數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色技術(shù)創(chuàng)新與制造企業(yè)績(jī)效的關(guān)系研究

王瑩

（西安郵電大學(xué)，西安 710061）

1 制造企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色技術(shù)創(chuàng)新的必要性

面對(duì)全球化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和疫情反復(fù)影響，大量企業(yè)認(rèn)識(shí)到數(shù)據(jù)的作用和價(jià)值，經(jīng)營(yíng)決策由以經(jīng)驗(yàn)為主向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為企業(yè)降本增效、優(yōu)化管理的新動(dòng)能。黨的二十大報(bào)告中提出“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推動(dòng)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)”，同時(shí)提出“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群”。同時(shí)提出“加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型”“加快節(jié)能降碳先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用，倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，推動(dòng)形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式”，因此，企業(yè)只有推行綠色技術(shù)創(chuàng)新，才是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與制造企業(yè)績(jī)效

數(shù)字化轉(zhuǎn)型為企業(yè)提供了構(gòu)建異質(zhì)性資源和資源保護(hù)機(jī)制的新思路、新途徑，并且在數(shù)字能力的支持下，隨著處理問(wèn)題的頻率和深度越來(lái)越高，資源網(wǎng)絡(luò)之間衍生出的資源組合會(huì)大大增加模仿的難度，減少外部模仿的可能性。因此，通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，也將幫助企業(yè)構(gòu)建整合資源、技術(shù)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)能力。這種以數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶動(dòng)的動(dòng)態(tài)能力提升，使企業(yè)在管理和治理過(guò)程中能夠更加快速地協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低相關(guān)成本，提高企業(yè)效益。

據(jù)此，提出假設(shè)H1：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)制造業(yè)企業(yè)績(jī)效具有正相關(guān)影響。

2.2 綠色技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng)

企業(yè)數(shù)字化可以促進(jìn)研發(fā)資源與知識(shí)的整合，優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)資源，從而有力地推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新活動(dòng)。根據(jù)自然資源基礎(chǔ)觀（NRBV）理論，企業(yè)的技術(shù)能力等內(nèi)部組織要素是其進(jìn)行綠色創(chuàng)新，從而構(gòu)建持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。而創(chuàng)新金融資源、人力資源、技術(shù)資源和知識(shí)資源等因素都將對(duì)企業(yè)的綠色科技創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響，其對(duì)企業(yè)的研發(fā)能力具有顯著的正向影響。

據(jù)此，提出假設(shè)H2：綠色技術(shù)創(chuàng)新在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)績(jī)效之間起中介作用。

3 變量設(shè)計(jì)

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文初始研究樣本包括2007-2020年的我國(guó)所有上市制造企業(yè)。本文按照如下三重步驟對(duì)樣本進(jìn)行篩選：

①剔除樣本中ST 和*ST 公司。由于這些企業(yè)的特殊性，因此可能會(huì)對(duì)被解釋變量和解釋變量之間的關(guān)系無(wú)法有效驗(yàn)證。

②剔除模型定義中解釋變量、被解釋變量、中介變量和控制變量數(shù)據(jù)缺失的樣本。

③基于數(shù)據(jù)的右偏性，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行1%的縮尾處理。經(jīng)過(guò)上述篩選，最終得到了1 341 家企業(yè)7 541 個(gè)觀測(cè)值。

本研究使用的數(shù)據(jù)處理軟件為Excel 和Stata15。

3.2 變量定義

第一，被解釋變量：企業(yè)績(jī)效。本文借鑒金友良等（2020）、李林木等（2020）學(xué)者普遍采用的指標(biāo)，結(jié)合已有文獻(xiàn)，參考國(guó)務(wù)院國(guó)資委考核分配局發(fā)布的《企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值2020》中的指標(biāo)選擇，采用ROE（凈資產(chǎn)收益率）衡量企業(yè)業(yè)績(jī)。

第二，解釋變量：數(shù)字化轉(zhuǎn)型。本文數(shù)字化轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究數(shù)據(jù)庫(kù)中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，用EDT 表示。

第三，中介變量：綠色技術(shù)創(chuàng)新。馮根福等（2021）在研究中指出，專(zhuān)利作為企業(yè)業(yè)績(jī)的產(chǎn)出具有諸多優(yōu)勢(shì)，而專(zhuān)利申請(qǐng)是經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審查過(guò)程來(lái)檢驗(yàn)創(chuàng)新成果的，因此專(zhuān)利數(shù)據(jù)更能代表創(chuàng)新成果。因此，本文利用綠色發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量和綠色實(shí)用新型專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量，對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了測(cè)算。分別用INV 和UTI 表示。

