新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策的效果評價

陳佳欣

（福州外語外貿(mào)學(xué)院，福建福州，350202）

一、引言

新型冠狀病毒肺炎疫情發(fā)生以來，福建省陸續(xù)出臺一系列政策舉措，圍繞交通、文化、餐飲、物流等影響較大行業(yè)，以及民營中小企業(yè)等，發(fā)揮金融政策工具的調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大信貸支持總量，全力以赴加大對中小企業(yè)的支持力度，幫助紓困解難，有力有效支撐穩(wěn)增長、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)就業(yè)。不同類型的援企紓困金融政策對中小企業(yè)短期擺脫困境的效果如何，長期如何優(yōu)化援企紓困金融政策，是當(dāng)前急需研究的問題。

二、新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策實施情況

疫情發(fā)生后，福建省積極幫助中小企業(yè)應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情沖擊，加快企業(yè)幫扶，推動復(fù)工復(fù)產(chǎn)，盡最大努力減少疫情對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的負(fù)面影響，出臺金融政策“組合拳”，主要分為三個階段。

（一）2020年：復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段

2020年，由于新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，許多企業(yè)停工停產(chǎn)、面臨困境，福建省多措并舉，支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。一是加大信貸支持力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立防疫專項資金，通過調(diào)整貸款還款期限、適當(dāng)降低銀行利率、減免逾期利息，緩解中小企業(yè)還款壓力；二是降低融資成本，對受疫情影響嚴(yán)重的中小企業(yè)給予財政貼息貸款，使中小企業(yè)貸款融資成本平均下降1個百分點；三是重點貸款貼息支持重點疫情防控保障企業(yè)，省財政在中央財政貼息的基礎(chǔ)上，增加50%的貼息支持；四是發(fā)揮省級技術(shù)改造基金作用，積極支持受疫情影響的工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造融資，擴(kuò)大支持范圍，降低申請門檻；五是優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)流程，開通支付結(jié)算、信貸融資等綠色業(yè)務(wù)通道。

（二）2021年：助企紓困階段

2021年福建省進(jìn)一步出臺系列援企紓困金融政策，努力助推實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)生產(chǎn)保就業(yè)。一是加大信貸支持力度。金融機(jī)構(gòu)對受疫情影響出現(xiàn)經(jīng)營困難的中小企業(yè)，不得隨意壓縮貸款規(guī)模和減少授信額度，開發(fā)省級優(yōu)惠性貸款品種，提供多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)。二是增加紓困專項貸款。用于支持受疫情影響經(jīng)營困難的中小企業(yè)。前幾期紓困貸款已經(jīng)受益的中小企業(yè)，紓困貸款可繼續(xù)給予支持。三是用好創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款政策，將創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款納入人民銀行再貸款、再貼現(xiàn)支持范圍。四是加強(qiáng)保險保障，及時為出險客戶提供資金支持，集中出貨的業(yè)務(wù)受疫情影響的，積極予以追加支持。五是降低中小企業(yè)融資成本，酌情緩收、減免利息、租金、服務(wù)費等費用。

（三）2022年：穩(wěn)健提質(zhì)階段

2022年福建省出臺《金融支持常態(tài)化疫情防控加快促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展若干措施》，從支持常態(tài)化疫情防控和加快促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展兩方面出發(fā)，在梳理匯總福建省金融領(lǐng)域已出臺且需延續(xù)的支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，充分考慮企業(yè)紓困及發(fā)展需要，制定了14條舉措。

舉措主要內(nèi)容有推動信貸投放實現(xiàn)穩(wěn)中有增，強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持，對接防疫相關(guān)企業(yè)融資需求，提升小微企業(yè)金融服務(wù)，鼓勵開展延期還本付息業(yè)務(wù)，發(fā)揮政策性優(yōu)惠貸款產(chǎn)品和財政貼息作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)降費讓利，保障征信相關(guān)權(quán)益，拓寬直接融資渠道，推動政府性融資擔(dān)保提質(zhì)增效，打造福建省中小微企業(yè)綜合融資平臺，實施“一縣一品貸動‘閩’生”專項行動，提升地方法人金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)能力，優(yōu)化RCEP經(jīng)貿(mào)合作金融服務(wù)。

