我國互聯(lián)網(wǎng)金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展研究

程強

（河南平輿農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，河南 平輿 463400）

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，P2P網(wǎng)貸、第三方支付等應(yīng)用越來越普及，應(yīng)用場景越來越豐富，在實體經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著日益重要的作用。基于此，需要深入分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，探索互聯(lián)網(wǎng)金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的路徑和方式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行賦能，深入推進“互聯(lián)網(wǎng)+”工程，助力實體經(jīng)濟數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進而不斷提高我國實體經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

2014年，央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告》正式對互聯(lián)網(wǎng)金融進行定義，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)金融和移動通信技術(shù)，實現(xiàn)資金的融通、支付結(jié)算和信息中介功能的新興金融模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融起源于西方發(fā)達國家，最初以金融電子化（或稱互聯(lián)網(wǎng)化）形式起步。近些年卻在中國實現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展，可以說是后來居上，勢不可擋。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種基于大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)資金供求匹配的新型金融服務(wù)模式，從星星之火發(fā)展為燎原之勢，形成新興業(yè)態(tài)，已深刻改變了整個金融體系資源配置的方式。當前，數(shù)字技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)移動化與金融領(lǐng)域深度融合，金融科技異軍突起，成為現(xiàn)代金融體系建設(shè)的重要驅(qū)動力。基于此，催生出金融領(lǐng)域新業(yè)態(tài)、新模式，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，方興未艾，P2P網(wǎng)貸、第三方支付等應(yīng)用越來越普及，應(yīng)用場景越來越豐富。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心統(tǒng)計，截至2021年第一季度，銀行共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)225.3億筆，金額553.5萬億元，同比分別增長27.4%和13.5%。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具備某種“準銀行”機構(gòu)特性，在信貸、結(jié)算、理財、支付等方面對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)，金融脫媒化趨勢愈加明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融作為數(shù)字經(jīng)濟的重要內(nèi)容，也是對傳統(tǒng)金融業(yè)的有益補充，對實體經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用逐步顯現(xiàn)。

二、我國實體經(jīng)濟發(fā)展融資難原因剖析

在經(jīng)濟新常態(tài)下，宏觀經(jīng)濟下行壓力增大，實體經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，由于我國房地產(chǎn)業(yè)吸引大量資金投資，金融機構(gòu)資金空轉(zhuǎn)，熱衷于“掙快錢”，脫實向虛趨勢明顯，實體經(jīng)濟融資難、融資貴等問題成為實體經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。深入分析實體經(jīng)濟融資難題，探究其中的原因，主要包括兩方面內(nèi)容。

（一）內(nèi)部原因

各類企業(yè)作為市場主體，構(gòu)成我國實體經(jīng)濟體系。部分實體企業(yè)發(fā)展中，特別是民營和小微企業(yè)，現(xiàn)代化經(jīng)營理念缺失，經(jīng)營管理機制不健全，公司治理不完善，產(chǎn)品科技含量低，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益較差，市場競爭力不足，自身的抗風(fēng)險能力較弱。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計分析，民營小微企業(yè)平均生命周期僅2.5年，加之大部分企業(yè)財務(wù)制度不健全、缺乏足值有效的抵質(zhì)押物，難以達到金融機構(gòu)投放貸款條件和要求，抑制銀行等金融機構(gòu)實際放貸意愿。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有50%以上的實體經(jīng)濟企業(yè)在發(fā)展中，自身的財務(wù)管理機制不健全，資金管理工作的運用率低，這會降低實體經(jīng)濟融資成功概率，影響資金的供給。此外，市場失靈會導(dǎo)致部分資金的流通性降低，銀行與實體經(jīng)濟企業(yè)之間并沒有實現(xiàn)消息共享[2]。

（二）外部原因

1．我國儲蓄率偏高，有效投資資金不足。全球范圍內(nèi)，我國居民儲蓄率名列前茅，新冠疫情背景下，居民更趨于保守，持幣觀望，不愿投資、不敢投資。加之，投資渠道少，資金周轉(zhuǎn)率低，大量閑置資金存在銀行體系內(nèi)，實體經(jīng)濟中的資金有效供給并不充足。同時，銀行在投放貸款時，存在一定的風(fēng)險偏好，大部分資金流向國有部門，畢竟國有企業(yè)經(jīng)營由政府信用背書，風(fēng)險相對較小，只有極少部分資金融入民營及小微企業(yè)中，導(dǎo)致信貸資源配置不合理。

