啤酒行業(yè)資金管理芻議

■曹順昌

（青島啤酒股份有限公司）

引 言

啤酒是一種具有悠久歷史和深厚文化的飲料，啤酒在市場上分布廣泛，每年產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟價值。近年來，中國的啤酒行業(yè)一直處于發(fā)展階段，從成長走向成熟。2020年，啤酒市場遭受了疫情影響，市場消費增長有所放緩。2021年，隨著國家統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展工作，陸續(xù)出臺了各項政策，我國經(jīng)濟復(fù)蘇，啤酒市場也逐漸穩(wěn)定和反彈，但行業(yè)發(fā)展仍有許多不確定因素。面臨進口啤酒的沖擊、中高端餐飲業(yè)的消費增長放緩、原材料價格上漲、物流和勞動力成本上升，都會給啤酒行業(yè)的發(fā)展帶來壓力。

資金是企業(yè)發(fā)展的動力，一旦出現(xiàn)資金短缺等問題，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展的資金鏈斷裂，不僅會嚴(yán)重影響企業(yè)的正常運行，甚至可能使企業(yè)陷入生存危機。在當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，加強啤酒企業(yè)的資金管理，優(yōu)化資源配置，是提高競爭力的重要手段，也是應(yīng)對市場競爭和經(jīng)營壓力的重要對策。

隨著啤酒行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，各啤酒企業(yè)對資金資源的需求也越來越大。大規(guī)模的企業(yè)活動，如項目投資、材料采購和大額資金交易等，如何加強資金管理，成為亟待解決的問題。因此，強化對啤酒企業(yè)的資金管理，無論是對企業(yè)而言，還是對行業(yè)發(fā)展而言，都顯得十分重要。

1 啤酒行業(yè)資金管理存在的問題分析

1.1 資金預(yù)算管理落后

作為企業(yè)資金管理和全面預(yù)算管理的重要組成部分，資金預(yù)算管理已成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。加強預(yù)算管理，有助于提升啤酒企業(yè)管理精細化，是衡量企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和價值創(chuàng)造結(jié)果的紐帶工具。規(guī)范預(yù)算管理手段的應(yīng)用實踐，建立健全科學(xué)的資金預(yù)算體系，是提高企業(yè)經(jīng)濟效益的重要手段。

目前，部分啤酒企業(yè)的資金運作計劃不充分、不科學(xué)，在監(jiān)控和資產(chǎn)管理過程中存在盲目投資的行為，造成了嚴(yán)重的資源浪費。傳統(tǒng)的資金預(yù)算管理制度已經(jīng)不適應(yīng)新形勢的發(fā)展需要，其主要問題包括：

第一，缺乏健全的預(yù)算管理制度。很多啤酒企業(yè)的預(yù)算管理制度實施較晚，制度不完善，預(yù)算編制缺乏實用性和效率性，預(yù)算執(zhí)行和監(jiān)督措施不力，監(jiān)督和績效評價機制不完善。資金管理的分散性導(dǎo)致資金的計劃、分配、監(jiān)督和評估，缺乏統(tǒng)一的時間和安排，缺乏有效的資金預(yù)算管理，不僅阻礙了正常經(jīng)營活動的開展，也容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，阻礙公司的可持續(xù)發(fā)展。

第二，資金預(yù)算的編制存在缺陷。首先，資金預(yù)算編制不夠科學(xué)。固定資金預(yù)算模式和單一預(yù)算方法導(dǎo)致預(yù)算變動頻繁，不能完全適應(yīng)投資項目和生產(chǎn)活動的需要，預(yù)算效率低下，不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?fàn)顩r。二是預(yù)算執(zhí)行未及時調(diào)整，資源利用和配置不嚴(yán)謹，對生產(chǎn)經(jīng)營過程的指導(dǎo)意義不大，預(yù)算執(zhí)行率低，對市場變化應(yīng)對不力，影響業(yè)務(wù)的正常開展。

第三，預(yù)算執(zhí)行和審批不到位，資金預(yù)算審核存在多頭審批現(xiàn)象，財務(wù)管理中存在職能調(diào)整不明確的情況。企業(yè)在實施預(yù)算管理過程中，未按規(guī)定權(quán)限和程序辦理，各部門在開展預(yù)算工作時未集中統(tǒng)一管控、逐級申報，導(dǎo)致預(yù)算職能形同虛設(shè)。業(yè)務(wù)評價和預(yù)算執(zhí)行之間沒有直接聯(lián)系，評價機制的責(zé)任沒有明確規(guī)定，監(jiān)督不力，使預(yù)算監(jiān)督流于形式，尤其是中途頻繁追加預(yù)算，給企業(yè)的資金管理造成壓力。

