加強與港澳金融合作推動“一帶一路”交匯點建設

□顏詠

黨的二十大報告指出，發揮香港、澳門優勢和特點，鞏固提升香港、澳門在國際金融、貿易、航運航空、創新科技、文化旅游等領域的地位，深化香港、澳門同各國各地區更加開放、更加密切的交往合作。香港是國際金融中心和全球離岸人民幣業務樞紐，澳門在債券市場建設和與葡語系國家金融合作方面具有較強優勢。香港和澳門因其特殊的政策和區位優勢，逐漸成為內地企業走向“一帶一路”的橋梁，成為內地各省市完善“一帶一路”多元化融資體系的重要渠道。江蘇是對外開放大省，需要進一步加強與港澳金融合作，推進“一帶一路”交匯點建設高質量發展。

當前，依托蘇港合作聯席會議機制和江蘇-澳門葡語國家工商峰會等平臺載體，江蘇與港澳在金融領域的交流合作不斷擴大，取得一系列務實成效。

在推動企業赴港上市方面開辟新局面。香港是內地企業海外“募資”“融資”“走資”首選通道，資本市場名列全球前三位。多年來，蘇港雙方加強溝通協作，引導和支持江蘇企業借助香港資本市場上市融資，取得了長足發展。截至2022年6月末，我省境外上市公司超過150家，其中在港上市企業達114家，占全省境外上市企業的近75%；首發募集資金超1500億元，占全省境外上市首發募資的近九成，香港資本市場成為江蘇企業境外上市的首選地。2022年，我省組建了包括21家金融機構、中介機構在內的“江蘇企業赴港上市服務聯盟”，并成立了“江蘇企業赴港上市培育基地”，為我省企業在香港資本市場發展提供精準高效便捷的優質服務。

在推動金融創新合作方面邁出新步伐。江蘇積極創新金融對外開放政策試點，在全球范圍匯聚配置創新資源能力得到新提升。2021年，我省成功向國家外匯管理局爭取QDLP（合格境內有限合伙人）對外投資試點資格，獲批額度達50億美元，首批首家試點在蘇港合資的蘇州元禾鐘山私募基金管理有限公司落地，授予額度達2億美元。同時，江蘇企業積極利用澳門債券市場融資，推動“一帶一路”交匯點建設加快發展。

在推動金融機構互設方面取得新進展。我省積極用好香港國際金融中心資源，加強與澳門合作，更好地服務江蘇實體經濟發展。截至目前，匯豐、渣打、東亞、恒生等金融機構在我省設立分支機構14家，資產總計超過600億元，占全省外資銀行的34.21%。華泰證券、弘業期貨、海企集團等江蘇企業在香港設立金融子公司，江蘇銀行與中華（澳門）金融資產交易公司建立戰略合作關系，蘇港蘇澳金融合作不斷結出新碩果。

江蘇與港澳的合作交流源遠流長，交流成果持續推進三地發展，不斷惠及三地人民。新起點上，我們需要更好地發揮港澳市場資源優勢，推動蘇港蘇澳金融交流合作走向縱深，為江蘇“一帶一路”交匯點建設提供更多賦能支持。

借力港澳證券市場“走出去”。香港上市采用的是普通法體例和國際通行的會計、審計準則，因此，香港證券市場也成為企業連接國際金融、貿易、產業市場的重要紐帶，企業在香港上市后，走向國際市場會更加容易便捷。我省應加大宣傳引導和培育培訓，推動更多企業赴港上市，借力香港證券市場走向“一帶一路”沿線。此外，《粵港澳大灣區發展規劃綱要》明確提出“研究在澳門建立以人民幣計價結算的證券市場”，我省要搶抓重要機遇，提前謀劃建立赴澳門上市培育服務載體，確保我省企業在澳門交易所開設后，首批有身影、長期不斷線，促進企業借此與葡語系國家地區開展深度合作。