2．直接融資和間接融資極不平衡。我國實體經(jīng)濟發(fā)展中，融資模式和渠道嚴重失衡，主要以銀行業(yè)的間接融資為主，證券、股票、期貨等市場發(fā)育不足，融資規(guī)模較小，創(chuàng)新能力不足，直接融資的比例較低，金融資源沒有充分流入實體經(jīng)濟，甚至是“體外循環(huán)”。

3．金融創(chuàng)新能力不強。金融的本職就是服務(wù)實體經(jīng)濟，雖然我國實體經(jīng)濟得到了一定發(fā)展，但是金融工具的創(chuàng)新水平不高，股票和期貨市場等產(chǎn)品和實體經(jīng)濟之間存在密切聯(lián)系，但是由于其發(fā)展中的模式單一，不能適應(yīng)多樣化的需求，影響了實體經(jīng)濟發(fā)展的進度[3]。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不規(guī)范

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)貫穿了多層次市場體系，實現(xiàn)了跨界經(jīng)營。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新的金融模式，業(yè)務(wù)種類豐富，創(chuàng)新迭代速度快，正處于蓬勃發(fā)展階段，難免出現(xiàn)監(jiān)管滯后的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，政策法律不健全、行業(yè)監(jiān)管不到位、行業(yè)規(guī)則不明晰，金融監(jiān)管缺乏規(guī)范性和實效性，行業(yè)亂象叢生。如果任由互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻生長”，就會增加經(jīng)濟風(fēng)險，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，影響實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控機制不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，風(fēng)險外溢性非常突出，這種金融風(fēng)險具有外延性，擴散速度非常快，P2P平臺資金鏈斷裂“跑路”的報道，頻繁見諸報端，衍生出非法集資、違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險隱患。由于其中的信用機制并完善，國內(nèi)的金融信用評級存在一定的問題，降低信用評級的公正性，導(dǎo)致其受到質(zhì)疑。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融中的數(shù)據(jù)比較大，所以其獲取難度高，數(shù)據(jù)的真實性也會受到影響[4]。總之，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)良莠不齊，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新，金融產(chǎn)品創(chuàng)新性也越來越高，但沒有完善的風(fēng)控機制與之相匹配，這在一定程度上增加了金融風(fēng)險，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險要比傳統(tǒng)金融行業(yè)高。

（三）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型壓力大

2021年底召開的中央經(jīng)濟工作會議指出：在充分肯定成績的同時，必須看到我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。我們既要正視困難，又要堅定信心。我國經(jīng)濟韌性強，長期向好的基本面不會改變。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融和實體經(jīng)濟的發(fā)展也受到了影響，經(jīng)濟下行壓力大，轉(zhuǎn)型發(fā)展的陣痛期尚未完全度過，我國實體經(jīng)濟發(fā)展進一步承壓，國家也逐步規(guī)范整頓平臺經(jīng)濟，互聯(lián)網(wǎng)金融趨向規(guī)范發(fā)展，整個行業(yè)將重新洗牌整合。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的政策建議

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

近年來，大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展，網(wǎng)民數(shù)量持續(xù)增加，互聯(lián)網(wǎng)移動化趨勢明顯，應(yīng)充分借勢用勢，持續(xù)推進金融科技創(chuàng)新。一方面要加強硬件終端設(shè)備的創(chuàng)新力度，另一方面要著力完善互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，加快互聯(lián)網(wǎng)金融征信、風(fēng)控體系、行業(yè)標準等建設(shè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。只有互聯(lián)網(wǎng)金融不斷增強服務(wù)能力，提升服務(wù)水平，才能更好地發(fā)揮支持實體經(jīng)濟的作用。同時，還要認識到互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中的風(fēng)險，采取措施對風(fēng)險進行防范。在對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的特點進行分析時，發(fā)現(xiàn)其主要是通過對消費者的保護，不斷提高消費者的風(fēng)險防范意識，強化自我保護能力[5]。