第四，信息系統(tǒng)不完善導(dǎo)致預(yù)算效率低下。預(yù)算編制信息化沒有得到推廣和實施，僅根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和以往經(jīng)驗編制預(yù)算，導(dǎo)致預(yù)算不完整、不準(zhǔn)確，預(yù)算編制的數(shù)據(jù)和資金審批、生產(chǎn)經(jīng)營脫節(jié)，導(dǎo)致資源浪費，投資效率低下。此外，預(yù)算只是一堆數(shù)字，不同部門之間沒有緊密聯(lián)系和有機結(jié)合，資金管理的業(yè)務(wù)流程不規(guī)范，缺乏信息資源的交流，使預(yù)算流于形式。

1.2 規(guī)模化采購使資金管理效率低下

啤酒業(yè)是一個相對低利潤的行業(yè)，成本控制對于行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有非常重要的意義。原材料是產(chǎn)品成本的重要組成部分，原材料的價格對啤酒產(chǎn)品的銷售價格和利潤有重大影響。通過對A股上市公司中啤酒企業(yè)年報數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，可以清楚地發(fā)現(xiàn)，原材料中包裝材料（紙箱、玻璃瓶、易拉罐）占比約51%，釀造原料（大麥、酵母等）占比約17%，生產(chǎn)啤酒需要大量的原材料，而此兩項原材料受供給側(cè)改革及疫情影響，它們在市場上的價格總是處于波動狀態(tài)，例如，2020年底紙箱成本上漲30%-40%，玻璃瓶價格上漲20%，大麥等價格上漲7%。考慮到原材料價格波動對生產(chǎn)成本的影響，在啤酒行業(yè)，企業(yè)往往采取提前購買大量原材料的策略，以應(yīng)對原材料價格上漲造成的成本增加。這一策略雖然可以在一定程度上緩解成本上漲的壓力。然而，它也可能導(dǎo)致額外的問題，即增加儲存和勞動力成本。不可避免的是，如果購買了大量的原材料，公司將不得不租用外部倉庫來滿足其原材料的存儲需求，導(dǎo)致存儲成本增加。同時，必須雇用工人對原材料進行二次人工處理，還需要額外的工作人員來管理倉庫，這就增加了勞動力成本。此外，處理過程可能導(dǎo)致材料的損壞、變質(zhì)和被盜，這間接增加了材料成本。另外，消費市場對啤酒的需求呈現(xiàn)季節(jié)性的特點，大規(guī)模的原材料采購會導(dǎo)致啤酒業(yè)的周轉(zhuǎn)資金和原材料的積壓，從而影響整體的資金使用效率。這些增加的成本、采購環(huán)節(jié)的效率降低，都會對公司資源的管理和使用產(chǎn)生負面影響。

1.3 存在大量庫存現(xiàn)金

現(xiàn)金比率（Cash Ratio）是衡量公司資金使用情況的一個重要指標(biāo)，可以表示為年均現(xiàn)金與營業(yè)收入的比率。對啤酒企業(yè)往年數(shù)據(jù)的回顧表明，相對于其他行業(yè)的企業(yè)，在幾乎所有的啤酒企業(yè)中，年平均現(xiàn)金與營業(yè)收入的比率是最高的，約20%的營業(yè)收入未進行再投資，而是保留在賬戶上。這表明公司賬戶上存在大量的現(xiàn)金和大量未使用的現(xiàn)金。相對較高的現(xiàn)金留存賬戶，使啤酒企業(yè)很難在經(jīng)營中取得良好的回報。在對上市A股啤酒類公司的行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，現(xiàn)金比率甚至達到了1.2左右，對于企業(yè)而言，如果剩余的現(xiàn)金太多，會導(dǎo)致資源的嚴(yán)重浪費，對公司的盈利能力產(chǎn)生重大影響。啤酒企業(yè)大量未使用的現(xiàn)金會導(dǎo)致資源的使用效率降低，是資源管理中需要考慮的一個重要問題。

1.4 債務(wù)資金周轉(zhuǎn)時間短

債務(wù)資金周轉(zhuǎn)是啤酒企業(yè)經(jīng)營能力的反映。一般來說，較長的債務(wù)周轉(zhuǎn)期表明公司能夠通過向供應(yīng)商付款來補充營運資金，因此不需要在短期內(nèi)向銀行進行融資以獲得資金支持。在啤酒行業(yè)，債務(wù)資金周轉(zhuǎn)時間長的公司往往在市場上比較強大，實力雄厚，有良好的聲譽，因此能夠積極主動地發(fā)展供應(yīng)商。這種融資形式為啤酒企業(yè)提供了獲得資金的便利，具有較低的融資成本，并在企業(yè)中被廣泛使用。然而，很多中小啤酒企業(yè)的債務(wù)周轉(zhuǎn)率在行業(yè)的競爭中排名并不高，例如，據(jù)統(tǒng)計中小啤酒企業(yè)的短期償債率約為4.6左右，通過數(shù)據(jù)反映出債務(wù)的償還速度相對較快，即中小啤酒企業(yè)向銀行申請的貸款資金多為短期貸款，因此商業(yè)信貸并沒有充分用于為公司提供籌集資金所需的支持。這無疑導(dǎo)致了采購過程中營運資金管理績效的惡化，導(dǎo)致營運資金管理績效在競爭對手中排名相對靠后。

