng)（新加坡金管局和加拿大央行的Japer-Ubin項(xiàng)目），不同央行相互認(rèn)同彼此的身份識(shí)別方案。

第三種也是國(guó)際清算銀行認(rèn)為最有潛力的類(lèi)型，即一個(gè)能支持多種央行數(shù)字貨幣的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的支付系統(tǒng)，不同外匯之間的結(jié)算默認(rèn)為同步交收（PVP），而不需要通過(guò)結(jié)算路徑或者向作為中介的特定機(jī)構(gòu)發(fā)送結(jié)算指令，這種擺脫代理行的跨境支付模式通過(guò)提高效率、降低成本和拓寬參與度使得用戶受益，不同央行也相互認(rèn)同彼此的身份識(shí)別方案。目前進(jìn)入實(shí)質(zhì)探索的包括國(guó)際清算銀行、中國(guó)人民銀行、香港金管局、泰國(guó)央行和阿聯(lián)酋央行共同推動(dòng)的多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目（mBridge），以及國(guó)際清算銀行、新加坡金管局、澳大利亞儲(chǔ)備銀行、馬來(lái)西亞中央銀行和南非儲(chǔ)備銀行共同推動(dòng)的鄧巴項(xiàng)目（Project Dunbar）。

從性質(zhì)上看，貨幣橋項(xiàng)目屬于央行、銀行和企業(yè)都可以參加的主要著眼于貨幣匯兌的平臺(tái)，解決了不同數(shù)字貨幣之間的交換問(wèn)題，在這個(gè)基礎(chǔ)上有可能實(shí)現(xiàn)批發(fā)和零售型數(shù)字貨幣的各自應(yīng)用開(kāi)發(fā)，該階段有些類(lèi)似于R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟推出的Corda平臺(tái)，其允許聯(lián)盟成員在該區(qū)塊鏈平臺(tái)上推出自己的商業(yè)化應(yīng)用，來(lái)對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)際操作。未來(lái)，在二十國(guó)集團(tuán)（G20）等更多國(guó)際組織關(guān)于改善跨境支付的倡議下，多邊聯(lián)動(dòng)和國(guó)際合作有望成為各國(guó)央行數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)技術(shù)層面對(duì)接的基礎(chǔ)。

多措并舉探索數(shù)字人民幣跨境使用

目前，我國(guó)參與的多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性探索階段。2021年11月3日，該項(xiàng)目發(fā)布用例手冊(cè)，介紹項(xiàng)目的應(yīng)用場(chǎng)景及測(cè)試進(jìn)展。根據(jù)公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所牽頭搭建了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的貨幣橋項(xiàng)目測(cè)試平臺(tái)，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)外匯交易中心以及匯豐銀行、渣打銀行、香港交易所、泰國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)等共22家境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及組織參與項(xiàng)目測(cè)試，交易涵蓋四個(gè)區(qū)域及11個(gè)行業(yè)場(chǎng)景，交易總額超過(guò)20億元人民幣。測(cè)試用例包括國(guó)際結(jié)算、跨境保險(xiǎn)、外匯買(mǎi)賣(mài)、跨境財(cái)富管理等十五種金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

筆者對(duì)各家機(jī)構(gòu)公布的多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目測(cè)試用例進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)這些用例體現(xiàn)出以下幾個(gè)比較明顯的特點(diǎn)：一是用例的成熟度較高，按照大類(lèi)可以分為支付、貿(mào)易（含國(guó)際結(jié)算）、資金、理財(cái)和保險(xiǎn)五類(lèi)，其中支付類(lèi)最簡(jiǎn)單，貿(mào)易和資金類(lèi)最復(fù)雜；二是用例的優(yōu)先級(jí)比較明確，即優(yōu)先考慮國(guó)際結(jié)算方面的落地，其相關(guān)用例參與度也是最高的，有19家金融機(jī)構(gòu)、2個(gè)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和1個(gè)交易所參與，解決了跨境支付的主要難點(diǎn)，包括高成本、低速度和操作復(fù)雜性，同時(shí)兼顧了合規(guī)和隱私保護(hù)；三是用例和大灣區(qū)金融政策的結(jié)合程度很高，圍繞2021年5月6日發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》以及其他大灣區(qū)政策設(shè)計(jì)的支付、理財(cái)和保險(xiǎn)用例較多。