互聯(lián)網(wǎng)金融也是一把“雙刃劍”，鑒于其風(fēng)險傳播快、影響面廣的特性，要高度重視風(fēng)控問題，趨利避害，不斷增強憂患意識，強化風(fēng)險防范能力，注意把控風(fēng)險點，抓住關(guān)鍵點，著力解決信息不對稱的問題。要通過加強互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施假設(shè)，完善大數(shù)據(jù)征信體系，健全信息共享機制，持續(xù)發(fā)揮監(jiān)管部門的職能作用，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，進一步支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（二）持續(xù)健全行業(yè)監(jiān)管體系

為了防范化解行業(yè)風(fēng)險，更好支持實體經(jīng)濟發(fā)展，要著力破解互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)不健全及監(jiān)管滯后難題，建立相對完善完備的制度體系，并隨著經(jīng)濟社會發(fā)展不斷修訂和補充，彌補現(xiàn)有法律法規(guī)中的空白，促進互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟的深度融合，加強消費者權(quán)益保護，持續(xù)增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。與此同時，要通過金融監(jiān)管和行業(yè)自律等方式，借助信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺，實現(xiàn)監(jiān)管方式的迭代更新，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融違規(guī)違法行為的懲處力度。

在此過程中，要嚴把互聯(lián)網(wǎng)金融準入關(guān)，保證系統(tǒng)運行的安全性，建立信息披露機制，明確市場準入規(guī)則，強化信息安全保護，逐步提升服務(wù)質(zhì)量，持續(xù)整治行業(yè)亂象，全面加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度。要著重規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺發(fā)展，提高準入門檻，保證合理的注冊資本金，不斷壯大資金實力，促進規(guī)范有序發(fā)展，增強其抵御風(fēng)險能力，必要時可以對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺進行評級分類，實行差異化監(jiān)管政策。同時，還要發(fā)揮政府支持引導(dǎo)作用，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，實現(xiàn)分類監(jiān)管，精準施策，促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范有序發(fā)展，從而更好地為實體經(jīng)濟發(fā)展提供有力支撐。還要結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+金融”新業(yè)態(tài)的發(fā)展特點，出臺完善合理的法律法規(guī)，了解金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容，明確責(zé)任，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身利益的維護，健全法律制度，為日后我國實體經(jīng)濟的快速發(fā)展提供條件[6]。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身要通過健全行業(yè)協(xié)會、借鑒國外先進經(jīng)驗等方式，加強行業(yè)自律，主動接受監(jiān)管部門的監(jiān)督管理，增強自身健康發(fā)展的內(nèi)生動力，堅持依法合規(guī)經(jīng)營，營造互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良好發(fā)展環(huán)境。

（三）充分發(fā)揮政府宏觀調(diào)控作用

社會主義市場經(jīng)濟條件下，既要發(fā)揮市場“無形之手”的作用，也要發(fā)揮政府“有形之手”的作用，加大政府宏觀調(diào)控力度。一方面，政府要深化“放管服”改革，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，通過財政政策和金融政策，加大減稅降費力度，為實體經(jīng)濟紓困解難，增強民營小微企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力，促進實體經(jīng)濟健康平穩(wěn)發(fā)展。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，國家要進一步出臺措施，鼓勵引導(dǎo)其健康有序發(fā)展，回歸金融屬性，以支持實體經(jīng)濟發(fā)展為己任，強化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資服務(wù)功能，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高服務(wù)水平，增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力。政府要緊扣實體經(jīng)濟企業(yè)自身發(fā)展的需求，促進實體經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融深度融合，可以通過定向的財政補貼、優(yōu)化監(jiān)管方式或者是稅收優(yōu)惠政策，積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融資金投向，實現(xiàn)對信貸資源的合理化配置，降低實體經(jīng)濟企業(yè)融資成本，不斷推動貸款資金流向我國的實體經(jīng)濟發(fā)展，有效破解實體經(jīng)濟發(fā)展“融資難”“融資貴”難題，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供源源不斷的“金融活水”。

