投融資視角下企業(yè)金融風(fēng)險控制策略思考

孟 濤

（上海產(chǎn)聯(lián)電氣科技有限公司，上海 201108）

投融資的視角下我國企業(yè)金融風(fēng)險主要涉及政策類型、市場類型、信用類型等風(fēng)險問題，主要原因就是企業(yè)缺少投融資金融風(fēng)險的防控機制、缺乏完善的風(fēng)險防控工作制度，難以及時發(fā)現(xiàn)投融資風(fēng)險隱患問題。因此，在投融資的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)按照金融風(fēng)險問題的發(fā)生原因，針對性做出應(yīng)對，為自身的后續(xù)發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

一、投融資視角下企業(yè)金融風(fēng)險分析

1.投資風(fēng)險分析

目前部分企業(yè)在投資方面經(jīng)常會發(fā)生金融風(fēng)險問題，主要表現(xiàn)有三。其一，政策類型的投資風(fēng)險。雖然目前國家已經(jīng)出臺了很多促使企業(yè)發(fā)展的扶持政策，但是由于政策體系缺乏完善性，導(dǎo)致企業(yè)在投資期間，由于缺少全面的考慮，將資金投入到風(fēng)險問題較多的項目，加之企業(yè)過于重視高收益，很容易埋下經(jīng)濟損失的風(fēng)險。并且我國在環(huán)境保護的過程中出臺了很多環(huán)保政策法規(guī)用來進行企業(yè)行為的約束，雖然能夠為投資于綠色環(huán)保項目的企業(yè)帶來新的機遇，但是也會導(dǎo)致非綠色環(huán)保項目投資企業(yè)受到限制，甚至?xí)媾R退出市場的風(fēng)險。其二，市場類型的風(fēng)險問題[1]。目前我國多數(shù)企業(yè)所面臨的市場存在很多不確定性因素，導(dǎo)致投資金融風(fēng)險問題發(fā)生率增加，例如，市場領(lǐng)域中的供求關(guān)系有所改變，企業(yè)沒有及時掌握和了解市場的產(chǎn)品供求信息，可能會由于投資過多而導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷的現(xiàn)象，不能及時回籠資金，引發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。近年來我國經(jīng)濟發(fā)展的速度較快，企業(yè)市場競爭越來越激烈，可能會在投資過程中，由于自身缺乏一定的競爭力而面臨市場風(fēng)險。其三，對外投資類型的風(fēng)險隱患問題。我國在全面貫徹落實“一帶一路”倡議的過程中很多企業(yè)都開始響應(yīng)國家號召“走出去”，進行對外投資、尋找更多新的機遇，而在對外投資方面可能會導(dǎo)致企業(yè)面臨更多的金融風(fēng)險。例如：企業(yè)在對外投資方面需要利用交易賬戶，將一些資金匯入到國內(nèi)賬戶，而國際領(lǐng)域中各個國家的匯率都具有波動性，一旦匯率發(fā)生改變將會導(dǎo)致在資金折算期間出現(xiàn)經(jīng)濟損失，引發(fā)匯率折算的金融風(fēng)險[2]。再如：企業(yè)對外投資可能會受到地域的限制性影響，不能全面獲得交易對手的數(shù)據(jù)信息，很可能會因為交易對手所提供的虛假信息導(dǎo)致企業(yè)作出錯誤決策，出現(xiàn)信用風(fēng)險的問題，引發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。另外，企業(yè)對外投資還可能會出現(xiàn)政治風(fēng)險問題，一旦所投資的國家出現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人換屆等各類重大的政治事件、外國的投資政策有所調(diào)整，就可能會導(dǎo)致企業(yè)面臨嚴(yán)重的金融風(fēng)險。

