面向財務分析的企業經營決策方案研究

■顏景

（深電能科技集團有限公司）

1 引 言

財務分析是利用企業財務報表數據為托，轉換為企業不同維度的財務指標并結合企業業務層面的動態展現企業財務經營狀況的方式。目前企業比較常見和關注的幾個財務指標主要分為：償債能力比率、營運能力比率以及盈利能力比率等。

償債能力比率是反映企業負債的安全性和短期負債的償還能力的重要比率。償債能力不足不僅影響企業的資信，增加企業資金的融資成本和難度，還可能使企業陷入財務危機。營運能力比率用來衡量企業的存貨資產的流動性和管理效率。薄弱的存貨資產管理能力會直接影響企業的變現能力，降低資金的使用效率。盈利能力比率是企業賴以生存和發展的關鍵。沒有強有力和可持續性的盈利能力，企業的發展之路最終不會長遠。

2 財務分析在企業經營決策中的作用

財務分析可以比較直觀的反映企業日常運營的情況，有助于企業管理層和決策層有針對性的經營和管理企業，為企業管理者對公司的運營決策提供很大意義上的參考。

2.1 評價企業當前以及企業過去的業績情況

不管是初創期還是成熟期階段的企業，都需要及時的了解和掌握企業內部的經營情況，好的財務分析能夠發現問題，揭示企業存在的潛在風險,進而有助于推進業務的改進和決策，提高企業的管理能力和經營效率，加強企業自身的監督和風險防范，反饋企業真實的信息。只有充分了解企業的資產結構，盈利能力才能對企業實現最有利的投資和戰略規劃，才能更好的判斷企業未來的經營走勢，實現企業價值最大化。

2.2 明確企業利潤增長點并評估公司的盈利能力

市場發展瞬息萬變，大市場環境對企業的發展有關鍵性的影響，企業的發展面臨多主體投資回報的對賭，既有來自股東對投資回報率的明確要求,還要面對銀行、融資機構等多方面機構的債務壓力，員工的責任，企業的增值等多重目標的考核和條件，必然會圍繞企業的投融資、戰略發展等環節作出重要的決定和安排。任何一項關鍵的決定都離不開客觀、準確、有參考性意見的財務分析。有價值的財務分析有助于幫助企業管理層明確企業各業務線的真實經營情況,直觀的獲取企業利潤增長的關鍵點,推動企業尋找核心的增長點,有重點有目標的規劃企業戰略,帶動企業在復雜的市場環境中找到最有利于企業自身發展的規劃和路線。

2.3 有利于企業戰略的規劃和安排

深入且有價值的財務分析，可以很好地幫助企業決策經營者深度的了解企業經營發展的規律，企業在不同的發展階段配置和提供與之相適應的經營戰略決策。世界經濟全球化的日益推進，企業并購、擴融資、市場主體的深度合作都是經濟結構轉型、資源重新配置的必然方向，每一個重要的關鍵節點的決定和執行都無法離開財務分析背后的數據作為支撐。財務分析有助于企業在復雜多變的經濟形式中及時準確的制定與企業自身相符合的戰略方向，明確企業未來的發展規劃，致力于幫助企業得心應手的應對和適應復雜的市場環境,減少企業的試錯成本,避免資源的浪費,提高企業經營效率,合理利用相關資源,優化相關配置。

3 財務分析如何有效為企業經營決策提供參考

企業財務分析有助于企業及時的調整經營戰略，完善企業經營政策，針對企業日常經營活動產生的財務信息進行整體的分析和解讀,為企業決策提供至關重要的作用。以下三個財務關鍵指標主要是圍繞企業日常的經營情況作出如下參考：

3.1 償債能力比率

此指標主要側重于企業短期償債和長期償債的分析。直觀的數據呈現有助于管理者清晰的了解企業償債能力并及時給與現金流關注，決策上做出更加正確的判斷。靜態的償債能力就是企業資產全部變現后清倉在債務的能力，動態的償債能力則是反映企業資產和經營過程中不斷創造收益來償還債務的能力。