（四）推動信用體系建設(shè)，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新升級

2014年，國務(wù)院發(fā)布的《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》明確指出：社會信用體系是社會主義市場經(jīng)濟體制和社會治理體制的重要組成部分。它以法律、法規(guī)、標準和契約為依據(jù)，以健全覆蓋社會成員的信用記錄和信用基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以信用信息合規(guī)應(yīng)用和信用服務(wù)體系為支撐，以樹立誠信文化理念、弘揚誠信傳統(tǒng)美德為內(nèi)在要求，以守信激勵和失信約束為獎懲機制，目的是提高全社會的誠信意識和信用水平。國家層面，要一以貫之推進社會信用體系建設(shè)，充分運用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強對企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)的整合，完善擴充信用數(shù)據(jù)庫，包括大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)，健全社會信用體系，保證信息共享的準確性和全面性。社會信用體系越完善，實體經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的外部環(huán)境越優(yōu)越寬松，越有利于二者的深度融合，整個社會的投資環(huán)境就會大大改善，各項經(jīng)濟活動包括信貸業(yè)務(wù)交易成本大幅降低，有利于大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)，進一步激發(fā)實體經(jīng)濟活力，也為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供肥沃的經(jīng)濟“土壤”。

當前，我國實體經(jīng)濟企業(yè)融資需求十分旺盛。大型企業(yè)在發(fā)展中，并沒有促進經(jīng)濟內(nèi)容與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的有效結(jié)合，一些企業(yè)在發(fā)展中存在信用機制不完善等問題，第三方的征信數(shù)據(jù)也不足，這會影響征信系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。如果不及時解決上述問題，創(chuàng)業(yè)人員的融資渠道在發(fā)展中也會受到限制[7]。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，可以大大拓展企業(yè)融資渠道，創(chuàng)新融資方式，關(guān)鍵是要在規(guī)范發(fā)展的前提下，加快金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新升級，在對產(chǎn)品類型進行分析時， 要對當前互聯(lián)網(wǎng)金融市場的內(nèi)容，進一步細分，培養(yǎng)創(chuàng)新類的股權(quán)眾籌平臺，加強對金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有效融合，保證金融產(chǎn)品滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的要求[8]，實現(xiàn)金融供需的有效對接，能夠為各類經(jīng)濟實體提供個性化、多元化、一站式的金融服務(wù)，提高服務(wù)實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)效。

（五）促進互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)共融共生

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍是金融屬性，無論是傳統(tǒng)金融業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，只有堅守服務(wù)實體經(jīng)濟的初心，回歸本源、專注主業(yè)，才是其行穩(wěn)致遠的人間正道。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)都有自身的獨特優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融業(yè)客戶資源積淀深厚、風(fēng)控體系健全、經(jīng)營管理規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)金融，獲客渠道豐富、交易效率高、數(shù)據(jù)挖掘充分，可以打破時空限制、有效緩解信息不對稱問題。要不斷深化雙方的合作，取長補短，充分發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，利用互聯(lián)網(wǎng)賦能，逐步開發(fā)了微信銀行等服務(wù)新模式、新渠道，并不斷豐富加載新功能，實現(xiàn)傳統(tǒng)與新興的優(yōu)勢互補、資源共享，從而更好地滿足客戶個性化、多樣化的金融需求，提升客戶體驗，從而增強客戶黏性，歸根結(jié)底還是要把支持實體經(jīng)濟健康發(fā)展落到實處。

五、結(jié)束語

由此可見，實體經(jīng)濟與金融業(yè)之間存在緊密聯(lián)系，可以說是相融共生，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈，金融活、經(jīng)濟活，金融穩(wěn)、經(jīng)濟穩(wěn)。當前，傳統(tǒng)金融業(yè)仍不能滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的融資需求，融資難、融資貴等突出問題仍未有效解決。互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)運而生，恰逢其時，意義重大，這就需要因勢利導(dǎo)，順勢而為，進一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，優(yōu)化實體經(jīng)濟融資結(jié)構(gòu)，提高實體經(jīng)濟融資效率，降低實體經(jīng)濟融資成本，推進實體經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合，支持實體經(jīng)濟的健康平穩(wěn)高質(zhì)量發(fā)展。