2.融資風(fēng)險問題

我國企業(yè)融資就是為了能夠獲得更多流動資金，滿足企業(yè)生產(chǎn)運營的資金需求，但是目前部分企業(yè)在融資方面還存在金融風(fēng)險問題。其一，部分企業(yè)的融資模式只局限于銀行貸款，很容易出現(xiàn)信用風(fēng)險問題。尤其是一些企業(yè)本身的實力有限、業(yè)務(wù)模式非常單一，一旦出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷問題，就可能會導(dǎo)致資金鏈斷裂，不能按期償還銀行貸款。同時，部分企業(yè)會使用擔(dān)保圈的形式融資，但是此類方式也可能會面臨信用風(fēng)險問題。其二，企業(yè)在融資過程中可能會出現(xiàn)利率風(fēng)險，主要原因就是利率高低對企業(yè)的貸款利息償還會產(chǎn)生直接影響。通常情況下，企業(yè)在銀行貸款方面會使用浮動利率的方式，貸款利率會隨著基礎(chǔ)利率的上升而增加，需要償還的利息有所增多，從而導(dǎo)致發(fā)生利率風(fēng)險問題[3]。其三，如果銀行已經(jīng)對企業(yè)失去信心也會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)市場風(fēng)險問題，一旦市場環(huán)境開始不斷惡化、銀行的不良貸款率增多就會收緊信貸政策，甚至還會對企業(yè)失去信心，此情況下會導(dǎo)致企業(yè)從銀行融資的難度增加，對正常運營和發(fā)展造成不利影響。其四，企業(yè)在融資過程中選擇網(wǎng)絡(luò)貸款，雖然可以彌補融資模式，但是由于我國在網(wǎng)絡(luò)貸款方面缺乏較為完善的監(jiān)管模式，多數(shù)貸款平臺的技術(shù)水平較低，容易使得企業(yè)的信息泄露，從而引發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。

二、投融資視角下企業(yè)金融風(fēng)險的控制措施

1.投資風(fēng)險的控制措施

為預(yù)防出現(xiàn)投資風(fēng)險問題，企業(yè)應(yīng)完善風(fēng)險防控機制，增強管理工作效果。其一，為預(yù)防出現(xiàn)政策風(fēng)險問題，企業(yè)在投資之前應(yīng)重點分析國家的各項投資扶持和優(yōu)惠政策的情況，選擇國家支持度較高、扶持力度大的投資項目，并且在投資之前還需做好項目風(fēng)險的分析和預(yù)測工作，不能盲目選擇收益很高、風(fēng)險嚴(yán)重的項目進行投資，而是要通過風(fēng)險的預(yù)測、分析和研究，明確投資的可行性，制定完善的投資方案和計劃，避免出現(xiàn)投資方面的風(fēng)險問題。同時，還需根據(jù)我國綠色環(huán)保項目投資的扶持政策，盡可能向環(huán)保化、綠色化、節(jié)能減排等項目領(lǐng)域投資，獲得更多的政策支持。另外，應(yīng)爭取政府部門更多的優(yōu)惠政策和扶持政策，在國家政策的支持下有效預(yù)防金融風(fēng)險問題[4]。其二，考慮到在企業(yè)投資過程中可能會由于市場不確定性因素影響而出現(xiàn)金融風(fēng)險，因此企業(yè)在投資之前應(yīng)做好市場的調(diào)查研究工作，重點分析市場供求關(guān)系情況，一旦供求關(guān)系發(fā)生變化，就要按照市場產(chǎn)品需求的情況決定投資項目、所生產(chǎn)的產(chǎn)品，適當(dāng)進行投資量的控制，以免因為投資某種項目或產(chǎn)品的資金過多而引發(fā)產(chǎn)品滯銷的問題，確?？梢酝ㄟ^投資市場需求量較高的項目、產(chǎn)品，快速進行產(chǎn)品的銷售、快速回籠資金，從根本層面規(guī)避金融風(fēng)險問題。其三，企業(yè)應(yīng)重點預(yù)防出現(xiàn)對外投資風(fēng)險問題，創(chuàng)建完善的對外投資金融風(fēng)險防控機制，避免風(fēng)險問題帶來影響而出現(xiàn)經(jīng)濟損失。例如：培養(yǎng)對外投資管理專業(yè)的優(yōu)秀人才。從實際情況而言我國很多學(xué)歷較高、專業(yè)素質(zhì)較強的對外投資管理人才會選擇資金雄厚的企業(yè)，導(dǎo)致資金不足的企業(yè)出現(xiàn)人才不足的現(xiàn)象，難以借助人才力量有效應(yīng)對和防控對外投資風(fēng)險。因此，建議企業(yè)按照自身的對外投資金融風(fēng)險防控需求，積極培養(yǎng)對外投資管理的政策風(fēng)險，防控匯率風(fēng)險防控等優(yōu)秀人才，在人才的幫助下使得企業(yè)獲得更多對外投資效益。再如：制定完善的對外投資管理制度，按照企業(yè)本身情況將制度作為行為的導(dǎo)向，嚴(yán)格遵循投資地國家的法律規(guī)定、遵守相應(yīng)的政策制度，有效預(yù)防發(fā)生信用風(fēng)險問題。在此過程中企業(yè)也可以利用我國的“一帶一路”倡議，強化和“一帶一路”沿線國家之間的溝通交流，向沿線國家投資、爭取沿線國家的支持，確保所獲得投資項目和投資對象信息的完整性、真實性、可靠性，從而預(yù)防發(fā)生對外投資的金融風(fēng)險問題[5]。