在筆者看來(lái)，作為國(guó)際清算銀行在跨境數(shù)字貨幣方面的一個(gè)探索，多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目是較為成熟的試點(diǎn)，其從2019年到現(xiàn)在，經(jīng)過(guò)了平臺(tái)的構(gòu)建和用例的測(cè)試，下一步將重點(diǎn)圍繞國(guó)際貿(mào)易結(jié)算進(jìn)行試點(diǎn)，預(yù)計(jì)在2022年之后會(huì)形成較為成熟的產(chǎn)品。對(duì)于國(guó)際清算銀行定位于實(shí)現(xiàn)最低限度的可行產(chǎn)品，目前的國(guó)際結(jié)算應(yīng)用以及用例里中國(guó)銀行把國(guó)內(nèi)人民銀行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)和香港地區(qū)的貿(mào)易聯(lián)動(dòng)區(qū)塊鏈平臺(tái)連接起來(lái)的應(yīng)用落地會(huì)相對(duì)更快，而支付領(lǐng)域的用例以及理財(cái)、保險(xiǎn)這些將貨幣橋主要用于支付的用例落地難度也不是很大。至于資金業(yè)務(wù)尤其是發(fā)行業(yè)務(wù)，由于涉及到資產(chǎn)端的區(qū)塊鏈平臺(tái)，流程也比較復(fù)雜，因此落地會(huì)晚于其他領(lǐng)域。通過(guò)參與國(guó)際清算銀行主導(dǎo)的多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目的探索，數(shù)字人民幣跨境使用已經(jīng)再次走到國(guó)際先列，對(duì)各國(guó)央行推動(dòng)央行數(shù)字貨幣真正落地以及跨境使用起到了引領(lǐng)及示范作用。

除了廣泛參與國(guó)際合作，我國(guó)也正在通過(guò)加強(qiáng)試點(diǎn)等方式進(jìn)一步探索推進(jìn)數(shù)字人民幣的跨境使用。作為目前全國(guó)唯一一個(gè)全島全域試點(diǎn)數(shù)字人民幣的地區(qū)，目前海南已累計(jì)開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包超1000萬(wàn)個(gè)、對(duì)公錢(qián)包超60萬(wàn)個(gè)，正式開(kāi)展試點(diǎn)的場(chǎng)景已有近35萬(wàn)個(gè)。海南明確要通過(guò)數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)，探索提升海南自由貿(mào)易港跨境支付效率。深圳也明確提出要積極參與央行數(shù)字人民幣跨境支付、國(guó)際合作試點(diǎn)。數(shù)字人民幣國(guó)際化的步伐正在加快。在國(guó)際化路徑的選擇上，未來(lái)數(shù)字人民幣將和中國(guó)香港的數(shù)字港幣先進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，加快推進(jìn)數(shù)字人民幣在中國(guó)香港的跨境支付試點(diǎn)，進(jìn)一步完善多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目，在積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后再逐步向外延伸。通過(guò)數(shù)字人民幣的出海，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字人民幣應(yīng)用領(lǐng)域及定位的調(diào)整，從而成為一種兼顧零售和批發(fā)、不僅限于M0的央行數(shù)字貨幣，使跨境支付更加高效便利，也有助于加快人民幣國(guó)際化的步伐。

當(dāng)前，數(shù)字人民幣的出海還面臨著監(jiān)管、數(shù)據(jù)、合規(guī)以及政策方面的諸多問(wèn)題。不過(guò)，筆者相信，其前景整體是樂(lè)觀的。基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性，我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的重要性正在與日俱增，目前人民幣已成為全球第四大支付貨幣。在此背景下，數(shù)字人民幣在全球的吸引力將會(huì)不斷增強(qiáng)。