巧用QDLP試點政策“引進來”。2021年4月，中國人民銀行和國家外匯管理局批復同意我省開展QDLP對外投資試點，明確我省試點基金可以“對外股權投資、兼并重組”。這意味著江蘇除了通過QDLP試點擴大金融對外開放外，還可以利用該政策對“一帶一路”沿線國家和地區的優質產業企業開展股權投資。前期，在沒有QDLP試點政策時，蘇州通過在美國、新加坡開設基金公司方式投資引進先進技術、項目和企業，已初步積累了經驗。我省開展QDLP試點后，應充分發揮這一政策效能，通過省級財政基金與優質國有企業聯合在香港設立QDLP基金等形式，面向全球產業鏈高地，挖掘與我省產業布局契合度高的項目和企業，開展海外股權投資和兼并重組，靶向引進我省急需的高科技項目和企業，服務產業提檔升級，助力企業轉型發展。

依托離岸人民幣債券市場“降成本”。發展離岸人民幣債券市場有利于人民幣國際化，有利于應對發達經濟體貨幣政策效應的外溢沖擊，有利于企業降低融資成本。香港每年發行的“點心債”規模位居全球各主要市場前列，“南向通”“綠色債”等進一步促進了離岸人民幣資金池正向循環。澳門正在大力發展債券市場，隨著近期財政部在澳門發行30億元人民幣國債，澳門離岸人民幣債券市場國際認可度不斷提升。當前，全球主要經濟體正處于利率上升周期，我省應抓住人民幣債券成本相對較低時機，鼓勵省內企業依托“一帶一路”項目資產在港澳發行人民幣債券，降低融資成本，進而加大對“一帶一路”沿線國家和地區的資本投資，為港澳地區圍繞“一帶一路”拓展離岸人民幣債券業務提供更多資源賦能。

創新完善載體手段“強服務”。在江蘇金融管理部門大力推動下，我省在省內和香港成立了服務江蘇企業赴港上市的培育基地、聯盟和在港上市公司協會等載體平臺，但開展的工作還有限，作用尚未充分發揮。需要采取更有力措施，發揮這些平臺的引領和服務功能，幫助省內企業家了解香港上市規則流程，降低其赴港上市綜合成本，幫助其解決實際困難和問題。同時利用蘇港合作聯席會議等高層會晤機制，聚集金融信息、金融人才、金融創新等，加強江蘇金融管理部門與香港、澳門金融管理局的溝通聯系，定期商討雙方金融合作以及共同服務“一帶一路”交匯點建設的重點領域和項目，制定戰略規劃及年度計劃，形成長期化、實質化的蘇港蘇澳金融合作推進機制。

拓展金融合作空間“增活力”。引導我省金融機構積極開展海外布局，增強國際化經營能力，為“一帶一路”交匯點建設提供持續不斷的金融保障。支持具備條件的金融機構在香港、澳門設立分支機構，借助國際金融信息聚集能力，逐步豐富跨境金融服務網絡。推動蘇港蘇澳金融機構深化合作，發揮各自比較優勢，在跨境金融領域特別是貿易信用保險、海外投資保險等方面，共同研發適用性強的金融工具，共享“一帶一路”沿線國家和地區的客戶資源網絡，為我省企業參與國際合作提供質優價廉的金融服務。

建設海外企業綜合服務平臺“防風險”。面對國際政治經濟形勢變化，我省應整合資源，推動省級相關部門建立協同機制，依托鐘山有限公司在香港設立“江蘇海外企業綜合服務平臺”，將其作為我省“一帶一路”交匯點建設的重要基礎設施項目，為我省境外企業提供高水平投資指導、全方位金融支持、智能化風險監測預警等專業服務。根據企業在“一帶一路”交匯點建設中可能遇到的國別風險、政治風險、輿情風險、金融風險等，設立若干“冒煙指數”和相應的應急處置機制。明確各類風險的防范責任，在壓實企業主體責任的同時，明確屬地政府、省有關部門的責任。重視我省國有企業、大型民營企業境外上市可能遭遇的國際巨額游資炒作等金融風險。