國有企業混合所有制改革的主要路徑探討

何 軍

（云南省海外投資有限公司，云南 昆明 650217）

國有企業是中國特色社會主義經濟的重要基礎，堅持做強做優做大國有企業不動搖，是我們堅持公有制經濟主體地位的根本保障。較之其他所有制的企業，國企更需要快速優化布局，調整結構，充分發揮國有企業在促進經濟高質量發展中的主導作用。對國企而言，實現國有資本與市場經濟融合最直接有效的方式，就是進行混合所有制改革，在“混”的基礎上改變決策管理模式、經營模式、監管模式、激勵模式，充分釋放改革和市場活力，進而實現國有資產的保值增值，提升國有經濟競爭力，放大國有資本的功能。隨著國企改革的不斷深入，混合所有制改革已然成為重組國有資本的一個關鍵路徑。

一、國有企業進行混合所有制改革的意義

（一）有助于企業競爭力的提升

國企混合所有制改革的重要性之一，是能夠更好地吸納外資、集體資本或民營資本的注入，為企業提供更多的應用資本。在項目開發或投入時，更能夠滿足企業在資金方面的需求，也使各類資本在進入國企時擁有更好的路徑，便于其進入之前無法涉足的企業，通過資本的進入得到一定的權利，繼而得到更多的利益。可以說是一種多贏。此外，唯有合理調整國企資本比例，方可更好地優化和完善企業的產權制度。

（二）有助于提高企業管理能力

部分國企體制現存的問題，是缺乏經營管理的靈活性，帶有濃厚的行政色彩，最終導致企業發展活力不足。通過混合所有制改革，能助力國企構建完善的治理體系和現代企業制度體系，改善國企的股權結構，釋放國企的活力，最終形成科學的市場化經營體制與機制。同時還可改善國企的風險管理及內部控制，進而實現企業經濟效益及決策效率的有效提升。

（三）有助于帶動非國有資本共同發展

實際上，國企在不少行業或領域中占據著重要地位，特別是在一些壟斷行業，對民營資本開放不足制約了其他所有制資本的進入與發展。國企混合所有制改革，能夠通過適當開放其他所有制資本的進入，將國有資本的功能與作用放大，減少國企在某些行業和領域的壟斷色彩，同時還能發揮帶動與引領其他所有制企業共同發展的作用，使非國有資本可開拓的市場更廣闊，提升非國有資本的流動性，提升國企的活力。其他好處還包括，國企具有人才及資源等突出優勢，能同非國有資本資源實現共享，實現國有資本和非國有資本的有機融合和共生共榮。

（四）有助于推進國有企業的市場化進程

國企在我國經濟發展中承擔著社會穩定的作用和較大的社會責任，涉及國家安全、科技進步、民生保障等多個行業和領域，其地位和作用不言而喻。然而，國企自身也有很多問題存在，如增長模式粗放、創新力不足、體制機制僵化缺乏靈活性、決策效率較低等，阻礙了其在市場經濟活動中的發展。通過國有企業的混合所有制改革，有助于吸收非國有資本，使企業可以對資源要素進行優化配置，結合其他所有制企業的優勢，形成市場化決策經營機制。

（五）有助于推動國有企業真正成為市場經營主體

國企混合所有制可以更好促進國企真正成為我國市場經濟中的經營主體，因產權為所有制的中心，我國對混合所有制進行改革時，需要進一步明確國企產權，通過對產權主體權益的明晰，促進國企成為市場中真正能夠自主管理的一個經營主體。

（六）有助于補齊國企短板

現階段，在國際國內大環境的共同影響下，市場經濟形勢越發復雜，國企改革的過程始終在不斷推進，國企改革應在混合所有制改革中努力補齊短板，增強適應性。如很多國企的體制機制始終尚未與市場經濟充分對接，國有企業相比于一些民營企業，在經營管理層面、在市場適應能力，參與市場競爭的動力等方面，依舊存在較大差距。推進國企混合所有制改革，有助于國企革舊鼎新，克服這些存在的不足，為國企注入新的發展活力，進而達致提質增效的目的。

（七）有助于發揮國有資本的影響力及帶動力

國企實際運轉中，國有企業資金流動性相對不足、資本配置水平低的問題等亟待解決，一定程度上，推進混合所有制改革可以解決這一問題，使國有資本的實際流動性更具活力同時又在可控范圍內。經由集體投資、交叉持股和上市等方式，國有企業還可優化為股份有限公司，全面加入市場競爭機制中，借此完成資本化和證券化，最終使資本更有帶動性。除此之外，國有企業具體運營中，也能夠通過資產重組及出售等相關形式，有效提升資源的配置水平，進一步提高國有企業的經濟效益，也有助于更有效發揮國有資本的影響力及帶動力。

二、國有企業混合所有制改革中需要解決的問題

（一）缺乏完善的產權保護制度

混改的本質內容是產權改革。一方面，由于國內產權交易市場流轉效率低下，國有產權的轉讓行政化審批流程復雜，存在產權流動梗阻問題；另一方面，國企中國有獨資、國有控股的仍在多數，產權主體過度集中。超80%的國企完成混改后，產權仍然集中于國有資本，即便通過引入非國有資本參與混改，仍有絕大多數國有股東保持控股地位，且引入層面極少上升至中央企業和母公司。因此，國企混改中還存在產權保護制度不夠完善，法人治理體系不夠完善的問題。為此，國企要適時將控股的國有資本適當減少，同時適當增加民營資本的比例，真正實現股權多元化改革。

（二）一些國有企業仍未完全“去行政化”

