新媒體時代互聯網金融的風險與防范

李軍雅 對外經濟貿易大學

互聯網金融服務是網絡科技和傳統金融服務的結合，給民眾帶來良好的金融服務，更多的人享用到互聯網金融服務帶來的便捷。傳統金融服務方式和網絡技術結合為企業提供的一種全新金融服務方式，不但可以帶來更簡單而有效的業務，同時在一定程度上幫助了中小企業的經濟成長，也使得普惠金融服務獲得了進一步的發展：而互聯網金融服務在對社會資源配置的改善方面，也發揮著不小的作用。但是互聯網金融在短暫的時期里取得了很大成功的同時，也產生了較多問題，其中危害很大。隨著當前的科技和經濟的高速發展，互聯網金融也隨著社會的發展快速成長，越來越成為了這個時期的熱點?；ヂ摼W金融生命力強勁，而且成長速度驚人。一方面，在網絡信息資源共享、社會高度包容的特性助力下，可以很快獲得所有參與者的認同，并同時為參與者帶來理財選擇、消費方式：另一方面，它能夠對我國企業融資難、融資貴的老大難問題進行有效幫扶，并發揮了閑置資金的利用效率；在當前國家宏觀經濟趨勢并不明朗的狀況下，對就業、盤活金融體系和促進宏觀經濟發展方面，均起到了充分效果。

一、互聯網金融的概念

互聯網金融服務指傳統銀行和網絡公司通過網絡技術手段和電子信息通訊手段進行資金融通、交易、融資等信息中介業務的一種金融服務方式。網絡經濟和金融的深度結合已成為必然趨勢，將給金融生產、經營、管理和發展等諸方面帶來越來越深遠的影響。進一步推動互聯網金融健康發展，將有助于提高金融產品質量和效益，推進金融機構改革，推動新金融的健康發展，推進金融內部開放，構建多樣化的金融機構。我們可以把互聯網金融服務的概念分成狹義和廣義兩種方面考慮。從狹義上說，我們從貨幣的信用化交易的方面來加以界定，認為利用網絡進行資金融通的模式都叫做互聯網金融服務。如果從這個視角理解，在資金融通的流程上運用了網絡信息技術，無論是直接進行或者間接進行，都能夠稱為互聯網金融服務，在這種角度下，一般的銀行借助網絡信息技術來提高企業效率的做法就能夠被看作是互聯網金融服務。但是從廣義的視角，互聯網金融服務主要特指一種新型的金融服務方式，主要是指通過網絡信息技術或者移動通訊方式來完成資金的融通、交易和使用活動。在此視角下的互聯網金融服務包括幾種企業的類型，在模式上也不盡相同。網絡小額貸款、網絡第三方支付公司、金融中介公司等都屬于互聯網金融的企業組織范疇。隨著網絡技術、計算機等產生的便捷性、透明性等方面的優點，網絡融資得到快速發展，網絡融資開始成為人們日常生活當中不可或缺的融資方法[1]。

二、互聯網金融投資的特點

(一)成本低

互聯網融資方式下，融資需求當事人可以借助平臺自動實現數據識別、撮合價格與成交，無任何中介商、無費用、無壟斷利益，銀行可以減少設立營業網點的投入與經營成本；同時，用戶可以在公開透明的網絡平臺上迅速發現符合自身的金融服務需求，減少了信息不對稱風險，更加省時省力。

(二)效率高

互聯網金融服務基本上是通過計算機系統管理，業務流程也全部標準化，顧客不需排隊等候，服務辦理速度也更快，使用感受更佳。而阿里小貸則借助電子商務累積的信貸數據庫，采用數據分析發現與分析方法，并推出了風險分類與信貸調研模型，商家從提交貸款到發放僅需幾秒，每天即可完成放貸一萬多筆，形成了真實的“信貸工廠”。

(三)覆蓋廣

互聯網金融服務，客戶可以打破時間與區域的限制，在互聯網中找到需要的客戶資源，客戶更直觀，客戶覆蓋范圍更廣闊。另外，互聯網金融服務的用戶以中小型民營企業居多，涵蓋了這些傳統銀行業的融資服務盲區，可以提升資源配置效益，帶動實體企業成長。

(四)發展快

依托著大數據分析和電商的蓬勃發展，互聯網金融取得了快速增長。以余額寶為例，余額寶僅上線18天，累積客戶數超過250多萬，累積轉移金額超過66億多。據透露，目前余額寶體量500多億港元，已躋身規模五星的公募基金。