2 提高啤酒行業(yè)資金管理水平的策略探討

2.1 進行科學(xué)的資金預(yù)算管理

首先，建立預(yù)算編制系統(tǒng)。一個可靠的資金預(yù)算系統(tǒng)可以為資金預(yù)算的實施提供制度保障。在實踐中，一個管理良好的啤酒企業(yè)所建立的資金預(yù)算體系不僅是資金管理系統(tǒng)的重要組成部分，而且也是編制詳細預(yù)算（投資和財務(wù)）和現(xiàn)金流報告的重要依據(jù)，是整個預(yù)算管理系統(tǒng)的一部分。一般來說，資金預(yù)算制度應(yīng)包括資金預(yù)算的范圍、責(zé)任劃分、編制方法、編制原則、預(yù)算項目、編制過程、執(zhí)行控制和結(jié)果評價等。為了協(xié)調(diào)和整合各部門、各業(yè)務(wù)條線資金預(yù)算管理工作，啤酒集團通常在集團內(nèi)部開發(fā)一個共同的資金預(yù)算系統(tǒng)。

第二，選擇編制資金預(yù)算的方法。啤酒企業(yè)可以根據(jù)自身的實際情況選擇不同的預(yù)算編制方法或幾種預(yù)算編制方法的組合?，F(xiàn)行的預(yù)算編制方法主要包括定基預(yù)算法、現(xiàn)行預(yù)算法、補充預(yù)算法、零基預(yù)算法、固定預(yù)算法和靈活預(yù)算法等。由于資金預(yù)算通常由年度預(yù)算和日常預(yù)算組成，大型啤酒企業(yè)通常采用定基預(yù)算和滾動預(yù)算相結(jié)合的方式，來改善和提升動態(tài)資金管理效率。年度預(yù)算通常采用傳統(tǒng)的定基預(yù)算法編制，而日常預(yù)算則通常采用滾動預(yù)算法編制。雖然滾動預(yù)算比傳統(tǒng)預(yù)算更耗時、更耗力，但它可以用來不斷調(diào)整資金預(yù)測，以應(yīng)對現(xiàn)金流的變化，提高資金控制的效率。能夠做到這一點的啤酒企業(yè)可以將每日滾動預(yù)算轉(zhuǎn)化為每周、每月、每季度和每半年的預(yù)算。與增量預(yù)算不同，零基預(yù)算正在成為啤酒企業(yè)越來越普遍的資源預(yù)算編制方法。自上世紀(jì)末，很多啤酒企業(yè)在其管理中廣泛使用了零基預(yù)算法。零基預(yù)算編制方法對于檢查每個資金項目的合理性很有幫助。

第三，利用現(xiàn)代信息系統(tǒng)來改善集中資金管理。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)預(yù)算管理也需要與時俱進。預(yù)算數(shù)據(jù)的收集和分析必須得到信息管理系統(tǒng)的支持，僅僅依靠人工收集和匯總的表格，其數(shù)據(jù)可能存在不準(zhǔn)確性，且繁瑣的工作可能引發(fā)消極的員工行為，從而導(dǎo)致生產(chǎn)效率低下，浪費時間和資源。預(yù)算目標(biāo)和成本數(shù)據(jù)的合理性、準(zhǔn)確性將對預(yù)算和績效結(jié)果產(chǎn)生正向的影響。首先，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來實施信息管理系統(tǒng)，通過信息系統(tǒng)模塊化的平臺，輸入預(yù)算相關(guān)數(shù)據(jù)，以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，進行深入分析，根據(jù)財務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測財務(wù)需求，利用系統(tǒng)的計算功能模塊進行科學(xué)、準(zhǔn)確、多樣的預(yù)測，并根據(jù)各部門的需要生成各種圖表和報告。該系統(tǒng)模塊能夠高效地用于預(yù)算編制的工作，為預(yù)算執(zhí)行提供了廣泛的建議和不同的選擇。其次，利用大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，不僅可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)查找和應(yīng)用的飛躍，還可以提供更深入的信息，有效提高資源的使用效果，防止資金的閑置和濫用，有效避免資金風(fēng)險，也有利于其他工作的高效開展。最后，它將對實現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)產(chǎn)生積極影響。通過推廣和使用現(xiàn)代企業(yè)信息管理系統(tǒng)，提高了資金預(yù)算的科學(xué)編制和集中管理水平，企業(yè)管理層利用信息作出了更加理智的決策。