3.2 營運能力比率

此指標主要是衡量企業資產管理效率。對于重資產企業而言，快速的資產變現能力對企業的發展極為重要。公司資產周轉越快速,流動性越高,公司償債能力越強,企業利用資產變現的速度就越快。

3.3 盈利能力比率

此指標主要反映企業的經營成果。數據越強，企業的盈利能力越好。企業的生存及發展最關鍵在于盈利能力的體現。企業能否賺錢,競爭能力是否強,管理層管理能力是否良好都能從多維度反映一個企業關鍵的盈利能力。

4 現有財務分析中存在的不足

4.1 財務分析人員水平有限

企業管理者普遍對財務分析工作的認可度較低，更多地認為財務只是企業經營情況的記錄。無法給企業提供實質的增值，往往直接導致財務沒有強有力的支撐，而無法參與到企業的經營管理中,無法對企業業務有更深入的了解。

我國中小型企業分布廣泛，面臨的企業經營者素質參差不齊，數據分析往往無法滿足企業經營者真實的需求。財務分析人員自身素質有限，財務人員是數據的第一接觸人,大部分只是機械的按照固定化的公式計算各項財務指標,缺乏敏銳的觀察力,在進行企業的財務數據分析時,往往很容易陷入指標的對比中而無法深層次了解數據背后的含義,缺乏對企業業務的洞察力，分析數據多趨于數據表面，無法為業務部門提供有針對性和指導性作用的意見和建議。大部分財務分析缺乏高層次的角度思考問題，多局限于短期的發展，無法脫離會計層面,無法為企業核心管理制定相關發展戰略,意識不到市場危機對企業經營帶來的負面影響,進而影響企業更加長遠的規劃和發展。

4.2 數據分析滯后

財務數據往往偏滯后性，財務提供的信息往往是過去式,歷史已經發生的情況,而經營管理者需要更多的是對未來的戰略規劃作出決策的支持性數據,深入的財務分析更需要時間的投入和沉淀，現代社會國內外市場競爭激烈，業務的決策受市場政策多方面影響瞬息萬變，滯后的財務分析無法及時給與決策者一手信息做支撐,這也是大多數企業都會存在的痛點和難以解決的難點。財務核算和報表編制的滯后性根本無法滿足信息的時效性需求,對于許多對信息化要求非常強的高科技高技術型公司而言,當新業務的開拓和新技術開始推廣實施時,財務分析無法及時客觀靈活有效的進行分析,就會存在財務數據分析與業務嚴重脫節的現象,無法及時趕上業務的步伐。

4.3 財務數據指標分析局限強

基本主要參考的財務數據指標除以上提及的三個主要比率外，其他基礎指標關注較多的還有毛利率、凈利率等。往往財務指標的理解比較好理解，但是脫離了業務本身的財務數據，無法對標企業的所在行業、業務板塊以及產品本身的分析，都無法真實的反映企業的成長情況,缺乏一定的科學性。財務分析缺乏深度,無法滿足企業橫向和縱向的深度剖析,受限于多方面因素影響,財務分析體系不成熟,難以形成以公司價值為導向,且服務于整體戰略的導向。對各業務各層級的分析缺乏前因后果的追溯和完善。每個企業經營中都會存在自身最關鍵最根本的問題,成功的財務分析需要通過財務數據,找出企業矛盾的根本。

5 改進財務分析的應對策略

5.1 提高財務人員綜合素質，提高財務分析含金量

財務分析的主導者是財務人員，好的財務分析需要由具有專業知識和技能的人員采用科學信息化手段進行,以確保財務分析工作的質量和結果能夠達到企業的要求。財務人員專業水平的高低直接影響到財務分析的質量。受公司管理者主觀因素影響，財務人員對業務的前期參與性欠缺，缺乏對業務的深度了解，數據分析比較淺顯和片面。為應對變幻莫測的準則變更和稅務的更新，財務人員需不斷加深和提高自身綜合素質，增強自身的專業性,積極參與公司的日常經營，企業也應重視財務分析人才的培養,聘請有專業知識和技能的人員擔任相關角色,結合財務專業能力為企業的各種決策提供相關依據。