三、以產品為例分析互聯網金融投資的模式

(一)余額寶-阿里巴巴

余額寶為阿里巴巴集團旗下的一款互聯網金融投資產品，自推出之初就在互聯網金融投資的市場中掀起了一陣浪潮，國內的互聯網金融投資產品熱也是由此開始。余額寶的經營模式有賴于整個阿里巴巴金融產品線。個人用戶可通過阿里旗下的支付網站支付寶上的銀行申購余額寶上的貨幣基金。用這部分資金購買的理財產品大多為和銀行之間的協議存款、國債，金融風險很小，適合普通的投資者。同時余額寶可以用作貨幣基金的申購、贖回，整個操作過程類似于活期存款。整個過程中資金的流動性非常強，由于用戶廣泛，其中的現金流非?？捎^。通過與貨幣基金的聯合運作，可以將投資者分散的小額資金進行整合，在進行再投資的過程中獲得規模優勢，提升議價能力，從而獲得更高的回報率，風險也因此得到分散和降低。余額寶的模式更加具有創新性的地方在于，它不僅創新了一種金融投資模式，更重要的是改變了消費者的習慣。支付寶和天弘基金合作推出余額寶在整個市場中的創新意義舉足輕重，通過支付寶的微創新帶動了普通貨幣基金的互聯網化，在使用場景和用戶體驗上進行勾連，使客戶享受到一種垂直式的嵌入式金融投資方式，這一點對于用戶和企業都具有非常重要的現實意義[2]。

(二)百發-百度理財

百度百發是目前國內最大的搜索類互聯網支付平臺，在搜索市場中的占有率達到了63%。百度研發的主要業務方式，是新取得(或者曾經取得)第三方支付車牌(或第三方基金支付牌照)的網絡技術公司為主體。在運作流程中，首先要利用網絡支付平臺與傳統基金公司和信托公司等傳統資本管理機構進行聯合，對傳統的金融服務產品進行了打包和拆分，然后再利用網絡的支付平臺實現了銷售并完成之后的贖回流程，最后利用這個方式吸引了社會上的碎片化資本，從而形成現金流，再經過一連串的運作過程，也就是通過傳統的金融投資機構的運作方式，獲取了投資收益，這些收益被傳統投資者、網絡的支付平臺和傳統金融投資機構共享。

百度公司并不擁有基金支付的牌照，而百度百發理財由華夏基金管理公司合作發售。其最低投資額僅為一萬元，采用了限額發售的方法，并且支持快速贖回、隨時提現等。在最初的兩個多月中，年化收益率均超過了8%，在同類產品中領先，但是在隨后的時間內后力不足。其產品推出之時宣傳的年化收益率8%的宣傳語由于不符合法律規定，受到了監管部門的核查。而由于產品推出之初對投資者的購買行為預估不夠導致了購買平臺的癱瘓，用戶體驗并不理想。同時投資者認為這款理財產品僅僅是百度代為銷售的一款貨幣基金，并沒有達到理想的銷售效果。

四、互聯網金融投資過程中存在的風險

(一)法律風險

得益于我國國內經濟和信息技術的發展，互聯網金融投資的發展速度非常驚人，與之相比配套的法律法規的發展則相對滯后，很多現實中存在的互聯網投資問題無法通過法律獲得圓滿的解決，在立法上還存在一些漏洞，給不法分子以可乘之機損害投資人和借貸人的利益，這是互聯網金融投資發展過程中不容忽視的一個問題。從現狀來看，中國的證券法、銀行法、保險法等相應的立法規范基本都是在中國傳統金融模式下建立的，對互聯網等金融投資活動的約束功能也不是非常貼合，對于互聯網金融投資行為的約束力有限，也正是因為這樣，許多互聯網金融機構專門利用法律中的漏洞牟利，損害互聯網金融投資行業的健康發展。互聯網金融投資涉及的范圍非常廣泛，眾多企業都參與其中，網絡技術、信息技術、金融管理都是其中重要的環節，在立法過程中需要考慮的環節更加復雜，情況也更加多變。在互聯網條件下制定金融投資的法律需要考慮更多的相關條件，互聯網金融投資行為的法律風險也更加復雜。一方面要考慮互聯網金融投資與現行法律是否相悖，互聯網金融投資行為以虛擬性為特征，交易過程的眾多環節要在網上完成，因此，利用法律進行監管有心無力之外，現行的法律對互聯網金融投資行為的約束能力也大打折扣。另一方面，即使監管部門能夠發現問題，由于法律實施的滯后性，能真正起到約束作用也要有一定的時間差[3]。