2.融資風(fēng)險的防控

為有效預(yù)防企業(yè)的融資金融風(fēng)險問題，應(yīng)編制完善的融資風(fēng)險防控方案和計劃，按照融資風(fēng)險問題的發(fā)生原因，采用有效措施應(yīng)對。其一，企業(yè)在融資工作中為預(yù)防出現(xiàn)，信用風(fēng)險問題，應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的單一融資模式，創(chuàng)建多元化融資渠道和途徑，拿到信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的。例如：應(yīng)做好企業(yè)和銀行之間良好合作關(guān)系的維持和維護，一旦向銀行貸款融資就應(yīng)按照規(guī)定期限的標(biāo)準(zhǔn)還款或是歸還利息，確保自身的誠信度，獲得銀行的信任，使得企業(yè)能夠在銀行中獲取更多融資的機會，維護企業(yè)的正常運營。再如：融資渠道拓展的過程中企業(yè)可以選擇信譽度很高、運營較為良好的民間金融機構(gòu)相互合作，增加融資的渠道和空間，預(yù)防發(fā)生金融風(fēng)險問題。其二，企業(yè)可以利用目前我國網(wǎng)絡(luò)平臺快速發(fā)展的優(yōu)勢，采用眾籌的形式融資，尤其目前我國部分優(yōu)質(zhì)網(wǎng)絡(luò)平臺都已經(jīng)開始設(shè)置了專業(yè)性的眾籌體系，能夠為企業(yè)提供融資眾籌的服務(wù)。此情況下企業(yè)就可以借助此類優(yōu)質(zhì)平臺眾籌獲得相應(yīng)的融資機會，利用優(yōu)質(zhì)的項目眾籌，不僅能夠獲得更多的融資渠道，還能通過網(wǎng)絡(luò)平臺提高企業(yè)品牌信譽度，形成良好的市場口碑[6]。其三，企業(yè)在融資工作中應(yīng)避免出現(xiàn)盲目融資的問題，在融資之前須要做好調(diào)查研究工作，如果需要選擇網(wǎng)絡(luò)貸款的融資方式，就應(yīng)明確網(wǎng)絡(luò)貸款公司的信譽度情況和信息技術(shù)情況，簽署隱私信息保密的協(xié)議，避免在網(wǎng)絡(luò)貸款中出現(xiàn)信息泄露或是被篡改的風(fēng)險。其四，企業(yè)應(yīng)做好市場分析工作，準(zhǔn)確預(yù)測市場的發(fā)展趨勢，在融資之前作出全方位的分析和預(yù)測，按照預(yù)測結(jié)果選擇風(fēng)險問題發(fā)生率較低的融資方式。同時還應(yīng)結(jié)合實際情況制定金融風(fēng)險的預(yù)防方案，例如：市場中的貸款利率有所增加，企業(yè)應(yīng)迅速進行資金的籌集，保證在規(guī)定的時間期限內(nèi)歸還利息，以免由于自身的流動資金不足發(fā)生違約的風(fēng)險隱患問題。

三、投融資視角下企業(yè)金融風(fēng)險控制的基礎(chǔ)保障問題

目前雖然多數(shù)企業(yè)在投融資的過程中都已經(jīng)開始重視金融風(fēng)險的防控，但是還存在金融風(fēng)險控制的基礎(chǔ)保障問題，不能確保風(fēng)險的有效預(yù)防和控制。主要問題表現(xiàn)為以下幾點。

1.金融風(fēng)險控制能力低

近年來部分企業(yè)在投融資的視角下沒有充分認(rèn)識到增強自身金融風(fēng)險防控能力的重要意義。一方面，缺乏健全的風(fēng)險防控體系，不能深入調(diào)查研究投資或是融資過程中可能存在的風(fēng)險隱患問題，只能在發(fā)生風(fēng)險問題之后進行控制，難以規(guī)避和預(yù)防風(fēng)險問題所帶來的經(jīng)濟損失。另一方面，缺乏潛在不確定風(fēng)險的評估機制和研究體系，不能結(jié)合企業(yè)的投資項目情況和融資項目情況等，從多個角度，多個維度評估是否存在不確定性的風(fēng)險隱患問題，難以根據(jù)各類不確定性因素和情況制定完善的金融風(fēng)險預(yù)防和規(guī)避的計劃方案，導(dǎo)致各項風(fēng)險防控工作的效果降低，企業(yè)的金融風(fēng)險防控能力難以提升。