財務管理人員，需要集合公司的實際經營進行分析，了解經營者對數據需求背后的真實意圖，明白財務分析受眾的對象，不是千篇一律的財務指標。通過財務分析，能夠更好的了解到公司各部門、各業務線真實的業務情況，充分了解公司運營的同時也是提升眼界和學識的好機會，對應的財務分析才更有相應的含金量。未來的財務人員不僅需要具備精湛的財務專業能力，更需要擁有一系列數據整合能力(包括數據的收集、挖掘、分析、創新等等),好的數據分析對企業內部各個業務環節的經營決策進行支撐。在一個流變的時空和未來里,財務人員要突破認知的界限,不斷的汲取新的技能以駕馭和應對企業業務未知的變化,通過深度學習,快速的迭代自我,尋找到能隨著業務的不確定性能及時發現問題并解決問題的重要能力。

5.2 運用科學化和信息化手段加強數據分析預測

現有的分析基于財務結賬后數據的呈現，時間上比較滯后。企業應充分利用大數據技術將企業的經營實時更新便于為企業管理層的決策作及時的支撐。時代發展飛速，大數據、產業互聯網、人工智能、工業迭代發展，新的財務核算信息化已發生突飛猛進的變革，隨著技術的普及和日漸成熟，相關軟件已經可以在不同維度和需求上快速的完成企業的定位,隨時根據企業想要的方向實現數據的匹配、調整和聯動等,完成多個圖表的切換和智能分析,很多數據在經過縝密的邏輯測算和計算機的幫助已能實現提前預測和分析。

企業信息化的深入，能夠加強和提升財務管控力度,有效實現管理規范化,流程化,通過信息化手段減少人為干預,極大地提高效率,許多基礎的工作已經能通過線上先進的程序和工具解決,線上線下系統數據的全面打通結合,將分散的活動和資源得到有效整合,工作效率和質量大大提升,為企業奠定良好的基礎,打通業務和財務的關鍵銜接點,最大程度地實現系統的整合。新的財務管理和分析已逐漸能滿足企業更深層次的訴求。財務數據已經能通過技術的調整實現事后向事前的轉變，加強事前監管和控制,財務人員既要關注業務發展背后的數據，更要實現利用成熟的技術參與業務的發展和決策的制定，推動業務更加快速穩定的前進。大數據平臺可以為企業進行很多關鍵性數據的挖掘，提前有計劃、有方向的為企業的發展創造價值,及時的提供一手數據支撐業務強有力的開展和推進,更好的滿足企業全面發展的需要。

5.3 全面多方位的反映企業真實的經營

企業的經營分析參考財務分析的相關指標進行，而指標的有效性取決于財務核算的真實性，及時性及正確性，企業財務指標局限性強，在準確評價企業財務狀況、經營業績上不夠科學，分析往往比較片面。真正有意義的分析，能夠跳出財務數據的視野站在更高的角度看數據。多從整個市場，企業所處的行業去思考，充分理解財務數據背后的局限性和隱藏的真實含義，能夠快速感知企業未來的走勢，為企業的發展提前做好響應的準備和具有前瞻性的判斷和可行性建議。企業應加強業務學習能力，結合非財務指標深入的了解企業財務狀況，及時發現相關問題，充分挖掘財務分析的價值,從大方向上構建統一的全面的分析體系,從多維度拓展財務分析的廣度,深度。隨著企業發展形態的多樣化,財務分析應逐步融入投融資資本、經營風險、企業經營未來規劃等多方面分析,針對不同維度還需進行客戶、供應商渠道等深入的分析。分析方法上需要結合具體的分析需求增加結合企業需要的非財務指標預警、敏感性維度等。

6 結 語

隨著時代競爭的日益加劇，企業的競爭最終回歸到企業本身的研發實力，精細化管理和具有前瞻性和價值型的財務管理。科學的財務管理水平有助于促進企業的良性發展和穩定,幫助企業明確未來經營的走向,制定企業長期的戰略發展目標。科學且完善的財務分析有助于企業更加腳踏實地的走好每一步，確保企業能夠更好的經營、更好的創造企業的自身價值和社會價值。