(二)技術風險

互聯網金融投資行為是在技術迭代的基礎上發展起來的，但是任何技術的發展都不是完美的，即使計算機通訊系統在不斷更新升級，但是仍舊存在一定的缺陷，這就造成了互聯網金融投資的發展處于技術風險之中。TCP/IP協議的不安全性、網絡通訊系統的開放性、加密技術的不完善等都使得互聯網金融投資處于技術風險之中?；ヂ摼W金融投資的技術風險表現在軟件和硬件兩個方面。先進的設備是創新的基礎，但是我國用于互聯網金融的硬件設備大多從國外進口，沒有屬于自己的科技自主知識產權，一旦出現問題就會給我國的互聯網金融投資帶來很大的風險，造成損失，而如果設備的維護和更新落后于時代的發展，技術風險造成的損失甚至會難以彌補。同時，技術本身也存在著風險，市場才是檢驗技術是否成功的標準，任何一項技術的創新在沒有經受市場檢驗之前都無法確定成功與否。

五、互聯網金融投資風險的防范

(一)完善互聯網金融投資的法律體系

傳統金融服務項目的經營風險很大的部分來自法治風險，所以針對法治問題必須采取措施加以優化，真正構建起健全合理的金融服務法規制度。首先要通過加強立法力度完善互聯網金融行業領域的立法，從機制上健全互聯網金融領域的法律。利用這些手段減少互聯網金融領域內的不法行為，確保中國金融體系安全有序地運轉。另外，要做好互聯網金融有關方面的法律與技術標準的完善，互聯網金融的投資模式和傳統環境下的金融投資模式有很大區別，以互聯網技術為基礎，因此，需要制定與傳統金融投資行業不同的規章標準對其進行約束，規范相關的投資業務流程，使互聯網金融投資在微觀層面的監管也做到位，這樣使互聯網金融投資領域有法可依，保證我國互聯網金融投資市場的穩定發展[4]。

(二)加強網絡安全技術的應用和管理

我國互聯網金融投資所面臨的技術風險需要通過加強網絡安全的技術管理來得到根本上的解決。中國的互聯網金融信息投資行業，目前采用的安全手段大多涉及驗證手段、密碼手段、安全的電子商務交易協議、虛擬專用網技術、大數據分析技術、黑客防范技術和實時監測技術等與互聯網密切相關的安全手段。通過這樣的手段可以確保在互聯網上金融投資活動的安全。安全技術對于整個互聯網金融投資領域的安全至關重要。

在互聯網金融投資過程中，需要通過網絡傳輸信用卡密碼、支票等大量信息，因此，需要對互聯網金融投資的整個操作過程進行加密，謹防信息被不法分子竊取。因此，加密技術成為互聯網金融投資活動中主要的安全防護技術手段。通過這種技術能夠保障信息的完整性、可用性以及保密性。數字簽名中要使用加密技術，同時在互聯網金融投資的數據儲存中也需要用到加密技術，可以說加密技術是整個互聯網金融投資技術的核心[5]。

六、結語

在互聯網金融大潮中蓬勃發展起來的多種新金融服務模式與傳統金融業務，是經濟技術創新之后的必然產物，廣大人民的生活和工作也由此而得到越來越多的便利?；ヂ摼W金融的重要意義就在于促進了傳統金融創新發展，并且對相關業務形成了輻射效應，其弊端也是共同存在的問題，該業務中也存在著許多前所未有的風險。而出于對網絡財務風險預防的考慮，讓廣大人民對在互聯網金融服務活動中的個人合法權益有所保護，國家就需要更及時地完成有關的立法工作，并加大監督力度。本文在厘清網絡財務風險有關定義的基礎上，從其現狀上剖析了當前面臨的問題，并給出了具體的優化舉措。受到時代等各種因素的影響，本文中還存在著部分缺陷，如目前搜集到的大部分資料和數據日期都是在2018年，而互聯網金融的發展速度也非常之快，所以研究還面臨著相應的時間滯后性問題，這也是今后研究中必須補充與完善的地方?！?/p>