舉措具體目標(biāo)：一是力爭2022年全省新增社會融資規(guī)模超1萬億元、各項貸款余額同比增長12.5%左右；二是確保全省普惠小微貸款增速、戶數(shù)實現(xiàn)“兩增”目標(biāo)，力爭2022年末普惠小微貸款余額同比增長15%以上，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款利率較上年進(jìn)一步下降；三是大型銀行、股份制銀行力爭2022年新增小微企業(yè)法人首貸戶數(shù)量超過上年；四是確保個體工商戶貸款余額、戶數(shù)持續(xù)增長；五是推動2022年全省企業(yè)貸款利率在保持現(xiàn)有低水平基礎(chǔ)上，實現(xiàn)穩(wěn)中有降，力爭再降10個BP；六是“金服云”平臺力爭在2022年新增5萬戶注冊企業(yè)，提供融資資金450億元。

三、新型冠狀病毒肺炎疫情下福建省援企紓困金融政策實施效果評價

（一）評價指標(biāo)體系構(gòu)建

根據(jù)《工業(yè)和信息化部關(guān)于應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》，該通知明確將支持中小企業(yè)援企紓困金融政策分為信貸支持類政策、融資擔(dān)保類政策、創(chuàng)新融資產(chǎn)品和服務(wù)類政策以及股權(quán)投資政策四大類。同時指出短期紓困重點是信貸資金支持，長期服務(wù)是立解決中小企業(yè)融資難問題的長效機(jī)制。據(jù)此，本文構(gòu)建了福建省中小企業(yè)援企紓困金融政策的評價指標(biāo)體系，包括四大類、8個一級指標(biāo)、16個二級指標(biāo)，從短期紓困和長效服務(wù)兩個維度進(jìn)行效果評價（見表1）。

表1 福建省中小企業(yè)援企紓困金融政策評價指標(biāo)體系

（二）二級評價指標(biāo)權(quán)重確定

評價指標(biāo)權(quán)重反映指標(biāo)之間重要性關(guān)系，權(quán)重的確定方法是通過構(gòu)建判斷矩陣，計算權(quán)重排序，進(jìn)行一致性檢驗，最后用層次分析法測算出權(quán)重。

2.計算權(quán)重

PW=δmax，W特征向量W經(jīng)歸一化，即為各評價指標(biāo)權(quán)重。

3.一致性檢驗

公式中，CR為為判斷矩陣的隨機(jī)一致性比率，CI為判斷矩陣的一致性指標(biāo)。

4.權(quán)重測算

根據(jù)層次分析法，邀請發(fā)改、工信、商務(wù)等政府職能部門，主要金融機(jī)構(gòu)，重點行業(yè)協(xié)會和代表性中小企業(yè)專家10人進(jìn)行賦分評價。經(jīng)測算，16個二級指標(biāo)權(quán)重（w）分別是：增加信用額度（U1，0.0901）、降低首貸門檻（U2，0.0895）、信貸支持政策（U3，0.0586）、信貸增量降價（U4，0.0600）、融資擔(dān)保（U5，0.0585）、融資租賃（U6，0.0654）、金融機(jī)構(gòu)助力融資增信（U7，0.0755）、政策助力融資增信（U8，0.0633）、信貸支持（U9，0.0621）、保險支持（U10，0.0593）、銀行服務(wù)意識（U11，0.0723）、債務(wù)融資支持（U12，0.0588）、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)助力企業(yè)（U13，0.0396）、保險資金助力企業(yè)（U14，0.0477）、全國融資平臺（U15，0.0514）、地方融資平臺（U16，0.0566）。

（三）模糊綜合評價模型構(gòu)建與分析

1.模糊綜合評價模型構(gòu)建

其中，B為模糊綜合評價集，bj（j=1，2，...，m）為模糊綜合評價指標(biāo)。

W=（W1，W2，...，Wn）為每一個二級評價指標(biāo)所賦予相應(yīng)的權(quán)重集。

Ri=（ri1，ri2，...，rim）為單因素模糊評價集，是指分別對二級評價指標(biāo)集U中的每個指標(biāo)進(jìn)行評價（r），加總該指標(biāo)可能的總的評價為備擇集V={v1，v2，vn}，對比確定評價指標(biāo)的隸屬程度。即

