城市軌道交通建設BT模式應用分析

杜道忠

（江蘇城鄉建設職業學院，江蘇 常州 213000）

0 引言

根據相關資料顯示，截至2021年年底，我國在北京、上海、廣州、天津、重慶、南京、武漢、長春、深圳、大連、成都以及沈陽等城市都已經開展軌道交通線路建造并實施運營。

我國現有的許多城市都開始對城市軌道交通的建設發展進行規劃，并已經獲得了國家主管部門的批準。城市軌道交通工程在設計過程中會涉及多個專業方面,需要投入巨大的資金，同時建造的時間也比較久。整個工程建設中會有較多的施工主體，各個階段的施工建設也存在著較為復雜的環境條件，最終獲得的回報率也不高，使得在實際融資時存在著多種困難。而對BT 模式進行應用，可以充分發揮其所具有的融資建設功能，在城市軌道交通建設中具有較大的優勢。

1 BT 模式概述

建設—運營—移交模式的改變形成了BT 模式，其主要指企業在對某個工程進行建設和融資的過程中，經由政府特許協議授權，當建造完成以后，經過檢驗驗收項目合格再被政府贖回。其中，企業總的工程建設投資從政府財政預算資金中支出，并給予企業適當的報酬。在市場化管理工作中引入BT 模式，轉變了傳統由政府出資建造管理工作中的行政隸屬和管理關系，現有的關系變為委托人、融資代建人以及項目公司三者之間的依托于工程建造合同而存在的委托代理關系，并對管理模式進行完善，創新和管理工程建設進度、投資金額以及質量等方面的控制工作[1]。

2 BT 模式特點

BT 模式會強制地進行移交和付款工作，對工程建設進程的監督工作主要由主辦方負責。當工程建設完成以后，投資方需要根據相關的合同規定向主辦方進行移交，如果投資方沒有完成該工程，那么主辦方需要將整個工程收回；工程融資建設工作由項目公司和投資公司共同承擔，投資方需要確保能夠承擔所有建設資金的籌集工作；融資能力較強，站在投資方角度來說，可以使用多種BT 模式所具有的融資形式，如BT 項目公司股權、債權融資以及項目融資等，因此其有著較為強大的融資功能。

3 我國城市軌道交通建設投融資模式的現狀

3.1 單一的投資主體和投資模式，對政府撥款和銀行貸款的依賴較大

通常都是地方政府對軌道交通建設工程進行投資，但是我國現階段缺乏成熟的資本市場，國內資金的主要來源依舊為銀行儲蓄。但現有的城市軌道交通發展形勢要求，已經無法被傳統的撥款和貸款模式所滿足[2]。即使城市軌道交通具有較高的社會價值和作用，但是因為不能獲得有效的經濟回報以及不能進行量化，使得現有的城市軌道交通建設只能對政府投資進行維持和依靠。

3.2 具有民營和私人性質的企業集團缺乏參與度

這主要是因為工程所具有的市場價值較低，缺乏對民間資本的吸引能力，使得其缺乏較高的投資積極性。現階段，我國缺乏完備的資本市場，商業可行性也較為缺乏。而在建設城市軌道交通時，需要經營優異、實力雄厚的大型企業進行投資[3]，但是這些企業內部常常都需要根據標準嚴格地管控資本應用。城市軌道交通建設的問題就在于缺乏足夠的盈利，使得投融資渠道受到限制。怎樣讓軌道交通行業成為一個營利性行業，是迄今為止世界范圍內需要解決的難題。所以，針對本地實際狀況，適當地對地鐵盈利模式進行創建具有一定重要意義。

3.3 改革投融資體制過程中，政府和企業缺乏清晰的定位

在軌道交通建設和運營過程中，投融資主體是政府還是企業缺乏一定的明確性，從而使得二者在投融資方面常常會出現分歧。我國許多的企業在一定程度上來看依舊屬于政府所派出的機構，而不屬于真正的自有企業。所以，它們無法實現市場化的經營行為，最終使城市軌道交通建設的投融資受到一定影響。所以，現階段對投融資體制深化改革的重點就是怎樣對民間投資進行吸引，從而使融資形式實現多樣性，使融資工具實現市場化。