國家層面諸多重大政策出臺和相應的改革實踐表明，全面深化國有企業改革是做強做優做大國有企業的必經之路。然而縱觀具體的現實情況，改革的過程依舊有很多阻礙存在，主要源于國企還沒有較好地“去行政化”。對民營企業而言，混合所有制改革的隱形門檻仍然很高，如在企業的結構形式、技術及體制創新等方面都有較高的門檻存在，這部分問題的根源在于民營企業與國有企業是兩類不同的所有制，國有企業仍受到行政管理體制的強大制約。除此之外，混合所有制改革的過程中，缺乏完善的法律法規和操作規章進行指引與監管，也在一定程度上影響了混合所有制改革的順利開展。

（三）缺乏對混合所有制改革重要性的認識

作為我國最重要的經濟組成部門，國有企業在一些傳統的行業中，具有顯著優勢。但是，在一些新興產業中，國企的優勢卻不明顯，甚至還相對落后，需要通過混改，引入其他所有制，例如民企來提高競爭力，發揮民企的長處。然而，一方面，有一些國企對混合所有制改革的重要性認識不足，缺乏改革的主動性，改革只是被動進行，還沒有真正認識到改革的重大意義；另一方面，一些既得利益者也缺乏改革的勇氣。如對公共領域，涉及民生保障和社會服務等領域不愿主動進入，出現“缺位”現象。

三、國有企業混合所有制改革的主要路徑

（一）進一步明確規定國企混合所有制改革的程序及方式

要實現我國國企混合所有制改革的持續推進，就要對國企混合所有制改革的程序及方式予以明確規定。國企混合所有制進行改革的實際過程中，要激發民營資本融入的積極性和主動性，就要保證國企股份處于一個比較適宜的水平，并結合國企的具體實況，合理分配國企的持股。通過這樣的方式，既能更好避免出現產權單一、一股獨大的問題，避免民營資本擔心的僅作為財務投資者參與的問題，也能促進國企更好解決用人機制約束的問題，切實實現企業發展動力的有效提高。

與此同時，也需從企業治理方面著手，對企業法人治理的頂層設計進行優化，并結合實際建立完善的國企董事會，監事會和股東會、經理層等管理體系，對各層級的權利及義務予以更好平衡和清晰界定。混合所有制改革的程序及方式中，需要關注的一點是，提升對非公有資本的重視度，使其在董事會中具有相應的發言權，能將非公有資本的效用充分發揮出來。從監管視角分析，應該對國企監管機制進行持續完善及優化，對國有控股的混合所有制企業，應不斷提升對其的監管能力，避免操作不當造成國有資產流失，并把監督權在非公有資本及公眾的手中合理布局，形成有效監督體系，確保監管效用的發揮。

（二）不斷推進國有企業的配套改革

現如今，我國國企混合所有制改革逐步推進，傳統的制度已無法應對和有效處理新出現的問題。為此，持續推進國企配套改革十分關鍵，以契約化、聘用制、經營者責任制等方式不斷完善所有人和經營人的分離，使企業獲得全面而又真實的經營自主權，進而可以自主完成對國企的配套改革。對國有企業相關的權益主體權利和職責關系需要重點整合，最大程度保證國有資產的安全和保值增值。

（三）嚴格按市場機制促進國有企業去行政化

自國企混合所有制改革提出至今，出現非國有資產加入國企積極性和主動性不足的一個重要原因，是國企過度行政化管理的問題依然突出。在混合所有制改革過程中，國企及非國企平等地位及權益仍難以有效維護。而要妥善處理這個問題，需要從兩個方面努力：一是對政策支持的作用加以利用，并逐漸將不涉及國家安全和國計民生的壟斷領域的門檻破除，確保在市場主導下實現資本的合理性流動，吸引非國有資本融入國企領域，通過對國有資本進行盤活的方式，有效提升國企活力。二是積極轉變陳舊滯后的觀念，接受和堅持合作共贏理念，按照市場化運作模式，引入職業經理人，打破等級制，完善人才激勵機制，短期以工資薪酬改革為主，中長期以股權激勵為主，釋放人才潛力和管理活力。

（四）深化國有企業股權結構改革

在混合所有制改革中，國企不但可引入民間資本及社會資本，實現資本結構的優化，也可通過融資租賃的方式，有效彌補企業資金空缺。此外，國企也可運用員工持股方式，充分調動企業從業人員的工作熱情及積極性，實現國有資本活力的有效提升。

另外，國有企業也需要明確有關制度，允許員工通過個人出資和投資公司、股權信托等多種方式持股，如已上市的國企公司。也可對管理層人員實施股權激勵。對國有性質的高新技術企業，可使用科技成果入股激勵方式。

（五）激發企業家精神，建立健全激勵機制

激發企業家精神可使國企發展擁有更多的人力資源及精神動力。第一，企業需要對激勵機制的作用重新審視，強化重視程度。激勵機制是降低員工消極情緒的一種有效方式，是提升工作效益的重要方法，也是提升國企競爭實力的關鍵途徑。第二，結合實際積極構建國企經理人經營及決策權的保障機制，國企混合改革中需要賦予經理人決策及經營權，并對政府管治和干預的邊界予以清晰界定。第三，建立管理層的激勵機制，對管理層人員做出的貢獻進行科學的評估，提供適當的政治激勵或薪酬激勵等。

四、結語

隨著我國全面深化改革的節奏不斷加快，國企混合所有制改革事實上為我國企業更好地參與國際競爭，應對復雜多變的國際環境提供了更好的路徑，也是市場經濟發展的一個必然趨勢。尋找國企改革的有效路徑，有效吸引外來資本注入，彌補國有企業的短板，在政企分開的基礎上完善法人治理結構、建立健全現代企業制度，強化國企競爭實力、控制力、創新力及風險抵抗能力，使其更具活力，最終切實實現國企工作質量及效率的有效提升，是國企混改的基本目標和主要路徑。