2.缺乏正確的觀念認(rèn)知

思想觀念對于企業(yè)人員的行為和認(rèn)知會產(chǎn)生直接的影響，只有形成正確的風(fēng)險預(yù)防和控制觀念，才能使得工作人員在工作中自覺預(yù)測、分析和防控風(fēng)險問題。但是，當(dāng)前部分企業(yè)在投資、融資的過程中還沒有樹立正確的風(fēng)險預(yù)防和控制觀念意識，首先缺少準(zhǔn)確的思想和良好的覺悟，沒有充分認(rèn)識到投資方面和融資方面，金融風(fēng)險有效防控對企業(yè)和人員自身職業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的影響，不能準(zhǔn)確研究可能會出現(xiàn)的金融風(fēng)險問題，難以有效進行規(guī)避和控制。其次，企業(yè)缺乏較為良好的風(fēng)險預(yù)防和控制文化環(huán)境氛圍，未能階段性開展相應(yīng)的教育活動和宣傳活動，難以引導(dǎo)每位工作人員準(zhǔn)確、合理、有效預(yù)防出現(xiàn)金融風(fēng)險隱患問題，對企業(yè)的安全投資、安全融資等都會造成非常不利的影響。

3.缺乏完善的風(fēng)險控制制度

制度對人員的行為具有一定的規(guī)范作用和約束作用，只有制定較為完善的制度，才能引導(dǎo)所有人員規(guī)范性在融資項目和投資項目中進行風(fēng)險的預(yù)防控制。但是，當(dāng)前很多企業(yè)在投融資的視角下，沒有按照金融風(fēng)險的預(yù)防控制需求制定較為完善的管理制度。一方面，缺乏內(nèi)部控制的制度，難以在內(nèi)部利用綜合性管理控制的方式，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部各個部門的風(fēng)險防控問題，無法充分彰顯出內(nèi)部控制的效用。另一方面，缺乏關(guān)于全面預(yù)算管理方面的制度，在投資項目和融資項目中不能全面性、全員性和全過程地進行預(yù)算管理控制，容易發(fā)生資金浪費和損失的問題，導(dǎo)致流動性資金減少，最終引發(fā)金融風(fēng)險隱患。另外，缺乏完善的風(fēng)險控制專業(yè)性的管理制度，不能深入進行每位人員在金融風(fēng)險防范和控制方面的專業(yè)性管理，難以保證相關(guān)人員掌握專業(yè)性的風(fēng)險預(yù)測評估技能、風(fēng)險規(guī)避技能和風(fēng)險控制技能，對金融風(fēng)險的有效預(yù)防和控制造成制約。

四、投融資視角下企業(yè)金融風(fēng)險控制的基礎(chǔ)保障措施

企業(yè)在投融資視角下要想更好地預(yù)防出現(xiàn)金融風(fēng)險問題，就應(yīng)強化基礎(chǔ)保障的力度，確保各類風(fēng)險問題的有效防控、各類風(fēng)險防控措施的順利落實。主要的基礎(chǔ)保障措施為以下幾點。

1.增強企業(yè)金融風(fēng)險控制能力

企業(yè)在投融資視角之下控制金融風(fēng)險問題，必須提升自身的風(fēng)險控制能力，只有確保具備一定的風(fēng)險控制實力，才能從根本層面規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險問題。首先，企業(yè)應(yīng)創(chuàng)建較為完善的金融風(fēng)險控制工作體系，全面調(diào)查分析可能會發(fā)生的風(fēng)險隱患問題，提前預(yù)測和預(yù)防風(fēng)險，提高自身的金融風(fēng)險應(yīng)對實力。其次，考慮到企業(yè)在投資或者融資工作中都可能會存在不確定性的潛在金融風(fēng)險，面臨著很多未知風(fēng)險隱患，因此企業(yè)應(yīng)從資金層面、規(guī)模層面增強綜合實力，準(zhǔn)確評估潛在風(fēng)險問題。如果存在已知的金融風(fēng)險就應(yīng)作出詳細的分析，針對性進行控制，而未知、潛在的金融風(fēng)險，需要制定完善的評估預(yù)測機制和防范機制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險問題，就要有計劃、有步驟、嚴(yán)謹(jǐn)性落實控制措施，盡可能降低金融風(fēng)險所帶來的影響。最后，企業(yè)在經(jīng)營風(fēng)險防控工作中，風(fēng)險問題的預(yù)防和控制措施非常重要，因此企業(yè)應(yīng)根據(jù)投資方面和融資方面的風(fēng)險問題發(fā)生規(guī)律、影響因素、嚴(yán)重程度等，將不同風(fēng)險問題劃分成為不同的等級，設(shè)置不同的預(yù)防和控制對策，以此確保問題的有效防控[7]。