4 軌道交通建設中對BT 模式應用的優勢

BT 模式的運作方式不具有固定性，最終決定的運作形式主要結合實際的項目特點、所在地區的投資環境以及參與主體之間的實際狀況。通過分析現有的BT 項目實際運作形式特征，可以分成三種形式，即施工二次招標型BT 模式、直接施工型BT 模式以及施工同體型BT 模式。BT 模式屬于現代化的融資模式，其合作理念為多方參與者“雙贏”或“多贏”[4]。在城市軌道交通建設中對BT 模式進行應用，不管對政府、承包企業還是放貸方都有著極大的優勢性。

4.1 政府或者產權人方面的優勢

4.1.1 降低管理成本，減小建設期風險

該優勢為BT 模式具有的主要優勢。在應用BT模式時，工程總承包企業應對項目建造工作負責。在對項目建設過程進行管理時，相關政府或者產權人不需要再對項目管理機構進行設置。工程建設的過程中不需要對資金進行投入，政府或者產權人只需要等待項目總承包企業在規定時間內向其對項目進行移交，使大量的人力資源和物力資源得到有效節約。不僅如此，政府或者產權人在支付建造資金時，等到工程驗收合格以后才進行，以此在最大程度上使建設過程中的風險降低。

4.1.2 降低工程建設成本，縮短建設時間

因為建設工作量巨大，工程總承包企業可以對整體的工程建設價格進行優惠。工程總承包價格的主要構成部分有：工程施工造價、各項管理費用、合理的利潤、風險承擔費用、財務費用以及國家規定的稅收費用等。其最終確定的總承包價格為雙方認可價格，從而使整個工程項目的總體成本實現有效控制。在BT 模式應用中，建設過程中施工總承包企業負責所有的工作，如征地拆遷補償、管線改動挪移、工程設計、施工建設以及外部協調工作等[5]，使設計招標等中間性環節減少。

基于政府或者產權人合同規定期限的壓力，使總承包企業加大了外部協調工作的力度，使傳統模式中政府或者產權人、設計單位以及施工單位之間出現相互推卸責任的情況得到避免，從而減少工程建設的時間。

4.1.3 有利于政府或者產權人對項目總體價格實施控制

通常該模式會對固定價格合同進行應用，固定的工程造價和施工時間可以使工程總造價得到有效降低，將政府或者產權人存在的投資建設風險進行轉移。工程建設過程中的資金都會由工程項目總承包企業負責安排和統籌，其中包括項目融資工作。在建設過程中，政府或者產權人的財務資源不會被使用，使融資工作得到減少，只需要在整個工程建設完成并驗收合格以后，才交付工程建設款項，以此使政府或者產權人的負債水平得到降低。所以，在政府或者產權人不改變財務狀況的情況下，通過對BT 模式的應用，為招商項目提供了有利條件。

4.2 總承包企業方面的優勢

4.2.1 幫助總承包企業在社會效益和品牌價值方面的提升

通常BT 工程項目有著較大的標的，因此在資金實力、投融資能力、設計管理、施工管理以及組織協調等方面都對總承包企業有著較高的需求。總承包企業對所有的優勢資源進行集中，可以使工程建設工作順利如期完成，并能夠提高企業自身所具有的社會效益，同時還能夠彰顯自身的品牌價值[6]。例如，在建設北京地鐵奧運支線BT 工程項目時，BT 工程項目企業將中國鐵路工程總公司集團優勢全面地發揮出來，對各個方面的有利因素進行全面的調動，不僅在規定時間內完成了建設奧運支線BT 工程，還在工期、質量和造價等方面獲得了良好的效果。

4.2.2 使企業經濟效益得到提升

通常BT 項目工程都會對固定總價包干形式進行應用，總承包企業所具有的職能包括投融資管理、設計管理、施工管理以及組織協調等工作。在工程施工建設的標準和應用功能方面得到保證的基礎上，總承包企業積極地對設計、監理等各個方面工作進行調動，對于設計加大了優化力度，使不必要的費用得到降低，使企業在設計和外部協調工作方面的利潤得到增加。與此同時，BT 模式項目通常在建設過程中都是由下屬企業負責，同其他工程相比，BT 模式工程項目會大大增加利潤水平。