2.2 優(yōu)化材料采購的資金占用

啤酒企業(yè)最初的大規(guī)模預(yù)售模式，可能給資金管理方面造成一定的缺陷。因此，改進最初的采購模式并創(chuàng)建一個可靠的基于訂單的采購模式非常重要。需要根據(jù)啤酒企業(yè)的實際生產(chǎn)需要制定采購計劃，以避免原材料短缺，確保庫存接近于零，從而加快資金周轉(zhuǎn)，提高營運資金管理績效。此外，在啤酒行業(yè)，低值易耗品和其他消耗品在庫存中也占較大的比例，其高比例的資金占用，也會影響公司的資金管理效率。因此，在優(yōu)化資金中材料占比份額時，提高現(xiàn)有材料的周轉(zhuǎn)率也很重要。如果目前的材料是短期的，其租賃成本低于購買價格，可以通過租賃獲得。相反，如果材料、設(shè)備的使用是長期的，就可以通過購買獲得，從而避免將資金捆綁在閑置的周轉(zhuǎn)資產(chǎn)上。此外，應(yīng)投入資源改進生產(chǎn)技術(shù)，減少消耗品的占用，以加快產(chǎn)品周轉(zhuǎn)，減少庫存。

2.3 探索閑置貨幣資金利用的途徑

大量閑置現(xiàn)金的存在阻礙了資金的有效周轉(zhuǎn)，無法為啤酒公司創(chuàng)造經(jīng)濟利益，使其成為低價值的資產(chǎn)，從而影響公司進一步創(chuàng)造利潤的能力。為了進一步提高資金的使用效率，充分挖掘未使用資金的價值，企業(yè)需要探索更多的資金使用方法。

一方面，公司可以將更多的閑置資金投資于改善生產(chǎn)和研發(fā)。在啤酒行業(yè)，每年在研究和技術(shù)開發(fā)方面還有很大的提升空間，因此，將部分閑置資金投入，不僅可以提高公司的生產(chǎn)技術(shù)，還可以幫助公司在開發(fā)新產(chǎn)品方面做更多工作。這樣一來，企業(yè)的閑置資金得到了充分的利用，提高了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金管理水平，提高了資金的利用效率，達到了科學(xué)管理資金的效果。

另一方面，啤酒企業(yè)可利用部分閑置資金投資于具有連鎖優(yōu)勢的公司。在傳統(tǒng)的供求關(guān)系中，供應(yīng)商和采購商之間的關(guān)系沒有得到很好的協(xié)調(diào)，所以信息交流時間顯得很薄弱，競爭壓倒了合作，這增加了時間成本。因此，啤酒企業(yè)可以將其未使用的資金投資于上游公司，并成為股東，從而與供應(yīng)商形成聯(lián)盟，分享風(fēng)險和利潤，構(gòu)建競合的關(guān)系。通過這種方式，啤酒企業(yè)可以享受更低的原材料價格，更低的生產(chǎn)成本和更高的利潤。此外，使用自有資金進行前期投資，使公司能夠與供應(yīng)商分享生產(chǎn)流程，并持續(xù)提供所需的原材料。

2.4 科學(xué)使用商業(yè)信譽開展籌資

充足的資金對啤酒生產(chǎn)和加工至關(guān)重要。具有良好商業(yè)信譽的公司有更長的債務(wù)周轉(zhuǎn)期，這可以幫助他們擁有更充足的營運資金。因此，啤酒公司必須好好利用商業(yè)貸款來幫助其運營融資，從而獲得更充足的資金。在使用商業(yè)貸款進行融資時，既要利用它的優(yōu)點，但也要看到它的缺點和風(fēng)險，以便平衡利益和風(fēng)險，采取適當(dāng)?shù)男刨J策略，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。首先，要加強對資金的控制和管理，提高公司財務(wù)資源的使用效率，確保有足夠的資金按時償還欠款及利息，保護公司的信用不受損失。其次，在商業(yè)貸款融資過程中應(yīng)盡量采用低成本融資，通過發(fā)行長期債券等緩解企業(yè)還款壓力，為企業(yè)的長期發(fā)展提供更多資金支持。第三，要科學(xué)評估商業(yè)貸款融資的風(fēng)險和成本，制定完備的風(fēng)險防范策略，確保商業(yè)貸款融資的順利實施。

3 結(jié) 論

總而言之，資金管理是公司治理的重要組成部分，只有科學(xué)地管理資金，才能保證資金的安全性，提高公司的盈利能力。啤酒企業(yè)需要了解自身在資金管理工作中所面臨的挑戰(zhàn)，并不斷尋找有效的對策來改善資金管理，從而使公司的資金能夠得到充分利用，提升管理效率。