取以bj為權(quán)數(shù)，對備擇集各元素vj進(jìn)行加權(quán)平均，v即為模糊綜合評價結(jié)果，即：

2.模糊綜合評價結(jié)果分析

與層次分析法類似，邀請專家代表進(jìn)行評價。共發(fā)出調(diào)查問卷80份，回收76份，有效卷71份。經(jīng)軟件計算得到福建省中小企業(yè)援企紓困四類金融政策兩個維度評價值（見圖1）。

圖1 四類政策模糊綜合評價結(jié)果分析

從圖1可知，結(jié)合短期紓困和長效服務(wù)兩個維度的數(shù)值，位于坐標(biāo)系右上方數(shù)值高于左下方。即福建省中小企業(yè)援企紓困的C類政策（創(chuàng)新融資產(chǎn)品和服務(wù)類）實施效果最好，主要是因為該類政策對各類金融機(jī)構(gòu)都有指導(dǎo)作用，能最大限度發(fā)揮效果；A類政策（信貸支持類）實施效果居第二，因為該政策主要針對銀行，提高信用額度和降低首貸比例都直接對中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生立竿見影的效果；B類政策（融資擔(dān)保類）實施效果居第三，因為該類政策主要面向融資型擔(dān)保公司，對企業(yè)信貸起間接增強(qiáng)融資效果；D類政策（股權(quán)投資類）實施效果效果較差，因為該政策用于指導(dǎo)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和支持中小企業(yè)上市，對短期援企紓困效果不明顯。四類政策在長效服務(wù)方面都有較好的效果。

四、優(yōu)化福建省援企紓困金融政策的建議

根據(jù)A、B、C、D四類金融政策實施效果的差異，應(yīng)針對性優(yōu)化相應(yīng)政策：

（一）C類政策：創(chuàng)新特色金融產(chǎn)品和服務(wù)

加大開發(fā)鄉(xiāng)村振興等重點國民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的特色金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高企業(yè)技術(shù)改造和開發(fā)的貸款占比，做好重點項目的融資對接，支持房地產(chǎn)相關(guān)貸款平穩(wěn)有序投放，加大對產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)和上下游中小微企業(yè)的信貸支持。引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)建立中小企業(yè)服務(wù)政策清單，做好中小企業(yè)金融服務(wù)，加強(qiáng)配置信貸資源。充分利用各類線上金融服務(wù)平臺，拓寬中小企業(yè)業(yè)務(wù)范圍，提升科技金融賦能，提高首貸比例。

（二）A類政策：加大信貸支持實現(xiàn)穩(wěn)中有增

一是貫徹實施信貸政策，保證普惠貸款、綠色貸款、中長期制造業(yè)貸款增速高于其他貸款。引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)積極對接重點支持企業(yè)和項目融資需求。二是支持銀行機(jī)構(gòu)延長受疫情影響的中小企業(yè)延期還本付息，根據(jù)市場化原則自主協(xié)商貸款的方式。加強(qiáng)對延期貸款的實質(zhì)性風(fēng)險判斷，不下調(diào)因疫情因素影響貸款風(fēng)險分類。三是加大普惠小微貸款支持力度，發(fā)揮好小微貸款支持工具作用，重點加大對受疫情影響嚴(yán)重的文化旅游、零售商貿(mào)、住宿餐飲等行業(yè)的支持力度。

（三）B類政策：加大政策性融資擔(dān)保支持

鼓勵政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展“見貸即擔(dān)”業(yè)務(wù)合作，控制擔(dān)保費率，取消反擔(dān)保要求。進(jìn)一步提升出口信用保險覆蓋率和風(fēng)險保障水平，及時受理受疫情影響企業(yè)的理賠要求。支持保險公司將意外險、疾病險、雇主責(zé)任險、巨災(zāi)保險等產(chǎn)品的保險責(zé)任擴(kuò)展至新型冠狀病毒肺炎。

（四）D類政策：優(yōu)化多層次資本市場融資功能

引導(dǎo)相關(guān)部門根據(jù)規(guī)定免除公司上市相關(guān)費用，鼓勵經(jīng)營主體利用債券市場創(chuàng)新品種，增加債券發(fā)行總量。鼓勵符合條件的法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行針對性幫扶專項金融債券。加大對重大重點項目的融資支持，引導(dǎo)政策性銀行和保險公司發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，充分運用REITs、PPP等新型融資模式拓寬項目融資渠道。