第四，控制變量：從已有的文獻(xiàn)研究來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、研發(fā)投入強(qiáng)度、企業(yè)性質(zhì)以及企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿等因素，都對(duì)數(shù)字化改造和企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐闪藳_擊。因此，本研究在構(gòu)造計(jì)量模型時(shí)，將上述變量作為控制變量加以使用。

主要控制變量及其測(cè)量方式如表1 所示。

表1 主要控制變量定義和說(shuō)明

3.3 模型建立

為檢驗(yàn)研究假設(shè)，本文建立模型如下：

模型（1）可以驗(yàn)證假設(shè)H1，當(dāng)α2＞0 時(shí)假設(shè)H1 成立。

模型（6）（7）可以驗(yàn)證假設(shè)H2，當(dāng)模型（1）中的α2顯著，模型（2）（3）中的β2顯著且模型（6）（7）中的δ2顯著，則假設(shè)H2 成立，中介效應(yīng)顯著。當(dāng)δ3顯著時(shí)，則綠色技術(shù)創(chuàng)新為部分中介，當(dāng)δ3不顯著時(shí)，則綠色技術(shù)創(chuàng)新為完全中介。

4 實(shí)證檢驗(yàn)

4.1 樣本描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文研究樣本量為7 541 個(gè)，用到的變量有10 個(gè)，且相關(guān)變量之間存在較大差異。主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2 所示。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

4.2 主回歸分析

本文采用固定效應(yīng)模型作回歸處理，同時(shí)為了消除特殊年份的事件影響以及不同行業(yè)之間的特征差異，本文對(duì)年份和行業(yè)也進(jìn)行了控制，結(jié)果如表3 所示。

表3 數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)績(jī)效回歸結(jié)果

表中結(jié)果顯示，制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度（EDT）對(duì)企業(yè)績(jī)效（ROE）的影響是+0.004 7，且在1%水平上顯著，t 統(tǒng)計(jì)值為3.45，與（1）列結(jié)果一致，結(jié)果比較穩(wěn)健，也就驗(yàn)證了H1 假設(shè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)制造業(yè)企業(yè)績(jī)效具有正相關(guān)影響。

4.3 中介效應(yīng)分析

回歸結(jié)果如表4 所示。

表4 中介效應(yīng)檢驗(yàn)

（1）（2）（3）列構(gòu)成了第一個(gè)中介變量也就是綠色發(fā)明專(zhuān)利（INV）的回歸。實(shí)證結(jié)果顯示，解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型（EDT）的系數(shù)為+0.002 8，且在5%水平上顯著。因此，綠色發(fā)明專(zhuān)利在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和制造企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介效應(yīng)。

（1）（4）（5）列構(gòu)成了第二個(gè)中介變量也就是綠色實(shí)用新型專(zhuān)利（UTI）的回歸。實(shí)證結(jié)果顯示，解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型（EDT）的系數(shù)為+0.004 3，且在1%水平上顯著。因此，綠色實(shí)用新型專(zhuān)利在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和制造企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介效應(yīng)。

4.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)分析

本文采用學(xué)者杜建菊和朱沛文（2020）在做穩(wěn)健性檢驗(yàn)時(shí)用總資產(chǎn)收益率（ROA）替換凈資產(chǎn)收益率（ROE）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表5 所示。

表5 基本結(jié)果穩(wěn)健性檢驗(yàn)

綜上，替換了被解釋變量的衡量指標(biāo)后，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果均與前文回歸結(jié)果基本一致，均通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，前文的回歸分析結(jié)果均可靠有效。

5 研究結(jié)論與啟示

第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)制造企業(yè)績(jī)效有顯著提升作用。數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高，企業(yè)績(jī)效提升越明顯。

第二，綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)績(jī)效具有正向顯著影響。企業(yè)通過(guò)綠色技術(shù)創(chuàng)新，一是解決了企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的污染問(wèn)題，在社會(huì)面帶來(lái)一定的正面宣傳與影響；二是為顧客提供了綠色產(chǎn)品，使顧客對(duì)企業(yè)產(chǎn)生認(rèn)同感，具有較高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于企業(yè)績(jī)效的增加。

第三，從傳導(dǎo)中介路徑來(lái)看，綠色技術(shù)創(chuàng)新在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與制造企業(yè)績(jī)效關(guān)系中產(chǎn)生顯著中介效應(yīng)，同時(shí)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有正向影響，數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶動(dòng)了綠色技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)步。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合，可以更好地提高企業(yè)績(jī)效。