2.形成正確的風(fēng)險控制觀念

從本質(zhì)層面而言，觀念對于行為會產(chǎn)生直接影響，如果企業(yè)沒有形成正確的風(fēng)險控制觀念，就無法快速引導(dǎo)企業(yè)所有人員以預(yù)防投資風(fēng)險，融資風(fēng)險為目的作出努力，因此，企業(yè)在防控投融資金融風(fēng)險的過程中，必須形成準(zhǔn)確的觀念意識。其一，為企業(yè)所有的人員宣傳投資和融資風(fēng)險防范的重要意義，使得每位人員都能充分意識到合理預(yù)防和控制投資經(jīng)營風(fēng)險、融資金融風(fēng)險對于企業(yè)發(fā)展和自身工作前景會產(chǎn)生直接影響，自覺參與到風(fēng)險防控工作中，切實按照投資情況、融資情況分析有無金融風(fēng)險隱患問題，為企業(yè)提出預(yù)防和控制問題的建議，使得企業(yè)能夠在全員防范金融風(fēng)險的情況下，最高程度上杜絕風(fēng)險問題的發(fā)生。其二，營造良好的投融資金融風(fēng)險防控文化環(huán)境，在涉及投資和融資的工作部門環(huán)境中張貼將風(fēng)險防范的標(biāo)語，經(jīng)常進行有關(guān)工作部門人員的經(jīng)營風(fēng)險防范知識和技能培訓(xùn)，使得各個部門的工作人員都能在風(fēng)險防范文化環(huán)境的潛移默化影響之下自覺進行投融資過程中金融風(fēng)險的預(yù)防和控制[8]。

3.完善金融風(fēng)險防控制度

制度對于人員的行為具有約束作用和規(guī)范作用，是投融資視角下企業(yè)預(yù)防和控制金融風(fēng)險的基礎(chǔ)保障，因此企業(yè)應(yīng)重點根據(jù)自身的投融資情況、金融風(fēng)險防控需求等制定完善的管理制度。首先，創(chuàng)建完善的內(nèi)控制度，以健全的內(nèi)控體系增強內(nèi)部管理效果，促使風(fēng)險的有效防范。例如：在企業(yè)的投融資過程中明確各個部門的風(fēng)險防控工作標(biāo)準(zhǔn)要求，設(shè)定風(fēng)險管理的工作制度，開發(fā)專門的程序，使得企業(yè)投融資部門在制度的引導(dǎo)之下規(guī)范性、有效性進行風(fēng)險防控、分解和細化。其次，制定完善的全面預(yù)算管理制度，在企業(yè)投融資過程中全面性、全員性、全程性進行預(yù)算管控，通過對預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行的有效管理，預(yù)防出現(xiàn)資金浪費問題、資金損失問題，避免問題的發(fā)生對流動資金充足性帶來影響，從而規(guī)避金融風(fēng)險的發(fā)生。最后，應(yīng)制定風(fēng)險問題預(yù)防和控制的專業(yè)性管理制度，要求每位人員在防范風(fēng)險問題的過程中掌握專業(yè)的風(fēng)險評估技能、風(fēng)險預(yù)防技能和規(guī)避技能，可以在發(fā)生風(fēng)險問題之前以專業(yè)性的方式降低風(fēng)險的發(fā)生率。同時在制度中還需提出人員在風(fēng)險防范期間的工作標(biāo)準(zhǔn)要求，增強人員行為的規(guī)范性、合理性，以免因為行為不規(guī)范或是工作不專業(yè)而加重企業(yè)的金融風(fēng)險問題。另外，還需階段性開展培訓(xùn)活動，利用培訓(xùn)的方式增強人員的金融風(fēng)險防控效果，達到預(yù)期的工作目的。

五、結(jié)語

綜上所述，投融資的視角之下企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險主要涉及到投資的政策風(fēng)險問題、信用風(fēng)險問題、對外投資風(fēng)險問題，同時還會涉及融資的利率風(fēng)險、信息風(fēng)險等。為有效預(yù)防此類風(fēng)險問題，企業(yè)應(yīng)制定投資和融資風(fēng)險防控方案，合理采用基礎(chǔ)保障措施，提升企業(yè)在投融資視角下的金融風(fēng)險控制效果。