4.2.3 可以充分確保工程回購資金，降低投資風險

BT 模式在使用過程中，降低投資回收風險的方式就是對回購承諾以及回購擔保形式進行應用，并有著較短的投資回收期限。在建設城市軌道交通過程中，BT 模式對于大型的建筑企業來說，其屬于一種較好的投資途徑。主要原因就是城市軌道交通屬于一個城市中規模比較大的公共基礎設施建設，一般的主導投入人都是政府，其信譽可靠且政策和法律程序等方面都較為完善，因此相關企業在進行工程建設投資時以BT 的模式進行，不僅能夠使中小建筑企業的惡性競爭得到避免，還能夠使企業自身技術和資金的優勢得到全面發揮，從而獲得更高的投資收益回報。

4.3 放貸方具有的優勢

依照我國現階段所實行的體制，通常都是由政府對軌道交通這種建設規模較大的設施提供支持，而在軌道交通BT 模式工程建設中，相應的放貸方，即銀行參與其中，可以獲得政府或者產權人、工程總承包企業兩個方面的確保，從而使資金投資獲得一個長期且安全的途徑，最終獲得的收益具有顯著的穩定性。

5 解決城市軌道交通建設使用BT 模式存在問題的建議

5.1 完善應用BT 模式的相關政策和法規

在城市軌道交通工程施工建設中對BT 模式進行應用，其包含多個環節的責任以及定位約定，如參與者投融資、工程設計、施工建設、監理工作、移交付款等[7]。我國現階段在BT 投融資建設模式應用中還沒有針對性的相關政策規定和法規約束，從而使得工程合同內容缺乏一定的規范，操作過程中存在著一定的不合理性，常常出現相應的經濟法律糾紛，使工程建設的順利開展受到嚴重影響。所以，需要加快對相關法律法規的完善工作，對操作和使用BT 模式制定一個標準化的規章制度，從而將BT 模式所具有的優勢充分和全面地發揮出來。

5.2 完善監管制度

在建設城市軌道交通的過程中，需要投入較大的資金，建設的時間也比較久，不僅需要較高的專業技術水平要求，在監管和施工建設方面還存在著較大的困難。現有的BT 發起人在監管經辦人資金方面的相關制度和措施還不具備一定的完善性。主要是因為其沒有完全了解和掌握工程建設的相關專業技術，使得政府在監管投資方的工程施工質量時無法達到預期效果。所以，政府需要制定有效的監管和控制措施，加大監管注入投資資金過程以及實際應用狀況等方面的工作，加快對監理體制的改革工作，使監理可以獨立于企業之外行使自身的監管職責，從而使BT模式工程建設的進程和質量得到充分保證。

5.3 加強BT 承包人對BT 模式的認知水平

BT 模式在使用時具有一定復雜性，所以承辦城市軌道建設工程的人需要在地鐵工程建設方面有著較為豐富的經驗。但是在整個工程建設中，其需要扮演多種角色且要對這些角色職責進行深入了解，如果在整個工程中相關人員缺乏管理合同能力、協調能力以及抵抗風險意識，則會使工程建設質量受到影響。所以，相關政府可以與企業聯合創辦培訓班、進修班等，滿足BT 模式工程所需要的綜合管理人才，從而使整個工程項目的高效性和質量得到保證。

6 結語

綜上所述，對政府在城市軌道交通工程建設中所處的位置和角色進行深入研究和明確，對國內外成功使用BT 模式的實際工程建設進行學習和借鑒，并在我國軌道交通工程建設進行試點推廣以及規范應用。在實際的應用過程中，政府需要在國家政策的基礎之上提供一定的支持，要確保軌道交通BT 模式建設成功，需要規范各個參與方的操作形式。BT 項目建設還涉及國際的項目融資工作，因此需要加快對我國投融資法律法規的完善，從而使現代化發展需求得到滿足。